Processo per il crac Parmalat

Iniziare
Con l'appello delle parti
Botta Paolo e presente
Nel difeso dall'avvocato Paolo Tosoni decoro di Milano che è presente di fiducia Davies Peter Michael
Resta contumace
E anche gli difeso dall'avvocato Paolo Tosoni di fiducia Carrington Michael Jordan estende la
Resta contumace
Anche gli difeso dall'avvocato Paolo Tosoni alle
Maicon resta contumace difeso dall'avvocato Sergio spagnolo del Foro di Milano di fiducia
Buongiorno Presidente oggi sostituito dall'avvocato Pizzi come da delegato depositato
Va bene Sabatini Filippo resta contumace difeso di fiducia dall'avvocato Paolo Tosoni
Simons sopra Riccia
Resta contumace difeso dall'avvocato di fiducia dall'avvocato Carlo Enrico Palmiero del Foro di Milano che è presente
Un vero Sergio resta contumace
Difeso di fiducia dall'avvocato Giuseppe Iannaccone che è presente
Lei disse Anthony resta contumace difeso di fiducia dall'avvocato Carlo dedico Palmiero del Foro di Milano che è presente
Per le parti civili Bondi dottore Errico quale commissario straordinario delle società Parmalat in amministrazione straordinaria
Questa parte e difesa è rappresentata dall'avvocato Marco De Luca del Foro di Milano che oggi sostituito dall'avvocato Cigna inattese Presidente scusi può dare atto della presenza per la pratica della dottoressa Gaia maglia
Grazie sì in quale veste
Come praticante dello studio
Va bene grazie
Per quanto riguarda
Tutte le altre parti civili è presente qualcuna delle parti in persona presente qualcuno dei difensori
No allora possiamo dire riassuntivamente che in nessuna delle altre parti civili e nessuno dei rispettivi difensori è oggi presente
Passiamo ai responsabili civili
Siti benché ne asseveri negli anni in persona del legale rappresentante pro tempore questa parte rappresentato e difeso dall'avvocato Nerio Diodà del Foro di Milano che è presente
Citibank né a sede di Londra in persona del legale rappresentante pro tempore questa parte da qui crei rappresentato e difeso dall'avvocato Fabio guasta disegni che del Foro di Milano che è presente
Citigroup global markets elettivi in persona del legale rappresentante pro tempore anche questa parte è rappresentata e difesa dall'avvocato Fabio guasta disegni
Allora preliminarmente
Il Collegio comunica alle parti
Che per sopravvenuti
Io ed improrogabili impegni
Lei componenti del Collegio l'udienza di oggi
Dovrà
Necessariamente avere termine entro le ore dodici ieri quarantacinque
Bene
Allora
Prima di riprendere
L'esame del consulente dottoressa Chiaruttini il pubblico ministero deve intervenire sì prego chiedo scusa signor Presidente anche al Tribunale
Innanzitutto chiedo scusa allora del ritardo ma sono di turno e mi hanno bloccato all'ultimo momento chiedo di essere pertanto anche autorizzata attenere acceso il telefonino
Del turno e volevo fare una precisazione sulla produzione effettuata
Nella precedente udienza nello specifico l'elenco dei verbali di interrogatorio alcune rese da Calisto Tanzi
Nel mio elenco compariva un numero atto centocinquantadue relativo a un verbale del quattordici aprile due mila e cinque reso data anche per gli sto incidente probatorio che
Per comodità di chi legge corrisponde ha il primo a verbale che viene indicato nel mio elenco
Nonché come atto contraddistinto dal numero tre otto uno verbale del cinque febbraio due mila e quattro sempre reso da tanti previsto
Con riferimento non sono mai stati oggetto di produzione e quindi è un errore di battitura perché hanno probabilmente maresciallo Ciccolella che mi aiuta a in questa raccolta ha utilizzato un elenco che era stato prodotto in una diverso vinciamo io non ho mai inteso nel produrre perché non atteneva questi fatti
Questi due verbali e ne sono mai stati oggetto quindi di produrvi richiesta di produzione è un mero errore materiale
E quindi nella spinge nella nel cartaceo della produzione non ci sono perché non era inteso a produrre gli affetti era stato segnalato dalla cancelleria acquisto esatto e quindi da mancanza se vuole produco anche questo foglio da cui si evincono queste indicazioni quali sono i due atti come volete possiamo dirlo a verbale il pubblico ministero
Grazie preliminarmente precisa
Che per un mero errore
Materiale
Nell'indice
Allegato i verbali
Relativi
Alle audizioni dell'imputato di reato connesso Calisto Tanzi
Sono stati
Menzionati
Due atti
Materialmente
Non allegati al compendio documentale
In relazione ai quali
Il Pubblico Ministero
Non formula
Richieste di acquisizione
Punto il pubblico ministero precisa
Che si tratta quali verbali
E il primo è datato quattordici aprile due mila e cinque
Che si tratta del verbale trattato quattordici aprile due mila cinque contraddistinto negarle in coda in numero centocinquantadue
Virgola indicato
Nel limbo nel menzionato indice al punto numero centocinquantadue
Nel secondo verbale porta la data del cinque febbraio due mila e quattro virgola nonché del verbale datato cinque febbraio febbraio due mila quattro
Virgola invitato nel menzionato in vicini al punto numero come atto tre otto uno
Al punto numero trecentottantuno
Grazie
Bene allora
Ricollegandomi a queste precisazione del pubblico ministero ricordo alle parti che alla ultima udienza l'avvocato Tosoni al nome di tutti i difensori aveva formulato una riserva
Sulla acquisizione dei verbali appunto relativi
Alle audizioni dell'imputato di reato connesso connesso Calisto Tanzi
Niente alla
In occasione della precedente udienza inoltre il Pubblico Ministero aveva
Prodotto una serie di documenti
Che fanno riferimento Anna consulenza tecnica del professor Ferrari e anche su questo
C'era stata una riserva dell'avvocato Tosoni a nome di tutti i difensori quindi i difensori prima di procedere
All'età ripresa dell'esame della dottoressa Chiaruttini sono in grado di esprimere il loro parere su queste
Due richieste di produzione documentale il difensore della parte civile si era già espresso
Credo su entrambe all'udienza scorsa
Anzi
Io acceso quel microfono
E accettiamo
Io stesso avevo formulate stanti le acquisizioni di un
Vanno in verbale particolare non mi ero postale produzioni grazie
Allora sentiamo le altre parti private
Dicevo Dario trascritti benché ero Presidente di Oppong mi oppongo all'acquisizione di questi verbali
C'è opposizione da far sì sì all'acquisizione dei verbali relativi alle ultime audizioni Calisto Tanzi Michalis per quanto riguarda i documenti nessuna opposizione
Allora l'avvocato aiutando non si oppone
All'acquisizione dei documenti
Concernenti
Ma
Le quote
La consulenza
Retata dal professor Ferrari si oppone invece
All'acquisizione
Dei verbali relativi
A me audizioni dell'imputato delineato connesso Tanzi Calisto
Avvocato guasta disegni IVA aveva sei segni allora io
Mi oppongo all'acquisizione dei verbali relativi agli interrogatori le posizioni del
Dottor Tanzi
Per quanto riguarda
Ceiling oppone mi oppongo Zenon presso il consenso come un paio d'anni
Per quanto riguarda Ai sensi sia del cinquecentotredici che cinquecentoquattordici Ganciu centododici del Codice procedura penale
Per quanto riguarda i verbali del
Documenti chiedo scusa del
Che riguardano il Ferrari
Io rilevo che c'è al documento quattro un'annotazione di polizia giudiziaria
Del sei dicembre due mila e cinque e quindi mi oppongo alla acquisizione di questa annotazione di PG
Fra l'altro redatta da
Se non ricordo male i marescialli BG hanno e raduna Anza
Che non sono stati neanche indicati come testi e quindi per me sono totalmente un
Documento totalmente inammissibile non può essere non può essere acquisito
Altri documenti simili ci sono dei prospetti sotto il documento e cinque
Di cui mi chiedo onestamente la la la la rilevanza
Essendo redatti da sono diversi i prospetti che riguardano leggo testualmente il documento di cinque diversi prospetti che riguardano parlate S.p.A. relativi rapidamente investimenti non chiara visione guida acquisiti Laffranchi Fabrizio
Ha detto la Tesoreria di Parma anche questo non è stato indicato neanche come co
Testimone e quindi io mi oppongo all'acquisizione pronto non non non
Non mi è chiara neanche la rilevanza onestamente del in questo di questi prospetti
Basta grazie allora l'avvocato guasta disegni
Si oppone all'acquisizione
Dei verbali relativi alle audizioni
Di Tanzi Calisto
Punto per quanto concerne
I documenti
Relativi alla consulenza del professor Ferrari
Si oppone all'acquisizione
Di quelli indicati ai punti quattro e cinque
Sì signor Presidente indice
Prodotto dal Pubblico Ministero almeno così come indicati nel verbale del delle udienze ventitré quattro turni e tredici erano stati numerati con quattro cinque
E quindi devo intendere che non si oppone all'acquisizione degli altri
Esatto grazie
Non si oppone all'acquisizione dei restanti documenti passiamo ai difensori degli imputati
Avvocato Tosoni
Limitati assistiti non presto il consenso alla produzione degli interrogatori
Del signor Tanzi che presto viceversa il consenso per la produzione documentale associandomi all'opposizione relativamente al documento quattro e cinque già menzionati dell'avvocato questa disegni
Allora avvocato Tosoni
Non presta il consenso all'acquisizione
Dei verbali relativi
Alle audizioni dell'imputato tant'di reato connesso Tanzi Calisto
Si associa
All'opposizione formulata dall'avvocato guasta disegni
E
In una relazione i documenti
Di cui ai punti quattro e cinque
Dell'indice prodotto dal pubblico ministero
In occasione della precedente udienza dibattimentale
Egli non si oppone
All'acquisizione
Dei restanti documenti concernenti la consulenza del professor Ferrari
Passiamo agli altri difensori
Avvocato Palmiero mi associo perenni assistiti non stessimo rossa
Ai contenuti dell'opposizione formulata l'avvocato quarta disegni
Si associa alla ai contenuti fino ai contenuti delle no dorare ma quest'Aula come potete verificare a una pessima acustica quindi facciamo a volte fatica intendere
Lei ha i contenuti dell'opposizione formulata dall'avvocato Quarta di seguire anche lei si oppone all'acquisizione dei verbali del Maggi cade in un sito
E alle eccezioni for
Ma anche dalle opposizioni formulate dall'avvocato questa vicedirezione i documenti i cui punti quattro e quattro e cinque ma vera allora anche l'avvocato qua dietro
Si oppone all'acquisizione dei verbali
Relativi alle audizioni dell'imputato Tanzi Calisto dell'imputato di reato connesso Tanzi Calisto
Signor presidente l'avvocato Iannaccone per il anche un attimo avvocato
Consenta di terminare la verbalizzazione
Quindi
Si oppone all'acquisizione dei verbali relativi alle audizioni è imputato di reato connesso Tanzi Calisto
Io si associa all'opposizione formulata dall'avvocato con essa disegni
In relazione i documenti di cui ai punti quattro e cinque
Degli indici del prodotto all'udienza precedente
Dal pubblico ministero
E non si oppone all'acquisizione dei restanti documenti
Allegati
Alla consulenza del professor Ferrari
Prego avvocato Iannaccone
Signor Presidente punto Iannaccone per conto dell'imputato Ungaro si riforma anche lui alla posizione assunta dall'avvocato possa disegni e quindi si oppone all'acquisizione dei verbali e per quel che riguarda i documenti
Assume la medesima posizione
Grazie
Allora
L'avvocato Iannaccone ex novo sia pure all'acquisizione dei verbali relativi
Alle audizioni di Tanzi Calisto
Si associa
All'opposizione
Formulata
Dall'avvocato guasta disegni in relazione
Hai cajun venti di cui ai punti quattro cinque
Dell'indice prodotto dal Pubblico Ministero
Non si oppone
All'acquisizione dei restanti documenti
Concernenti
La relazione del professor Ferrari
Buongiorno avvocato Pizzi per la difesa alletta
Non presto il consenso l'acquisizione dei verbali di interrogatorio del dottor Calisto Tanzi
Non mi oppongo all'acquisizione dei documenti prodotti fatte salve le specifico posizioni già formulate l'avvocato questo disegno
L'avvocato pizzini si oppone all'acquisizione
Dei verbali relativi alle audizioni
Di Tanzi Calisto
Mi si associa
All'opposizione formulata dall'avvocato può essere disegni
I cessazione i documenti di cui ai punti quattro e cinque
Dell'indice prodotto dal Pubblico Ministero
Alla precedente udienza dibattimentale non si oppone
All'acquisizione
Dei restanti
Documenti
Riferibili Anna relazione del consulente professor Ferrari
Tribunale si ritira per decidere su queste
Opposizioni formulate dai difensori signor Presidente solo per chiarire prima criticate la la mia opposizione riguardava avendo in tutti i verbali nel dottor tanti perché ce ne è stato anche uno indicato dalla dalla donna l'avvocato Cindia solo per chiarire
Ce n'era uno specifico rimane a ben presente questa era la situazione no ero ero stato io forse non tanto l'azione della opposizione a tutti i verbali
ENEL relativi all'erudizione niente imputato di reato connesso Tanzi Calisto comprendevo perdente e quindi
Indicati dalla parte civile era solo un chiarimento relativo una mia eventuale mancanza la ringrazio
Va bene allora il tribunale si ritira per decidere e purtroppo dobbiamo ritirarci nell'altro palazzo perché qui non disponiamo
Vi è una camera di consiglio
E quindi
Ci rivediamo tra
Tra poco
Non vedo
Neppure l'avvocato Iannaccone
Allora l'avvocato Iannaccone
Sì
Allora diciamo che
Alla ripresa l'avvocato Iannaccone
Ecco
Va bene
E allora il collegio
Subire opposizioni formulate dai difensori degli imputati e dei responsabili civili in ordine agli atti di indagine
Ida i documenti di cui il pubblico ministero il difensore della parte civile amministrazione straordinaria
Delle società del gruppo Parmalat hanno richiesto l'acquisizione all'udienza del ventitré aprile due mila tredici osserva quanto segue
Tutti i verbali relativi alle audizioni dell'imputato di reato commesso Tanzi Calisto espletata nel corso delle indagini preliminari di questo di altri procedimenti oggetto delle suddette richieste di acquisizione
Non possono essere allegati al fascicolo del dibattimento e ciò ai sensi delle disposizioni di cui all'articolo cinquecentotredici del Codice di procedura penale
Infatti
Da una parte non vi è prova che gli esami al dibattimento dello stesso Tanzi Calisto sia divenuto impossibile a causa di fatti o circostanze sopravvenute ed imprevedibili al momento delle audizioni effettuate in sede di indagine
E dall'altra
Tutti i difensori degli imputati dei responsabili civili si sono opposti all'acquisizione e quindi all'utilizzazione dei verbali in questione
Per quanto attiene
Poi I documenti afferenti all'audizione del professor Andrea Ferrari consulente tecnico del Pubblico Ministero osservi il Collegio
Che va accolta l'opposizione formulata dall'avvocato guasta disegni nonché dai difensori di tutti gli imputati
Limitatamente all'atto di cui al punto numero quattro avvelena in questi citato dal rappresentante della pubblica accusa all'udienza del ventitré aprile due mila tredici
Trattandosi in sostanza di una relazione di servizio della Guardia di Finanza contenuto valutativo
Che in quanto tale Moni acquisibile al fascicolo per il dibattimento in assenza del consenso delle parti
Ma invece è respinta l'opposizione formulata dall'avvocato guasta disegni nonché i dai difensori in tutti gli imputati
In relazione ai prospetti di cui al punto numero cinque del medesimo elenco posto che gli stessi hanno natura documentale ed appaiono pertinenti e rilevanti ai fini del clima decidente
Per quanto concerne
Le altre eccezioni formulati dai difensori degli imputati e responsabili civili in occasione delle precedenti udienze
Osserva il tribunale che sono senz'altro acquisibili al fascicolo per il dibattimento tutte le relazioni redatte dal professor Andrea Ferrari in ordine alle quali il suddetto consulente del Pubblico Ministero
è stato sentito al dibattimento nel contraddittorio delle parti
Peraltro
Ritiene il collegio che in assenza del consenso dei difensori degli imputati dei responsabili civili vanno considerati inutilizzabili ai fini della decisione
Tutti i passi delle suddette relazioni in cui sono riprodotti brani di dichiarazioni rese a verbale nel corso delle indagini preliminari da soggetti indagati onda persone informate sui fatti
Per questi motivi il tribunale decide nei termini precisati motivazione in ordine alle opposizioni ed eccezioni indicate in premessa e dispone procedersi oltre nel dibattimento
Allora sulla base di questo provvedimento il Collegio dispone
Che
Siano
Restituiti
Al Pubblico Ministero
Gli dal difensore della parte civile
Bondi dottore Errico
I verbali
Relativi
Alle audizioni dell'imputato di reato connesso
Tanzi Calisto
Oggetto della
Oggetto delle rispettive richieste
Di acquisizione formulate
All'udienza del ventitré aprile due mila e tredici
Punto disponiamo altresì
Che sia restituito al Pubblico Ministero
L'atto
Di cui al punto numero quattro
Dell'elenco
Esplicitato dal rappresentante della pubblica accusa
Alla menzionata udienza del ventitré aprile duemila e tredici
Questa ordinanza
A questo punto possiamo quindi riprendere l'esame
Del consulente della Parte Civile dottoressa Chiaruttini
Prego si accomodi
Mi sembra di ricordare che anche alla dottoressa era stato
Correggere la formula di impegno alla volta scorsa immigrazione ecco allora
Dottoressa io lunedì
Le rammento che anche oggi lei per quanto riguarda le circostanze di fatto da lei verificate direttamente vincolata all'obbligo di dire la verità che ha assunto
Certo grazie
Per
Che dunque se non ricordo male la volta all'udienza scorsa eravamo rimasti alle condanne nella sua memoria sulla Discover riletta banalizzando una serie di documenti
Che riteneva assillante al momento dell'interruzione il consulente stava parlando dell'inquadramento generale richiesta della parte iniziale richiesta degli assi
Andare si era soffermata sull'analisi di alcuni documenti meno Marte intense non ricordo male in altri ecco quindi
Riprendiamo l'analisi di questi documenti che lei ritiene rilevanti
Per poi passare che avremo il tempo all'analisi delle
Tre operazioni oggetto del nostro processo
Prego
Va bene
Sini consente avvocato
Riprendo un minimo di IMI mi dovete perdonare
All'una
Penultima udienza dibattimentale era stato fatto presente un problema di natura tecnica che riguarda il documenti
Informatici conversione dei fine lesi i documenti informatici
Che sono allegati alle
Non redazioni nella
Dottoressa Chiaruttini
Nella Cancelleria aveva fatto presente la necessità di disporre di una copia informato proviene in questi
Documenti perché altrimenti
L'operazione di trasferimento dalla supporto informatico prodotto dal consulente alla unità di memoria
Disposizione della Cancelleria importi diventa molto molto laboriosa e dispendiosa in termini di tempo
Sì dunque i tecnici della nostro consulente ci hanno fatto presente che questa operazione possibile riguarda l'allegato tre che sono circa dieci mila file
Ed è un'operazione
Possibile ma rischiosa nel senso che in questo processo di conversione
Potrebbero verificarsi degli errori
Quindi noi possiamo fare questa operazione sicuramente ci faremo carico di controllare che tutti i documenti per noi rilevanti
Non si Piano soggetti a questo errore
Però non so se possiamo assumerci la responsabilità che invece qualche errore si verifichi in un file che magari nomi non esaminiamo ecco volevo solo rappresentare questo poi con questa premessa si può fare tutto
E e allora si può
Penso che si possa procedere in questo modo
Facciamo restare nel
Nel fascicolo del dibattimento in supporto informatico così come è stato prodotto la volta scorsa dalla dottoressa chiariti in aggiunta
Magari si potrà
Però chiedere anche per procedere alla produzione di una versioni informatica degli stessi documenti nel formato PDF dimodoché
Se nel corso del processo ci si accorgerà di eventuali errori alterazione di conversione dei fine lì comunque capiamo a disposizione
Diciamo la versione originaria nel del documento segnalo da ultimo che posso che questa Difesa all'inizio aveva prodotto un armi che contenenti tutta la documentazione
In quell'arbitro che ha mi risulta che il formato di quell'allegato tre di cui stiamo discutendo
è sia già informato utile per la cancelleria quindi
Teoricamente avremmo anche già
In quell'allegato
Fai convertiti come come richiesto non so se questo possa essere
Ultimamente faremo una verifiche anche di questa
Nella circostanza poi vedremo nel nel prossimo va bene grazie prego
Ecco se posso intromettermi in precisare che per dovere di completezza l'allegato tre consiste nel
Tutti i file di posta elettronica delle
Funzionari della BA Manca che sono stati selezionati affida ai fini del lavoro ma man mano che io ho citato singoli meglio sulle singole operazioni
Anche se erano già contenuti nell'allegato tre c'era la posta elettronica integrale dei funzionari e gli abbiamo ri allegati tutti quanti per cui quegli meglio citati specificamente
Nel testo della consulenza sono stati Vialli Gatti uno per uno a seconda della fame
Le due di cito
Mi ri più che altro per me stessa riprendo il discorso facendo un minimo di
Inquadramento l'altra volta eravamo ad esame avevamo esaminato
La parte iniziale di questa memoria chiamata
Relativa all'esame del documento e la documentazione della Discovery Citigroup chiamata così perché sono tutti i documenti depositati il procedessi nelle cause americani
In generale il rapporto con Citigroup è stato da me ha ricostruito inizialmente nella consulenza
Che ho depositato il sette giugno due mila e quattro alla Procura di Milano
Sulla base dei documenti a disposizione e in quella sede mi è stato possibile ricostruire ma in in sono contenuti nella consulenza tecnica alla quale rimando ossia il rapporto di cartolarizzazioni sia i contratti di cartolarizzazione
Partendo dalla contabilità della Parmalat perché gli ho esaminato
Sia il contratti di associazione in partecipazione sia la cosiddetta contratto di acquisizione di Beatrice food
E delle partecipate canadesi ma larga ricostruzione datata fatta sulla poca documentazione a disposizione che essenzialmente erano i contratti
Alcuni documenti che la stessa Citigroup tramite l'ufficio legale l'avvocato di o da qui presenti avevano depositato presso la Procura di Milano e quindi
I rapporti erano stati così ricostruiti le fonti documentali sono citate nella consulenza
Ed era stata utilizzata la posta elettronica sia della
Ragionier Pessina anche del ragionier Tonna ma anche qui tutti i documenti sono città che sono allegati successivamente è stata invece depositata dalla Difesa di Citigroup presso il Tribunale di Parma e mi e Milano
L'ARDIS ca contenente tutta la documentazione riguardante i rapporti tra Parmalat Citigroup che era stata depositata così come prevede la legge americana integralmente ai fascicoli delle cause
Che si sono svolte negli Stati Uniti per io ho già raccontato l'altra volta che io ho preso visione di questo era il dischetto
Ho cercato di ordinarlo estrapolato prevalentemente la Posta Elettronica di alcuni funzionari che si sono occupati di Parma l'atto ho usato delle parole chiave terra cercare di fare una ricerca più approfondita eh
Sono riuscito a ricostruire in buona sostanza i rapporti tra Citigroup riparlato in maniera molto più completa di quanto non avessi fatto nella duemilaquattro naturalmente perché la documentazione interna della banca è stata grandemente utile per vengono a ricostruire alcuni passaggi e soprattutto per ricostruire i momenti decisionali al di là dei contratti che sono stati firmati e che se secondo la mia teoria naturalmente rappresentano la forma dei rapporti tra Citigroup Parmalat ma c'è una sostanza che da me è stata ripercorsa attraverso l'esame
Di parecchi Mele parecchia documentazione interna proprio della mancanza
Riprendendo quindi all'esame della scorsa udienza eravamo arrivati a descrivere mi sembra in generale i rapporti tra Citigroup e Parma perché sono rapporti di lunga data qui avevo anche preparato delle slide che sono la numero dall'ANCI
Ventidue
Beh ventitre
Facendo riferimento alle zone di pregio produttori Necchio democratica
Tribunale entro il dieci di aprile e sei esattamente dove ho cercato di riassumere in due pagine
Tutti i rapporti principali che si sono svolti tra Citigroup per Parma latte come potete notare iniziano nel novantaquattro
E termina no alla data di default che il due mila e tre
Per fare un breve riassunto e poi passare alle estinguere operazioni
Citigroup è stato una banca
Che ha tra virgolette servito al cliente a trecentosessanta gradi nel senso che ha messo a disposizione parecchie su quest'ultimo pure affinché affiancassero Parmalat nello svolgimento di moltissime attività
Diciamo che è stata una Parmalat che è stata finanziata in maniera tradizionale da Citigroup attraverso un finanziamento che viene
Denominato Umbrella cioè la forma dell'ombrello questa era la denominazione che mi ha mandato
Che alla data di default ammontava mi sembra centodieci milioni di dollari ma poi mi riservo magari di controllare
Esattamente i numeri
Ed era un finanziamento che Citigroup aveva iniziato a concedere dall'inizio prima l'importo era inferiore
Garantito da Parmalat spy utilizzabile dalle società operative che svolgevano attività direi in tutto il mondo erano prevalentemente utilizzate dalle partecipate credo sudamericani americane comunque era un finanziamento che asseconda della bisogna delle varie società operative veniva
Ogni hanno utilizzato queste è stata una forma di finanziamento diciamo classica
Forse la più importante per quanto mi riguarda e questo a mio giudizio sotto il profilo del rapporto banca-cliente cioè finanziamento puro garantito da Parmalat e Spagna
Poi ci sono stati lunghi e consolidati rapporti sotto il profilo della consulenza cioè Citigroup spesso è stata chiamata a far da consulente al gruppo Parmalat e per le acquisizioni
Di società operative sparse un po'in tutto il mondo qui ho cercato di riassumerle
Credo che abbia fatto da consulente per l'acquisizione di partecipate in Sudamerica e in Argentina in Australia cioè come a
Attività proprio di consulente
Per l'acquisizione di queste partecipate ed è stata sicuramente un'attività importante che è durata sino al termine
Della vita di Parmalat poi Citigroup
Ha sempre seguito
Il comparto degli analisti finanziari di Citigroup ha sempre seguito il titolo Parmalat l'analista si chiamava indistinta e questo lo cito perché nell'arco delle
Tra i documenti cioè la consulenza principale l'integrazione questa consulenza
Un di cui sto parlando adesso ogni tanto ho citato gli studi anche degli analisti che coprivano la il nella consulenza sull'andamento del titolo Parma tanto poi Citigroup sempre
Fatto da consulente da sempre fatto anche da controparte per la gestione di prodotti derivati cioè ha venduto contratti di copertura su tassi valute il cosiddetto banco dei derivati distinti gruppo che se non vado errato era situato a Londra
Ha svolto per alcuni anni soprattutto gli ultimi attività di
Proponeva la vendita di contratti derivati
E Parmalat acquistava da Citigroup questo tipo di contratti che all'inizio erano contratti di copertura e poi sempre secondo le mie valutazioni
Sono stati venduti al gruppo Parmalat tantissimi contratti anche di cura
Speculazione quindi
Contratti speculativi che non dovevano coprire né un andamento oscillazione valute né un andamento oscillazione dei tassi nella maniera più tradizione ne del termine il cosiddetto banco dei derivati ha lavorato parecchio tant'è vero che ho dedicato una parte la memore della di nella memoria
Sulla discorre dei documenti americani
Veniamo all'ultima parte poi
Ha lavorato sulle emissioni obbligazionarie e di o emissioni di collocamenti privati
è riportata nella memoria una tabella in
Da dove si evince l'operatività di Citigroup con questo tipo di di comparto era anche una delle banche che ha partecipato al programma di emissioni continue
Del luglio due mila e uno se non vado errato sopra che è stato denominato in tutte le consulenze enti programmi c'è un programma
Che consentiva di emettere prestiti obbligazionari fino a due miliardi di Euro che veniva diciamo tra virgolette revisionato una volta l'anno e consentiva
Man mano che Parmalat aveva bisogno di ammettere di emettere non più facendo il singolo documento di prosa chiamiamolo prospetto informativo che nel caso di specie
Era un prospetto destinato investitori istituzionali ma avendo fatto questo programma nel due mila e uno era stato emesso un unico prospetto informativo in quell'anno
E le singole missioni potevano essere fatte semplicemente
Accordandosi con le banche che poi collocavano i prestiti Citigroup era una delle banche che aderiva questo programma poi ha partecipato lei come leader merger come banca principale per il collocamento di alcune obbligazioni
E di collocamenti privati negli Stati Uniti per una parte non molto rilevante perché
Come si ricorderà nella scorsa udienza la banca chiamiamo la Libia nel collocamento delle obbligazioni
Visti a investitori istituzionali privati sul mercato americano private sul mercato americano era ben con l'America
Ho fatto questa lunga carrellata ho lasciato poi per ultimo
L'attività
Diciamo
A mio parere principale
Il ruolo principale svolto da Citigroup nella vicenda Parmalat sulla offerta abbastanza continua di prodotti tu cosiddetti strutturati cioè
Di
E quindi mi riferisco proprio le tre operazioni di cui parleremo non ci sono solo queste perché ce ne sono altre due che sono due operazioni di
Chiamate divisi becca che sono state fatte una in Argentina e l'altra proprio alla fine della storia
In Canada credo in Nordamerica
E sono le tre operazioni qui ci occupiamo ce la cartolare le operazioni di cartolarizzazione l'operazione di associazione in partecipazione e l'operazione di acquisizione del comparto canadese
Il letto emotiva di queste operazioni secondo ripeto la mia interpretazione è dare danaro al gruppo Parmalat
Attraverso delle forme non classiche di finanziamento quindi non attraverso la stipula della
Contratto di finanziamento tra banche cliente ma Traverso
Forme diverse che si presta Ski prestassero in fianco ad essere contabilizzate non tra i debiti proprio per la forma contrattuale ma quello che ho cercato di fare emergere ente
Spero io di esserci riuscito a chi un conto è la forma contrattuale un conto è la sostanza del rapporto
Quindi attraverso questa lunga disamina di documenti interni perché prevalentemente quello che ho fatto in questa memoria l'esame dei documenti interni
A mio parere si evince chiaramente qual era la sostanza del rapporto in tutte e tre queste operazioni
Era importante strutturare le operazioni
E non iscrivere i debiti tra i debiti perché queste operazioni sono state scritte la cartolarizzazione non c'erano i debiti nel Bilancio quindi erano stati
Tolti attraverso la forma di cessione protettiva dei crediti l'associazione in partecipazione
E i la
Parti ci
L'azione del comparto canadese erano state iscritte nel patrimonio netto e non tra i debiti pur avendo a mio avviso una pura natura di debito per Parmalat e credito per la banca perché come vi ricorderete nella scorsa udienza
Il patrimonio netto è una delle tre grandezze fondamentali
Che venivano posti a base Ina oramai centinaia di contratti alla fine del due mila tre
Per calcolare i clienti i parametri finanziari che dovevano essere rispettati per poter non mandare a chiusura anticipata tutto una sere di prestiti obbligazionari chi avevano queste garanzie chiamati economicamente
Alcuni contratti di finanziamento e non da ultimo i parametri che dovevano essere rispettati per rimanere
Nella categoria investment grade che era la categoria di rating assegnata da spendere in cura quindi le tra grandezze erano patrimonio netto debito e il margine operativo lordo
Queste tre grandezze erano monitorate costantemente
Dagli cosiddetti intranet quindi del ragionier Tonna dalla Tanzi e da chi poi eseguiva la quantità di falsi che abbiamo visto la signora scorso udienza
Proprio perché dovevano essere mantenuti al di sotto di certi livelli perché al di sopra avrebbero comportato
Il la violazione
Dei parametri previsti
In tantissimi prestiti obbligazionari l'ho detto prima contratti di finanziamento in tante altre parti della che riguardavano i rapporti con i terzi l'asta di rating erano fondamentali per la sopravvivenza del gruppo
Quindi l'attenzione maniacale
Ad a vere danari Mannoni scriverli tra i debiti è veramente chiara dalla lettura della corrispondenza in Maine
E
Il questo livello di patrimonio netto che veniva accresciuto
Con queste due operazioni sto parlando dell'associazione in partecipazione cosiddetta buco nero e con la partecipazione al comparto canadese hanno consentito di avere un patrimonio netto
Più alto e dei debiti inferiori questa è la chiave di lettura di questo per azioni mentre la cartolarizzazione è sempre stata tenuta fuori dai debiti non è mai stato iscritto una euro di debito nei confronti di Citigroup per il programma di cartolarizzazione
Anche se a mio avviso avrebbero dovuto essere quanto meno iscritti ho citati nei documenti informativi come poi vedremo
Tornando alla memoria
Prima di entrare di descrivere le tre operazioni nella parte diciamo iniziale
Partendo magari io do a riferimenti ed evito la lettura a partendo da pagina ventisei
Sino a pagina
Lei sta facendo riferimento sia alla memoria assumerà anche a un il documento sia sta seminando memorie relativa all'esame della documentazione della disco altri siti ma bisogna
Da pagina ventisei
Fino a pagina quarantanove
Ho citato una serie di corrispondenza interna
Abbastanza generale
Cioè quello che mi ha interessato leggendo questi me il
è proprio cercare di
Dimostrare quale fosse il grado di conoscenza all'interno della struttura della banca
Delle reali condizioni di Parma della situazione di Parma quali fossero i dubbi che i mamma nei singoli funzionari hanno avuto nell'arco della storia
Di questa emittente circa varie fattispecie e sono stati messi in questa parte perché sono proprio i miei di carattere
Generale parlano naturalmente anche delle singole operazioni ma a livello proprio di dubbi di segnali negativi di segnali d'allarme e DD
Situazioni che non convincevano la banca diciamo che i primi e-mail
A mio avviso molto chiari su quali fossero le problematiche che Parmalat aveva e quali erano i dubbi che Citigroup aveva nei confronti della di Parmalat ed erano assolutamente a mio parere esplicitati
Partono da metà del due mila e due ci sono delle e-mail chiare
Citarsi
Direi integralmente
Ne cito uno sei giugno due mila e due è un'e-mail tra Stephen Eccher perché segnalai IVA ancor Pellanda poi i ruoli sono
Credo citati nell'apertura della relazione della memoria sulla discovery
Che Parmalat è un cliente di cui necessario occuparsi lo stesso funzionario dato che Parmatour fruisce di forma di finanziamento strutturate e sofisticate ed è pesantemente esposte in Brasile
Si continua il tredici giugno due mila e due
Il ventidue agosto due mila e due
E il quattordici novembre due mila e due che è una degli McCain più chiare che Maurizio tassi in via a Romano Razzini
Facendo un po'ha riassunto di quello che ha percepito leggendo credo le ho delle istruttorie sul rapporto con Parmalat sembra che siano disperati a tal punto da raccogliere tutto il danaro che possono ad ogni tasso
Il comportamento della Società mi disorienta
Che fanno credere poi qui continua e c'è un una lunga serie
Un'e-mail del due mila e tre
Febbraio questo mi preoccupa un po'un fallimento dell'offerta di titoli è una rete Fleming almeno Maiello frega dovremmo capire al meglio possibile cosa ne pensa al mercato dei corporate bond
Ventisei settembre che oramai siamo quasi in fondo la storia
Continuiamo ad esprimere preoccupazioni sulla Società per molte delle ragioni per le quali siamo preoccupati da un po'di tempo e in effetti da metà del due mila e due che loro iniziano a scrivere chiaramente quali erano
Le preoccupazioni
Prese singolarmente i segnali d'allarme non destano preoccupazione ad ogni modo presi nel loro insieme ci danno preoccupazioni pongono innumerevoli domande per cui non abbiamo risposte positive elevato indebitamento eccessiva liquidità
Uso aggressivo degli strumenti di rilevanti in mancanza di trasparenza sui dati di bilancio informazioni fuorvianti fornita agli investitori
Fallimento dell'emissione del bond nel primo trimestre volatilità nell'andamento del titolo azionario obbligazionario dei prezzi dei credit default swap
Io direi che posso lasciare visto che ho lasciato già depositata la memoria sono una serie di me il cui
Significato quello di
Cercare di dimostrare quali fossero i dubbi che la banca avevo citato anche degli meno in periodi
Partendo dal novantacinque perché proprio sul programma di cartolarizzazione c'erano già dei dubbi non tanto di Citigroup ma da parte di Rambo banca che una delle banche che era stata coinvolta
Inizialmente da Citigroup per
Come finanziare l'operazione di cartolarizzazione
E ramo banche poi non credo che finanzierà ma perché
Manda un'e-mail dove esprime delle preoccupazioni proprio sull'emittente Parma che qui siamo indietro perché siamo al trenta ottobre novantacinque
Di un ramo banche scrive assiti gruppo
Che c'è una limitata flessibilità definanziamento le loro linee di credito in Italia così come riportate in centrale rischi che vi ricordo era lo strumento fondamentale adesso allora interrompono loro
Un attimo per dare atto del fatto che non mi sembra di vivere Prina una l'imputato botta sia allontanato
Quindi
Diamo atto che l'imputato botta
Certo
Solo per darmi atto a verbale perché risultava presente a quest'udienza in realtà non non non non è
Quindi diamo atto che Anna ripresa del dibattimento
Per la lettura dell'ordinanza pronunciata dal Collegio imputato botta
Non era
Presente in Aula ed è tuttora assente
Prego
Le linee di credito in Italia così come riportate in centrale rischi sono quasi completamente utilizzate al nervosismo manifestato nel corso dei meeting e stavo dicendo che
Ramo banche pur essendo la ma anche internazionale utilizzava la Centrale rischi come strumento per
Monitorare il le società con cui aveva a che fare e ricordo l'avevo già detto la scorsa udienza che per
L'Italia uno strumento fondamentale voluto negli anni Sessanta da Banca d'Italia ed è fondamentale perché fotografa esattamente
E il livello di esposizione nei confronti del sistema ambientali o di un certo emittente e di un certo gruppo analisi societario se posso inserirmi per un chiarimento Rabbo banche una
è un istituto bancario estraneo esterno al gruppo Citibank esterno è un'altra banca che avrebbe dovuto cofinanziare vecchia sede dove
La sede principale è una mia io riterrei premio nazione credo Inghilterra prego
Olanda no è vero era EBS che ha sede Inghilterra scusate in Olanda
Continuando con l'esame somma lascerei poi la lettura dei rimedi sono semplicemente citati tradotti
Se poi avvocato vuole che ne approfondisca qualcuno ma ho lasciato l'indicazione delle pagine dove sono con magari verso no contenuti nella relazione credo che per la lettura possiamo rinviare se non ci sono questioni alla lettura del del report
No io direi palesando lo l'operazione di cartolarizzazione che la prima delle tre operazioni esaminate
O ripercorso in modo come ho già detto prima più dettagliato utilizzando la documentazione interno a quello che già avevo iniziato a tratteggiare la consulenza del sette depositata sette giugno due mila quattro
Ho strutturato l'aveva ricostruzione dell'operazione di cartolarizzazione
Sempre riportando all'inizio una serie di Nieri generali che partono dalla dicembre novantaquattro
E poi o strutturato questa parte
In alcune diciamo sottocapitoli ho parlato delle caratteristiche dei due programmi di cartolarizzazione
Poi ho parlato
E questo direi che
Ma da pagina cinquantatre
A pagina
Sessantanove poi ho trattato il tema delle dew diligence acché Citigroup avrebbe ha condotto avrebbe dovuto condurre sui programmi di cartolarizzare sul programma di cartolarizzazioni in particolare quello del due mila
E questi trovate a pagina settanta
A pagina ottantatré
Poi di percorso il funzionamento del sorto perché gestiva questo programma che era denominato enigma
E ho dato atto di tutte le ricostruzioni contabili che io il mio studio abbiamo eseguito su questo programma di cartolarizzazione
Soprattutto approfondite in occasione
Della lavoro sulla memoria di squadre di cui sto parlando e vanno da pagina ottantatré
Fino a pagina
Novantadue in poi ho affrontato il tema della segnalazione in centrale rischi del programma
E da pagina novantatre
Fino
Accento tredici e poi ha parlato delle comunicazioni nel programma di cartolarizzazione al mercato e nei Bilanci da pagina centoquattordici al termine della disamina cioè centodiciannove
Quindi ho suddiviso in queste parti lo ripeto ancora una volta l'esame è stato fatto
Avendo proprio riferimento ai documenti interni della della banca
E ho ripercorso
I programmi
Sia quello del novantacinque che quello
Del due mila
Molto velocemente o forse anche depositato non me lo ricordo più il contratto del due mila tradotto in lingua italiana credo che abbiamo depositato forse la scorsa udienza
Sì mi pare in
Pare che abbia formato oggetto di produzione alla scorsa udienza
Programma del mille novecentonovantacinque un programma chi aveva come Societ la contraenti la Parmalat sparai Giglio è un programma che è sempre stato sotto utilizzato da Parmalat
Per varie ragioni
E viene concesso da Citigroup la e successivamente all'esito di l'unica attività di dew diligence veramente approfondita che la banca abbia mai qua Dotto in relazione alla proprio programma di cartolarizzazione viene condotta questa dew diligence da dove si evince chiaramente ed era già stata prodotta nel due mila quattro
Che la banca vedrà piena contezza del sistema di fatturazione che veniva utilizzato da Parma novanta che come ho già spiegato l'altra volta un sistema di fatturazione che prevedeva
La consegna della merce il Mattino ai concessionari i concessionari Cruz consegnavano la merce la piccola distribuzione alla grande distribuzione per quanto riguarda la grande distribuzione
Veniva poi fatturata direttamente anche da Parmalat e quindi veniva fatturata doppiamente al concessionario I Parmalat e vidi mai messa la nota d'accredito
Dal concessionario quindi questo sistema di fatturazione è molto chiaro
è molto chiaro perché viene espressamente citato nella dew diligence perché il pericolo loro lo chiamano di diluizione dei CR e di chi ceduti è oltre il sessanta per cento indicativamente pare in è intorno al sessanta per cento questo vuol dire che Citigroup non aveva paura che venissero ceduti
Crediti nei confronti di questo mondo delle concessionarie che poi erano Elisi da note di credito
Il rischio che gli meno se ero ceduti crediti non più esistenti alla data di cessione era stimato da Citigroup intorno al sessanta per cento dopo aver svolto questa attività di new diligence sempre in caso di
Molto
Di Luciana no dice sempre in caso di default di Parmalat ogni volta che cita questa cosa da qui avvocato Annalisa
La prego di non interrompere
La risposta della se andrà chiedere umana precisazione si rivolga al Presidente per essere autorizzato a farlo o meno a una precisazione da chiedere
Anche perché un intervento così estemporanea poi riesce di difficile comprensione
Ne upper Citibank Presidente solo una precisazione in questi termini
Quella di utilizzo del diciotto ventitré novembre del mille novecentonovantaquattro quando emerge fa emergere questa percentuale di diluizione maniche Resta il rischio nell'ipotesi di
Default cioè di fallimento di Parmalat e loro continua a dire ogni volta che cita questo episodio questo dato
Lo volevo chiedere se non sia
A completamento possibile sottolineare questo elemento
Perché naturalmente si creava proprio così si si creavano due fatture e quindi a quel punto è ovvio che in caso di fallimento il concessionario avrebbe detto no io non pago più
Direi di rimandare quello che lei mi sta chiedendo se siete d'accordo quando esamino le dew diligence così la leggiamo integralmente una volta all'epoca piuttosto due
Tris a lei chiedo io ho un chiarimento lei ha detto di rammentare di aver depositato una versione tradotto in italiano del contratto quale contratto marzo due mila
Ma anche ecco allora
Credo che in
Forma cartacea
Non sia stato prodotto non so se è presente nei documenti informatici lei a che cosa faceva riferimento ha una produzione cartacea o una produzione informatica tacciano
Mi sembra di no però possiamo
Lori depositiamo a fine udienza se ne abbiamo una copia
Abbiamo visto niente
Non vorrei dire
Fabio questa disegni hanno
Nero abbiamo visto nessun documento prodotto e anche
Era anche a me sembra di ricordare
Che la volta scorsa siano stati prodotti in versione cartacea solo relativa agli avvocati
Sull'accordo delle parti siccome il collega mi dice che non ricorda
Se non ricordo male erano state era stata anticipata sull'accordo delle parti la produzione delle consulenze e della signora le chiedo il barcone anche
Una copia del contratto se poi per errore
No no
Allora avvocato cigni anni noi qui abbiamo il faldone dell'udienza del dieci aprile in cui è incominciata l'audizione
Lei vedo depositato allora riprendendo perché credo che fuse spento il microfono noi abbiamo
Inaugura il faldone relativo agli atti dell'udienza
Del dieci di aprile in cui è iniziata l'audizione della dottoressa Chiappini in questo faldone sono presenti le relazioni in versione cartacea le relazioni redatte dalla dottoressa Chiappini che un curriculum vitae
Del consulente che è stato prodotto anche solo in quell'udienza non mi sembra di vedere copie cartacee del
Del contratto
Sì ma rileviamo eventualmente a Fini oriente
Ne abbiamo una copia per il Tribunale ritiene possiamo produrla adesso
Prendiamo atto che a questo punto
L'avvocato scimmia
Offre introduzione al collegio un'aggressione
Tradotta in lingua italiana
Questo quale
Per essere precisi quale contratto è dei tanti stipulati in relazione al trust del marzo due mila
Nel contratto stipulato
Il sedici marzo
Avvocato
Chi sedici marzo del due mila del contratto stipulato il sedici marzo due mila
Nell'ambito
Bella cosiddetta operazione nella cartolarizzazione
Tra Parmalat S.p.A.
Archimede securitization
S.r.l.
è Citibank e ne ha
Filiale di Londra
La traduzione è stata eseguita da chi dalla consulente dalla isole sarà occasione della avevamo depositato anche al processo a Milano
Sì dato che la dottoressa Chiaruttini dichiara di aver provveduto
Personalmente
Mi sembra non lo ricordo ma potrà essere più precisa di aver chiesto aiuto perché naturalmente i termini giuridici io sono di assoluto rilievo all'avvocato della procedura civilista c'era l'avvocato Giuseppe Lombardi se non vado errato mi sembra che si
Di aver prodotto
Ad effettuare
A compilare
La suddetta traduzione con l'aiuto dell'avvocato Giuseppe Lombardi in
Dell'avvocato Giuseppe Lombardi
Che tutelava chi
Era una procedura
La lettura
Il commissario straordinario
La posizione della amministrazione straordinaria Parmalat nell'ambito di quale causa
Chi era l'avvocato civilista anche seguiva il contenzioso civile tra Citigroup la l'amministrazione straordinaria credo anche a Parma in sede di opposizione è stato passivo
Nell'ambito della del procedimento di opposizione
Allo stato passivo
Pendente davanti al tribunale fallimentare di Parma va bene
Sì
Perché avevo Serinelli ovviamente noi ci riserviamo di vincere analizzare la traduzione
Magari ce l'ho anche io già però insomma sindacato guasta disegni
Allora di tutti i difensori penso di sì vorrei spendere una parola
Prego diessini colleghi
Che così possiamo dare per scontato che parlano a nome di tutti i difensori
Allora l'avvocato Corazza disegni anche a nome di tutti gli altri difensori dei responsabili civili degli imputati
Si riserva di esaminare
Il documento testé prodotto da difensore della parte civile
In vista dell'eventuale formulazione di opposizione
Diamo anche atto che ricomparso in Aula l'imputato botta
Possiamo allora riprendiamo nel mille novecentonovantaquattro Parmalat da Citigroup l'incarico di studi studi a ristrutturare un'operazione di cartolarizzazione
Preciso che Panatta aveva in corso un programma di cartolarizzazione novantaquattro o sui spenga Corporation
La cui strutturazione è stata da me l'ha riportata
A pagina cinquantacinque della memoria molto velocemente ed era l'operazione di cartolarizzazione strutturata con Swiss Bank Corporation
Era molto diverso rispetto all'operazione di cartolarizzazione di cui parleremo che riguarda proprio Citigroup perché il veicolo
Chi acquistava i crediti era una società posseduta per il quarantanove per cento da Parmalat stessa e per il residuo cinquanta per cento da agisse che era una società riconducibile a Callisto Tanzi alla famiglia Tanzi
Quindi il programma principale con il quale Parmalat scontava i suoi crediti commerciali e accedeva e sui crediti commerciali era quello di Swiss Bank Corporation aggiungo perché
Dal un mio punto di vista Parmalat accede a queste forme di finanziamento ed è sicuramente
Un precursore rispetto ai miei tempi nel senso che mi risulta che i programmi di cartolarizzazione di crediti commerciali in quell'epoca cioè novantaquattro mille novecentonovantaquattro stiamo parlando
Non fossero molti perché la cartolarizzazione la cessione di crediti questo tipo di operazioni sono nate per la cessione in blocco di crediti non più esigibili da parte del sistema bancario l'applicazione di questa formula
Alla che la cessione di crediti in via rotta attiva alle imprese commerciali nel mille novecentonovantaquattro non erano moltissime le società commerciali che a quanto mi risulta ma quanto risulta anche dalle istruttoria interna di siti gruppo di cui parlo
è una forma
Soprattutto per un'impresa
Che accrediti commerciale in Italia è sempre stato uno dei Paesi più evoluti i sotto il profilo dello sconto dei crediti commerciali perché ha sempre concesso alle imprese italiane le cosiddette linee di credito autoliquidato anti
Cioè quei Castelletti per cui ogni mese le aziende portano in banca le loro fatture ho le ricevute bancarie sottostante le fatture si fanno anticipare del danaro dalla banca quando i clienti pagano
Restituiscono questo donare la banca e aprono e accendono un nuovo finanziamento con nuovi crediti o nuove ricevute bancarie e questa è la prima formula la seconda e quella del factoring che è un istituto largamente utilizzato
La cartolarizzazione è un sistema molto più complesso la cui gestione comporta un dispendio a mio parere e lo scrivo lungamente nell'arco e della consulenza delle memorie
Notevole di risorse
In ogni caso Parmalat accede
Anche a questa forma di finanziamento perché mentre apre il contratto di cartolarizzazione costruisco Bang Corporation a
Utilizzato già tutte le linee di qui davanti quando io dico Parmalat sto parlando di Parmalat S.p.A. quindi la società che operava a Collecchio che era la più importante
Controllata della società una società quotata che era Parmalat finanziare ed era la società operativa sicuramente più importante in Italia
Aveva già Berto lo sconto di fatture lo sconto di ricevute bancarie presso le banche aveva pressoché utilizzato al massimo tutte le linee autoliquidato antiche le banche gli avevano concesso cosiddette linee dove e come ha spiegato prima porti
Scontavano portafoglio aveva aperto tantissimi contratti di factoring con svariate banche italiane
Dove cedeva pro solvendo tutta una serie di crediti commerciali
E in più
Apre anche programmi di cartolarizzazione
Apre questo programma cui Swiss Bank Corporation e
Successivamente chiede a siti benché di o strutturali un'ulteriore programma di cartolarizzazione nel mentre esisteva già quello con la SPC
Siti benché struttura il programma che si sta parlando del luglio novantacinque prima di strutturarlo compia una profondità di un dirigente che poi leggeremo
E il programma
Vale centocinquanta miliardi di euro chi firma il contratto sono solo due società vi do io chiedo scusate dei leader centocinquanta miliardi settantasette milioni via euro
Chi firma il contratto sono Parma solo Parmalat S.p.A. e Giglio sbarcherà una controllata di Parma Vespa
Grosso modo l'impalcatura di questo programma sarà poi quella
Più che continua nel marzo del due mila
La formula
è una formula di cessione crediti rotte attiva cioè a fronte di un tetto massimo di
Rifinanziamento che Citigroup mette a disposizione per l'acquisto dei crediti Parmalat accede ogni mese una serie di crediti commerciali nei confronti dei suoi clienti
Citigroup pagano le prime cessioni poi
Il mandato all'incasso viene sempre solo lasciato a Parma latte alle società cedenti che si devono preoccupare di incassare loro i crediti quindi non viene mai trasferito alla banca né nel primo nelle secondo programma
E Parmalat inizia incassare i crediti IVA sui clienti al posto di girare l'incasso a Citigroup per rientrare del finanziamento cede nuovi crediti quindi al posto di dare danaro questo avviene
Piano piano fino al raggiungimento del tetto massimo del finanziamento messo a disposizione da Citigroup
In linea genera in linea scusate per quanto riguarda il primo programma
è sempre stato largamente sottoutilizzato perché fin quando non hanno chiuso il vecchio programma con Swiss Bank Corporation l'utilizzazione è sempre stata relativamente limitata anche perché
Pur non prevedendo lo espressamente il contratto di cartolarizzazione del mille novecentonovantacinque di fatto non sono mai state ceduti crediti verso le concessionarie
E quindi era
Venivano esclusi in modo tassativo
Dalla nozione di crediti inesigibili solo i crediti vantati nei confronti dei concessionari che avevano facoltà di compensare il loro debito
Con le note di credito
Il programma poi di Swiss benché Corporation ha viene chiuso e a questo punto Parmalat il ragionier Tonna chiede a Citigroup
Di sostituire Swiss Bank Corporation e quindi sostituire
Il principale contratto di cartolarizzazione perché era terminato quello precedente
E diciamo che chiede sia siti gruppo che anche ad altri istituti di strutturare un nuovo programma di cartolarizzazione
Chiedendo di ampliarlo e quindi chiede di ampliarlo sia ad altre società italiane e quindi entrano a far parte del nuovo programma del due mila anche euro latte boschi centrale dell'arte
Adesso vi dico tutte le società che entrano nel nuovo programma Centrale del latte di Roma
E entrano nel nuovo programma anche
Alcune società americane e canadesi
Inoltre
A differenza del primo programma vengono strutturati dei meccanismi contrattuali per cui vengono accettati i crediti verso le concessionarie
Sì o no ammontare pari al venticinque per cento poi entreremo nel meccanismo contrattuale si se posso inserirmi per un chiarimento lei ha detto che Parmalat formulare la richiesta di
Sottoscrivere un nuovo contratto di cartolarizzazione non solo a Citibank Madaro anche ad altri istituti di credito alla lettura decisa nei quali sono questi altri istituti allora dai dalla lettura dei documenti interni
A me risulta che abbia fatto un'offerta anche Marilyn c'è
Se non vado errato
Adesso lo cito mi riservo di dirvi la pagina esatta mai il programma di Marilyn cioè viene scartato perché è questa banca
Propone un programma pubblico cioè propone un classico programma di cartolarizzazione a questo punto sotto legge italiana che era nel frattempo entrata in vigore la legge centotrenta del mille novecentonovantanove
Che era la legge chiar regolato e disciplinato in Italia i contratti di cartolarizzazione i contratti
Precedenti esempio quello di sui si ben Corporation quello di precedente del novantacinque con Citigroup si basavano su
La formula della cessione di crediti sotto abbastanza simile al factoring
Nel mille novecentonovantanove invece anche in Italia entra in vigore la legge sulla cartolarizzazione che disciplina questo tipo di operazioni
E quindi veri Lince propone un tipo di programma classico di cartolarizzazione che viene scartato perché è pubblico
Perché il programma di cartolarizzazione sotto legge centotrenta prevedono delle forme precise primo il programma deve essere pubblicato in Gazzetta
Tale secondo il mandato all'incasso non può essere dato la stessa società cedente ma deve essere dato ad un intermediario bancario creditizio e tante altre condizioni quindi questo tipo di schema
Di legge non verrà poi non viene poi utilizzato nel programma con Citigroup perché viene utilizzato tutt'altro schema Marilyn ci invece propone questo tipo di
Schema che viene scartato
Avrebbe comunque comportato l'emissione di un prospetto informativo un cosiddetto prospetto informativo la spiegazione di tutto l'operazione e delle garanzie e quant'altro ma in due parole tutti i programmi di cartolarizzazione sotto la legge centotrenta mille novecentonovantanove con quel tipo di schema son dei programmi per definizione pubblici
Continuando con l'operazione
Cambia molto per alcune per questi
Aspetti primo perché viene vengono comprese nel perimetro tante altre società secondo perché viene aumentato il tetto massimo
Passa da settantasette milioni di Euro a
Ma adesso qui ce li ha in dollari a trecento milioni di a trecentoquarantanove milioni di euro quindi guida una trasformazione che equivalevano a trecento milioni di dollari dell'epoca
Poi questo procure sto tetto lo dico già subito verrà aumentato nel dicembre del due mila uno passando attrezzi centosettantasei milioni di euro che equivale a trecentoquaranta milioni di dollari
Quindi il tetto massimo del finanziamento è di gran lunga superiore rispetto a quello precedente del novantacinque
Cambiano le società del perimetro cambia la disciplina dei crediti verso i concessionari nel senso che vengono accettati fino a un massimo del venticinque per cento di tutti i crediti del programma
Quindi comprese anche le società americane e canadesi
Cambiano le garanzie
Nel senso che il programma del novantacinque pur prevedendo le teoricamente se non ricordo male ma non non ha mai non sono mai state messe garanzie
Tipo le subordinati nota che invece compaiono nel due mila ma l'unica garanzia che la banca aveva preteso nella strutturazione del vecchio programma era attenersi una parte
Non mi ricordo più la percentuale mi sembra intorno al dodici per cento di differenza dal
Tra il prezzo del Cremlino valore nominale del credito il prezzo di cessione c'è questa differenza era
Più consistente rappresentava per la banca una lo ripeto forma di garanzia contro le eventuali crediti che rimanevano insoluti però di fatto
Dall'esame della contabilità dall'esame dell'e-mail il programma del novantacinque rimane sottoutilizzato
Perché proprio i crediti verso i concessionari per una serie di motivi non erano eligibilty
Rimanere c'era già un altro programma parallelo
In quindi non si riesce ad utilizzarlo mi sembra che fosse utilizzato per una ventina di milioni o venti o ventidue milioni ma mi riservo di essere più precisa
Quello che invece viene utilizzato fino al tetto massimo è il programma del due del marzo del due mila otto
Che arriverà ad essere utilizzato fino al tetto ma il tetto massimo viene raggiunto nell'agosto del due mila due quindi parte nel marzo del due mila e si arriva al tetto massimo di trecento quarantanove milioni nell'agosto del due mila due e poi vediamo le ricostruzioni analitiche
Quali sono le differenza differente sono
Per i metrò concessionari liquidi quindi limiti di concentrazione
E le garanzie perché il programma del due mila
Prevede le missioni di nota a garanzia sostanzialmente dei crediti che rimangono insoluti
La particolarità che io ho messo molto in evidenza in questa mia memoria è che
Il contratto del marzo del due mila che ho prodotto tradotto in italiano non accenna minimamente a queste garanzie
Cioè una trattenuta del due per cento sul prezzo di cessione punto qua ci sono delle garanzie direi molto generiche
Nel marzo del due mila si firma in Italia prendiamo il caso dell'Italia c'era parlate altre quattro controllante il contratto di cessione crediti e lo si chiama pro soluto in Italia
Nelle Antille olandesi si firma un altro contratto CUN Castor firma un altro contratto con euro e castighi e con
Citibank
Dove in questo contratto si stabilisce
Nelle premesse si scarpe che sono le premesse si capisce che questo contratto firmato sempre lo stesso giorno si riferisce al contratto di cartolarizzazione firmato in Italia viene stabilito che venga che si possono emettere delle
Obbligazioni a garanzia dei crediti che rimangono insoluti queste obbligazioni che in questo caso si chiamano subordinati inoltre in altri casi si chiamano diversamente sono
Relativamente normali tant'è vero che la formula che viene utilizzata da Citigroup per quella classica prevista basta andare in pura cioè si calcola una serie di
Una trattenuta riserva che del dodici punto cinquanta poi
Al dodici punto cinquanta si sommano i crediti rimasti insoluti adesso dirò cosa vuol dire insoluto nel contratto del marzo due mila come viene definito
Quello che viene
Si sottrae il due per cento che era già stato trattenuto in Italia a titolo di differenza tra il valore nominale del credito il prezzo pagato
L'importo che viene fuori è l'importo della subordinati inoltra che viene emessa dai Eureka è e rimane Lina al gruppo inculcato limiti nell'attivo di Kurt Castor proprio a garanzia
Del buon fine dei crediti ceduti cioè se i creditori non pagano
Eureka non ripaga i prestiti obbligazionari appunto Castoro c'è Abbas credo che sia abbastanza chiaro spero di essere abbastanza chiaro
Ma se
Le subordinati inoltra quindi queste no queste obbligazioni a garanzia
Mi coprono il rischio
Dei crediti che rimangono non pagati per quanto mi riguarda l'ho concluso lo scritto nelle nella consulenza
è una cessione crediti fra assolvendo il rischio Parmalat non sono toglie mai perché se ogni volta che un credito rimane insoluto scatta l'emissione del prestito obblighi dell'emissione dell'obbligazione subordinata
Vuol dire che il rischio rimane a me
Io onestamente è una mia valutazione Dubino al mio
Quindi in Italia c'è questo accordo è della forma cessioni crediti pro-soluto
In nelle Antille olandesi c'è il contratto invece di acquisto delle subordinati nota a garanzia del contratto firmato in Italia non c'è nessun legame nel contratto del marzo due mila che mi riporti agli contratto firmato nelle Antille olandesi non sono citate le garanzie nel contratto del marzo due mila
Stipulato in Italia
Cosa vuol dire credito insoluto uso questo termine quando il debitore non paga
Al cento ventesimo giorno dopo la scadenza prevista dal contratto esempio emette una fattura nella fattura il mio cliente mi deve pagare a novanta giorni
Non mi paga entro il novantesimo giorno
Il contratto di cartolarizzazione di d'accento venti giorni di tempo per cercare di incassare quel credito che quindi non non è ancora insoluto se oltre il centoventesimo giorno dopo la scadenza contrattuale non si incassa contrattualmente definito credito lo chiamano default Ida nel contratto insoluto cioè
Deve essere coperto dalla garanzia quel credito
Nel caso di specie le subordinati inoltre
Adesso passiamo alla parte più
Diciamo tecnica
Quindi dottoressa nell'ambito dell'esempio che lei ha fatto in una fattura con una scadenza di pagamento di novanta giorni
Il il credito contrattualmente viene definiti insoluto se il pagamento della fattura non interviene entro il due mila entro duecentodieci giorni
Dalla immissione del documento esatto
Esatto
L'ora passando la parte diciamo più tecnica poi
Però capire per seguire l'ordine
Avrebbe dovuto Diodà per siti
Mi pare che doveva iniziare lo stava dicendo inizierò dal contratto del novantaquattro o sbaglio non per cioè volevo capire solo se sta parlassi vincolo del novantaquattro di quello del due mila io parlo di quella Huxley via inequivocabilmente
Ha precisato
Ha precisato accorpamento ma io attendevo diceva poi vedremo il contratto del novantaquattro
Ha parlato anche di quella poi dei se lei ha dei chiarimenti da no no ma certo ma da chiedere
Mi pareva davvero il momento nel momento del controesame lo farà potrà fare senza questo lo so Giacomo
Andiamo
Possiamo dunque per tornare anche adesso per cercare di essere più chiara perché insomma particolarmente complesse e almeno a mio avviso questi passaggi
Ad un certo punto proprio perché volevo arrivare a ricostruire interamente il programma di carattere di cartolarizzazione e comprenderlo perché per me non è stato semplice
Con il mio studio abbiamo ricostruito l'intero programma del due mila cioè siamo partiti dal mese di marzo due mila in contabilità Palma latte dentro il sistema enigma e siamo arrivati al
Dicembre del due mila e tre cioè sino alla data di default
La ricostruzione del programma del comparto italiano perché non ho ricostruito un comparto americana canadese è contenuta nella memoria da par sono due tabelle a pagina ottantanove
E la seguente
Detta bene purtroppo non sono non mi numerate
Dalla ricostruzione analitica sono emersi alcuni dati che avete anche nelle slide a mio parere interessanti
Nel senso che
Innanzitutto il meccanismo che però scusate è illustrato prima sulle subordinati note la slide numero ventotto che spiega meccanismo di come venivano calcolati gli importi delle nota garante delle obbligazioni a garanzia
Della all'incasso dei crediti
L'evoluzione di queste inoltre riportata a pagina ventinove
E la parte
La fotografia del programma di cartolarizzazione a mio parere rilevante e la slide numero trentuno
Cioè facendo una ricostruzione analitica siamo partiti dal primo mese e che quindi all'aprile due mila
Son partiti con undici milioni di cessione di crediti e poi piano piano sono saliti saliti saliti e come ho detto prima il tetto massimo
Lo toccano nella agosto due mila e due settembre due mila e due e da lì il programma rimane poi stabile perché hanno raggiunto in massimo
Invece l'evoluzione delle subordinati nota a pagina ventinove
Anche queste salgono ma mancano per i crediti che non vengono pagati nei centoventi giorni dopo la scadenza e per le percentuali fisse previste dalla
Formula dinamica studiata da sbandare in cura per questo tipo di programmi
E rimangono anche se fisse e adesso vi spiego a mio parere da tecnico perché dal settembre due mila e due all'ottobre due mila tre rimangono a quarantacinque milioni e duecento mila euro
Andiamo a un
Numeri
Ogni negli anni
Diciamo due mila uno due mila e due che sono gli anni in cui si raggiunge piano piano il tetto massimo
Parmalat eccedeva ogni anno circa cinquecento cinquecentocinquanta milioni di crediti verso clienti sistema di cessione riesaminato ve in modo analitico per cercare di essere chiara
Di quello che risultava dalla contabilità di Parma tanto adesso vi do l'indicazione della pagina
Sta parlando di cessioni nell'ambito del programma di Caruano segnalazione del due mila comparti italiani comparto italiano uno fa riferimento ad altre
Hanno altri rapporti contrattuali di cessioni di credito nei confronti di altri istituti stiamo parlando soltanto del rapporto che riguardava
Il suo sempre e solo di questo contrario vanno avanti medie e
Parma
Va beh
Parmalat stare
E il comparto italiano Citigroup contratto marzo due mila già quello che esattamente prevedeva questo contratto ma poi
Partendo dalle previsioni contrattuali le analisi che io ho fatto sono quelle di contabilità Cervetti ho voluto vedere come
Dal punto di vista pratico veniva gestito mensilmente questo programma di cartolarizzazione entrando nel sistema enigma e entrando nella contabilità generale di parate Spal non l'ho fatto per le altre società controllate
Anche perché tenete conto che il programma italiano parlate spacco priva circa l'ottanta l'ottantacinque per cento delle cessioni era sicuramente la partiti il contraente più rilevante
Sotto il profilo della quantità di crediti ceduti
Entrando nella diciamo nella
Funzionamento del programma quello che che conta e a pagina ottantaquattro della mia memoria cioè che cosa accadeva ogni mese
Il dieci di ogni mese il centro elaborazioni contabili di Parmalat
Predisponeva un file che conteneva i crediti esigibili in per la cessione questo fine era composto
Da crediti verso supermercati tieni in usando le loro sigle di contabilità erano chiamati GDO grande distribuzione
I crediti verso i piccoli che nel loro gergo venivano chiamati ore Khan cioè vuol dire o tela ristoranti e caffè è sempre stato suddiviso così la clientela di Parmalat
E i concessionari crediti verso concessionari
I file disponibili per la cessione nel contratto del novanta cinque quindi torno indietro contenevano solo crediti verso supermercati e crediti verso la piccola distribuzione
Dal marzo del due mila
Contengono anche i crediti verso i concessionari
Delle note di credito che venivano emesse le note di credito più rilevanti perché le note di credito si dividono in due grandi categorie una categoria che veniva tranquillamente ceduta Citigroup che riguardava
Resi merce difettosi
Sconto sui prezzi ed erano di quantità assolutamente irrilevanti rispetto al monte crediti ceduto
E la parte che qui interessa sono le note di credito che Stornara mano ogni mattina la vendita dell'arte supermercati
Queste note di credito
Che avevano Codice G ventitré anche erano emerse nei confronti dei concessionari no un'anima non cedute cioè venivano tolte dall'estrazione del file che poi andava in Citigroup che poi veniva messo enigma quindi
Venivano ceduti crediti verso i supermercati i crediti verso i piccoli e i crediti verso i concessionari non venivano cedute le note di credito
E dovevano essere estrapolate per cui avevano
Escluso il Codice G ventitré da i file
Successivamente
Venivano inseriti questi fine enigmatiche era un programma a parte rispetto al programma di contabilità che veniva gestito prevalentemente da Citigroup che vanno anche l'obbligo di gestirlo
E arrivavano
Enigma elaborava tutti questi dati e mandava fuori una suo tabulato che conteneva
Il dettaglio delle partite accettate cioè dei crediti che
Quindi Citigroup accettava perché contrattualmente vi ricorderete che era Citigroup che aveva
Il dovere contrattuale di ricevere gli elaborati e decidere quali crediti accettare quali crediti non accettare questo era previsto dal contratto quindi Citigroup a strutturato lotta l'azione di cartolarizzazione ed era agente del programma di cartolarizzazione con tutta una serie di
Obblighi contrattuali uno degli obblighi era quello di ricevere i dati e dire
A Parmalat quali crediti accettava i quali crediti non accettava i crediti accettati
Erano contrassegnati nel tabulato che
Rimandava enigma in Parmalat quella lettera y e poi c'era
Una stampa riepilogativa dei crediti proposti e soprattutto dei le partite ancora aperti e che è un dato fondamentale cioè veniva emessa una specie di riassunto che diceva
I crediti ceduti fino adesso sono pari faccio l'esempio accento
I crediti che ha incassato questo mese e che dovresti girarmi
Perché io ti ho finanziato sono pari a dieci i crediti nuovi che io ti accetto al posto del danaro sto semplificando ma ripeto è stato molto complicato anche per me sono dieci
Questo è quanto quindi dal e poi quindi crediti ancora da incassare oggi con le sue la suddivisione delle scadenze contrattuale di incasso era il resto
Citigroup analizza i dati e predispone una nota di sintesi che ha il documento con il quale gira questo programma la nota di sintesi si chiama sette elementi State menta
Dove Cerri assunto di tutto quello che vi ho detto prima e
Quindi il valore del portafoglio complessivo iniziale gli incassi le cessioni accettate del mese e il portafoglio complessivo finale e questo è il documento che mensilmente
Citigroup permette ma non è un documento che racconta una storia è un insieme di numeri punto
Sto cercando di semplificare anche a me stessa
Cosa rileva
In tutte e due contratti ma torniamo nella marzo del due mila allegato al contratto di cartolarizzazione c'era una
Ormai un ordine interno chiamiamolo così
Di era un una policy interno in ordine interno di come dovevano essere pagati IP credibili come clienti dovevano pagare di come doveva essere regolato il rapporto con i concessionari
Relativo al pagamento delle fatture e note di credito
Questa polisti era legata sia al contratto del mille novecentonovantacinque sia il contratto del due mila e il contratto del due mila
Riporta a questa prolissi chi un documento elaborato dal si di Venco danaro gruppo quali erano le sue linee guida
Per l'incasso il pagamento dei crediti verso clienti i rapporti con le concessionarie come devono per essere pagati era
Mi sembra che si chiamasse credit and Collection policy questo il nome in inglese viene il contratto e così definito anche nel contratto
Gli abbiamo dato adesso quindi si trattava di un documento elaborato dal gruppo Parmalat e dalla stessa legato al contratti e Citigroup richiama nel contratto e allega
Naturalmente posso permettermi di intervenire un attimo indietro per un chiarimento va bene la semplificazione però a me piacerebbe che prima di tutto si parlasse di elettricità con un nome specifico e non di Citigroup perché Citigroup né niente
è semplicemente un brand
Uno due o se ho capito bene la dottoressa dicendo che nel novantaquattro no no che nel contratto due mila quattro era
Acclusa persa crete Collection politiche non sarebbe stato invece accusa nel novantaquattro capito bene
No no in poca lingue
In quei contratti era chiusa proprio come ho ricordato la dottoressa ha detto che tutte e due i contratti e allargata e allegata a questa policy che quella del due mila e richiama quella del novantaquattro fibre
Della mancata cinque ne sono il novantacinque
Nel novantacinque non so se mi sono fatto riguarda il primo chiarimento né in sostanza che cosa chiedevo per lingua dicevo che invece di fare
Pensare Cesare qual è la società che è anche vero chi ha sottoscritto una roba vecchia SIP dato il volano dell'indennità delle società chiarisca qual è la società a cui fa riferimento perché Citigroup ripeto è un brand non non è un anno e il nome di una scelta mi sembra evidente beh questo risulta dai documenti contrattuale è comunque sovrano e la dottoressa può
Cosa fa riferimento
Grazie
Darci questa precisazione
Quali sono risultano innanzitutto miscuglio in primo luogo quel Tribunale ho saltato forse un passaggio Società anche cioè dei crediti Parmalat e Giglio sparando del contratto due mila così andiamo avanti su questo Parmalat
Giglio Eurolat Centrale del latte di Roma
Boschi
E la sesta non me la ricordo una piccola controllata comunque se mi date il tempo
Quindi stiamo parlando del comparto italiano Società cedenti società cessionaria Archimede che era il veicolo utilizzato da Citigroup per fare questo
L'azione
Agente che firma il contratto perché era parte contraente Citigroup mi sembra n però francamente datemi il tempo di consultarlo
Va bene
Andiamo avanti
Quel che rileva
è che il sistema delle cessioni mensili riprendo citato a pagina ottantadue ottantatré no scusate ottantaquattro ottantacinque quello che
Rileva meno per quel che io penso
è che nell'arco del programma italiano sono e visto parlando di Parmalat S.p.A. solo Parmalat S.p.A. perché io ho fatto la ricostruzione
In contabilità dipanate S.p.A.
Di tutte le cessioni e quindi da questa ricostruzione emerge il seguente dato
Nell'arco di tutto il programma
Quindi dal marzo del due mila fino al dicembre due mila e tre sono stati ceduti sette cento milioni di euro nei confronti dei concessionari controllati
Adesso devo aprire una parentesi e fare la differenza tra i concessionari controllati dalla famiglia Tanzi e concessionari non controllati non viene mai ceduto un credito verso un altro concessionario cioè nel programma di cartolarizzazione
Di cui al contratto marzo due mila che ha come agente Citigroup contraenti Archimede da un lato le società del gruppo Parmalat
Di unici crediti sto parlando di Parma per Spada perché non ho fatto il controllo in tutte le controllate sotto per esigenze ovviamente temporali ma non credo ce ne fossero
Parmalat per spaccio e del
Ogni mese i crediti verso i concessionari controllanti dalla famiglia
Per
Settecento milioni di euro
Questi crediti
Secondo la policy che ho citato prima le linee guida e le istruzioni interne Dante dar ragionier Tonna a chi gestiva i concessionari controllati
Dovevano essere pagati con flussi di danaro cioè
Il concessionario al mattino ritirava l'arte
Lo portava al supermercato e faceva la fattura poi riceveva la nota di credito sia la fattura che la successiva nota di credito secondo questa linea guida allegata al contratto del marzo due mila doveva essere pagata con assegno
Quindi pago la fattura con assegno ritorna indietro il danaro con assegno per pagare la nota di credito
Secondo i controlli che abbiamo eseguito noi e gli abbiamo eseguiti in modo analitico questo non è mai è stato fatto
Le i crediti verso le concessionarie che sono girati del programma scritti benché dico così per semplificazione
Sono sempre stati solo
Stornati contabilmente attraverso il meccanismo della compensazione che era contrattualmente
Impedito da questa col listino che era vietato cioè non non si poteva secondo linee guide invita era né che Parmalat aveva emanato
Ai suoi funzionari
Non si potevano compensare i crediti verso le concessionarie con le note di credito cioè quindi non si poteva applicare l'istituto giuridico della compensazione ma doveva sempre sono girare danaro non è mai successo dal marzo del due mila
Sono stati compensati
Cinquecento trenta milioni di crediti nei confronti di queste concessionarie utilizzando un Codice
Che cosa accadeva proviamo ad immaginare
I crediti verso le concessionarie nelle fatture dovevano essere pagati entro centoventi giorni questa scadenza contrattuale
Che era stata
Data
Nelle fatture
I crediti di Van diventavano insoluti dopo centoventi giorni rispetto a questa scadenza quindi al duecento quarantesimo giorno
Nel programma di contabilità
Venivano tolti questi crediti nei confronti delle concessionarie e nel programma che mi in mille cessioni che venivano mandati assiti gruppo ogni mese perché a Citigroup a chi era la gente che doveva accettare o meno le cessioni
Non venivano mandate anch'sono le cessioni ma anche gli incassi dei crediti
Naturalmente veniva
Tolto non Conella la dicitura incasso bonifico o assegno ma veniva tolto con questo codice che si chiamava Bigini Bologna Genova
E
Che compensava con le note di credito quindi veniva tolto il credito verso il concessionario si vedeva che non erano stati pagati con mezzi normali assegni bonifici ma erano sono stati chiusi con un codice di contabilità
Con questo codice di contabilità Bigini venivano tolti dal programma di siti gruppi crediti verso i concessionari
Questo naturalmente evitava
Che scattasse l'obbligo di emissione delle subordinati inoltre perché non non erano più insoluti perché venivano tolti a duecento trentanovesimo giorno ecco perché ad un certo punto la situazione è stata controllata in maniera maniacale
E il l'importo delle subordinati inoltre non cambia per più di un anno cioè da settembre due mila e due fino alla fine fino a dicembre due mila e tre rimane di quarantacinque milioni duecento mila euro
Era diventato
Perfettamente controllabile tutto quanto mensilmente si erano avevano messo proprio una
Duecento trentanovesimo giorno toglievano il credito con questo codice si chiudeva contabilmente l'operazione
Cura apparirò pagata
Con il codice BG avvocato certo mentre i codici conosceva i codici toccato Diodà ma non mi faccia ripetere ma insomma avvocato lei avrà
Tutto il modo il tempo per contro esaminare il consulente
La prego di non interrompere andiamo avanti
Possiamo signor Presidente a fare tutto quello che ho raccontato a pagina ottantacinque a pagina ottantasei dove ci sono appunto la questione dei codici
Posso intervenire signor Presidente
Di fare un chiarimento siccome la dottoressa detto venivano tolte toglievano almeno se possiamo chiedere da chi venivano tolte toglievano cresce il fatturato per capire
Qual è la tesi tradotto negli atti
Come persona fisica
O almeno almeno come società quantomeno ci ci può dire le persone meglio ancora se non si ci dice almeno siccità cioè venivano tolte da chi da una società dall'altra poi magari a persone fisiche visto che c'è un processo penale
Grazie
Scusi io non so chi togliesse io le dico che ho guardato i tabulati dai tabulati risultava che venivano tolte con Codice vigili e siccome la contabilità almeno Galileo tolta
Autorità è l'unica cosa certa che abbiamo per cui se deve togliere un credito deve usare una voce opposta in contabilità e ho detto io di adesione o meno
Almeno sera Parmalat appositi gruppi come la chiama lei questo questo che volevo capire io la palla
La contabilità ritiene di Welles vorrei sapere se questa operazione veniva
Espletata solo per quanto riguarda Parmalat o anche le altre società comprese nel programma di cartolarizzazione chi fosse le due parti già che stiamo facendo questo
Questa semplificazione fra Parma da un lato e Citigroup dall'alto va bene andiamo avanti così ma almeno chi fosse delle due parti
Che toglieva testualmente ha detto eliminava queste fatto due la contabilità era di Parma o sbaglio quindi chi è che è facile che le toglieva le toglieva Citigroup ha messo in quel sito in quella sede gruppuscoli toglieva o le toglieva Parmalat questo mi sembra che sia quanto meno fondamentale veramente
Però
Sì
Avvocati io non obietto sulla
E necessità e opportunità di chiedere dei chiarimenti io obietto soltanto su un momento in cui possiamo anche il Tribunale avrà dei sicuramente dei
Dei chiarimenti da chiedere io mi sto limitando
Proprio a quelli
Assolutamente essenziali che richiedono una risposta breve rinviando anche
I chiarimenti che il tribunale ha intenzione di chiedere alla fase
Successiva della posizione della consulente il termine alle ore a me sembrava ottengono Iran dal momento che io non l'argomento è stato introdotto seri il consulente può dare questa risposta però
Ecco faccio presente ai difensori delle parti private la necessità di procedere in maniera ordinata in modo che non si perda
Il figlio di questa audizione poi quando
Verrà il vostro turno e quando verrà anche il tema del tribunali alla fine di tutto l'esame chiederemo i chiarimenti necessari io sto
Per esemplificare io sto annotando
Manualmente tutti i punti che a mio giudizio richiederanno domande di chiarimento nel prosieguo
Prego
Comunque questo chiarimento richiesto dall'avvocato quanta guasta disegni può darlo
Sto parlando del contratto del marzo due del due mila
Si sta parlando il lavoro
Solo di Parmalat S.p.A. Parmalat S.p.A. è l'unica società
Sulla quale io ho fatto delle analisi dettagliate sono entrata nella sua contabilità non sono né non ho fatto analisi
Nelle altre società che hanno firmato il contratto di cartolarizzazione che sono quelle che ho detto avvocato grossa disegni in sostanza vuole sapere
Quale parte contrattuale operava quei sta operazione di indignazione di queste
Note di credito dalla contabilità da un certo da una certa posta della contabilità informatica con il Codice con il Codice BG
Parmalat traspare questo risulta però
Dalla contabilità resi risulta da un'analisi esclusivamente documentale perché Parmalat ogni mese era obbligata contrattualmente a mandare un file quindi a Citigroup che era la gente incaricato di
Monitorare il programma è accettare recessione crediti contrattualmente obbligato come si evince dal problema dalla contratto del marzo del due mila
Ed era Parma-la perché ogni mese produceva una serie di dati
Contabili che esprimevano in buona sostanza il totale dei crediti ceduti fino a quel momento
Il totale dei crediti oggetto di cessione quel mese perché le cessioni erano mensile il totale dei crediti incassati nel mese e il totale dei crediti non ancora incassati sostanzialmente questo era quello che
La contabilità di Parmalat e le informazioni che Parmalat doveva dare a Citigroup erano
Le più rilevanti erano queste
Quindi chi
Registrava nella contabilità i pagamenti naturalmente Parmalat perché i supermercati pagavano e veniva registrato il bonifico veniva registrato in ricevimento dell'assegno
E quindi torna indietro in
I crediti verso i concessionari che erano solo concessionari
Controllati dalla famiglia non venivano pagati né con assegno né con bonifico ma al posto di registrare un conta
Bile non so chi possa essere ma io ho guardato il partitario
Che il pagamento avveniva con assegno o
Come bonifico registravano
La chiusura di questo credito con un codice contabile
Qua dice B Gigli
Questa sigla lei fa
Che cosa potesse voler dire no
Io le posso dire che l'ho vista le partitario contabile questo
Sì può andare può proseguire
La differenza tra i concessionari controllati e non controllati al alla data di dichiarazione in stato di insolvenza se non vado errato i concessionari controllati dalla famiglia erano rimasti trentadue sono stati
Un numero variabile nel corso degli anni
La
Il metodo di distribuzione dell'ambiente che Parmalat aveva adottato era molto classico per il settore e c'erano tutta una serie di concessionari se non vado errato infatti in tutto era una settantina
Che venivano firmavano un contratto con Parmalat di distributore che poteva essere esclusivo non esclusivo ma appartenevano
A una serie di
Soci che facevano questo di mestiere ed erano indipendenti rispetto a Parma nata sotto il profilo della proprietà e della gestione e questi erano
Chiamati concessionari indipendenti poi esistevano una serie di concessionari ripeto al default era noti trentadue se non ricordo male
Che venivano gestiti in tutto e per tutto da Parmalat
Ed ENI ed erano
Gli amministratori in alcuni casi sicuramente i signor Pessina sicuramente signor Del Soldato sicuramente vedrà Nevskij che però
Mi ricordo bene per sia del soldato che erano dirigenti di Parmalat erano anche amministratori di queste concessionarie e la proprietà di questi concessionari
Era della famiglia Tanzi non direttamente detenuta ma tramite una serie di società una me la ricordo che l'Agis l'altra mi sembra che si chiamasse Knight comunque società
Con sede anni parte in Italia in parte all'estero quindi tramite una serie di schermi la proprietà finale era riconducibile alla famiglia Tanzi
Questi concessionari erano gestiti insieme
A Parmalat per spaccio venivano gestiti Pessina in molti casi era amministratore di un concessionario e anche
Il dirigente di Parmalat che gestiva il programma di cartolarizzazione quindi la grande differenza tra concessionari
Controllati così sono chiamati e concessionari indipendenti sta proprio in questo
Continuando per me è un dato di assoluto rilievo a questo quanti sono stati crediti ceduti settecento milioni
Quanti sono stati quelli chiusi col codice BG lo dico in una tabella a pagina ottantasette sono stati chiusi in tutto l'arco del programma quattrocentonovantuno milioni di euro
Quanti sono rimasti al default a sette c'è innanzitutto settecento milioni di Euro
Nei confronti sono solo crediti nei confronti dei concessionari controllati dalla famiglia lo ripeto ancora una volta gli altri concessionari non sono mai stati ceduti nel programma di cartolarizzazione denim marzo due mila che è l'unico su quale ho fatto i controlli analitici
Cinquecento milioni grosso modo sono crediti ceduti e pareggiati quindi chiusi col Codice BG
Cento milioni sono quelli ancora non pareggiati
E i conteggi sono contenuti a pagina ottantasette
Passando all'altra parte
Di sono Diodà
è possibile chiedere perché segnala qui tutti questi numeri ormai la riservo poi dalla controesame così io mi chiese oscurare opera che si città settecento milioni cinquecento e dando delle informazioni che mi sembrano pertinenti sulla sud esame che lei azzardo esso diventa è come dire in Italia circa un cinquanta milioni di autovettura
Bene
Vogliamo sapere perché le città
Avvocato sta dando delle informazioni sulle circostanze di fatto che lei a rilevato nel corso della analisi tecnica che rilievo addentro a questa nostra consuetudine per il tribunale rilevanti anche questo
Quindi la sua opposizione al momento è respinta
Vada avanti
Allora andiamo alla parte
Una volta ricostruito l'intero funzionamento del programma ho dedicato come ho detto in apertura così
Credo di accontentare anche l'avvocato di o da pagina settanta ho esaminato
Tutte le dew diligence che sono state condotte sui programmi di cartolarizzazione già prima avevamo introdotto la dew diligence l'unica
Veramente approfondita che è stata condotta e quella del mille novecentonovantaquattro e una successiva se non vado errato integrazione novantacinque
Poi verranno condotto una serie di dirigente di routine ha nemmeno annuali ma biennali da un certo punto in poi e l'altra new diligence approfondita che verrà condotta dell'agosto del due mila e tre
Per dew diligence approfondita io intendo che vengano esaminati e le cessioni di crediti gli incassi adesso lo vedremo perché
Questa parte secondo me aveva avuto
Per me ha avuto un grande rilievo tant'è vero che ho dedicato capitolo intero di questa memoria
Allora innanzitutto Citigroup la doveva dentiera precisi obblighi contrattuali ed è previsto anche nel contratto che ho depositato
Articolo nove punto uno del due mila va be'vi dico anche articolo dodici e tredici punto quattro del novantacinque cioè
Chi
Contrattualmente era obbligato
A fare le così dette due diligence cioè dei controlli annuali sul funzionamento del programma che tutto andasse bene e cerco di semplificare comunque incontrato viene usato il termine di un dirigente era Citigroup qualche ricordo era la gente
L'organizzazione dell'operazione la gente
Era lente che accettava o meno i crediti questo perché era previsto contrattualmente
Ma siti gruppo non si era sono impegnata nel contratto di cartolarizzazione del marzo due mila dove
è lei che viene diciamo tra virgolette abilitata contrattualmente a fare questi controlli presso la Parmalat con la periodicità che riterrà anche ritiene Citigroup
Ma soprattutto Citigroup si era impegnata con le società cessionari e cioè con
Archimede e devo recarmi
è stata se è stata rinvenuta nei documenti della Discovery l'accredito in investimenti populisti la cito esattamente come si intitola che era stata stipulata
Era una policy tra Eureka securitization e ore case PLC ero che seguiti session incarichi media securitization rendevo reca
Enti funding
Del gennaio del due mila cinque che è stata reperita
Tra i documenti appunto della discorde nell'allegato cinquantuno
Questa policy quindi a obbliga Eureka Archimede a nominare Citigroup quale agente operativo per lo svolgimento di specifiche attività di controllo dei portafogli ceduti
Al fine di garantire la qualità degli stessi perché
Parmalat faceva parte di un più ampio programma di cartolarizzazione in Europa i crediti venivano ceduti ad Archimede
Che poi a sua volta
Veniva finanziata dai Eureka la quale recuperava ingannare necessaria attraverso l'emissione di obbligazioni sul mercato europeo quindi con un programma che valeva adesso mi dicono ma mi sembra cinque miliardi di euro
Quindi Parmalat è una parte
Cioè è uno degli emittenti che alimenta questo programma di cartolarizzazione che ha rilevante in Europa perché l'emittente delle obbligazioni ed Eureka che ha
Questo programma di emissione continuo su programmi di cartolarizzazione delle singole società che vi hanno aderito dottoressa Della interrompo perché il collega mi faceva presente che forse in corso in nulla
Proposta
è andata della pone i fini che si
Novantacinque Silea aveva fatto riferimento all'anno due mila cinque invece credo che fosse mille novecentonovantacinque e così deve essere letta
Mi scuso no
Novantacinque è anche citato a pagina
Settantadue esattamente
Dall'esame di questa o credit e ogni mese Empoli insieme appare chiaro dalla lettura e l'allegato cinquantuno
Che Citigroup
Dovesse porre in essere un rigo non un monitoraggio è attività di o di al fine di evidenziare eventuali perdite di valore dei portafogli cioè i portafogli era la garanzia dei prestiti obbligazionari
E mesi sui programmi di cartolarizzazione di assoluto rilievo cioè le qualità dei portafogli erano essenziali per Eureka
Erano
Gli attivi su cui si basavano poiché dimissioni dei prestiti obbligazionari che dovevano essere costantemente monitorati e controllati chi aveva questo obbligo chi si era impegnato a farlo era Citigroup
La quale si è molto chiara anche molto rigorosa per certi aspetti perché
Indagine approfonditamente sulla situazione finanziaria della Società cedente quindi nel nostro caso Parma pasta più le altre cinque italiane più il comparto americano più comparto canadese perché è un reca comprendeva tutto
Utilizzando tutte le fonti sia interne che esterne istituzionali che ritenga appropriate verifichi le cessioni mensili di nuovi crediti l'importo di crediti di difficile esigibilità il rispetto dei limiti
Di concentrazione ponga in oltre ad essere uno specifico ditte sempre riferito alle Società cedenti sulle procedure di incasso sul sistema di contabilità sul sistema di reporting sulle liquidazioni
E riconciliazione liquidazioni mensili almeno ogni quattro sei o dodici mesi a seconda dell'importo delle operazioni della loro complessità e via dicendo
Nella
Dove essa sono costretto ad interromperla definitivamente però oggi perché
Purtroppo siamo arrivati
Definitivamente sono però più ovviamente
Siamo arrivati al limite orario che avevo indicato all'inizio dell'udienza
La prossima udienza è fissata per il sei di giugno
Quindi alla prossima udienza proseguiremo senz'altro
Con nell'audizione della dottoressa Chiaruttini eventualmente anche con noi con il controesame
Delle aree del pubblico ministero e delle altre parti private
Le
Parti
Possono anticipare se a loro loro secondo le previsioni che sono in grado di fare oggi il controesame richiederà l'intera giornata di udienza del sei di giugno
Presidente io credo che restando più o meno l'esperienza che abbiamo dovendo essere completato il discorso cartolarizzazioni dovendo essere completato il Canada e gesti la
Sicuramente base se inizia il controesame non non so quando inizierà quindi bisognerà può vedere mamme
Possiamo dire quindi che la prossima udienza del sei giugno sarà ancora completamente dedicata all'esame al controesame della dottoressa Chiaruttini
Però dobbiamo iniziare a fare un programma a elaborare un programma per le udienze successive
Sì nelle quali potrebbe
Verosimilmente iniziare
L'istruttoria richiesta dai difensori dei responsabili civili e degli imputati
Scusi Presidente per ricordarlo a me stesso allora l'ultima l'altra udienza il dodici esatto
Poi il dodici giugno poi abbiamo il ventiquattro
E l'otto luglio giusto sono tre le udienze
Credo proprio di sì verifico ma sembra che siano questi la accolte se dopo il sei sono tre udienze
Sì abbiamo dodici di giugno
Il ventiquattro giugno
Che il lotto di unione bene
Quindi diciamo che l'udienza del sei giugno sarà sicuramente dedicata esclusivamente
All'audizione della dottoressa che ha dipinto
E bisogna iniziare a programmare l'attività per le successive quella
E in particolare quella del dodici di giugno certo
Noi avevamo Presidente scusi se la interrompo il problema il problema il diciamo la scadenza
Dell'interrogatorio degli imputati si avevamo sottoposto al collegio e le altre parti
La possibilità che gli interrogatori quanti saranno non lo so dire ma quelli che renderanno interrogatorio
Lo rendano dopo le deposizioni probatorie
Questo avevamo sottoposto al pubblico ministero che era stata le anticipazioni informale dell'avvocato Tosoni alga esatto udienza dal quale le altre parti ancora non si sono non si sono espressi da diciamo
L'avvocato di ora
Quindi meno chiede ai nomi attivi cioè lo chiedo a nome adesso inermi tutte le parti e anche dei difensori tutti
Allora
L'avvocato ignora anche a nome
Degli altri difensori dei responsabili civili e degli imputati
Chiede che l'esame degli imputati
Possa essere espletato grande dopo la discussione
Greco testimoni i consulenti tecnici
Richiesti
Appunto dai responsabili civili
E dagli imputati
Sentiamo io ho verificato che l'esame degli imputati è stato richiesto soltanto dai
Difensori appunto di imputati i responsabili civili non c'era stata una richiesta
Della parte civile
Che rappresenta il dottor Bondi e neppure del pubblico ministero sentiamo il loro Paredes questa richiesta dei difensori delle altre parti private non c'è nessun tipo di
Opposizione e quindi si pone
Allora il Pubblico Ministero non si oppone
All'accoglimento degli islamisti opporremo neppure la parte civile si oppone va bene neppure la parte civile si oppone
All'accoglimento dell'istanza
Formulata
Dai difensori dei responsabili civili degli imputati
Allora
Il
Tribunale
Preso atto del consenso espresso
Dal pubblico ministero
Niente all'avvocato scimmia
Accoglie l'istanza
Formulata
Dai difensori dei responsabili civili
E degli imputati
Ecco
Quindi provvederemo a predisporre la citazione di testimoni quindi per l'udienza del giorno dodici
Testimoni quindi non consulenti tecnici vanno il penseremmo di sentire primo alcuni testimoni il presidente si le parti sono in grado di ad indicare
Quali testimoni intendo adesso
Del dodici
Beh dunque noi pensavamo a qualcuno
Contenuto di Consob quindi legale l'avvocato allora le dico subito voi avete indicato anche dei testimoni
Stranieri di nazionalità straniera il tribunale ha bisogno di sapere in anticipo se quelle saranno saranno dopo l'estate per sempre dopo restarci
E questo per
Per la necessità di approntare inaugura l'assistenza all'interferenza decessi sia anche il referto l'inglese ma l'azionario c'era cosa che in tribunali ha già provveduto
A fare in anticipo che non abbiamo bisogno
Abbiamo bisogno delle delegate quindi l'avremmo con ampio anticipo prende quindi non non c'è un necessario noi dodici no e neppure per le udienze prima della pausa estiva penseremmo di no plastica
Quindi si potrebbero o dovrebbero essere il tre testimoni di oltre non ci sono cinque ma probabilmente diventeranno tre
Di Consob
E poi
Una serie di testimoni del gruppo Parmalat quindi
Ex nasceva istituti per il dodici
No anomale no no no questo sprazzi questo è il programma va bene io e allora
Io invito i difensori dei responsabili civili degli imputati
A comunicare con congruo anticipo
Così come è stato il fatto che per quanto riguarda l'istruttoria del Pubblico Ministero della parte civile di comunicare con congruo anticipo
Alle altre parti del processo il programma istruttori delle attività istruttorie per le udienze
Ieri che ancora rimangono da celebrare prima della pausa qui stizza
Va bene
A questo punto il tribunale
Rinvia per la prosecuzione dell'audizione della dottoressa Chiaruttini
All'udienza del sei giugno
Due mila il tredici alle nove e trenta nell'Aula
Quindi
Necessariamente Laura di Corte d'Assise abbiamo indicato
E necessarie dovrà essere
Per forza così
Verifica
E quel giorno bisognerà utilizzare anche Laura dell'ufficio del giudice dell'udienza preliminare ma crediamo che sia libera
Allora diciamo
Per quanto riguarda
Come questo processo udienza si terrà nell'Aula di Corti d'Assise del
Tribunale di Palermo in quindi in questa stessa una
Così il presidente nostra conoscenza
Ufficiale
Il Procuratore Duddj Enza la dottoressa
Sa dovrebbe lasciare
Quindici giugno la il suo ruolo
L'avvocato il Tribunale non è informato di questo
Questo particolare
Ma tra il mio ufficio che deve informare i nostri uffici a cena mi azzardo definisce il quindici giugno entro il quindici luglio a io devo devo andare via non ho avuto anche le proroghe quindi comunque garantisco la mia presenza è sicuramente fino al ventiquattro non garantisco quelle dell'otto dilungare ma fino all'otto di luglio no da un io
Sono stata prorogata fino al quindici di giugno sì ho chiamato e mi hanno detto che internet quindici di luglio devo prendere essere richiamati nell'altra sede
Per una questione di opportunità perché non credo che sento ancora individuato il sostituto credo che si attende rinnovo questo è credo negli intenti del nostro ufficio è provvederò a presenziare alle udienze
Sicuramente di giugno non so se riesco a garantire quella dell'otto luglio visto che proprio a ridosso e quindi non vorrei Piccio l'ufficio del pubblico ministero impersonale vedremo pulito parteciperà già a quell'udienza va bene
Prendiamo atto sirene avvocato neppure noi siamo informati di queste
Certo
Certo
Va bene
Buongiorno
Comune