The Italian Banking Conference 2017

Buongiorno piacere avervi qua
Grazie per la presenza grazie in particolare
Alla ministro Padoa anche nonostante odierno non è solo oggi ma è normalmente un periodo molto impegnato ha trovato assoggetta la la possibilità di essere qua con noi
Ringrazio Luigi Abete presidente di BNL anche presidente la nostra business schools neanche ringrazio Paolo Boccardi Pelli presidente la nostra business schools
E ovviamente sono molto contenta di avere l'opportunità di aprire questa giornata intensa di studio di ragionamento sulla l'evoluzione le alla la potenzialità di crescita del nostro abbancare italiano ha nel contesto europeo e questa unità che un'iniziativa di partnership tra appunto la nostra Louis business culla e degli uni in companies Faber bis bis sui più quindi ringrazio tutti per aver reso possibile a questo momento
Io farò alcune riflessioni introduttive poi ovviamente come sapete ci sono vari interventi e panel che approvate già saranno un approfondimento sui temi principali che abbiamo davanti ma quello che posso dire che mi pare abbastanza evidente che finalmente aggiungo abbiamo alle spalle e fosse oggi lo possiamo dire con
Un pochettino più di tranquillità la peggiore crisi dal Dopoguerra ad oggi è stato una crisi finanziaria una crisi economica anche una crisi sociale
E ovviamente questa crisi ha avuto un impatto molto forte l'ho avuto sulle famiglie sulla sul lavoro sull'impresa e certamente lo ha avuto anche sul sistema bancario
L'Italia come sappiamo è stata particolarmente colpita da questa crisi
Oggi c'è un certo recupero in corso ma a differenza di altri Paesi europei non abbiamo ancora recuperato i livelli di produzione industriale di PIL che avevamo prima della della crisi ma nello stesso tempo c'è un inizio di diciamo di accelerazione di miglioramento
Ovviamente per quanto riguarda il sistema bancario come dicevo prima stava caro è stato colpito fortemente nell'andamento dei titoli azionari
Ci sono stati i salvataggi pubblici massicci s'è stata introdotta una regolamentazione molto più stringente di prima su questo tornerò
Ovviamente la ione molto importante della Banca centrale europea con quanti ti dissing ha fatto
A è stato un elemento fondamentale per la soluzione per di questa crisi è stato fosse qualcuno dice una delle menti fosse principali della soluzione di questa crisi è stata anche tante altre iniziative anche a livello politico europeo e nazionale ma certamente quanti chili Singh avuto un impatto estremamente importante
Sono partiti una serie di diciamo di processi di ristrutturazione di aumenti di capitali di merger nella nel settore bancario europeo e anche italiano e oggi credo che possiamo dire
Che il sistema bancario europeo certamente anche quello italiano è certamente più solido ha più capitali in grado di diciamo di affrontare la situazione che abbiamo alle spalle lo porle che abbiamo davanti anche l'opportunità che abbiamo davanti in modo più strutturate più forte
Gli ultimi dati della Confindustria evidenziano anche che dal punto di vista dell'erogazione del credito c'è un qualche miglioramento
Ovviamente lo stock lordo si riduce ma si riduce anche perfetto delle cartolarizzazione degli empi ENEL al netto di quello ci sono alcuni segnali positivi differenziati
Più a favore del manufatturiero meno per esempio su settori edilizio ma c'è un qualche miglioramento
Che riguarda appunto
L'erogazione del credito per quanto riguarda le industrie ma anche per quanto riguarda le famiglie in particolare sui mutui ipotecari quindi abbiamo davanti una situazione di versa ci tengo a sottolineare che in questo diciamo fenomeno di ristrutturazione di energia di salvataggi anche l'Italia affrontato temi molto importanti la mia opinione personale che il modo in cui il governo italiano ha affrontato i temi diciamo più spinosi del nostro sistema bancario è stato un modo intelligente positivo che ha certamente fatto fare un passo avanti alla solidità complessiva del nostro sistema bancario
Ecco che cosa abbiamo davanti oggi il quadro è diverso come diceva prima e abbiamo una situazione è che come dicevo prima da alcune opportunità offre alcune opportunità
L'economia da meglio questo va detto sia a livello europeo che a livello italiano la stima di crescita per l'economia europea e per il due mila diciassette arretra al due virgola due di ridurre al tre per cento cresce più degli Stati Uniti
Anche per l'Italia alle previsioni sono in miglioramento arrivando rispetto all'anno precedente uno virgola cinque per cento è la stima della Confindustria di qualche giorno fa quindi la situazione migliorerà
Va ovviamente detto che il gap di crescita tra l'Italia Europa rimane sia ristretto ma rimane e quindi ma questo è il primo a dirlo al ministro Padovan ovviamente questo miglioramento nella crescita non deve farci sedere non abbiamo terminato questo processo di riforme e di ristrutturazione di cui il nostro Paese ha bisogno a tutti i livelli quindi il il meccanismo va continuato ma certamente bisogna segnalare che c'è un miglioramento anche nella congiuntura italiana
C'è stata in questi anni c'è stata una creazione importante di posti di lavoro dal dal periodo della crisi dal picco negativo
Di disoccupazione l'Europa ha creato otto milioni circa di lavoro italiane a creativo un milione e quindi anche questo è un dato significativo rimane il tema della disoccupazione giovanile ma anche in Italia la creazione di posti di lavoro va avanti
Quindi
La situazione migliore a nell'economia italiana oltre al PIL alla alla creazione di posti di lavoro credo che vada segnalato anche un ex sulla molto importante dell'export più sette per cento anche gli investimenti
Privati anche i consumi cominciano ad andare un po'meglio rimane
Un tema di produzione industriale che ancora molto lontano dai picchi attorno a meno venti per cento se guardiamo l'edilizia siamo ancora un meno cinquanta per certo però diciamo nell'insieme vediamo un'economia che va meglio questo importante
Io credo che abbiamo anche una la possibilità e una finestra di opportunità molto importante anche in Europa
Viola ho l'onore di Serra presidente delle Confindustrie europee
E credo che da da fine settembre dopo l'elezione in Germania fino alla prossima estate quindi prima di avvicinarci al momento in cui dovrà andrà a scadenza il lavoro di dell'attuale Commissione europea io penso che abbiamo veramente una finestra di opportunità per far fare un passo in avanti serio e forte al processo di integrazione europea o farlo in modo intelligente andare avanti nell'integrazione laddove l'Europa porta un valore aggiunto non farlo dove questo non porta un valore aggiunto
La mia opinione personale che il discorso che mercoledì ha tenuto presidente Iunco davanti all'Europarlamento un discorso forte un discorso coraggioso un discorso che segna una percorso importante condivisibile per una maggiore integrazione europea l'idea di un Fondo monetario europeo credo che sia interessante l'idea di un ministro delle finanze europee interessante poi tema non è tanto linguistico
Abbuiamo non vogliamo un ministro
Delle finanze europee il tema del racket cosa questo ministro deve fare ma l'idea di andare nella direzione di un di un avere un bilancio per l'eurozona un bilancio che posso aver anni in tessere utilizzato il servire a supporto di quei paesi che per fare le riforme hanno bisogno di una di un diciamo di un supporto di un aiuto perché spesso questo non lo diciamo da sempre
Portare avanti il processo di riforme nel breve periodo ha un impatto di lettura negativo sulla crescita economica quindi a bere un bilancio europeo che aiuta supporta
E come dire
A fianco dei governi nazionali che decidono di fare più riforme per avere paesi più competitivi più in grado di creare crescita e posti di lavoro mi sembra un tema estremamente importante ma anche sottolineato nel discorso di un che anche quest'idea che finalmente ritornare avere una politica industriale europea importante come Business Europe anche come Confindustria
Abbiamo molto insistito di questi su questo e avere anche una politica commerciale nonna IFO una politica commerciale che lasci
L'Europa come mercato attento ma che mette in piedi le giuste difese per non vedere penalizzate le industrie europee quindi cioè una opportunità per far fare un passo importante in avanti all'integrazione europea per avere appunto un bilancio europeo e questo bilancio diciamo comune per l'eurozona
E questo può se portato avanti bene ad avere un impatto molto positivo dal mio punto di vista sulla crescita europea sulla capacità di creare posti di lavoro e per continuare e com'è rendere più solida
La ripresa che è in corso in Europa in Italia quindi questo è un primo tema importante chiaramente c'è una finestra devo qui opportunità se l'accogliamo faremo un passo in avanti se non la dovessimo cogliere questo sarebbe una grande delusione faremo un passo indietro invece per l'ordine e credo che sia responsabilità di tutti noi spingere perché questa opportunità venga accolta
C'è un tema io credo molto in cui importanti di cui poi immagino si parlerà che riguarda la regolamentazione in generale per l'Europa per le industrie ma in particolare per quello di cui parliamo oggi che riguarda il sistema bancario
Che va affrontata io credo che il tema di dopo la crisi ha per pensato e ragionato e messo in piedi una regolamentazione che nasceva con l'obiettivo di non permettere più il ricavi affermarsi di una crisi finanziaria sistemica come quella che abbiamo vissuto nel due mila sette due mila otto è corretto ma mi pare anche che siamo andati oltre e siamo andati verso regolamentazioni troppo restrittive
E credo che un altro tema se anche l'incertezza sulla regolamentazione l'idea che continuamente si parli di nuove con lamentazioni senza poi a vedere una assessment dell'impatto complessivo che tutte queste diverse regolamentazioni hanno sulla capacità di erogare il credito quindi di creare e crescita c'è un tema importante che va affrontato quindi credo che su questo il mondo dell'Università dell'impresa e delle banche è nella nella stessa direzione penso che sia veramente importante
Evitare come di trovare un giusto equilibrio tra una regolamentazione che rende il il sistema bancario più solido rende sistema complessivo non aperto al rischio di un ulteriore grande crisi ma dall'altra parte
Renda possibile appunto un'erogazione del credito che è un elemento fondamentale per la crescita di questo è un tema estremamente importante che va affrontato
Credo che un altro tema molto importante da affrontare e il tema della sfida digitale la sia digitale riguarda tutto riguarda prima di tutto l'industria
Cerchi oggi è più avanti che più indietro ma indù il tema del digitale certamente sta trasformando il modo di fare industria
Il modo di vende il modo di produrre il modo di di di di lavorare al proprio interno la la In le manutenzioni nuovi prodotti quindi c'è un cambiamento alla base strutturale del modo di fare impresa
Nel mondo dell'industria mi pare che lo stesso valga nella mondo bancario credo che ogni amministratore delegato e presidente che oggi qui presente abbia ben presente questo stia affrontando questo tema
Nella propria banca non c'è dubbio che anche in Italia bisogna andare avanti anche qui l'equilibrio non è facile perché come sempre si distruggono alcuni posti lavoro ma se ne creano dagli altri ma il tema vero è che non possiamo non guardare non affrontare il tema dei grande cambiamento digitali il tema vero è cercare di capire come affrontarlo al meglio come farlo diventare un'opportunità di ulteriore rafforzamento e crescita per le nostre banche e per il nostro Paese
E infine voglio citare anche un altro tema che credo sia molto importante che è sul tavolo e che su cui si è già fatto molto lavoro ovviamente il sistema bancario l'erogazione del credito bancario rimane un elemento fondamentale
Per la crescita italiana ma certamente penso che ci sia la consapevolezza da parte di tutti che da solo non può bastare
E che tutti quelli che sono i canali non bancari definanziamento devono andare avanti così come ovviamente deve andare avanti la capacità anche dell'impresa e di affrontare i anche in mercati borsistici quindi non solo non non solo credito bancario credito di altro tipo più di mercato penso a grandi passi avanti che sono stati fatti dal nostro Paese anche sui bond sul mini bond è tutto un grande lavoro che anche il nostro governo ha fatto
Ma certamente c'è anche un tema che riguarda appunto l'accesso ai mercati capitali quindi
C'è un grande lavoro anche su questo l'Italia è più indietro su questo ancora una dipendenza
Dal sistema bancario l'erogazione del credito molto alta rispetto a mercati agli altri mercati europei e ingenerare l'Europa
Almeno come dire accesso al capitale i mercati capitale rispetto per esempio a quello che succede negli Stati Uniti quindi anche su questo c'è un lavoro da fare molto importante insieme
Le imprese devono ma questo lo lo lo diciamo da sempre uno di noi può lo devi fare la propria impresa deve fare un salto anche culturale nel comprendere queste dinamiche le deve portare avanti in modo serio
Dall'altra parte certamente il mondo istituzionale governativo anche il mondo delle banche deve supportare e aiutare questo processo quindi chiudo dicendo che mi pare che e questo è mi pare ormai condiviso da tutti abbiamo davanti un periodo migliore ci possiamo forse dire possiamo dire con chiarezza che ci siamo lasciati alle spalle
La crisi peggiore dal dopoguerra ci sono delle opportunità importanti ci sono opportunità di crescita ci sono opportunità di trasformazione di rivoluzione le dobbiamo cogliere tutti insieme ognuno facendo la propria parte ognuno prendendosi responsabilità
Ma credo che veramente le opportunità di fare un salto in avanti ci sono e la giornata di oggi vuole essere anche una giornata di approfondimento di riflessione comune proprio per dare un contributo a questo processo di trasformazione fondamentale grazie
Prende la parola Luigi Abete presidente della Luiss business school
Tranquilli dovuti a un palo di banche perché per mille motivi il primo perché BNL qui coattivamente prestata da Andrea e quindi come tale rappresenta Luís la identità delle valutazione di BNL su questo tema in secondo luogo perché
è vero che sono presidente abbia dell'ormai da vent'anni qualcuno pensa erroneamente troppi voglio dire ma Poglio che assicura e quelli che pensano o scrivono di questo che purtroppo per loro voglio dire se sbagliano l'ennesima volta ma
Meno perché già autorizzate quelli piede diceva Lucio qualche avventuriero voi peccato aver perso ancora lucido è attivo perché vicolo per loro sempre Vacca da quell'altra parte perché bisogna lui saprebbe come dire ha un'anzianità antecedente
M. la bambina si può dire quando io nel mille novecentottanta proponevo alla Confindustria di intervenire nell'università LUISS e quindi come tale sono trentasette anni dicevo al dottore
Angeloni che come dire seguo la LUISS come consigliere di amministrazione
Negli ultimi anni come presidente da bisogna pur e quindi diciamo l'anzianità di servizio voglio dire mi spinge a indossare il cappello quello giusto quello di presidente arbitro scodella Luis e a fare qualche riflessione su questo tema
Bis curaro disse avuto negli anni scorsi il riconoscimento è quis quindi è una delle centocinquanta università a livello globale che viene conosciuta diciamo dal riconoscimento principale a livello cutaneo è una delle tre in Italia
Che a questo riconoscimento insieme alla Bocconi al Politecnico di Milano è l'unica che a riconoscimento sia sull'attività di business school sia sull'attività del dipartimento egli cosa ritenete che ci fa piacere perché rappresenta identità la continuità della filiera dall'università Rio quindi noi siamo molto soddisfatti di quello che stiamo facendo e siamo onorati
Che questo riconoscimento sia di fatto rappresentato non solo dalla autorevolezza di coloro che partecipano oggi a questo seminario ma dall'autorevolezza di coloro che danno il loro contributo
Durante la giornata che evidentemente alla dimostrazione
Diciamo di questa di questa attenzione anche perché lunedì mattina voi sapete è uno dei pochi
Momenti da settimane in cui tutti più o meno ci hanno qualcosa da fare laddove e quindi il fatto di averlo dedicato qui soprattutto per chi viene da fuori evidentemente è un'attenzione ulteriore che noi apprezziamo molto di cui ringraziamo
Ringraziamo insieme amico Sassoon che prima mentre prendevo il caffè con lo diciamo tutti i ricordi di me
Io gli ho detto che erano state fosse ingrassato un po'vivo da voi Luís come voglio dire come io riuscivo ad adempiere nonostante qualche chilo in più Emma ha già fatto la panoramica di politica economica bocca belli fa la panoramica diciamo più operativa
Io vorrei evitare di fare e dire
Le competenze le vogliano convesso i nostri amici per la Ferrari ieri sono dall'idea
Che evidentemente partiti senza un un adeguato coordinamento alla fine tutti hanno dato il meglio peccato che da tutto il meglio soffermati ecco allora io che faccio parte di quella categoria di ceto dirigente
Come dire responsabile e riflessivo
Che che cerca di coordinarsi degli strada facendo non so se la Gad colgo lire vede il rischio dell'ingordo non so se è vero che lavora il differenza la differenza è data dal da qualche contributo di attenzione che sottopongo ai relatori
Perché siciliano la loro sulla loro attenzione
Non posso di rock di questo al ministro padano anche perché condivido pienamente non solo le sue politica ma anche i suoi slogan noi anzi io sostengo di più che la nostra crescita sobria chiamiamola così voglia di una volta la chiamavo
Uccelliera adesso lo chiamiamo sobria perché lieve in termini positivi ed è sobria in termini diciamo chi la vede con l'aspetto visivo
è il massimo possibile noi sottovalutiamo spesso che la dimensione del compatibile su sette e ci dimentichiamo che le eccessive accelerazioni
Vogliamo quindi il caso di averti ovvio dato prima non è in questo caso
Casuale riaccese le azioni possedute gli effetti in diciamo contraddittori
Non siamo un'economia che non a quel livello di flessibilità e quel livello di aggiustamento che hanno altri economia quindi seppellì
Ipotesi avessimo tassi di crescita improvvisamente troppo labili dovremmo rischio Dingle di molto forti o di processi come dire di di tipo
Contraddittorio quindi sotto questo punto di vista dicevo non si possono aggiunge così come non si può non essere d'accordo l'arrivo dato Gemma prima
Su quelli che sono i tre grandi sfide del mondo della della banca e del credito
Fare banca nelle la dei tassi negativi la futura regolamentazione del sistema bancario europeo Technology occupazione ruolo concorrenza nuovi modelli organizzativi queste sono le tre
Titoli tre tavole rotonde che seguiranno sono i tre titoli delle sfide che ha il mondo della Banca delle banche oggi di fronte quindi certamente è la sfida numero uno è quella di far diventare Fintecna
E quindi non solo gli operatori bancari tradizionali ma anche i nuovi operatori
Da una minaccia un'opportunità
E questo vale a maggior ragione delle banche le quali devono saper cogliere questo Bossi questa questa opportunità per essere se stessi colloco database collo o sistema informativo con la loro storia con la loro capacità di fare credito e selezione
Il diciamo di gestori della delle migliori finte Fintecna
Che possano svilupparsi del futuro si
Con ciò evitando rischi ovviamente di tipo diciamo negativo
Questa capacità d'innovazione alle banche cercano di metterla in evidenza vedremo durante la giornata come e in che modo e con quali prospettive così come
Bisogna
Rendersi rendersi conto che i temi occupazionali e i temi teconologici voglio dire sono come dire corde essi fortemente alla regolamentazione Emma faceva riferimento alla regolamentazione che c'è stata e che c'è e che bisogna manutenere e io mi preoccuperei anche Alain regolamentazione che qualcuno vorrebbe emette grazie al cielo adesso c'è una pausa di riflessione ma noi siamo un'onda qui quando appena c'è un po'di appena si vede un po'un valore positivo tutti come dire fanno un gioco che fu
Va di moda dare addosso le banche non so che le banche sono l'impresa è che sono come dire più difficilmente
Tra virgolette percepibili dal mercato come una impresa con con la loro dimensione sociale e pure le banche sono quelle che amministrano
L'unica materia prima che la Costituzione dichiara
Costituzionalmente rilevante protetta che risparmio e quindi come tale se vogliamo fare una graduatoria che io non voglio fare perché penso che le imprese sono tutte uguali indipendentemente dal mestiere fanno e si misurano in termini di capacità di redditività
Di innovazione però le banche sono quel segmento delle imprese le quali come di a una maggiore responsabilità sociale
E i cui risultati producono l'effetto sociale ancora più rilevante rispetto quelle prese l'abbiamo visto lo vediamo nel dibattito
Però sembra che questo si dimentico quando c'è da Fonsai con lamentazione perché fa le regole sul più buoni o comunque tutti verso l'asse buoni vi chiederete
E tutti sottovalutano i rischi tra virgolette quindi fai una grande attenzione e sentiremo una tavola Honda non solo quello che c'è che dovesse mano dall'uno ma anche di quello che
Bisogna evitare di di fare o di non fare all'interno di processi che sono e altri in corso oli sapete meglio di me li vedremo le piume il gioco
Con la tavola rotonda e poi c'è il tema dei temi che è quello di fare banca con i tassi negativi il primo quello che sentiremo oggi che è il tema dei temi perché tutti noi
Non tutti noi molti di noi
Anche qui
Vi associo in una dimensione negativa cui non voglio associare anche perché non voglio associarmi neanche io in questa molti di quelli che che che che leggono e e quasi tutti quelli che scrivono i giornali voglio dire pensano che questi fenomeni sono arrivati alla recessione non s'arrende quindi sono come le pensano che supera la recessione
Passata la festa gabbato lo santo se voglio dire il problema si è risolto purtroppo non è così
Sono anni che io personalmente dico che il tema del credito al sistema delle piccole imprese è un tema strutturale non è un tema congiunturale che certamente nella congiuntura ha avuto una suo picco ma come gli ultimi dati di Banca d'Italia dimostrano non così rilevante la discesa del credito nell'ultimo periodo è stata del ventidue per cento per il sistema delle imprese non finanziarie
E del ventiquattro per cento nel sistema delle piccole imprese cioè quelle che Banca d'Italia Schena coi piccoli imprese che poi non sono le piccole imprese come le intendiamo noi per sono quelle da zero ha venti dipendenti quindi che vuol dire che non è che non c'è stato una particolare come dire eppure c'è una la necessari di porci un problema particolare perché le nuove normative
Dire una detrazione queste sì giusta della da parte di pensione Enti giusta cioè del rapporto tra capitale e credito disponibile sul mercato impone alle banche
Come prima più di prima una
La migliore selezione possibile del credito
E quindi è inevitabile che imprese che hanno dimensioni più piccole
Voglio dire nella dimensione competitiva globale abbiano degli handicap da superare che non dipendono dei Navigli fa credito né dall'imprenditore possono essere tutte e due i migliori del mondo peccato che lì c'è un problema che è strutturale
Alla questura strutturale vada risolto
E va risolto come va risolto ovviamente con sistemi di garanzia per le piccole imprese più efficienti molto è stato fatto e ricordo al ministro vada la miglior attenzione sempre su su quella fonte così come ricorda tutti quanti alle regioni che utilizzare meglio i fondi europei per garantire e i sistemi di garanzia per le imprese piccole e medio-piccole è un ottimo utilizzo di quelle risorse piuttosto che metterle a destinate a opere faraoniche che non arriveranno mai e che
Soprattutto le regioni in alcune parti del paese non sono in grado di realizzare
Ma accanto a questo c'è qui c'è il problema che le banche hanno l'obiettivo di recuperare redditività voglio dire noi non possiamo pensare che una banca come ogni comunque impresa Possa lungo termine
Andare avanti crescere dai razzi e sicurezze se non a tassi di redditività adeguati e che che incomprensioni capitale investito
Il rischio del del del del fare impresa e soprattutto che diano una dimensione prospettica all'attività
Del delle banche stesse quindi qui si pone un problema che da un lato si lega con la necessità di rafforzare gli strumenti di attenzione istituzionale al al carico delle delle piccole imprese dall'altro si lega con l'altra gamba del discorso che positivamente il governo attivato negli ultimi negli ultimi mesi in clinica
Cioè o mentali
Il capitale di rischio che va a rafforzare il capitale proprio o in comunque investito in pianta stabile nel sistema delle imprese non grandi e su questo probabilmente c'è del l'importanza dei cosa possono fare le le banche per collegare è meglio
La loro capacità di fare credi valor decida i spinge e di aiutare le imprese piccole e medio-piccole ad acquisire di più questo ora perché qui c'è un problema che è un problema reale io lo sto seguendo la
Con mio cappello di presidente della Federazione abbia ANIA e cioè che se non si crea una dei quattro livello di offerta pay pire
Noi siamo molto contenti che raccogliamo i soldi dei vero non noi il Paese sarà molto colpetto peccano concerto punto
O non si saprà dove metterli oppure si creano delle bolle e quindi noi dobbiamo porci questo problema prima e questo e non si risolve soltanto con una buona gestione da parte di quelli che fanno il il Venture Capital fra l'attacco perché quelli a sono soggetti che hanno una cultura livelli di riferimento diversi non so se gli ho le imprese normali non guadagnano
Il venti per cento non so se se non aspettiamo di mettere i soldi in quelle guadagnò il venti per cento immagine noi mettiamo mai quindi bisogna saperle distinguere bisogna sapere scalda scalare bisogna saper accompagnare Bisazza questi temi supporto
Solo aggravati tra virgolette da una grande questione rimane aperta che non sta a me evidentemente ma che la lascia l'attenzione ma all'epoca dei tassi negativi finirà tra virgolette con la recessione voglio dire che si supera oppure no sono ritiene e se fosse questa la seconda risposta poiché le banche ovviamente hanno bisogno e necessità di fare redditività
Ripresa regolette di di via o gli oli e le tre che voglio dire della dimensione del fare banca oggi
Come volgerà come dire il mercato
Quali saranno le risposte da dare a questa questione questo è un tema molto rilevante oggi tutti quanti lo scanzonato e posso usare questo termine perché in realtà centrali che sta lì e che quindi bene o male ci garantisce l'altro potere imporre resta tranquilli
La politica appresa da dal dibattito
Succhi non governerà il Paese voglio dire nel prossimo futuro che un bellissimo come dire
Gioco di società se ci pensiamo non so se rendo l'idea peccato che mi sono poi io personalmente penso che tra l'essere governati male siano governati forse voglio dire il dubbio amletico chiarire quindi dato che secondo a mio avviso
L'Italia ha fatto notevoli passi avanti sul piano dei dei passi strutturali pensiamo le pensioni pensiamo a ciò Bax pensiamo adesso epica per dalle tre segnali di un processo voglio dire
Invoca i governi forti avessero idee chiare perché se i governi forti hanno idee confuse o qualche paura che voglio dire è risultato il peggiore dei governi d'amministrazione che sin limitano a manutenere l'esistente ecco dicevo il tema dei tassi negativi rimane secondo me grande
La grande sfida e quindi ci piace
Sentieri era penso agli autorevoli
L'interlocutore della prima davano da perché perché se fosse vero che il tema dei tassi negativi è legato come dice da qualche tempo anche il ministro Padoa un perché legge i suoi interventi con blocco la critica di del centro studi di BNL che approfondisce quando lui dice produttività
Ricordo una cosa fondamentale che per far salire l'inflazione
Ci vuole un livello più strutturale dispensa per Fadda e tutti per lo strutto e spese un mondo globale ci vuole più produttività se non risolviamo il problema produttivi avendo superato il problema voglio dire della
Del livello dei redditi non risolviamo il problema della normalizzazione infrazione sinusoidale probabile normalizzazione infrazione il problema dei bassi tassi diventa un problema che rappresenta non un cambio
Di
Momento non un cambio un cambio di epoca famiglie e poi non siamo come il Giappone che si è chiuso nella sua torri d'avorio dell'auto con insistenza tra debito e finanza di crescita
Dobbiamo porci la domanda noi come vorrei noi come italiani che questo è una grande sfida per la nostra società spero di non come dire girotondi non vede ripetuto quello che molto positivamente che da me con condire in modo condiviso ha detto Emma e spero di non aver tolto il come dire il contenuto all'intervento più su bocca e belli
Perché non sono così sicuro che lo abbia la mia stessa capacità di adattamento ai flussi se così sarà lo decidete voi ho fatto bene la mia parte nella triade tra virgolette della proposizione dell'aggressione o accentuato quei tempi che considero più rilevanti grazie a battere a Bizet scodella Luis quando potete perché ancora visto veniva della nostra sede a villa Blanc quello è veramente un gioiello un gelo aveva un pezzo unico e chi viene lì se ne innamora
Ovviamente la sera bisogna essere vada perché contrariamente a quello che chiedeva allo politici attori politici e politicanti danno da decenni la quella è una sede rimane dedicata all'università agli studenti e professori e non è come dire il luogo di passeggio o il luogo di come dire soggiorno di chi non ha altre cose da fare grazie
Prende la faranno allora per Carlo Padoan il ministro dell'economia e delle finanze
Buongiorno scusate Buongiorno grazie dell'invito e grazie dell'onorevole perché com'è noto io non lo sono
Grazie degli dei discorsi introduttivi io
Vorrei subito dire che riscossi non hanno preso lo spazio che adesso io intendo utilizzare perché intenderei parlare di banche e delle recenti esperienze
Di politica economica relazioni in relazione alle banche nel nostro Paese
Il Governo in questi anni ha portato avanti un ampio disegno di ristrutturazione del sistema bancario italiano
Tale disegno avuto ad oggetto tra i principali temi il miglioramento della qualità dell'efficienza l'attività bancaria il miglioramento dalla governance delle banche la creazione di un'Europa infine al con gli altri istituti bancari europei
Lo scopo delle riforme è stato quello di rendere il sistema bancario meno frammentato più solide residente in grado di finanziare in modo più efficace l'economia reale in un quadro profondamente mutato la la interruzione dell'unione bancaria
Le misure per il miglioramento
Nella qualità dell'efficienza dell'attività bancaria includono i provvedimenti per facilitare lo smobilizzo dei crediti in sofferenza
Che comprendono disposizioni per semplificare e migliorare le procedure concorsuali ed esecutive
E accelerare i tempi di recupero dei crediti
Fanno parte di tale pacchetto le disposizioni che definiscono il meccanismo di garanzia per la cartolarizzazione delle sofferenze così detto grazie presenti nei bilanci bancari
Tale meccanismo ha favorito lo sviluppo del mercato italiano gliene PL facilitando l'accesso agli investitori con orizzonti di medio-lungo periodo e contribuendo a ridurre la forbice di prezzo fra chi vende e chi compra
Anche grazie alle misure introdotte lo stock riempirsi stai uscendo con intensità crescente mentre la creazione di nuove sofferenze evoca prossima livelli pre-crisi
Siamo sulla buona strada e misure di forme di intervento specifici hanno ridotto in alcuni casi eliminato le maggiori fonti di rischi potenziali
Il sistema finanziario italiano si trova ora un punto di svolta ma bisogna continuare su questa strada e il cammino resta lungo vorrei chiarire che non cambio la mia idea mettiamoci però d'accordo se andiamo nella direzione giusta naturalmente la velocità è sempre insufficiente e la strada resta lunga
La materia in misura di governance includono la riforma delle banche popolari riforma delle fondazioni bancarie e la riforma delle banche di credito cooperativo riforma delle Popolari affrontato IG dita alcune rigidità del sistema di governo societario con la finalità di aumentare la capacità di raccolta del capitale
Valorizzare e rendere più efficace il potere di controllo dei soci sul management ridurre il rischio di una concentrazione di potere in capo a gruppi organizzati di soci minoritari
Facilita i processi di aggregazione e consolidamento
Una forte spinta all'integrazione rafforzamento del settore bancario è venuta anche dalla riforma del credito cooperativo
Riforma delle Bcc ha consentito di superare i problemi derivanti dal modello di attività particolarmente esposto all'andamento dell'economia del territorio di riferimento
E anche dagli assetti organizzativi ed è la dimensione ridotta
Un'altra misura che ha avuto come obiettivo il rafforzamento della governance del settore lato informa delle fondazioni di origine bancaria sostenuta dal ministero dell'economia delle finanze in qualità di autorità di vigilanza
Riguardo le procedure di insolvenza il Governo è intervenuto tre volte con procedure di supporto a istituti bancari in difficoltà
Un intervento ha riguardato quattro banche regionali di dimensione media che ha richiesto la creazione di istituti ponte in grado di proseguire le operazioni e di salvare dodici miliardi di risparmi è un milione di risparmiatori
Le procedure di risoluzione si sono concluse ad aprile con la vendita di tre istituti ponte a Ubi e il quarto a BPER al giugno
I processi di cessione si sono svolti secondo procedure concorrenziali e trasparenti
Questo processo di risoluzione non ha implicato l'utilizzo di fondi pubblici
Mai piegato significativamente l'intero settore
Che ha fornito quattro punto sette miliardi di euro evitando la bancarotta le conseguenze occupo occupazionali sociali ed economiche preservando il flusso di credito oltre duecento mila piccole e medie imprese piccoli commercianti e artigiani
Un secondo intervento ha riguardato la liquidazione della Banca Popolare di vicenza di Veneto Banca con l'impegno di fondi pubblici
A seguito della riconoscimento da parte della BCE che i due istituti erano passibili di fallimento
Il singolo solution Board ha stabilito che secondo l'abbia di la crisi dovesse essere gestita secondo le regole nazionali per le insolvenze bancarie in quanto non si applicavano le regole per la risoluzione
Conseguentemente il Governo italiano ha decretato una procedura di liquidazione assistita assistito da fondi pubblici unita alla vendita di attivi e passivi delle due banche a Intesa San Paolo
Il governo dopo aver condiviso il peso che l'operazione con i detentori di azioni e di obbligazioni Junior ha fornito quattro punto otto miliardi di euro di liquidità e messo a disposizione circa dodici miliardi di euro in garanzie
Anche in questo caso l'intervento ha salvaguardato il flusso di credito ai clienti delle banche insolventi
Famiglie imprese artigiane e temperato l'impatto sociale ed economico su una delle ragioni più economicamente dinamiche del Paese
Infine la ricapitalizzazione preventiva di Monte Paschi di Siena è stata approvata all'inizio di luglio dalla Commissione europea come parte del piano di ristrutturazione per il periodo due mila diciassette ventuno
Includendo l'eliminazione di ventotto punto sei miliardi di crediti deteriorati
La ricapitalizzazione si è resa necessaria per mettere la banca in condizione di far fronte allo scenario avverso dagli stress test la BCE del due mila sedici
La ricapitalizzazione preventiva include tre punto nove miliardi di euro di capitali integrati direttamente
E fino a uno punto cinque miliardi di euro di compensazioni a favore dei detentori di obbligazioni subordinate che secondo certe condizioni sono state convertite in azioni
L'aver fatto fronte alle specifiche circostanze con soluzioni specifiche nei diversi casi è stata una delle chiavi del successo degli interventi
Crisi bancarie diverse gestite con modalità diverse evidenziano come il quadro normativo europeo abbia garantito margini di flessibilità
Nessuno dei tre casi è stato utilizzato il Bellini obbligazioni sissignore depositanti sono stati protetti è stata evitata un'importante distruzione di valore sono stati salvaguardati i livelli occupazionali
D'altro canto queste circostanze hanno messo in luce una serie di criticità della costruzione europea da affrontare e risolvere nell'ambito del processo di completamento l'unione bancaria
Con riferimento alla procedura di risoluzione del passato banche regionali avviata prima dell'inizio dello operatività piena del meccanismo di risoluzione unico
Le maggiori criticità sono riconducibili alla sovrapposizione non coordinata fra le norme della Biennale di e quelle sugli aiuti di Stato
Infatti ancorché il fondo di risoluzione nazionale sia alimentato solo da risorse private il fatto che la sua gestione si è affidato all'autorità li soluzione nazionale rende gli interventi equiparabili a misure di supporto pubblico
Questo significa che la Commissione europea può imporre prescrizioni ulteriori a quelle già previste l'abbia verdi al fine di minimizzare possibili distorsioni la concorrenza che possono io IG dire complicare la procedura di risoluzione
La procedura di ricapitalizzazione di Monte Paschi ha reso evidente che la disciplina recata dalla birra di richiedeva un'attività integrativa e interpretativa da parte della BCE la Commissione europea
è una continua e complessa interazione con e tra le istituzioni europee
Non sempre in grado di esprimere posizioni tra loro coordinate con inevitabile prolungamento dei tempi la procedura e la creazione di una situazione di incertezza
Diverse voci in sede europea richiedono una revisione in senso restrittivo della ricapitalizzazione precauzionale
Ritengo invece questa opzione debba rimanere disponibile soprattutto in relazione agli esercizi di stress in uno scenario avverso
Le condizioni di accesso la ricapitalizzazione precauzionale sono già estremamente restrittive e tali da limitare nell'operatività alle banche solventi condizione attestata dalla BCE non certo a livello nazionale
Infine la vicenda delle banche venete anche in questo caso l'interazione con tra le tre istituzioni europee competenti Commissione europea DCE sardi si è rivelata complessa
Il caso delle banche venete con ferma che le condizioni di accesso la ricapitalizzazione precauzionale sono stringenti e infatti non sono state considerate soddisfatte restituzioni competenti
Questo caso ha inoltre messo in luce la rilevanza del rapporto tra risoluzione la liquidazione ai fini del completamento dell'unione bancaria
Per concludere completamento dall'unione bancaria deve fare decisi passi avanti
Già nella comprensiva nella comprensione dei problemi concreti che la sua implementazione potrà comportare che nella sua architettura istituzionale
Deve essere interrotto il fiscal Becks o per il fondo di risoluzione
Deve essere introdotto un meccanismo di assicurazione dei depositi
Questi passi richiedono di proseguire in parallelo nella riduzione e nella condivisione dei rischi
Ritornare a una condizione di normalità dei sistemi bancari richiede ovviamente liberare i bilanci bancari di sofferenze in eccesso
Le autorità europee stanno definendo un quadro che permette di accelerare questo processo
Questo è possibile e desiderabile soprattutto in un quadro macro economico più favorevole
è altrettanto importante che questo processo di transizione sia definito e implementato in modo ordinato e tale da evitare sciocca al mercato delle sofferenze che si va consolidando
Si tratta di evitare insomma che una strategia di riduzione del rischio finisca per produrre risultati opposti
Con questo auguro buon lavoro per il vostro convegno grazie
Palamara Paola Boccardi Belli direttore della Luiss business school
Buongiorno
E benvenuti
Ringrazio naturalmente il ministro
Piercarlo Padoan per aver accettato il nostro invito e per aver in qualche modo fornito nel suo intervento molti spunti in effetti ascoltando i vari interventi che sono stati raccontati inanellati dalla dal ministro poco fa effettivamente molto lavoro è stato fatto ma molto altro ce n'è da fare
Vorrei ringraziare anche la nostra presidente Emma Marcegaglia e il presidente della business school
Luigi Abete per i loro interventi e per averci fornito l'opportunità di organizzare questa bellissima giornata di di interventi un ringraziamento sentito a tutti i relatori che effettivamente hanno trovato il tempo ma nella loro agenda complessa
Per raccogliersi qui di un lunedì
Mattina e lunedì l'intera giornata e affrontare questi temi che sono estremamente Complessi saluto il rettore la professoressa Paola Severino al direttore generale dottor Giovanni Lo storto per la loro presenza e vicinanza nelle nostre nelle nostre attività naturalmente ringrazio tutti voi per la vostra presenza presidente cercherò di non fare Verstappen nata in questa in questa piccola introduzione e quindi cambierà un pochino a alcuni un piccolo angolo da una prospettiva leggermente diversa quest'anno la LUISS compie quarant'anni è stato ricordato in molte altre occasioni no ho piacere di ricordarlo oggi e in questi quarant'anni sono stati ricordati in in vari momenti ruolo
Fondativo il ruolo che la fondazione della LUISS il il presidente Abete ne faceva parte ha sempre avuto cioè quello di in qualche modo collaborare con la società civile nella formazione della classe dirigente allora questo effettivamente un un importante ruolo che l'avviso Skule la l'università LUISS e vogliono vogliono giocare nel sistema Paese lo vogliono fare attraverso non solo la sua capacità accademiche a ma anche attraverso una diciamo la costruzione di un centro di un'agorà di discussione tra soggetti privati soggetti pubblici tra autorità di regolazione istituti nazionali e internazionali al fine di fornire in qualche modo una chiave di lettura al tempo che stiamo vivendo
Di storici
Fra vent'anni o forse prima diranno che questo è stato uno dei momenti più importanti nell'evoluzione della nostra società un grande cambiamento non so come lo descriveranno nessuno di noi lo sa ma indubbiamente il nostro impegno e dialogare con i protagonisti della Società cioè voi nel caso specifico per equipaggiare i nostri studenti
Con strumenti in grado di affrontare le sfide della società
Ora le parole
Che sono state in gran parte citate nelle introduzioni precedenti che quindi io
Sorvolerò molto molto rapidamente sono parole importanti come la trasformazione digitale la globalizzazione nel sistema industriale e non solo nel sistema finanziario sono sfide che vengono poste a tutti i protagonisti della società e le banche rappresentano il cuore
Un cuore pulsante nel nostro sistema economico e produttivo
E per questo ne abbiamo deciso di organizzare organizzare questa giornata non solo quindi a beneficio degli dei professionisti del settore dell'industria ma anche a supporto dello sviluppo delle attività economiche nel nostro Paese perché stiamo creando profondo un periodo di profonda trasformazione
Il quadro macro economico complessivo il sistema regolatorio la l'innovazione digitale che in qualche modo sta toccando tutti i settori non solo quello finanziario ma in questo momento in quello finanziario se uno analizza quello che comunemente viene chiamato digital Woerth ex ovvero il vortice del mondo digitale che sta assorbendo
Le varie industrie vari settori il settore finanziare quello che in questo momento è più nell'occhio del ciclone rispetto ad altri
E tutti questi fenomeni ci fanno riflettere sui fondamentali driver della creazione del valore all'interno del settore il modello di business della banca è in continua evoluzione sia sulla Top Line quindi sulla sulla linea dei ricavi ma anche sul modello di costo sui costi
E fondamentalmente come è già stato ricordato al presidente esistono delle sfide rally rilevanti per la redditività degli operatori del settore
Quali strategie quali modelli operativi quali sono le risposte della regolazione ad alcune minacce che vengono dal mondo esterno all'industria a a finanziare l'industria bancaria e quale
L'impopolare potrà essere l'impatto che tecnologie come blocchi c'è in possono avvenire
Nel settore nell'industria o anche in altre industrie collegate e quali sono gli impatti sull'occupazione sulla redditività queste sono le domande che oggi noi affronteremo e la giornata verrà organizzata in tre sessioni com'è stato ripetuto a ognuna di queste sessioni verrà moderata
Da un giornalista professionista che ha il compito di sollecitare i nostri relatori con le domande più opportuna per fare uscire per fare emergere alcuni alcuni temi importanti ma indubbiamente l'obiettivo di questa giornata sarà quella di darci alcune alcuni spunti di riflessione se vogliamo una linea guida anche per il lavoro che ci aspetta davanti
Non voglio rubare altro tempo perché come è stato ricordato mi devo coordinare la mia capacità di coordinamento deve essere adeguata per cui chiamo sul palco Enrico sassone che presidente di Derülo in campanilista
Che insieme ad Harvard Business Review ha collaborato in questa iniziativa con Derülo in campani se la Luisa scuola creato una partnership con l'impegno e l'obiettivo di sviluppare studi ricerche iniziative di diffusione
Di comunicazione anche legate proprio alla generazione di nuova classe dirigente dirigente abbiamo bisogno
Di una nuova leadership per affrontare le sfide della società e insieme vogliamo collaborare colgo l'occasione per ringraziare tutto lo staff dell'Università della business school che ha lavorato a questo importante convegno e lascio il palco ad Enrico per l'inizio della prima sessione
Grazie
Buongiorno a Totti grazie
Naturalmente una lunghissima serie di ringraziamenti che ripercorrono quelli già fatti un attimo fa da da Paolo Boccardi pelli a nome di ovviamente Rolling o palese avvenisse Dio che conoscete molti e i nostri associati sono qui
Ero anche molti dei nostri lettori mai ringraziamenti vanno naturalmente Emma Marcegaglia vice avete tutta professoressa Severino alla LUISS e alla Luiss business school
Che veramente un ringraziamento molto sentito anche a tutto lo staff che ci ha permesso di organizzare questa che è una a una tappa molto ambiziosa di una collaborazione che io mi auguro con Luís Sepúlveda scusi venti sempre più intensa
Come ha detto Paolo Boca a Rutelli l'obiettivo è quello di dare un contributo sempre più alto e significativo alla leadership essenzialmente economica delle imprese
Del nostro Paese delle panche naturalmente e questo stiamo cercando di farlo insieme con delle iniziative significative come questa e altre che avremo nei prossimi pene abbiamo adesso la prima delle tre tavole rotonde venire Vito senz'altro i partecipanti a questa tavola rotonda accomodarsi sulle poltrone Ignazio Angeloni membro del consiglio di vigilanza dalla Banca centrale europea Bongiorno buongiorno
Giuseppe Castagna dove crede amministratore delegato BPM buongiorno
Gian Maria Gros Pietro presidente
Ma anche in testa
Giampiero Maioli responsabile Crédit Agricole per l'Italia
Victor Massiah amministratore delegato di Ubi Banca
E andrà Andrea Munari amministratore delegato BNL buongiorno corpo niente appariva elevando Penati presidente di questi
Io andrò accomodarmi sull'ultima poltroncina
Bene abbiamo già sentito tutta una serie di considerazioni introduttive a questa tavola rotonda quello che vorrei dire che parlare adesso di come fare banca tenera età se negativi non è evidentemente scollegato dalle altre due tavole rotonde che sono state definite altro modo ci concentrate sorretta regolamentazione
E nella seconda e più su Luck quattro concorrenziale
Comprese tutte le questioni relative alla tecnologia altri alla criticità legislazione al Fintecna si tratta di un quadro concorrenziale che impone importanti cambiamenti anche di modelli di business i modelli strategici ma tutto questo fa parte di una realtà unica
Che toccheremo mano a mano sono convinto in questa tavola rotonda tutte queste tematiche sono fanno parte del grande tema di come fare banca e nelle retta si negati rimane alta poiché la questione tassi negativi può essere considerata congiunturale o strutturale probabilmente lo è
In ambedue significati ma si porta dietro tutta questa serie di di tematiche lo spazio per migliorare per quanto riguarda abbiamo sentito ministro padano bene
Lo spazio per migliorare è importante le il sistema bancario italiano può fare moltissime moltissime avanzamenti sul piano dell'obiettività sul piano dei capital ratios sul piano dell'efficienza
E ci sono veramente molte molte cose che si possono fare naturalmente molto dipende anche dal quattro nel quale tutto questo avviene
E siamo in una fase in cui certo possiamo dire che siamo una fase di ripresa è importante come ci ha ricordato anche recentemente qualche mese fa
Il governatore dalla Banca d'Italia Visco che da alcuni due due temi fondamentali che frenano
Lievi progressi del nostro Paese sono fondamentalmente il debito pubblico e il grande tema delle sofferenze bancarie
Questi due temi vadano un po'di pari passo a migliorare certo non a risolversi nel breve ma a migliorare e ci sono delle prospettive che dipendono anche fortemente data la situazione economica dalla crescita del Paese all'interno del contesto europeo nel contesto mondiale
Quindi io chiederei innanzitutto ANIASA via Angeloni
Dato che il proprio il il il contesto nel quale tutte queste problematiche di cui oggi parliamo devono trovare delle soluzioni progressive questo contesto è fondamentale quindi come fede questa questa la situazione
Che si è venuta a creare che per fortuna possiamo dire a essere in graduale miglioramento e questo come potrà incidere appunto su tutto una serie di tematiche relative al sistema bancario alle banche le banche ricade dimensione quelle di piccola media dimensione che sono probabilmente una una tematica molto
Diversa da quella delle grandi dottor Angeloni
Grazie Sassoon buongiorno a tutti
Devo dire dove ha sentito le ampi approfondita relazioni introduttive mi verrebbe la tentazione di tacere
Quasi tutti i temi rilevanti sono stati toccati in maniera estremamente precise autorevole
Questo ritorno in Luis stamattina mi ricordo un'epoca passata circa vent'anni fa io venivo qui la mattina una mattina come questa
A fare la mia lezione a un corso che condividevo con il professor Mario Arcelli qui RS intitolata questa anche per questo un grandissimo piacere per me questa mattina a venire qua
E tornare in Luisa questa questa conferenza
La nostra sessione si intitola fare banca nel nell'era dei tassi negativi come ha già detto credo dottor Abete
Prima cosa che mi è venuta in mente vedendo questo titolarità se non saranno necessariamente sempre negati
Nel messaggio importante per le banche non è tanto non è solo fare banca i tassi negativi ma fare banca in condizione economiche di mercato che sono e rimarranno estremamente mutevole
E quindi fare banca con dei bilanci solidi
Sia dal lato del passivo sia dal punto di vista del capitale sia dal lato dell'attivo quindi qualità degli attivi
Fare banca con dei modelli di business che sono adattabili a circostanze che cambiano e che risentono delle aspettative delle valutazioni sul campo su questi cambiamenti noi misuriamo l'adattabilità dei modelli di business e di bilancio attraverso lo strumento dello stress test che è uno degli strumenti che oggi sono stato dell'arte in questa materia ma ci sono tanti modi all'interno dalla banca per valutare la flessibilità dei dei modelli di business
E poi fare banca con una governance adeguata non ci siamo accorti nei tre anni noi ne stiamo per compiere i tre anni di vita come vigilanza europea quattro novembre compiamo tre anni e quindi siamo arrivati alla quella che è considerato il pieno sviluppo dell'infanzia siamo Infanti ma siamo completamente sviluppati in questo ci siamo accorti che molto spesso i problemi a monte hanno dei problemi di governance si manifestano più tardi con problemi di bilancio di liquidità di qualità degli attivi eccetera ma a monte c'è quella di governo
Che è particolarmente difficile per la vigilanza affrontare perché noi non abbiamo strumenti diretti cogenti
Per intervenire sulla governance noi strumenti vigilanza tradizionalmente sedere in tutto il mondo intervengono halal
Quando alcuni problemi si sono già manifestati e si sono consolidati quindi è molto importante noi lavoriamo col dialogo con le banche da questo punto di vista con alcuni strumenti che devono ancora entrare a regime che sono complessi da utilizzare come fitta impropria testi
La valutazione degli organi di controllo eccetera però sono strumenti che sono difficili da impiegare quindi è molto importante che le banche stesse dedichino particolare attenzione questo è vero in tutti i contesti vero anche in Italia alla qualità alla qualità della gola
Il contesto economico generale abbiamo sentito dalle relazioni è in netto miglioramento questo è vero globalmente in Europa soprattutto anche in Italia provvediamo dei dati macro economici che non lo ricordo ancora lo stati già menzionate
Mercati finanziari
Testimoniano questo miglioramento attraverso una una compressione degli spread per il rischio che sono che sono basse
Lo stesso tasso di cambio dell'euro che risente di fattori economici ma anche della fiducia crescente nell'andamento economico e anche nell'assetto istituzionale dell'area delle lo vediamo nei sondaggi la fiducia nell'Europa nel progetto europeo nelle istituzioni europee in crescita dappertutto anche in Italia in Italia contrariamente al passato l'Italia adesso sembra meno fiduciosa
Nel progetto europeo però anche qui diciamo le condizioni di fiducia stanno migliorando quindi come utilizzare questo momento favorevole ecco anche questo è stato già detto non sedendosi sugli allori
Non credendo che il peggio è passato quindi si può continuare ma traendo nuova energia e coraggio per perseguire lungo la strada che è quella giusta
La strada che le banche italiane che le banche europee le banche italiane in particolare stanno perseguendo è quella giusta
E bisogna accelerare bisogna continuare questo percorso ma che italiano fatto un percorso notevole voglio dire qui oggi anche perché molto spesso ci si sofferma sulle critico sui problemi sulla la Banca centrale europea che interviene di qui e di là però lo lo e lo vediamo c'è stato un miglioramento
Tonetto
Abbiamo visto di nuovo nella solidità patrimoniale e dall'altro il passivo rapporti di capitale dall'atto dell'attivo crediti deteriorati ultimo anno in particolare c'è stata un'accelerazione abbiamo visto a livello di sistema Italia
Siamo passati se guardiamo alle le crediti deteriorati lordi cosiddetti cioè non al netto degli accantonamenti siamo scesi dal dal quindici al dodici per cento quindi un un un progresso veramente notevole
L'Europa però è al sei quindi siamo ancora c'è ancora un ghetti distanza notevole se guardiamo le i crediti deteriorati netti che alcuni preferiscono guardare anche lì c'è stato un salto notevole dall'otto per cento per il sistema Italia al sei per cento
L'Europa è al tre quindi diciamo siamo più vicini ma c'è sempre una differenza c'è sempre una differenza non c'è
Quindi da questi punti di vista c'è stata un'c'è stato un progresso notevole però c'è ancora molta c'è ancora molta molta strada da fare noi come vigilanza europea ci siamo in impegnati ci stiamo impegnando
In questi tre anni si è impegnati su vari fronti abbiamo lavorato molto sulla sulle consistenze patrimoniali questo si vede perché i rapporti di solvibilità sono migliorati dappertutto
Abbiamo monitorato attentamente e la liquidità delle banche acquisita monitorare liquidità oggi è più complesso perché la regolamentazione cambiata
Dopo la crisi c'è il con i liquidi ti cover reso c'è una serie di di di di Pia di calcoli e di parametri più complesse di prima
Che stiamo monitorando soprattutto per le banche più deboli evidentemente per cui la liquidità è un fattore critico abbiamo lavorato come tutti sanno molto sui crediti deteriorati abbiamo fatto il nostro piano d'azione questo piano d'azione adesso è diventato una politica europea il Consiglio europeo a luglio lo ha approvato con tutta una serie di compiti che ha assegnato a noi e ad altre autorità europee quindi su questa diciamo avuto l'avallo della al più alto livello politico
Abbiamo lavorato sulla governance abbiamo lavorato sul fitta improperi eccetera quindi su tutti questi temi noi siamo impegnati vediamo con piacere che c'è un un rapporto sempre migliore io lo credo lo chiedo anche conferma i banchieri presenti un rapporto che migliora fra la vigilanza europea che lavora insieme alla vigilanza nazionale e le banche quindi il dialogo
Fra noi e le banche migliore si troverà si trovano degli spazi di collaborazione che sono essenziale sono molto positivi e quindi su tutti questi temi che io ho ricordato
Chiediamo guardando avanti la collaborazione delle banche per proseguire su un percorso che quello giusto
Grazie dottor Angeloni
Il il il ministro ci ha ricordato che effettivamente il governo ha dato un contributo fondamentale per consentire operazioni importanti che hanno portato a questo risultato che è importante sentire da dalla voce della Banca centrale europea esprimo una una una soddisfazione per quanto hanno fatto le banche soprattutto nel campo appunto i crediti deteriorati
è bene anche ricordare no che anch'io ho delle percentuali quest'anno per quanto riguarda gli enti ENEL sì ci sarà probabilmente una discesa consentiamo l'immissione sul mercato di qualcosa come cinquanta sessanta forse anche settanta miliardi è una cifra importante
Rispetto a quelle la consistenza lorda tutti oltre trecento vedi stiamo parlando di un'opera di una serie di operazioni rilevanti e di questo va dato atto al governo di avere dato una tutta una serie di di di varato delle misure consentito coloro che tutto sommato una una via di soluzione che dovrà continuare nei prossimi anni ci ha ricordato dottor Angeloni che siamo in una fase complessivamente positiva della dell'economia internazionale e dell'economia
Italiana rileva al fatto che quest'anno come ci ricordava prima dottoressa Marcegaglia siamo all'uno e mezzo per cento
Di crescita molto probabilmente che si avvicina sensibilmente rispetto a quella che sarà la crescita media europea e questo consentirà appunto a di migliorare il quattro per quanto riguarda sia diritto pubblico sia per quanto riguarda la prosecuzione del risanamento benissimo in questo in questo frangente in questa situazione ci dobbiamo chiedere
Se appunto il tutta la tematica relativa ai capital Rescio che in Europa e Somaini fortemente affrontata
E che riguarda tutte le banche qualche volta forse con un'enfasi eccessiva
Ma se questa se questo Obiettivo di rafforzamento patrimoniale debba continuare con determinati ritmi o con una obiettivi molto ambiziosi anche in una fase in cui il miglioramento
Si sta accentuando perché naturalmente le politiche di rigore cosiddette politiche di rigore hanno un impatto sull'attività bancaria sulla capacità di generare reddito sulla capacità che di essere sul mercato e di competere allora vorrei chiedere
Dottor castagnata amministratore delegato di BPM cosa pensa diciamo di questa tematica se effettivamente in Europa
Sarà probabilmente ci sarà una prosecuzione delle politiche che abbiamo visto fino a questo momento da questo punto di vista fosse si aspetta che magari possano qualche cosa possa cambiare possa essere attenuato
Grazie buongiorno
Beh difficile il compito di parlare per primo come esponente le banche ma tenterò di essere insomma equilibrato nel in quello che un Polar il punto di vista che almeno noi abbiamo osservato premetto che ogni banca un mondo a sé perché oggettivamente anche parlare di sistema europeo di sistema italiano in un momento di trasformazione così profonda nel quale per esempio la nostra banca
Appunto nelle tre bis legati BPM reca ancora non ci si ricorda invece la miseria del Banco BPM che l'unica funzione fatta
A seguito appunto della riforma sulle banche popolari l'unica rifuggo vive fusione volontaria chiamiamola così per fare altre ce ne sono state per regolamentare un po'i problemi delle banche che Mammano uscivano al sistema e quindi sono state poi acquisita da altre banche
Il fatto che sia l'unica fusione richiede anche evidentemente un tempo di gestazione
Il dottor Angeloni diceva giustamente stiamo per comprese tre anni e quindi raggiungendo la maturità dell'infanzia della parte della prima parte della vita BCE
è anche noi abbiamo bisogno di un po'di tempo per poter raggiungere questo livello quindi stiamo lavorando a tappe forzate
Non ho idea sinceramente di cosa ci aspetti perché sicuramente i messaggi che arrivano sono quelli giusti di massimo rigore di attenzione apprezzo molto quando si parla di governance perché evidentemente probabilmente il la madre di tutti i mali è stata la mancanza di governance che poi ha portato a quelle che sono le disfunzioni e i sistemi di controllo di governo e di gestione e quindi delle banche che panca Sato a nostra situazione
Io penso che questi elementi fondamentali una governance molto più sana molto più professionale molto più vigilata
Un'attenzione allo stato patrimoniale sia nell'attivo e del passivo alla qualità del credito
Nel rafforzamento di capitale siano delle regole linee che per quanto semplici le abbiamo imparate molto bene abbiamo capito quanto ci son costate e non vogliamo il questo ricada accade nuovo abbiamo però bisogno di un po'di tempo per mettere tutto questo in moto siamo tutti in tre qui presenti siamo tutti in fase di rielaborazione di un nuovo perimetro per alcuni è un po'più facile perché magari hanno avuto ma anche già depurate dagli assetti attivi per alcune un po'più complicato perché invece se devono gestire così come le han prese e quindi tutto questo va fatto con una certa gradualità ecco in questo io ho paura che una rigidità molto forte posso evidentemente provocare le situazioni
Non solo AVEPA incidono sulla redditività perché è evidente che è difficile poter riavere una banca molto capitalizzata molto redditizia che poi ancora anche in una situazione come quella attuale non solo i tassi negativi ma anche di riconfigurazione di quello che è il e il la strategia dell'industria bancaria
Per dire solo due parole poi smetto ma dalle parole ai miei colleghi
è ovvio che siamo tutti incentrati su quelle che sono le politiche alternative delle prime righe del conto economico e quindi più sulla parte commissionale tutti pensiamo che il risparmio gestito
In questi anni ci abbia dato grossi vantaggi di bancassurance ce ne passa dall'altrettanti il sostituirci alcune delle cose che finora erano considerate a carico dello Stato di Bruehl far la previdenza
La parte di relativa alla salute possono essere tutte le attività in cui le banche devono impegnarsi di più però già secondo me stiamo facendo meno bene alcune cose
Parliamo i tassi negatività se negativi influenza o su tutto il costo della raccolta è evidentemente ma c'è un tema di impieghi che per esempio non siamo ancora capaci di fare precisando correttamente questo rischio da che pensavamo prima tutti i tipi di aziende perché facevamo un po'credo tutti
Fra virgolette indiscriminatamente chi meglio chi peggio oggi che siamo tutti orientati verso i clienti migliori per ovvi motivi di perdite attese regolamentazione eccetera
Siamo su una forchetta che diventata bassissima la più bassa mai gestita nel nel nostro sistema bancario ecco su questo forse dovremo imparare a capire che anche su queste armi si può cominciare a far qualcosa
Penso che nelle banche stiamo vivendo un momento forse un po'di eccessiva competitività da questo punto di vista che non aiuta secondo me la ripresa come dimostra il fatto che gli impieghi non stanno aumentando ma purtroppo si appesantisce appesantisce solo i conti economici delle nostre banche
Grazie dottor Castagna certamente le banche si stanno sforzando anche di cambiare pelle lo vediamo anche semplicemente da alcuni fenomeni che si stanno verificando nel Soleri sei sette mesi di quest'anno c'è stata una diminuzione degli sportelli da ventinove mila quasi poco più di ventotto mila
E questo ci è un importante segnale di quello che significa oggi affrontare il mercato a livello nazionale internazionale
Dovendo mantenere comunque un certo livello di occupazione senza che che viene poi peraltro ulteriormente messo in discussione dall'innovazione tecnologica di cui abbiamo sentito
Già alcuni accenni fino fino adesso la digitalizzazione il fatto che vengono messi a disposizione nuovi servizi in nuove modalità su nuovi canali tutto questo non è evidentemente banale nel momento in cui si moltiplicano anche i nuovi lei era sul mercato quindi riuscire a fare fronte contemporaneamente tutta questa serie di sfide richiede richiede molta attenzione e siamo appunto ancora una volta a dover ragionare sul fatto che come ci ha detto adesso tocca stagna penso con la forchetta
Dei tassi se e è veramente ridotta al minimo e quindi chiederci come si sa ha chiesto prima
Luigi Abete ma i tassi negativi sono qui per restare almeno per un certo Periodo autore Angeloni c'era naturalmente non sarà sempre così
Ma se qualcuno pensa che dipendente a quantitativi sinché alla fine quantitativi sin possa portare a un un rafforzamento di tutta quella struttura dei tassi e posso portare delle modificazioni possiamo chiedercelo dobbiamo darci una risposta dobbiamo dare una risposta a cercare di capire che cosa significa appunto per la redditività
Delle banche che cosa significa il proprio nel momento in cui tutto questo va a confrontarsi con delle ristrutturazioni importanti innato sotto tutti i profili ora vuole chiedere al professor cross dietro come vede questa questa questa possibile evoluzione dei tassi
Che non solo in funzione di quello che sta si sta verificando in questo momento perduto delle tematiche
Di gestione di questa situazione ma che cosa può effettivamente verificarsi di futuro proprio sulla questione dei tassisti negative della e della modifica cioè in questo senso
Grazie io credo che si debba parlare non soltanto di tassi ma del Complesso che della manovra che la Banca centrale europea ha condotto perché c'è stato quantitative easing
Ci sono stati gli acquisti di titoli c'è stata la gestione del tasso i risultati sono stati formidabili dal punto di vista economico io vorrei ricordare che la disoccupazione nella zona Euro era l'undici virgola quattro per cento
è scesa al nove virgola uno e scenderà ancora sta ancora scendendo
I risultati sono stati particolarmente importanti per i Paesi fortemente indebitati e quindi l'Italia in primo luogo ne ha beneficiato
Il giorno in cui Mario Draghi pronunciò il famoso vuote Britney
Lo spread fra il bund e BTP era cinquecentodiciotto
Oggi viaggia intorno a centosettanta
Un un punto percentuale
Nei io di costo del debito pubblico italiano che ti che ha raggiunto i due mila trecento miliardi
Fanno ventitré miliardi
Ecco questi sono dati che da un lato dimostrano l'efficacia della manovra e dall'altro fanno capire
Che non eletto che i tempi di manovre di questo genere siano definitivamente alle nostre spalle nei paesi sviluppati con democrazia parlamentare
Non dimentichiamo che il rifrazione aumento del dell'economia ad operare dalla Banca centrale non l'abbiamo mica inventata in Europa l'hanno inventato negli Stati Uniti a partire dell'ultimo decennio del secolo scorso
E io credo che manovre di questo genere siano legate alla difficile transizione dovuta alla globalizzazione cioè al fatto che il mondo sta diventando un po'meno ingiusto ci sono meno divari di reddito fra aree mondiali
Più divari di reddito all'interno di ciascuna area e tutto questo crea un dolore sociale che viene attutito con queste manovre però veniamo alla gestione delle banche cosa succede quando i tassisti diventano negativi quello che hanno detto i colleghi non si può che confermare
Nella zona euro il margine di interesse nelle banche era di mille quattrocento miliardi prima ministri queste manovre è sceso seicento
Siamo sotto la metà le banche hanno dovuto imparare a vivere con minore margine di interesse
Nello stesso tempo si è creato l'opportunità perché i titoli pubblici non rendono quasi più niente ci sono dei titoli pubblici che costano corta detenere in Bund
E allora i risparmiatori si spostano
Il volume degli asset under management
Era
Pari all'ottantuno per cento del PD nel due mila otto
Oggi i centotrentotto per cento
Questo ha creato enormi opportunità per le banche in direzione di un orientamento che avrebbero dovuto prendere comunque qui comincia a parlare dalla mia banca
Noi non possiamo pensare di attraversare il cambiamento che la tecnologia porta mantenendo i nostri business mondano
Noi dobbiamo cambiato Banca abbiamo difeso il nostro margine di interesse che non è cambiato molto abbiamo ridotto i costi oggi abbiamo casting con dal quarantanove per cento la media dei competitor sessantatré in Europa
Ma soprattutto abbiamo sviluppato il risparmio gestito
Oggi circa un po'più della metà del nostro margine lordo viene dalle commissioni da tutte le altre entrate che sono connesse alla gestione del risparmio
Quindi siamo molto meno vulnerabili dal punto di vista dei margini di interesse
Abbiamo naturalmente contenuto i costi e abbiamo aumentato tantissimo la raccolta siti parliamo di raccolta del risparmio gestito
L'anno scorso nel primo metà dell'anno abbiamo raccolto quattro miliardi quest'anno dieci miliardi e trecento milioni
Quindi c'è una fortissima crescita di questi istituti business che naturalmente sostiene il conto economico dalla banca sostiene i flussi finanziari e qui arrivo all'ultima considerazione di questi flussi finanziari non ne abbiamo bisogno perché dobbiamo affrontare una concorrenza al MoMA e questa concorrenza nuova
Si sviluppa grazie ha competenze tecnologiche che noi dobbiamo acquisire ma anche grazie ad asimmetrie importanti qui mi permetto di citare una
Giustamente le banche sono fortemente oggetto di vigilanza
Perché
Dentro c'è un risparmio
Risparmio va tutelato e c'è la possibilità di finanziamento la capacità di finanziamento dell'economia però i nuovi operatori che entrano a svolgere operazioni bancarie sono completamente fuori da questo monitoraggio
Allora per esempio l'effetto ricchezza
Negativo che si verifica quando una cripto moneta
Perde valore non è diverso dall'effetto ricchezza negativo che si verifica quando altre variabili finanziarie oggetto di vigilanza perdono valore così come la tutela del depositante
Che completamente garantita quando ha depositato presso una banca non è per nulla garantita quando si è creato un buon letto decreto ma netta
Ho preso i due estremi la banca era cripto valuta ma in mezzo ci sono tanti altri operatori come i social network per esempio
Che hanno permane valuta normali che fanno transazioni che muovono ingenti flussi finanziari
E che non sono oggetto del monitoraggio che invece non ci banchieri riteniamo riconosciamo essere così importante per la salute finanziaria ed economica delle nostre società quindi io credo per concludere che le banche hanno il dovere di non solo di essere solide ed essere profittevoli ma di fare investimenti in direzione delle opportunità che la tecnologia
Offre nello stesso tempo indispensabile che la società difenda le banche
I risparmiatori e tutti gli operatori con il monitoraggio che è stato così efficace che è così efficace per quanto riguarda il sistema bancario
Grazie professor lo spettro perché i che sta come come come si diceva bene fin dall'inizio
Temi sono tutti intrecciati evidentemente
Che la nuova concorrenza l'ha poi affrontato tutta questa tematiche importantissima rinnovo concorrenza e tecnologia diciamo così nell'ultima e l'ultima sessione ma se noi siamo qui adesso in questa sessione chiederci
Che fare per migliorare la redditività
Delle banche in un contesto i tassi negativi e ci chiediamo ma questo contesto è congiunturale e strutturale quanto può andare a avanti in realtà poi la risposta a come fare banca in questa in questa epoca
Solo in parte dipende evidentemente da dalla struttura dei tassi dipende molto appunto da tutta questa serie di variabili che c'era di variabili di di realtà imponenti che sia a adesso elencato Gian Maria Gros Pietro e quindi dobbiamo chiederci
Qual è il mix delle attività che che le banche andranno a ad affrontare nei prossimi e prossimi anni
In in in presenza di una crescente concorrenza poco regolamentata o addirittura non regolamentata da parte di tre assolutamente inaspettati
E al di là del Fintecnica fosse in qualche modo si può considerare atteso perché la tecnologia che entra potentemente nel settore
Ma poi ci sono appunto i i vari ruolo a Mason che possono fare banca in un certo modo comunque gestire importanti flussi e questo appunto non è ancora
Ne è considerato a sufficienza nel regolamentato a sufficienza ma allora Tomaioli come vede questa tutta questa serie no in un gruppo grande gruppo internazionale
Come credi agricoltura
Qui ci sono in atto veramente tutta una un forte fronti diversi era rispetto ai quali occorre veramente cercare di cambiare il modello di business come affrontate tutta questa serie di tematica
Entrato molti sono anche da parte mia
Ci tengo a a fare una piccola premessa per dire che io penso che la la settore bancario in Europa in Italia in particolare abbia attraversato espiata lasciando una trasformazione epocale qui tutto quello che che stiamo commentando che diremo a mio avviso va inquadrato in questa fase eccezionale perché la trasformazione che ci ha costa sempre di più all'industria
La stiamo vivendo a a margine di una crisi che è stata la più pesante con un effetto straordinario
Dato dalla crisi per del credito al costo del credito
Il tema Npl la pressione su ricavi le nuove nuovi approcci regolamentari bisogno di capitali sono qui una complessità credo anche manageriale
Il non indifferente unità da una vera rivoluzione tecnologica
E evolutiva anche il comportamento dei clienti e a premessa per dire che è tutt'altro che facile rispondere a tutti questi bisogni come lo stiamo approcciando approcciando noi che cosa stiamo pensando ma varie leve innanzi tutto quello che è stato già citato
Vede i miei colleghi la una forte diversificazione dei ricavi in una fase di tassi negativi bisogna imparare a sopravvivere
Cambiando l'approccio tradizionale al business quindi anche da noi immagine interesse sceso abbondantemente sotto il cinquanta per cento e le altre
Fonti di ricavo solo i servizi dalla Soranzo al Wealth Management nel consumer finance e anche a nuove attività come la protezione e la salute la previdenza che sono ecco i nuovi bisogni
Che i clienti esprimo il secondo ai tempi che ci siamo dati è stato quello di cercare di sbagliare meno perché errori da parte del dell'industria bancaria sono stati fatti anche da parte nostra sottovalutazione certi rischi rischi sistemici paese di credito
E cercare questo negozio sforzo più complesso di immaginare quali saranno i nuovi rischi perché di solito si diventa esperti gestire quello che già Successo Conero bravi a capire quello che succederà
E noi qui notifichiamo due macroaree di rischi possibili futuri uno di studi Reputation che credo che come per molte aziende del
Del del Business oggi possono avere un impatto a anche molto costoso e quello della della Security informatica a mio avviso ancora un tema a poco sviluppate in termini protezione da parte delle banche
E poi ci sono varie esigenze una quella della revisione veloce del modello distributivo ma lei citava la riduzione sportelli io
Personalmente credo che l'approccio anche dato dalla crisi sia stato lento anche rispetto ad altri Paesi del nord Europa quello che avvenute in Italia è una concentrazione lenta una deduzione modeste VT volente o un'evoluzione lenta
Anche della innovazione c'erano altre priorità ma questo mio viso diventa poi i modelli di business a più flessibile ha in termini di governance è stata citata anche Governance più orizzontali meno complessa
Ed efficaci introduzione di innovazione che non è solo tecnologia non abbia un piano industriale in corso dove abbiamo stanziato quasi otto miliardi di investimenti quattro dei quali in tecnologie digitali finte che novazione ma c'è un'altra parte molto ampia che siccome non va dimenticata che l'innovazione nel mondo del lavoro cioè la flessibilità lo sport work in tutto quello che che conosciamo ma che deve adattare e anche lì io ci provo una certa lentezza ma ad adattare la tipologia
Di approccio al lavoro a quello che il nuovo mondo di città e poi c'è un punto che è un po'quello insomma chiave nostro Progetto che è la centralità del cliente
Abbiamo scelto ha una linea che di cui siamo molto convinti che quella cento per cento umano cento per cento digitale cioè non vogliamo a livello di gruppo
Credere con la cinquantadue milioni di clienti in cinquanta Paesi qui il modello vogliamo estendere a livello globale ovviamente l'Italia per noie il secondo Paese per importanza abbiamo un piano da un miliardo di investimenti nei prossimi tre anni
Ma vogliamo arrivare a poter servire tutti i nostri clienti sia in relazione umana che in relazione digitale e questo lo vogliamo fare entro il due mila e diciannove
E poi l'ultimo accenno che mi sento di fare e e secondo anche questo è un tema chiave dell'evoluzione del sistema la customer satisfaction
Ma la stiamo sperimentando io penso che siamo abbastanza giovani noi banche nel dipenderà dalla customer satisfaction però io anche con i miei colleghi cito sempre questo esempio
Anche per le banche arriveremo sistemi tipo TripAdvisor con il giudizio ha non solo sul servizio non solo sulla banca ma anche sul consulente
Eccetera e lì io vedo un un grande cambiamento culturale da accompagnare
In termini di
Politiche e i chart
C'è il tema del Gender
E così via un un commento solo a un passaggio che affatto Beppe Castagna sul sullo spread sui tassi attivi troppo bassi io credo che nelle cose positive c'è sempre un rovescio della medaglia questo sì anche un po'l'effetto delle ti avevo oche abrogato il mercato con una bolla
Di liquidità anomala che ha fatto sì che le banche spinge Soro a troppo in basso condivido oggi in Italia i tassi attivi sono i più bassi d'Europa e quindi sono anche economici per definizione questo un rischio che su qualche dovremmo riflettere il rischio di disabituati alle banche a fare rende l'idea
Ho diminuire fortemente l'interesse dava delle banche a fare l'editore è vero che da un lato si sono nuove forme di finanziamento che riguardano imprese delicata dare spacca il pr a ad altre fonti sono state citate
Ecco però un eccessivo concentrazione del sistema su margine servizi
E commissioni potrebbe pure nel medio periodo creare una difficoltà a sostegno del delle imprese rivestimenti all'impresa
Grazie dottor Mario avrebbe effettivamente questo tema tema su cui dovremo tornare
Perché come ci ricordava anche poco fa la presidente Marcegaglia il sistema industriale italiano è uno dei sistemi più indebitati diciamo che si appoggia più sul credito bancario che hanno sulla capitalizzazione propria e quindi tutto il rapporto con il sistema produttivo estremamente rilevante
In onda al momento in cui si verificano diciamo le le situazioni che stiamo vedendo quindi tutti le politiche di lending delle delle delle banche in questo in questo contesto diventano estremamente rilevanti
Mi permetterei di dire i cordati a proposito della questione degli sportelli e quindi dello sforzo rilevante di ristrutturazione
Intersos consolidamento che le banche stanno
Realizzando in mezzo a mille difficoltà anche congiunturali
Che effettivamente però il punto di vista sportelli la struttura non è così drammatica perché mi ero segnato alcuni alcuni dati che vi cito che in Italia ci sono quarantotto sportelli ogni cento mila abitanti
è vero che ce n'è un po'meno in Germania se circa quaranta ma cinquantasei Francia e sessantadue Spagna
Quindi è un processo che è in atto un processo importante e richiede molto impegno molto sforzo che appunto un processo di consolidamento che non è immediato veloce sta andando avanti da parecchi anni
E ancora un po'di strada da fare ma insomma anche il fatto che che il ministro padano aver riconosciuto così come dottor Angeloni
Che la strada di miglioramento è stata imboccata che si sta procedendo
Forse anche più velocemente del previsto è veramente rilevante ora questo però va a toccare un punto importante diceva adesso
Giampiero Maioli c'è anche una questione di rischio di Reputation di reputazione
Effettivamente nel degli ultimi anni ricordiamoci che poi la crisi
Due mila sette due mila otto scoppia insomma negli Stati Uniti
In alcune grandi banche una delle quali direttore è stata fatta fallire prima ambrate alza e quindi molta parte dell'opinione pubblica mondiale e anche italiana guarda le banche come un punto di crisi con un punto di critiche diciamo critico di debolezza in qualche modo comunque anche di responsabilità e in certe situazioni Rotor Massiah
Questo questo elemento non è certamente positivo nel momento in cui si fa uno sforzo così rilevante
Per cambiare le cose e oltre a tutto questo processo sta anche dando dei del dei buoni frutti quindi da questo punto di vista ma non è un dato di fatto voglio dire
Sector dalla F siamo di fronte a un problema anche di immagine che andrebbe modificato miglior attore come vede questo questo punto critico diciamo
Ma non c'è dubbio che sia un aspetto determinante
Noi compriamo e vendiamo fiducia e quindi una eventuale crisi reputazionale mette in discussione addirittura lo scambio fondamentale
E allora forse val la pena un attimo ripercorrere un secondo le determinanti di questa crisi
Innanzitutto va sbarcato l'aspetto negativo
Qualcuno all'interno delle banche ha sbagliato qualche banca sbagliato sicuramente sì
Mi sembra ci siano degli aspetti anche acclarati allo stesso tempo permettetemi
Di ricordare a tutti che se per caso parlando di prima di costruttore di automobili una macchina si ferma io non mai sentito nessuno dire maledetti costruttori di automobili ce la si prende con quel singolo brand e non ce la si prende con l'industria terrena
E quindi un primo aspetto è quello di andare a distinguere tra singoli casi è un'industria ente
Per quanto riguarda la crisi finanziaria e l'ho detto recentemente questa si innesta nel due mila sette su una crisi più strutturale
Una crisi che viviamo noi nel mondo occidentale perché poi se fossimo stati in Cina o in India non l'avremmo parlato di crisi abbiamo parlato anzi di un momento di grande crescita
Quello che è successo come sappiamo tutti che circa due miliardi
Di abitanti di altri paesi in altre zone del mondo che nove giocavano un gioco diverso inizialmente sono entrati con un ruolo principale piano piano mentre nello stesso tempo nel mondo occidentale una sì c'era una corsa a indebitarsi da parte delle classi medie delle classi a reddito più basso che colpite in quel momento il due mila sette da una crisi che in quel momento era una crisi cui sulle carte utilizzazioni sui mutui ma poteva essere qualunque altra cosa sostanzialmente ha trovato impreparati ha trovato come crisi di debito
All'interno di questo le banche erano a posto no perché le banche avevano sostanzialmente trascurato per molti anni il giusto legame fra lo stato patrimoniale e conto economico
Cercando la migliore performance possibile essi per formava con molte aziende fanno sul conto economico e minore attenzione allo stato patrimoniale
D'acquisto però a sostanzialmente fare un discorso di reputazione ebbe c'è una distanza enorme
Noi giudichiamo in maniera completamente differente un imprenditore che è stato sfortunato da un imprenditore che ha rubato
Un singolo cittadino che non li che fa fatica a ripagare una rata da un cittadino che intenzionalmente appreso un debito che poi non vuole restituire ecco questa distinzione fondamentale va fatta in tutti i settori
Cosa hanno fatto le banche beh io direi molto è stato anche possiamo solo ringraziare dottor Angeloni per le parole che ha avuto in questo momento non sempre evidentemente non si supervisori sono generosi nei commenti su di noi come giusto che sia devono essere al massimo sempre preside di possibili però credo che sia anche giusto dare qualche riconoscimento in particolare il settore bancario italiano perché come mi capita di dire in alcuni contesti e di incontro con gli investitori nello stress test non l'abbiamo fatto sulla carta l'abbiamo fatto per davvero
Se andate a vedere i parametri degli stress test fare un meno dieci per cento di cumulato di Gidp crescita negativa
E superiore allo stesso ai teste di stress-test
è stato ricordato prima che avevamo raggiunto anche a volte se non ricordo male a un certo punto era diventato meno cinquecentosessanta lo spread Alice e superiore a quello previsto negli stress-test
A venire operare in un sistema come quello italiano dove la dimensione media dell'intrapresa è molto piccola che dipende per il novantacinque per cento delle linee di credito bancarie non perché la banca voglio essere l'unica protagonista ma perché la dimensione media è tale per cui singolo operatore industriale non può emettere non illudiamoci di poter libri sostituirebbe il credito bancario con mini bond se la dimensione media è tale non avere la minima possibilità di avere liquidità per quel bond emesso non si possono andare contro le leggi di gravità della finanza e quindi sostanzialmente noi abbiamo un sistema che fino a che ha una dimensione media particolarmente ridotta nella sua intrapresa al confronto a da altri sistemi di Bach industriali non possiamo confrontarci se il sistema finanziario americano ha solo il sessantacinque per cento di finanza prodotta dal da anche perché la dimensione media della industria completamente diversa
Però possiamo sicuramente di nuovo rinnovare quel contratto di fiducia cosa che secondo me sta avvenendo siamo in un contesto se posso dire pare confindustriale qua dentro e il dialogo con Confindustria ed una qualità e di una armonia completamente diversa da quel con i momenti che abbiamo attraversato durante che si nettamente migliorato allo stesso tempo dobbiamo riprendere questo dialogo fatto meglio con la parte del resto se vuol dire della comunità vuol dire in particolare con i protagonisti del privato e qui dobbiamo anche essere aiutati dobbiamo comunicare medio come sempre
Bisogna fare allo stesso tempo credo che però il sistema
Messo insieme la parte mediatica da parte politica non veda come avviene nei momenti peggiori meno eleganti di qualunque crisi cercare sempre un capro espiatorio ma ricordarsi che un sistema bancario e la circolazione del sangue di un Paese perché porta i risparmi agli investimenti nell'ambito industriale euro alla creazione di una casa da famiglie per le la parte privata e quella circolazione del sangue non si avvelena mai perché può dire al delle navi e tutto il corpo
Quindi di nuovo noi protagonisti da un lato di una rivisitazione di alcuni meccanismi ma allo stesso tempo ricordarsi che all'interno di un sistema complessivo
Un dialogo costruttivo è sempre meglio di un dialogo distruttivo siamo tornati a questo è fondamentale
A questo CD dedicheremo se posso inclusa quella misurazione qui faceva prima riferimento Maioli noi sono sette anni che intervistiamo ogni anno centotrenta mila dei nostri clienti
E la parte relativa alla customer satisfaction fa parte del dieci per cento del sistema incentivante dei nostri addetti proprio perché e la cassa perché deve essere fondamentale non deve essere un alibi
Questa attenzione al cliente
Questa cosa evidentemente forse la comunichiamo in maniera non diffusa ma deve essere compreso
Guardate che stiamo attenti guardate che siamo un brand una cosa il sistema nel suo complesso una cosa sono i singoli prende e quando una banca non fa bene ricordiamoci delle colleghe quella banca non fa bene e non tutte le parti
Grazie certo questo è un tema veramente molto ampio molto importante nei prossimi anni diventerà sempre più rilevante la distinzione fra il credente interno e cliente sterno e certamente importantissima siamo in presenza di grandi modificazioni prospettiche in ambedue in ambedue i campi
Perché non ce lo dobbiamo nascondere ci sarà certamente una razionalizzazione sotto il profilo della forza lavorò nel settore bancario come tutti gli altri peraltro per l'impatto tecnologico ci sarà certamente una modificazione del del rapporto con il cliente esterno nei limiti in cui come ci ricordava prima anche prima il professor bio Bros dietro
Si stanno accentuando determinate componenti come appunto la gestione del risparmio l'asset management e via dicendo si stanno attenuando altri rapporti che vengono automatizzati che vengono resi diciamo molto più concorrenti
Tutto questo sta modificando il rapporto della banca con del sistema bancario di ogni singola banca
Con l'opinione pubblica
Non nascondiamo cicche c'è
Un problema nei confronti dell'opinione pubblica che quindi occorre probabilmente riuscire a dialogare in una maniera diversa riterrà passato il fatto che ci siano comunque ancora presenti molto presenti nell'opinione pubblica
Determinati atteggiamenti in cui si va a responsabilizzare più sistema bancario che è vero
E la circolazione del sangue passiva responsabilizzare più sul sistema bancario
E non il sistema industriale rispetto a quello che è stato tutto tutto il decennio della crisi la dice lunga sul fatto che riuscire a dialogare una maniera diversa e far percepire anche questa fase di grande di grande cambiamento e miglioramento in molti casi
Allora dottor Munari
Lei pensa che data tutta questa serie di tematiche che sono state fino adesso messe sul tappeto
Per una banca come BNL che fa parte di un grande gruppo internazionale finora ci sono molte modificazioni in atto il fatto di appartenere a un gruppo internazionale porta diciamo in qualche modo a affrontare questi problemi con alcuni vantaggi rispetto a chi ha un orizzonte diverso
Poco quello che su che ha espresso anche poco fa
Giampiero Maioli cioè l'essere all'interno grande gruppo diversificato già apporta determinate soluzioni che forse per altri realtà più più contenute diciamo più localizzate non non è esattamente la stessa cosa ecco
Allora grazie anzitutto molte delle tematiche sono state c'era sollevate dai colleghi sono proprio anche nostre pur facendo parte di un gruppo internazionale però volevo anche aggiungere vado per differenza alcuni punti che secondo me sono rilevanti
I tassi d'interesse negativi in sei io personalmente li considero l'ossimoro perfetto vis-à-vis l'attività bancaria però accanto a questo si è verificata una cosa che sola ma altrettanto importante cioè per la curva dei rendimenti
Si è appiattita drasticamente negli ultimi anni quindi quello che le banche sostanzialmente dovrebbe anche sostanzialmente lucrava una prima trasformazione scadenze completamente sparito
Era un gioco quasi lasciatemi dire abbastanza elementare però certamente creava grande stima grandissima profittabilità
è successo perché in parte c'è una regolamentazione bancaria molto più stringente noi giriamo a circa il doppio anzi forse un po'più del doppio di capitale di quanto avevamo all'inizio della crisi
Sicuramente c'è una una legislazione molto stringente lo ricordava il dottor Angeloni sulla liquidità tutto questo però noto non ha diminuito il costo del capitale delle banche
Quindi questo il bellissimo tutto secondo me a fronte del fatto che questa legislazione a questa nuova vigilanza doveva anche un certo senso rendere le banche
Molto più sicure all'occhio del risparmiatore ecco in realtà la nostra società questo è un tema su cui io credo che un po'mi sarà soffermarsi e quindi anche in creare molte più regole
Molte più supposta sicurezze dal TAR non si sta traslando in un costo del capitale più basso il secondo punto secondo me altrettanto importante è che è in atto una trasformazione ed è stato ricordando che una volta digitale cioè le banche si stanno lentamente occhi più per lentamente ci velocemente
Approcciando al nuovi modelli che ancora si è io non riesce neppure nuovi modelli di business perché in realtà spostarsi da risparmio gestito cioè verso risparmio gestito piuttosto che è una cosa che riguarda sempre modelli di business esistenti
Però quello dove trovo drastico invece il cambiamento delle organizzazioni dalle anche quindi questo sta facendo in un certo senso emerge le tematiche relative non tanto e solo al numero dei dipendenti ma che tipo di professionalità dischi devono essere utilizzate
Cioè mentre prima del passato vi è una curva accumulata dell'esperienza bancaria faceva molto premio anche sulle persone oggi non è assolutamente così quindi questo ci sta creando
Notevoli riflessione a livello di gruppo e quindi vengo alla domanda certamente essere parte di un gruppo come dente pareva ha consentito a BNL di superare in modo relativamente indenne questa crisi
è chiaro che il gruppo lo dico così non tanto per ha perso in un solo trimestre dal due mila sette in avanti non ha mai perso oltre questo primo trema questo trimestre del due mila sette per cui è stato assolutamente molto bravo nel gestire bisex parte sono anche quelli
Del nostro concorrente francese agricoli cioè del quale al credito al consumo pietose ma adesso secondo me è nato quel così molto più forte che riguarda proprio il modo in cui noi distribuiamo quindi approcciamo il cliente
Il gruppo nel prossimo triennio spenderà tre miliardi non incappa ex mai nota expo per le spese operative per trasformare digitalmente la banca
Io vi dico che spendere tre miliardi di euro anche a livello di gruppo anche BNL questa spesa non assolutamente banale perché già ora capire esattamente dove spenderli
E quello che stiamo notando noire che effettivamente più riflettiamo più vediamo che certe cose che magari avevano fatto otto dodici mesi fa magari potevamo ho sviluppato in modo diverso certamente Dario nella fase diversa
Perché dico questo perché ed ha ricordato giustamente professor Pietro
Ci si dimentica che i nostri competitor hanno oggettivamente un vantaggio non banale ma non sono le banche io mi dicono totale trasparenza
Certo guardo quello che fanno i miei colleghi mi confronto con loro ma se dovessi vedere lungo termine
I nostri competitor veri sono altri e sono sostanzialmente lei poi le ha Mason della situazione ecco loro ripeto come ha detto il professor cospetto non hanno secondo me alcun tipo di interesse a sviluppare a sviluppare a gestire i costi operativi cioè che è uno abbia perso cinquecento milioni di dati sui conti è sostanzialmente importato a nessuno se non avessi perso per cinquecento mila clienti si sarebbe creato il finimondo
Ora va tutto bene però io invito veramente a riflettere sul fatto che è giusto
Come si dice che gli incumbent rimangano siano sotto pressione a livello di miglioramento
Però anche vero questi mio camera sanno una sorta di terreno libero sul quale io non ho visto ancora un'attenta un'attenta riflessione è vero che è successo in tutte le persone telecomunicazione successo lo stesso nel passato e qua però certamente questa cosa ci sta in un certo senso facendo riflette termino
Sostanzialmente dicendo che l'altro punto importante secondo me è che forse è stato in parte sollevato e quello della produttività l'ha detto Luigi Abete la vettura dottoressa Marcegaglia
Hanno detto altri io credo ci sia un tema livelli di produttività bancaria
Noi siamo ancora relativamente indietro rispetto al mondo Corporet mondo corpo età delle produttività orarie piuttosto che piuttosto che a livello di di prodotti vengono fatti drasticamente più alte su questo noi ci dobbiamo confrontare questo è quello che in questo momento BNL sta facendo attraverso vari modi una certa mentre abbiamo recentemente inaugurato Valur che la Tiburtina che ha cambiato direi in maniera quasi drastica il modo in cui lavoriamo e su cui stiamo ancora vedendo certe tiepide fette in positivo
Il secondo punto secondo me altrettanto importante è che evidentemente richiederà anche una enorme sforzo assieme al sindacato per meglio gestire questo passaggio con è stato il solo riduzione del personale eccetera ma piuttosto vago come fare in modo che il personale riesca a far fronte a quella che è una sfida per tutti noi
Certamente in modo da questo punto di vista sta cambiando l'impressione è quasi che adesso ci siamo concentrati per dieci anni su quelli che sono stati gli affetti di una crisi veramente epocale
Forse perdendo un pochino di lista ma poi le cose succedono ogni giorno quindi non è stata una responsabilità e che le cose siano molto in fretta
Se futuro sono fornite più grossa ancora di quelle che è stata affrontata negli ultimi anni
Proprio in funzione di quello che che verrà poi discusso credo mole ma era molto profondità una terza sessione
Ma appunto l'impatto la tecnologia il cambiamento anche dei modelli di business rapporto con i clienti e del modo di fare banca in un contesto completamente diverso ancora una volta la presenza di nuovi layer non è stata ancora successo sufficientemente considerata regolatori diciamo così o dell'altra autorità in qualche modo occorrerà affrontare il fatto che si entri si esca in maniera però per alcune superpotenze digitali molto facilmente in settori anche molto distanti provocando disagio di vario genere senza esserne chiamati tante volte a portare la responsabilità e senza che vengano come è stato fatto invece molto in passato richiamate anche delle delle situazioni e magari Chieti abuso detti posizione piuttosto no di potere dominante piuttosto che antitrust sono cose che vedremo
E che complicheranno certamente anche il mestiere di fare banca
In un contesto che non sarà più quello necessariamente di crisi ma che comunque contesto con con con difficoltà riverse diciamo con turbamenti molto molto differenti allora vorrei chiedere Sandro Penati che peraltro in questo contesto non fa Banca ma fa importante gestione
Del risparmio ci sono tutta una serie di aspetti che sono stati affrontati forse un aspetto che che che che non è stato ancora affrontato fino a questo punto è penso al cuore sono stati fatti effettivamente bisogna riuscire a non farli verso il futuro
Si richiede alle banche non solo di cambiare tutta una serie di operatività e strategie si richiede anche un rafforzamento patrimoniale si richiede di avere un'attenzione al sociale molto molto
Forte perché le cose stanno verificando sono dal punto di vista di una persona come lei che che gestisce un'importante realtà di investimento ecco invece l'osservazione dall'esterno del sistema bancario che saresti estremamente interessante capire come fede tutta questa serie di temi
Ma grazie come è stato rammentato il mio curriculum brilla per l'assenza di qualunque esperienza bancaria quindi non credo di poter dire che cosa le banche debbano fare ma questo mi dà un vantaggio posso dire cosa le banche a mio modo di vedere non dovrebbero fare fai vengono in mente due cose inattesi osservazioni che tra prende sono emerse già negli interventi precedenti il primo è dimenticarsi che le banche sono prima di tutto delle imprese come le altre
E in un'economia di mercato la gestione dovrebbe aprire come primo obiettivo quello di fare profitti per remunerare il capitale in modo adeguato
Per
Giustificare il fatto che
I soci rischiano e di conseguenza vogliono un costo del capitale una remunerazione del capitale adeguato
Se io diciamo casualmente guardo al tratta non ecco che mi rendo conto che mi sembra un concetto
Desueto nel linguaggio dei banchieri piuttosto sembra che l'obiettivo della gestione la priorità della gestione sia quella di accumulare capitale
Allora conosciamo tutti benissimo le ragioni per il quale Lane Frazier sulla patrimonio e che sono la crisi finanziaria i cambiamenti regolamentazione
Direi che oggi si aggiunge anche forse il livello basso dei tassi ma tutto questo abbiamo di vedere non deve essere unanimi per non affrontare il problema di un cambiamento divise radicale per riportare la redditività
Sul capitale a quello che dovrebbe essere un livello a adeguato prima che non sia troppo tardi perché elevare diciamo in modo permanente la profittabilità delle industrie che diversi anni penso che Emilio che si comincia adesso perché non sia troppo tardi quando il mercato richiederà un rendimento sul capitale elevato
La seconda cosa che mi viene in mente diciamo sentendo le osservazioni e che uno dice sì va bene ma fare banche difficile perché cioè una regolamentazione che del patrimonio tassi d'interesse sono basse
Beh ma qualsiasi industria che fare con diciamo annuendo che sono esogeni allora pensate fare no i petrolieri si lamenta non ve ne sono cioè gas
Fare auto quando ci si rende conto che oltre a scoppio e praticamente alla fine della sua esistenza tecnologica bisogna reinventare ogni un'industria
Pensate essere un produttore dei macchinari nel momento in cui sono arrivati i cinesi
Che non dirà dei media confronteremo azione tecnologica ognuna di queste quattro esempi potrei continuare il l'imprenditore ha dovuto riportare la rendita sul capitale a un livello adeguato dovuto a fattori esogeni se non ce la faceva soccombe Eva
Arriva qualcun altro che invece era in grado di farlo quindi
Va bene
Ripeto prima di tutto non dimenticarsi che le banche sono aziende come le altre
La seconda diciamo osservazione o cosa non fare che ritengo ancora più importante alla luce di quanto sentito
E focalizzare privilegiare gli investimenti
Tecnologia persone professionalità nella distribuzione dei prodotti finanziario diciamo limitrofi e la finanza alla spasmodica ricerca delle commissioni per questo l'unico modo per fare profitti non era di
Bassi tassi di interesse
Attenzione a non almeno a mio modo di vedere fare l'errore di considerare il modello futuro della banca come
Il mondo una diciamo una via di mezzo tra un supermercato e Amazon che è il modello della distribuzione non era tecnologica
E questo perché la funzione principale della va anche quello di fare credito e quindi uno dice be era il credito che devono derivare nel lungo periodo il rendimento sul capitale adeguato
E io credo che lei Infasil sulla distribuzione quindi gli investimenti che vengono fatti per migliorare la ricerca delle commissioni
Vada a discapito degli Investimenti nel miglioramento del processo di erogazione del credito ripeto tecnologica meno persone professionalità e do diciamo un proprio tre flash perché il tempo sta per scadere a sostegno di quanto dico uno
Senta spesso dire che ai criteri errati in Italia sono migliore degli altri paesi perché sono estiva garanzia
Ero
Cioè scusate è vero che sono per prevalentemente si vede che era insieme a mio modo da vedere che ancora adesso si dà il credito
Prevedendo la garanzia Rispetto sulle mere aspettative rituale quindi credo che si possa fare molto meglio nell'erogazione del credito
Secondo l'osservazione empirica sia data da alla guardare la dispersione dei tassi
Applicati dalle banche dispersione tensione qui non sto dicendo né livello né margini Ghiribelli il credito che viene erogata il più basso al più alto vedo che c'è un e norme compressione rispetto a quello che io osservo nell'intero del mercato del credito nei Paesi più evoluti allora questo cosa suggerisce che le erogazioni processi erogazione del credito in Italia è una cosa un processo binario
Ti dò il credito se si
Non c'è poca discriminazione se no ti taglio fuori
Piuttosto a mio modo di vedere sul breve fare investimenti per valutare il merito creditizio di ogni singolo debitore e discrimine dare molto dei prezzi questo spiega il maggior ventaglio di tasse che c'è negli altri Paesi ultimo
A parte dimentichiamoci a comportamenti patologici
Mi sembra che lei il livello di sofferenze che ne abbiano vengono considerate prevalentemente come un atto di dire no cioè un fattore totalmente esogeno rispetto alla gestione della banca dico prevalentemente quindi la recessione la grande recessione comunque era morta
E di sarebbe invece a mio modo di vedere considerare le sofferenze come prevalentemente una Rorà perché anticipare la recessione o prevedere che ci sarà una recessione capire quale sono i settori in prese che saranno maggiormente colpite e a mio avviso l'essenza del processo creditizio e quindi quando osserviamo un alto livello di sofferenza con oggettivamente abbiamo che è dovuto chiaramente alla gravità della bella da recessione ma dovrebbe essere anche uno stimolo per capire che forse il processo creditizio potrebbe essere migliorato
Grazie naturalmente immagino che ci saranno molto osservazione rispetto a questa serie di interessantissimi spunti Grey anche consigli piuttosto piuttosto penetranti
Adesso chiederei però al cominciamo il giro facciamo secondo giro
Nello stesso ordine presidente a meno che non ci siano osservazioni che qualcuno volesse fare in maniera più rapide puntuale e quindi prego di di segnalarmelo
Se no torna lei un attimo a alla appunto alla il quadro generale
Con con col dottor Angeloni perché abbiamo sentito tutta una serie di osservazioni da questo punto di vista che sono estremamente rilevante lei diceva prima sì è vero siamo in una fase di ripresa però siamo tutti coscienti del fatto che c'è un potenziale di estrema variabilità questa ripresa non è assolutamente chiaro e non possiamo credo gare d'altronde anche in Italia ne prevediamo questa non una e mezzo per cento l'anno prossimo di meno quindi questo fattore di ripresa che in buona parte caro
Penda dalla ripresa degli investimenti che a sua volta dipende molto da investimenti in tecnologia favoriti dalla legge Calenda super ammortamenti digitalizzazione
E a degli alti e dei bassi aderite cicli naturalmente come tutto
Quindi siamo di fronte a uno scenario che almeno nel medio termine non è così incerto ci appoggiamo oggi
La settore bancario si appoggia oggi a questa ripresa e a una opportunità di migliorare nel breve periodo nel medio periodo o tra il prete e il Medio tutta una serie di situazioni
Ma occorre anche capire in maniera pochino più lucida come effettivamente noi ci dobbiamo tra guardare
Nei prossimi anni ecco da questo punto di vista la sua visione che selettivi porta la visione dalla Banca centrale europea in funzione di tutta questa serie di variabili credo che sia veramente rilevante
Lei mi chiede di prevedere il futuro se l'autenticità del più facile prevedere il passato
Alcuni spunti dagli interventi molto interessanti in stati fatti il primo riguarda i tassi bassi è come vivere o sopravvivere nei tassi ne nei tassi bassi noi siamo destinatari di due messaggi opposti il primo è da parte di coloro che dicono speriamo che conti Teti Visini tassi bassi durino più a lungo possibile per potere avere un momento di respiro in più questo è il messaggio prevalente che viene per esempio dall'Italia ma non solo dell'Italia
Poi c'è
Chiamiamola la crisi la critica tedesca che però io l'ho sentita dire anche le oggi dai colleghi banchieri cioè coloro che ti dicono i tassi bassi strozzano la banca perché per banche che hanno un modello di business tradizionale quindi si basa sul margine all'Ovest nell'immagine discute super
Premetto che noi alla vigilanza i tassi
Li prendiamo non li facciamo i tassi vengono discussi e decisi
Anche in un palazzo diverso da quello fisicamente proprio separate distante da quello in cui noi ci troviamo ritroviamo un dato e ne valutiamo l'impatto sulle banche abbiamo fatto
Abbiamo individuato diversi canali alcuni dei quali tendono a compensazioni vicenda produce effetto sul margine c'è l'effetto su i valori di mercato del attività che vengono attività di negoziazione guidano prestata mercato che va nel senso opposto naturalmente
C'è l'effetto sull'economia che influisce sulla domanda di credito sulla qualità del credito quei tutti questi effetti vanno messi insieme
Dipende dal modello di business e la singola banca quell'impatto netto per ciascuno nel Complesso potevano compensare quindi noi abbiamo valutato che specialmente se questi movimenti dei tassi avvengono senza astratte quella certa gradualità ed una certa prevedibilità oggi le politiche monetarie tendono a non sorprendere più tendono a essere il più possibile
Preparate prevede e prevedibili diciamo quindi se questo succede penso che l'impatto sulle l'impatto sulle banche
Dei movimenti sia verso il basso e verso l'alto possa essere possa essere controllato il fatto vorrei dire che il fatto che per un lungo periodo di tasse stati base quindi il modello di banca tradizionale è stato sfidato se guardiamo a lungo periodo può essere anche come dire un cucù un'utile lezione imparata un'utile vaccinazione perché quando i tassi di interesse cosa ricominceranno a crescere come altro ricordate ci saranno altre sfide concorrenziali al modello tradizionale a cominciare da Fintecna comincia dei nuovi operatori
Che sono meno controllati ma questa sempre così qua c'è un cambiamento strutturale i nuovi operatori all'inizio sono sempre meno controllati Elettro molto controllati dopo quindi aspettiamoci che anche quando i tassi saranno risaliti la banca tradizionale non può risiedere sul vecchio modello
Dovrà comunque come dire utilizzare questo utilizzare queste esperienze meno a un secondo punto che è stato toccato poco e cioè quello delle banche medio-piccole
Qui sono
Non sono rappresentate se non sbaglio nel panel
Se non da parte di coloro che si sono trovati costretti ad assorbirne alcune perché erano in difficoltà
Le banche medio-piccole sono importanti in Europa è solo importante soprattutto in tre Paesi in Germania in Italia e in Austria sono paese in cui a un settore le banche di piccola media dimensione corrisponde un settore diciamo produttivo non bancario anche di piccola media dimensione quindi le banche medio-piccole servono l'economia delle imprese delle imprese non riuscì vanno guardate con molta attenzione noi come vigilanza europea abbiamo un controllo solo indiretto non abbiamo responsabilità di vigilanza diretta su questa banca ben più piccolo facciamo
Cercando di dare delle linee guida le autorità nazionali che lo fanno per le abbiamo meno strumenti però settore molto importante per la sua rilevanza economica è anche molto importante perché diverse Tiepolo in tipologie di rischio si annidano in questo settore voglio dire che
Molte di queste banche non solo in Italia sono le cosiddette banche radicate al territorio noi abbiamo in Italia per tanti anni ha tessuto le lodi della banca radicata al territorio ma la banca radicata al territorio cioè anche dei rischi
è uno di solito sono banche in cui il il pool dei depositanti quello degli investitori e quello degli affidatari questi tre gruppi tendono confondersi tendono a coincidere questo dà luogo a anche conflitti d'interesse ha difficoltà eccetera difficile controllare che poi possono dare luogo anche a di regolarità vere e proprie conclamate abbiamo visto come per esempio il finanziamento delle azioni degli acquisti grazie
Quindi questo per dire che poi è un settore che come impara ricordato Sassoon è in fase di consolidamento sono molto ma che che scompaiono viene acquisito dal più grande alcune scompaiono proprio eccetera quindi bisogna è una è un settore a cui bisogna guardare con molta attenzione dal lato della vigilanza e questo non è lavoriamo con la Banca d'Italia è pronto per questo per questo stile di vigilanza indiretta di questa responsabilità indiretta che non abbiamo sulle banche piccole ma non non va dimenticato l'ultimo punto ho apprezzato l'intervento di Mel sia sulle questioni della fiducia e ristabilire legame di fiducia molto importante
Sono alcuni fattori che hanno deteriorato questo rapporto di fiducia e quindi a ritornare credo a alla trasparenza una maggiore trasparenza
A una a un rigore diciamo nel modo di fare banca e anche diciamo certo frugalità
Nel modo in cui il bancarie si presenta nel modo in cui bancario si premia sì
Sì gli aiuti
Quindi diciamo questo è molto importante in tutti i contesti quando si parla di banche medio-piccole punto radicata al territorio in rapporto diretto con la clientela con depositante che viene a chiedere indicazioni alla banca su come comportarsi eccetera queste sono temi di grandissima importanza in Italia e altrove ma in particolare in Italia
Credo che
Avendo anche la vigilanza meno strumenti lo dicevo prima sulla governance sui conti controlli l'autorità sia essa nazionale europea già meno
Giuridicamente legislativamente meno meno possibilità di intervento
E quindi è importante che i banchieri si facciano parte attiva
Sì grazie dottor Angeloni il il tema della vedere al delle panche di minore dimensione e certamente rilevantissimo credo che di ricordare che solo pochi mesi fa abbiamo visto tutta una serie di manifestazioni da questo punto di vista in cui si sono confrontate se confrontata stazione italiana quella tedesca
La situazione tedesca che per molti versi può avere dei punti di maggiore solidità realtà da questo punto di vista molto più compromessa diciamo perché atei
Tassi di remunerazione di tassi di profittabilità esposizione dal punto di vista i derivati molto molto preoccupanti
In Italia questa situazione credo che meritoriamente esatto sto diversa che quindi c'è un mapping c'è un problema ma non è un problema così grave come forse ai nostri i nostri cugini dall'altra parte delle montagne
Ma e diritti tema che che forse adesso su quale attirare la vostra attenzione quella dottor Castagna perché c'è un'osservazione di ha Alessandro Penati molto rilevante
Che fra rafforza evidenziata vale a dire il settore bancario è un settore come tutti gli altri
Può essere ragionevolmente argomentato dal punto di vista dell'economia strutturale eccetera
Però è anche vero che non è un settore come tutte le altre questa eccezionalità esiste molto probabilmente stiamo parlando settore che al di là della circolazione del sangue somma tratta una materia che riguarda tutti i cittadini indistintamente
Laddove quando io vado a comprare un'automobile tutto sommato il mio rapporto con costruttore e venditore di automobili diverso
E di conseguenza c'è una tematica che va tenuta presente nel rapporto con i clienti con il mercato con la società nel suo complesso e da questo punto di vista il fatto che una banca
Sia più o meno solida più o meno capitalizzata più o meno rispettosa determinati regolamenti magari molto scomodi potere di Basilea insomma fa molta differenza quindi vorrei attirare la sua attenzione chiederlo al convento
Da questo punto di vista perché alla tematica difficile insomma evidentemente
Ne sì insomma trovarsi insieme un'industria che sta completamente cambiando come mi pare sia emerso dalle parole di tutti noi sia per un intervento differente molto più forte molto più incisivo del del supervisione muratore e del supervisore sia per le dinamiche abbiamo accennato ma all'ingresso minori Blair ma se anche per la stravolgimento del modello di servizio più sul digitale che non solo il il canale fisico evidentemente queste già sono sfide molto importanti
Se a questi aggiungiamo e il consolidamento
Che e qui forse va un po'chiarito anche lo supervisore del relatore se il consolidamento è un obiettivo meno per risolvere anche la domanda numero uno che ci siamo posti oggi quindi in questa sfida può essere anche vinta
Eliminando questa frammentazione che ha portato a tanti problemi indossato
Io penso che il modello di banca del territorio sul modello valido a meno che non ci sia una governance del territorio che vuole Empoli
Questa questo miscuglio tra persone che sono allo stesso tempo che io chi eroga il credito titoli chiede sì finanzia la ma anche chi è socio della banca questo è stato il grosso diciamo misunderstanding del mondo bancario il territorio cioè gestire degli interessi localistici in modo lobbistico
Mentre invece vale il discorso di dire non possiamo avere un monello solo di banca globale è un modello di banca che magari non ha la stessa attenzione verso lo sviluppo di tanti territori ma devo rispondere insomma la l'obiezione fatta Penati direi che non conoscono su altro settore in cui competitor si tassano per salvare le altre banche quindi olivi evidente mi pare che ci sia una grossa
Differenza tra il nostro settore alcune realtà ingiustamente perché appunto abbiamo la responsabilità di questo bene tutelato dalla Costituzione che Vespa però direi che io mi concentrerei sulla parte diciamo prospettica introspettiva abbia avuto un abbiamo cominciato quello che era forse indesiderata penso tanto invece quanto del governo quando emanò una legge sulle popolare c'è la possibilità di eliminare della vischiosità che impediva il consolidamento bancario del nostro Paese
è vero che il la frammentazione anche figlia di un'industria molto frammentata e molto fatta dal pm però forse questo è il passaggio in cui dobbiamo un po'mirate cioè capire in tram cinque anni quanti gruppi bancari ci saranno in Italia
E se questo consolidamento aiutato evidentemente in parte anche da una supervisore che chiaramente dia il tempo affinché questo consolidamento avvenga in modo ordinato se tutto questo può aiutare alle nelle Murge Investimenti ad avere una corretta erogazione del credito l'avere una gestione delle sofferenze Congedo ben parato deve essere completamente scollegata dall'erogazione ovviamente non ce l'ha anche questa confusione che creare ancora più in difficoltà
Sì se c'è un punto che che forse non è ancora stato sufficientemente toccato
Mi rivolgo professor Bros dietro anche perché c'è un aspetto teorico verrà questo abbastanza importante vale a dire quello dei requisiti di capitale perché tutto sommato è abbastanza così foce Comune all'interno del delle banche rischiano Francario in Italia ma anche qualunque altro Paese che ulteriore rafforzamento e da questo punto di vista potrebbero essere penalizzanti e la capacità di erogare credito piuttosto che non addirittura sommati una certa stabilita della della dell'istituzione bancaria
Eh ma ci sono anche visioni completamente diverse che sostengono che un rafforzamento nel capitale porterebbe a dei processi molto virtuosa cosa questa molto virtuose
Certamente in termini market cap per esempio ma anche nella nella nella reputazione la reputazione un bene economico che porta poi a rafforzare la la la l'impresa insomma diciamo così non solo la banca e c'è una grossa differenza da questo punto di vista tra l'industria le le le le imprese non non non finanziarie non bancarie e quelle finanziarie bancarie in termini di capitalizzazione ecco dato che c'è questa tematica voglio dire molto forte interno di Basilea all'interno non solamente decreti Rescio anche di altre misure che proveniente terranno prese insomma appetiti di valutazione del rischio e via dicendo ecco come come come come vede questa questa questa questo punto in particolare della della eventuali necessità di rafforzare a beneficio un po'di tutto quanto e rafforzare appunto Illiria la capitalizzazione bancaria
Ma io credo che questo sia un tema estremamente tecnico
Che non può essere trattato con delle semplificazioni o con delle posizioni di principio
In primo luogo è evidente che più la banca dispone di capitale proprio più i depositi sono sicuri
E questo è un lato
Dall'altro lato mi ricollego quello che diceva prima il professor Penati e cioè la banca un'impresa come le altre
E il suo capitale lo raccoglie sul mercato sul quale tutte le altre imprese non raccolgono
Quindi il rendimento del capitale proprio perché stiamo parlando di equity deve essere allineato a quello medio di mercato tenuto conto della diversa rischiosità degli impieghi
Allora
La risposta alla domanda che che mi è stata posta è strettamente connessa al modello di business che la banca segue perché se la banca
Fa essenzialmente come diceva prima il professor Penati il suo mestiere quello di concedere credito ma non si può concedere credito senza correre un rischio poi il rischio dipende non solo dalla specifica identità nel debitore ma dall'ambito stocastico da cui è stato estratto
Quindi il rischio almeno per quello che vediamo dai nostri dati non è uguale se si finanza una grande impresa una piccola impresa è molto più alto con le piccole imprese
Quindi le indicazioni sulla quantità di capitali che deve essere tenuto dalla banca per poter fare credito
Devono tenere conto dei diversi segmenti ai quali si vuole indirizzare il finanziamento
Perché oltre certi livelli di capitalizzazione
Che non sono più compensate dalla fatto dalla frantumazione dei debitori quindi questo da un certo punto di vista diminuisce il rischio però gli stessi regolatori ci dicono ben ma se voi fate credito
Essenzialmente alle piccole imprese di un determinato Paese feriscono né così frantumato perché se il Paese va male le in piccole imprese vanno male più o meno tutte allora la sostanza è che il business model deve essere adattato tenendo conto che non è vero che le piccole imprese si possono finanziare solo come il credito bancario
Si possono finanziare anche con il Pirlo si possono finanziare con il peer to peer lending comico Crowd funding ci sono tante modalità allora io quello che che dico è che la banca a di fronte una enorme quantità e e varietà di possibilità di espansione e di direzione
La scelta dei territori sui quali si va a operare deve essere fatta anche tenendo conto di questo principio ovviamente ineludibile che è un vincolo redditività del capitale proprio investito
Ma dall'altra tenendo conto anche che come è stato detto anche qui
La banca comprendente fiducia e quindi tutto quello che fa deve riscuotere il massimo della fiducia
Anzi questo livello della fiducia è stato portato e questo è i regolatori ce lo dicono ed è un prezioso
Indirizzo
Dal osservanza delle regole e dei paletti e dei ratios a un principio ancor più alto che il principio dalla conta cioè tu banca
Quando ti rivolgi al cliente gli devi offrire sempre il prodotto che migliore per lui più conveniente per lui
Questo di fronte ai cambiamenti della tecnologia ci dice che una banca onesta lasciatemi usare questo termine si deve chiedere chi è l'attore migliore per il cliente per offrire determinati servizi
E quindi questi servizi la banca li devo offrire in collaborazione con chi li sa fare al meglio
E al costo più basso anziché cercare di difendere delle posizioni che non la cui difesa non è coerente col principio dal contrasto e che quindi alla lunga sono indifendibili
La banca deve per per concludere non solo la banca ma oggi col cambiamento così rapido della tecnologia non ha più senso difendere le posizioni le posizioni durano pochissimo bisogna difendere e valorizzare le competenze
Quindi la banca si deve chiedere dove sono le mie Accor competenze dove sono meglio di altri lì sviluppo la mia attività
Evidentemente investendo prima di tutto sul capitale umano e secondo sul capitale tecnologico e poi alleandosi con chi fa meglio quello che la banca decide di non fare impropri
Grazie grazie del te la risposta il tema non so se poi ci sono osservazione anche da parte degli altri
Relatori su questa tematica estremamente rilevante la risposta dei Posocco spie tostata veramente molto esaustiva ed equilibrata
Rimane sul tappeto abbastanza un po'questo tema veramente importante però disonore ultima osservazione su cui alle quali correre Canciani adesso per per rivolgere la domanda alla al dottor Maioli
Debutta Penati prima ha detto
Occorre che debba anche don si indirizzano verso un modello allarma sono diciamo così ossia puntando molto dei recuperi di redditività verso la distribuzione e quindi facendo un po'supermercato delle tante possibilità che esistono nei confronti della clientela estremamente importante
Come tutti peraltro avete sottolineato più di una volta e anche prima
Attualmente dottoressa Marcegaglia troverete che in questa fase di fortissima di fortissimo cambiamento innovazione tecnologica si stanno verificando
Un numero di estremamente alto di conseguenze la forse la principale delle quali è quella relativo alle competenze vedere ben vero che cambiano i poteri di business ben vero che cambia anche l'aspetto tecnologico all'assetto tecnologico è una componente che non può essere risolta se non c'è un innalzamento delle competenze una variazione rialzamento delle competenze e questo richiede attenzione prioritaria e investimenti prioritari che è una passione personale per cui posso anche sbagliare
Ma non mi pare che rappresenti nord la priorità non solo di fare il settore bancario ma neppure le per le sistema paese cioè questa vicenda dell'impatto della tecnologia sul lavoro e sull'occupazione e ancora un po'trattata come se fosse una cosa diciamo come abbiamo visto fino ad oggi qualcuno diceva questa rivoluzione industriale è diversa dalle altre eccetera eccetera arrivati senza richiamare le rivoluzioni industriali qui c'è un cambiamento in atto
Che richiede un lavoro sulle competenze estremamente immediati Ciampi immediato estremamente approfondito ecco allora chiedo a lei
E visto ancora una volta varrà la sua presenza non gruppo importante internazionale se se è una cosa che caratterizza di Capitalia se c'è un ritardo se in azienda sull'esperienza di altri Paesi questa cosa sentita di più e affrontata meglio quali la soppressione
Una riga sul sulla sull'esempio a Mason condivido perché non bisogna estremizzare né generalizzare quando parliamo di distribuzione dei sapevamo di di una piccola parte di quella che sarà nostra attività non è escort nella nostra attività
Li preparo un concerto per l'Espresso che è quello della spesa della specializzazione io credo che ma solo grandi gruppi per un problema di economie di scala potranno servire a trecentosessanta gradi il i vari segmenti tientela ma altre banche dovranno per forza di cose specializzarsi perché è già difficile farebbe una cosa ancora più difficile farne bene tanti dopo se nemmeno permette vorrei tornare un attimo sul concetto di banca di territorio perché credo che sia un aspetto ancora un pochino
Da da approfondire o esperienza fra l'Italia e altri paesi ma io credo che le banche e altri paesi e in Italia seguono l'evoluzione su tutto del consumatore
E quindi ci sono Paesi dove il cliente il consumatore già più diciamo propenso a utilizzare determinati strumenti sistemi di pagamento e quindi le banche
Si sono allineate prima è questo ha toccato ovviamente anche la cultura dei dipendenti delle banche come lei ha sottolineato lo avevo ripreso
è per me un punto un punto chiave
Ne abbiamo discusso con i colleghi che sono qui anche in altre sedi associative e abile abbiamo discusso quando aveva parlato il contratto che è stato rinnovato di lavoro io penso che lì ci sia ancora ha un enorme spazio di innovazione e di apertura concettuale alla rapporti lavoro siamo a una assenti
Molto vicina a Confindustria presso quante volte Luigi Abete ha ma con noi sollevato questo aspetto ecco ritenuti sia un gap culturale non indifferente cioè a smuovere i bancali e le associazioni che che rappresentano i bancari verso un nuovo modo di approcciare
Il il lavoro questo lo vedo ancora un aspetto delicato
E mi spiego ancora meglio ma cioè le aziende bancarie possono fare come industria tutti gli sforzi che vogliamo ma i dipendenti delle banche devono essere riconvertiti loro stessi signori metà su viale e questo è un punto che ha se non lo fanno non c'è
Un modello o qualcosa che possa essere calato che dica guarda ti ti faccio io il lavoro per fare e questa voglia di rinnovarsi di studiare di di cambiare l'approccio anche strumentale non c'è noi stiamo lavorando ma utilizzare i nuovi strumenti contatto dei clienti da Sky fa al mobile ovviamente tutte queste cose
Ma che richiedono una una un cambiamento profondo che quello delle ventiquattro ore perché non è che ti puoi collegare solo su Sky tre dalle otto eventi alle tredici e quindici e molti clienti si collegano Orsato e si collegò il sabato quando ne hanno tempo
Ecco questi qua sono sono aspetti voglia sono abbastanza comuni anche altri Paesi anche qui non vorrei enfatizzare troppo pensando che fuori i confini ci sia sempre
Il meglio
Trovo volte anche un eccesso di severità nei giudizi che riguardano sistema bancario italiano perché stava che italiano attraversato una crisi nessuno poiché nessun Paese europeo al di fuori della Grecia
In parte il Portogallo ha vissuto quindi sì posso potevamo fare meglio il credito potevamo pensare prima alla bolla in immobiliare però credetemi io l'ho vissuto qualche altro Stato amministratori roba che avevamo in Grecia quando crollò un Paese non è che ci sono i bravi e meno bravi minaccia crolla il Paese crolla il sistema bancario di conseguenza
E qui secondo me sistema carità e hanno fatto uno sforzo enorme anche se volete di solidarietà cioè risanando sì contribuendo innovando investendo gestendo questa montagna di di crediti io penso che son sicuro anziché far qualche anno l'uscita dalla crisi innovazione di sistema bancario italiano sarà anche preso ad esempio sulla capacità di resilienza di un Paese
Di un sistema al suo interno
Certamente questo o un auspicio da fare in questa sede tornassi a lei cosa come reagisce diciamo a questo tipo di e osservazioni vero che c'è c'è stato un una capacità di sistema bancario di supporto reciproco ma anche abbastanza governato diciamo a da da parte da parte pubblica questo però non si riflette ancora nella nella conoscenza
Generale nella e l'apprezzamento generale dovrà forse essere chi lo sa potrebbe tentare alla best practice
Oppure oppure forse non non stiamo comunicando nel modo Campoli il discorso precedente insomma che lei ha affrontato nel suo
Poi all'intervento ma non è che il sistema bancario all'interno del Paese si è distinto da altre cose questo un Paese che adora parlar male di se stesso no quindi non è che sia un'eccezione particolare
Noi appena possiamo parliamo male di noi stessi
Noi abbiamo una demografia piatta e cresciamo nell'economia all'uno virgola cinque per cento non è ovvio
Se noi facesse otteniamo la crescita a livello di crescita della demografia e facciamo questo esercizio con altri paesi nel mondo scopriamo che nostrano se crescita non è poi così male però adoriamo parlar male di noi stessi
Forse è ora che la facciamo un po'finita nel però su questa parte qui ma questo è un concetto che forse si dovrebbe di qui si direbbe discutere in altre sedi
L'come anche le chiedo scusa ma vorrei fare una precisazione perché ci tengo moltissimo al mio paragone il colonnello industria turistica tre mila seicento morti all'anno sulle strade
Non sono una sciocchezza
Noi facciamo un dibattito su mille trecento morti all'anno sul lavoro e dovremmo azzerarli tre mila seicento morti perché do la macchina in mano che va a duecento all'ora un ragazzino di vent'anni che guida poco
Equivale e non meno che equivale al fatto di dover avere distrutto meno l'investimento da presso investitori distrutto e di investimento il risparmio persone gravissimo ma ancor più grave la morte
E si parla molto di una cosa in meno di un'altra
Quindi mettiamo sempre dei dati quantitativi accanto agli aggettivi perché se no ogni volta facciamo dei dibattiti qualitative
Vado sull'aspetto che riguarda il nostro sistema bancario nostro sistema bancario gli ho detto prima attraversato uno stress-test vivente
Ne è uscito con un contributo complessivo dello Stato inferiore a credo qualunque altro sistema Paese esclusa la Finlandia
Verificati i dati dopodiché abbiamo bisogno di farci dei processi addosso delle commissioni addosso e quant'altro però è un dato di fatto che noi abbiamo avuto un contributo dal parte dello Stato inferiore ribadisco a qualunque altro Paese tranne la Finlandia
Come ha detto prima più di un collega
Ci siamo autotassati
Ricordo che sono soldi privati
Ricordo che vengono noi siamo qualche volta utilizzati come anzi utilizzati dobbiamo essere un sistema regolamentato in maniera speciale e allo stesso tempo siamo società quotate in Borsa e dobbiamo rispondere come società quotate in borsa
Queste due cose non sempre coincidono
In termini di massimizzazione degli obiettivi
E giusto io ho detto prima mi mantengo il convento che l'insieme delle regolamentazioni seppur non armonico ci ha rafforzato
Mantengo questo commenta
Allo stesso tempo non possiamo prescindere dalle rilevare che in qualunque consiglio di amministrazione di acque dunque banche italiana e non credo all'italiana si discute gli aspetti regolamentari e di comprai per l'ottanta per cento del tempo
Ottanta per cento
è un fatto non è un'opinione
E questo un po'lo dobbiamo mettere a posto come lo possiamo mettere a posto
Facendo meno regolamentazione no credo che l'aspetto fondamentale e stabilizzare in quanto possibile alla regolamentazione perché essa è ovvio che stesse diventa stabile
Dovremmo dedicare un po'meno tempo a questa attenzione perché diventa un'attività più regolare
è utile anche che si stabilizzi un po'perché come insegne chiunque l'aspetto regolamentare prevede anche un'analisi di impatto della regolamentazione si può fare un'analisi di impatto regolamentazione decente se sia almeno un numero di anni stabili
Perché se la si cambia continuamente non si può analizzando impatto
E probabilmente approfittando di quello che sostanzialmente è la situazione attuale che oggettivamente nettamente migliorata forse il momento di dare un minimo di stabilità in più
E guardate per evitare qualunque tipo di polemica che io non faccio riferimento a un singolo ente ad esempio la BCE
Ma faccio riferimento al fatto che contempla un ente che arriva a Basilea ti arrivano lì accanto in prima si può avere internazionale che aveva della regolamentazione che riguarda semplicemente le norme dello Stato atti arrivate argomentazioni ma per lei chiede e delle tasse da tre componenti tributaria e quant'altro ora dirà Penati come tutti gli altri no come tutti gli altri Penati chiedo scusa perché non ci sono tante aziende tanti tipi di industrie così contemporaneamente regolamentati e contemporaneamente così sul attenzione sul focus di quelle che sono sostanzialmente le leggi del mercato
E perché siamo molto sul tuo fuoco su entrambe le cose e d'altra parte lo stesso Penati se n'è reso conto come se n'è reso conto chiunque abbia iniziato a gestire oltre che vedere da fuori un'azienda
E credo che quindi lo condivida sotto certi aspetti ultimo aspetto riguarda di nuovo la componente un ultimo richiamo sull'aspetto
Di interazione con le il resto della comunità noi dobbiamo comunicare meglio io lo ribadisco questa è un atto critica forte noi dobbiamo fare io vedo della gente ancora spalancare la disse aumentare la distanza tra le mascelle nel momento in cui ricordo che quando si dice le banche devono dare soldi
Nove euro su dieci novanta su cento novemila su dieci mila sono soldi di altre persone
Per quanto possa incidere dal componente patrimoniale parliamo del dieci per cento dell'undici per cento il resto sono soldi dei risparmiatori ribadisco il concetto di circolazione del sangue che vanno i clienti
E hanno ai clienti industrie e noi qui se li dobbiamo difenderle non sono soldi della banca
Sono soldi della comunità dei risparmiatori che vanno alla comunità degli investitori alcune situazioni entrambi disse ti invidio partendo da entrambe le comunità nostro prole selezionare in maniera accurata
Questa parte qui forse banale per quanto banale non si precipita trasmette
Grazie dottor Munari ma con la massima libertà tipo di commentare quello che crede di che ritiene di più ma questo aspetto che ha sollevato adesso
Dottor ma sia nel modo in cui l'ha sollevato vale a dire giusto anche proporsi e sperare che ci sia una maggiore stabilità dal punto di vista regolamentare
La sua osservazione Piero Tomassi e credo che voglia dire una maggiore stabilità che non va equivale assolutamente dire vogliamo meno regolamentazione la vogliamo più stabile e più corretta allora qui introduciamo l'elefante nella cristalleria
Perché siamo è un po'inattesa anche delle decisioni che un signore di nome Trump
Dovrà fare da questo punto di vista e sarà un processo deregolamentazione degli Stati Uniti indubbiamente altra toccare tante cose che significano anche costi e ricavi e che quindi poi potrebbero anche indurre un richiedere l'esigenza di qualche cambiamento
Diverso anche qui da noi oppure evitare di imporre eccessivi Ionio regolamentazione cose di questo genere dato che non siamo qui appunto a dire
Il contrario di questo come ha detto ma sia maggiore stabilità non significa meno regolamentazione dobbiamo tenere conto anche di questo aspetto comunque a lei la parola per quello che crede dei vari petali punto che stati toccati finora
Allora umilmente prendo le difese del professor Penati visto che è stato ma nessuno cinese è stato sale già abbastanza
No io credo che lo stimolo è corretto molto brevemente su quello che ha detto averlo anche accennato nel mio intervento cioè alla fine
Credo che avremo una recapitata
C'è poco da fare questo è altrimenti non riusciremo mai a creare valore e avere sufficienti risorse per investire io certamente mi posso permettere di chiedere tredici miliardi ogni azionista per ricapitalizzare la banca piuttosto che fare altri tipi di manovre per cui devo essere molto attento ad avere sempre queste mentre credo che anche molti miei
Colleghi abbiamo sottolineato lo scorso secolo nata proprio visto anche a livello di produttività del settore che ripeto è molto molto bassa Isa di tutto il resto delle industrie poi sul fatto che il nostro sia particolarmente o settore
Che banalmente lasciatemi dire si presta generalizzazioni
Questo credo che anche forse diciamo il sistema politico forse qualche responsabilità ce l'ha perché a un certo punto bisognava anche evitare di andare sempre ed esclusivamente come capro espiatorio sulle banche perché altrimenti questa cosa poi genera un enorme un enorme impatto
Per quanto riguarda la regolamentazione ça va sans dire secondo me che un quadro regolamentare stabile offre maggior possibilità poi a questi superato in qualsiasi settore ti puoi prendere scelte molto più mi lasci dire quasi oculate o o meno così dettate da dal contingente però è certo che almeno per quanto posso vedere io io credo ed è stato mi sembra anche osservato recentemente dalla dal cinema della stessa macellai regolamentazione e ancora al nostro ad uno stadio non sufficientemente
Elevato e mi spiego io credo che in parte rifletta quello con giorno mi rivelò Paul Tucker che all'epoca era al debutto invano becco via quando disse che l'arbitraggio regolamentare è endemico nell'industria finanziaria no l'azione di diamo sennò quest'idea che le banche immediatamente cercano di aggirare l'ostacolo probabilmente questa regolamentazione continuerà ad evolvere
Per quanto riguarda voglio essere molto molto rapido su quanto sta succedendo in America dobbiamo vedere che cosa veramente verrà fatto perché dice un check and balance molto forte
E vedremo come può il congresso gestirà queste queste riforme c'è un'attività di lobby molto forte Stati Uniti da parte di banche che al momento vanno molto meglio delle banche europee peraltro e quindi dobbiamo anche riflettere su questa cosa c'è un tema però secondo me dove il regolatore europeo o meglio questa sorta di gruppo di regolatori che si chiama Basilea tre Basilea quattro eccetera dovrà rivolgere perché lì effettivamente noi stiamo esatto dei certamente favorendo di più le banche americane rispetto alle banche europee nostro dice delle banche italiane sporto sul credito
Fondiario cioè dove credo residenziale Muti residenziali se passassero certe proposte per le industrie banche europee e anche italiana non sarebbe una cosa banale
Per cui questo è suo poi per quanto riguarda come diciamo di fatto presente in molti Paesi tra cui gli Stati Uniti crediamo moltissimo quel in quel settore in quel mercato
è chiaro che al momento essere banca straniera di non negli Stati Uniti non è particolarmente facile perché l'argomentazione molto molto severa la attenta però è anche uno stimolo francamente quindi io la vedo anche dal punto di vista positivo
Ripeto sarà importante che regolatore europee riescono a fare un po'di Dybala sera mentre le banche le banche europee inattivazione di sudditanza di inferiorità peraltro io credo che da questo punto di vista una cosa che sicuramente aiuterebbe a Cannes a accelerare lo sviluppo e banche europee sarebbe il mercato unico dei capitali cose più più qui non è stata toccata la manca molto
Questo tra l'altro avuto anche degli impatti poi su quanti suddivise in io credo se avesse avuto mercato i capitali più efficiente Rossetti efficiente anche più sviluppato
Non avremmo dovuto ricorrere saremmo dovuti Recoleta assediati come ha fatto noi e europee guarda caso Giappone cioè mercati che sono ancora tendenzialmente molto chiusi
Grazie alla prima dalla parola per l'ultima commento Alessandro Penati vuole chiedere autore Angeloni secondo lei se dovesse fare futuro naturalmente non glielo chiedo questo narrativo una previsione
Ma se dovesse esserci una regolamentazione deregolamentazione che tutto sommato è un po'nelle intenzioni al di là dei delle delle relazioni tra tra amministrazione congresso accessi potrebbe probabilmente arrivare e questo potrebbe avere come conseguenza un alleggerimento diciamo dei costi una maggiore capacità di competere su nuovi servizi di una maggiore libertà d'azione per le banche americane
Si tende terrebbe conto che fino che punto sale potrebbe tenere conto in un processo proprio DTT creazione Titti regolamentazione interno dell'Unione Europea che impatto diciamo potrebbe davvero essere terrebbe conto
Non credo che nessuno di noi posso fare pressione sugli Stati Uniti le cose restano ancora muovendo la residente
Non si Espresso si esprime in maniera non univoca diciamo così le autorità invece sono espresso molto chiaramente la Riserva Federale con diverse voci eccetera
Ho la sensazione è la speranza che e il buon senso alla fine prevalga e quindi si faccia salva quella parte di regolamentazione post crisi che tutti abbiamo ritenuta necessaria dieci anni fa
E che è necessario naturalmente semplificando ed arrivando a una certa stabilità della regolamentazione per questo che non dobbiamo parlare di Basilea quattro
Non c'è Basilea quattro è un completamento per certi aspetti tra l'altro controverso perché a Basilea non cono non ci si riesce a mettere d'accordo
Dopo questo passaggio che spero quest'anno siamo tra quest'anno iniziano prossimo arriverà a compimento io penso che si arriverà qui a una stabilità su un livello di e una qualità
Della regolamentazione molto migliore di quello che avevamo in passato perché la bara all'industria bancaria Alessandra industria come tutte le altre se non la vigilanza non esisterebbe
è un'industria nella quale gli aspetti di bene pubblico di esternalità di rischi collettivi eccetera molto più grande quindi deve ricevere una regolamentazione più attenta e più dettagliata di altre
Di altre industrie nelle quali peraltro la la la l'arbitraggio regolamentare esiste l'abbiamo visto l'industria automobilistica in maniera macroscopica recentemente quindi esistevo ovunque però l'industria bancaria deve essere regolamentata con una certa attenzione
Grazie Sandro Penati il grande vantaggio degli svantaggi di essere l'ultimo quindi può fare le sue considerazioni sta tutto quello che è stato detto
E poi non ci sarà un un dibattito successivo quindi della che questo può vantare prego no ma
Prendo dello spunto dalle parole di Ignazio credo che è stato equivocato
Non è che le banche non devono essere regolamentate leggo semplicemente un dato di fatto
Come è già stato
Diciamo menzionato insieme prospetto comunali le banche sono delle sta quotata in un mercato recapitare devono accedere ai capitali il capitale devono essere remunerati per il rischio e quindi il mercato non diciamo predisposto a riconoscere uno sconto dovuto alle funzione sociale che che posso anche accettare la circolazione del sangue la fiducia e via di seguito punto da FLI che nei prossimi tre anni in cinque anni
Dico semplicemente che le banche hanno di fronte un'alternativa o avranno difficoltà a recepire capitale per il processo di crescita aggregazione
A perché appunto devono soddisfare tante altri funzioni sociali regolamentari eccetera eccetera e la prova ne sia Verratti multipli di Borsa rispetto al patrimonio settori più sconto quindi oppure Franco come si suol dire
Accettano una situazione diciamo ambientale difficile
Che la regolamentazione eccetera eccetera e prendono di punta il problema mi come aumentare la probabilità
Gli utili in un ambiente diciamo dittatore sorgerà più difficile è stato diciamo menzionato sia più coraggio nel prendere di petto per esempio prova del costo lavoro dei sindacati
E via di seguito e via discorrendo questo quello di che è un dato di fatto
Non deve essere la regolamentazione Chet un alibi per non cambiare modello di business affrontare i problemi di ristrutturazione come tante altre industrie in questo volevo dire l'acciaio eccetera hanno dovuto affrontarla
Vuol dire eh fare business essere imprenditore significa massimizzare la redditività
Ovviamente tenuto conto che non senza diciamo pregiudica la stabilità finanziaria in un ambiente che si evolve qui c'è la regolamentazione bella relazione è un elemento misurate
Importanti sono nel mercato al business quando faccio un'analogia e che la tecnologia a mio modo di vedere un elemento distratte
Anche forse più importante del mercato nei media quindi fare un giornale giorno d'oggi ha delle difficoltà come fare le banche significa avere delle difficoltà questo qualcuno dirà però due osservazioni su cosa non ho sentito oggi e che mi ha un po'sorpreso il primo si è detto le banche in Italia sono tassate quello che è successo
Nell'ultimo diciamo un anno e mezzo due anni è che noi abbiamo affrontato una crisi sistemica delle banche
Come una regolamentazione che era che tagliata su misura per crisi individuali delle banche di qui il fatto che ci siamo arrangiati con tante soluzioni estemporanee si offre enuncio oltre al fondo Atlante è stato il fondo risoluzione fondo precauzionale il Fondo interbancario volontario diciamo queste sono tampone che si è dovuti inventare ingegnare per il fatto che ripeto abbiamo affrontato una crisi sistemica come una regolamentazione
Che giustamente per carità ma guarda credimi uguali la colpa di che forse si doveva affrontare la crisi sistemiche qualche anno passato come
Anche come molte altre hanno detto l'ultima osservazione qua chiudo e un'altra cosa che non ho sentito che la cosa più diciamo interessante affascinante dal mondo la settimana cemento dal mondo della diciamo tra macro economia
E vedere che i loro OPA in grande esperimento e la creazione di un mercato del credito non bancaria quindi nuovi operatori nuovi strumenti in questo io vedo che le banche potrebbero fare di più per aumentare la prosperità quindi affrontare in credito con un'ottica più la Private equity torna round origination
Ah se dal Security
Vedere crea un grosso mercato noi abbiamo superato la crisi nel novantadue eccetera creando il più grosso mercati sull'esempio di quelli l'innovazione quello che dicevo gli investimenti nel mercato del credito a mio avviso servano anche per aumentare i profitti
Ciò avvantaggiandosi di questo grande io penso esperimento
Che caratterizza i prossimi anni che si chiama appunto mercato del credito non mancare come gli Stati Uniti
Bene grazie credo che su questo ci sarebbe probabilmente molte osservazioni da parte del nostro panel però visto che abbiamo avuto la puntualità di un treno svizzero o di un Frecciarossa non sono credo che possiamo concludere qui la nostra tavola rotonda ricatti ti spunti e ricca di idee di proposte anche e quindi credo che possiamo ringraziare calorosamente i nostri canali
Fini lei ANIA come italiani è chiamato al TAR dice all'inizio neanche validazione Grazia