"Le regole di comportamento nell'intermediazione finanziaria on line" org. dall'Unione Finanziaria Italiana (c/o Sala Convegni di Palazzo De Carolis - via Lata, 3)

Nella
Www udienza sensazione qualsiasi cosa costellazione direttamente alle alle nostre assistente che avete
Chiedere purtroppo una grossa cortesia
Abbiamo qui
Dei giornalisti di testate
A livello
Anche la RAI
GR Parlamento
Stiamo registrando tutto il convegno vi pregherei davvero cortesemente di spendere tutti gli apparecchi telefonici cellulari o quant'altro perché rischiano di sciupare clamorosamente la registrazione
è una cosa che purtroppo ripeterò alte durante il corso della giornata dopo il break quando magari qualcuno ha chiamato la propria fede per il resto lascio la parola ai nostri relatori alla dottoressa Rabitti Bedogni ed augura a tutti un buon lavoro e la buona giornata
La mia è un'invasione ma di brevissima durata issato Carmine Lamanda condirettore generale della Banca di Roma
Sono dietro di esprimere compiacimento e la banca questo convegno si svolga presso il nostro primo esposto Palazzo sono particolarmente lieto di questo convegno anche sia perché l'occasione per rivedere
Sono gli amici con i quali ho lavorato a lungo su temi importanti e che oggi si confrontano dei molto importante sì appunto perché il tema per noi di grande interesse è un tema che io credo oggi si è venga affrontato sul piano dei controlli delle delle Autonomie delle auto degli autori e lamentazioni aspetti fondamentali dal punto di vista dell'autorità e anche gli operatori è un tema che ha però apre alternative complicati da chi opera direttamente sia in punto appunto di organizzazione c'è un punto di investimenti sia in punto di conflitti con il passato con strutture esistenti sono un tema di grandissima
Portata che impegna i dirigenti
Dei bancari in modo importante be'personalmente in modo chiaramente di grande più grande entità la banca oggi qui presente con molti dirigenti che secondo vari aspetti e speriamo di trarne da questo convegno sia un compiacimento e la presenza di amici un palazzo la banca sia un profitto colpevole ritardo vostri contributi grazie mi salutò il gioco
è con vero piacere che ho accolto l'invito dell'Unione finanziaria italiana per i lavori di questo convegno sulla regola di comportamento né intermediazione finanziaria on line
Un sentito ringraziamento anche agli amici della Banca di Roma che hanno dimostrato anche in questa circostanza una grande sensibilità
Occasione di approfondimento ditemi centrale nell'attività intermediazione mobiliare ma anche nell'attività bancaria
è il tema di oggi effettivamente è un tema di grande attualità che all'attenzione degli operatori quali vi sono in qualche misura di già immersi da un punto di vista di l'attività operativa ma anche degli organi di vigilanza i quali apprezzano certamente la grande opportunità nell'attività on line ma valutano altri sì i rischi
Sia per intermediari sia reti gli splendori che utilizzano questi strumenti
Il tema del convegno di oggi si concentra in particolare su i rischi
Gli operatori ma direi più direttamente per i clienti
Sulla opportunità che questi rischi siano adeguatamente valutati controllati gestiti
Ma è evidente che tema della utilizzo degli strumenti informatici e telematici rappresenta un vento forte nell'uso diffuso
Nella intera attività bancaria quella di intermediazione immobiliare e questo un aspetto che non attiene evidentemente sono ai canali di distribuzione di prodotti ma attiene anche agli aspetti dell'organizzazione delle aziende bancarie agli stessi processi produttivi
Evidente che l'intera attività della banca degli intermediari finanziari viene rimessa in discussione analizzata
Riorganizzare
La presenza questo convegno del contributo di analisi e di proposta che ho rappresentanti dell'autorità di vigilanza come vedete
Su questo tavolo sono presenti rappresentanti della Banca d'Italia della Consob dell'ISVAP per il risanamento in luce insieme alla presenza qualificata dall'Accademia navale professoressa Carla Rabitti certamente arricchiranno la conoscenza dei problemi specifici che pongono le forme telematiche di proposte di esecuzione nell'operazione intermediazione mobiliare ma sappiamo che queste forme ormai consentono anche di gestire risparmio consentono anche in alcune forme più stando di concedere il credito
E quindi io credo che da questo confronto sarà senz'altro ristrutturata senz'altro chiaramente quali sono i problemi ma anche ai quali sono gli orientamenti che stanno maturando nell'ambito dell'autorità di controllo
Ad essi quindi e cioè dottor
Nel rione dottor Tedeschi alla poi all'avvocato Desideria la professoressa Bedogni Rabitti
Spetterà al Viminale
La riflessione azioni quanto è stato fatto
Quanto rimane da fare
E quanto rimane da fare non è certamente definito perché c'è lo propone dello stato della tecnica che sapete non confini
Io mi limiterò a replicare alcuni tratti essenziali l'interesse generale dell'applicazione della telematica ai mercati finanziari del sistema e al sistema bancario
Una una prima aspetto che mi mi piace sottolineare è che
Informatica e telematica allargano incredibilmente le dimensioni potenziali
Degli stessi mercati perché e che fanno saltare le barriere nazionali e regionali e le fanno saltare più di quanto non l'abbiamo già fatto la liberalizzazione e l'integrazione dei mercati
Salta la limitazione settoriale tipica in Italia ad esempio quella fra mercati e intermediari
Salta quella fra che distingue se volete l'attività fra la parte che svolta sui mercati regolamentati quella su mercati non regolamentati saltano le convenzioni temporali che scandiscono i tempi
I mercati aperti e di mercati chiusi
L'allargamento del mercato supera quindi le emozioni formali del tempo e dello spazio Maria e qualche cosa in più
E si è fatto soprattutto di queste notizie innovazione fatta soprattutto di elementi sostanziali come l'ampliamento del numero
Dei prodotti e dei servizi offerti dei tipi di servizi di prodotti
Facilita la confrontabilità
Dei delle offerte presenti
Aumenta il numero degli operatori che stanno nella Rete che possono offrire dei servizi i prodotti da loro stessi
Confezionati ma anche quelli confezionati da altri soggetti
Fornitore inoltre possono anche essere richieste di avere i loro servizi dagli stessi clienti che navigano nelle reti restano libere evidentemente ripararlo
Che sono essi stessi che visitano i fornitori dei loro siti laddove questi siti si è ritenuto di collocare
Megara la processione della complessiva dei problemi che sorgono sui diritti di stabilimento sulla libera offerta di servizi sulla ubicazione
Dei contratti flessibili
Una seconda depressione attiene alla
Perfetto dell'informatica della telematica sui costi
Di esercizio ma anche sulla grande dimensione degli investimenti che richiedono
Informatica e telematica minacciano di mettere fuori mercato le strutture tradizionali e perciò per questo motivo discriminano fra vecchi e nuovi operatori
E mettono su differenti posizioni
Parlo dove i tradizionali operatori
Di recente costituzione
Informatica e telematica crescono i rischi strategici e presentano molti rischi operativi
Legati alla sicurezza e alla solidità
Dei sistemi legate all'apertura delle reti telematiche
Ma immaginare che errori sulla previsione di domande da un servizio di un prodotto possono compromettere grandi investimenti fatti in quella in quella linea
Un terzo aspetto la
Ha cresciuta trasparenza e confrontabilità fra tipi di servizio e condiziona fa perché ho già ricordato questo aspetto accresce la concorrenza
Consente di competere
Con maggiore
Forza maggiore rigore Maggiora sprezzo da lavoro talora
Certamente riduce i costi e le commissioni
Inserisce ad esempio anche in questo contesto l'attività dei broker
I blog al telematico un'attività di
Sicura venire
Brave telematico è un operatore che
Riconduce se volete le condizioni generale dei mercati imperfetti diverso quella definizione di mercati perfetti conosciuta da tempo nella dottrina che prevede la perfetta conoscenza di tutte le offerte disponibili sul mercato dei relativi prezzi
E riduce
Dimensione pressoché marginale i costi di transazione
Che accadrà i profitti non necessariamente stridono perché alla riduzione degli sprechi delle commissioni corrisponderanno riduzione dei costi di produzione
Ma molto probabilmente anche una grande crescita dei volumi delle transazioni
Vi è anche in questo mercato
Un affetto
Dell'offerta sulla domanda dei servizi
Un'ultima o penultima
Repressione riguarda i rischi
Per i risparmiatori c'è certamente un allargamento la gamma delle occasioni abbiamo detto di finanziarsi a dialogare il proprio risparmio in termini
Rischio-rendimento
E vi è certamente una migliore qualità dei prodotti disponibili
Abbiamo detto una riduzione dei costi per essere ma vi sono purtroppo anche minori certezze sui requisiti di solidità
Di intermediari non tradizionali
Non sempre
Hanno subito questi intermediari la selezione lo screening è tipico della esistenza di di visivi previste dalle normative nazionali
E da quelle comunitarie
Non sempre chiarissime la normativa che regola le transazioni non sempre e chiaramente definita l'ubicazione dei contratti e quindi le conseguenti poi
Istruttori da seguire in caso di contestazione
Dal punto di vista dei clienti vi è ancora da sottolineare un maggiore impegno personale delle scelte fa miglior conto del rapporto fiduciario con il proprio intermediario
Ma per chiudere queste miniere attivissime riflessioni se volete
Voglio proporvi una qualche momento di
Riflessione sull'aspetto psicologico di costume che viene messo in discussione
Finora gli operatori o fino a qualche tempo fa gli operatori erano la controparte naturale la spalla il consiglio il Consigliere della della risparmiatore erano in qualche misura la sua guida più o meno esperta più o meno avveduta ma certamente un sostegno ha di fronte alla macchina di fronte allo strumento inanimato questo sostegno viene meno
E quindi anche se da un punto di vista psicologico se volete richiede un maggiore sforzo perché in fondo il rapporto personale consente certamente
Sfumature che la macchina
Non consente ma soprattutto consente di condividere e condividere sempre un aiuto psicologico evidentemente
E in qualche misura questa condivisione sfociare in una sorta di solidarietà che caratterizza i rapporti fra persone solidarietà che evidentemente alquanto difficile ricercarla gli strumenti freddi come stavano le tastiere delle macchine
Io mi fermo qui che non portar via tempo la presentazione delle riflessione dei singoli
Relatori programmati e
Lascio la parola la professoressa Carla Rabitti Bedogni e continuerà a credere in questa fase di introduzione all'argomento
Io partirei dal ultima frase Bruno Bianchi
Aspetti psicologici e di costume
Abitudine delle investitori e risparmiatori cliente
A servizi delle servizio di consulenza aveva effettuato dalla banca
E e confidenza nel rapporto solidale fra dipendente della banca e il cliente stesso luci e ombre ovviamente nel cammino di questi rapporti certamente molto più luci che ombre visto e considerato che finora per il cliente il bancario a cui si riferiva era effettivamente un punto di riferimento quindi l'americana sa della con presenza fisica e quindi la mancanza della possibilità di dialogare sempre attraverso la competenza fisica sicuramente pone
Dei problemi
E che però devo dire che io ammirato la tempestività con cui una banca sta era riportato sui giornali e quindi credo che si possa dire la barca polare va sui giornali Banca Popolare dell'etere Intino a organizzato un servizio di trading oncia quindi forse anche questo può primo punto interrogativo che c'eravamo posti è proprio finito il dialogo
Beh non è finito perché appunto questa banca certamente altre ne seguiranno
Hanno organizzato questo servizio attraverso il quale il cliente prima di decidere l'operazione può avere informazioni lustra azioni
Colloqui insomma col nelle dipendente della banca che viene appunto attraverso internet che attraverso cui la creazione di questa chat line resta a sua disposizione
Ovvio Ratti va sottolineato che poi la decisione di investimento o di disinvestimento non potrà che essere perché ma insomma a me sembra lo è è molto recentissime del quindici giugno due mila quindi ancora non ho avuto il tempo né di conoscere esattamente le modalità organizzative di questo tremendo un charter
Nel poi gli effetti che peraltro alla banca sembrano molto positivi in prospettiva perché hanno fatto una sperimentazione di un certo numero di mesi
Ma insomma mi pare di capire quindi che rapporto banca-cliente potrà restare ed è stare anche con quella con connotazione ti solidali fiducia fiducia che li legava se la banca saprà organizzarsi quindi sopportando costi certamente un cambiamento di organizzazione anche per questo
Ora molto rapidamente per non togliere la parola ai relatori che è molto più consapevoli di me in quanto estremamente Esperti dei singoli settori potranno darci lei indicazione delle regole più attuali
Cerco di indicare quali secondo me sono i punti cui si deve soprattutto pensare intanto forse bisogna distinguere fra prestazioni di servizi bancari prestazioni di servizi di investimento sottoscrizioni obiezioni acquisto direzioni acquisto di quote di fondi comuni di investimento
Perché il la prima distinzione da fare e e di prodotti in Cina assicurativi curatrice Lisma perché anche fra l'altro già mandato una relazione che ho trovato molto interessante soprattutto per un certo punto che poi vedremo
Allora e che cosa per quanto riguarda l'attestazione disservizi di investimento o di servizi bancari abbiamo un problema di conoscenza del cliente conoscibilità dei clienti al problema dell'applicazione della normativa antiriciclaggio problema che salvaguardia della privacy
Problema di certezza della formazione del contratto problema di prove del contenuto del contratto quindi per ora siamo alla forma scritta o alla firma digitale se usciamo a Battiato da come equivalente
Al momento il primo contatto
Primo contratto da cui poi nasce il rapporto nascono poi le obbligazioni momenti esecutivi diversi fra investitori e risparmiatori
E intermediario ancora legato mi sembra al contratto scritto la carta fase prodromica può già essere via internet che ho con queste famose appunto stanze in cui si conversa ma la fase visti momento di stipulazione del contratto quando ad oggetto i contratti di investimento bancari ancora scritta perché perché e ce lo dirà molto ampiamente chi si occupa di normativa antiriciclaggio il momento fondamentale quello dell'identificazione del cliente appunto per a dispetto di questa normativa per quanto riguarda invece l'Offerta
Di strumenti finanziari presente un collocamento di azioni immette è stato seguito da tutti noi su giornali con molta curiosità perché è stato il primo collocamento in via tramite internet e quindi in via assolutamente telematica
Presentavano un problema de riguardo al momento della sottoscrizione cioè il cliente già noto perché ha sottoscritto un contratto in conto corrente
Perché ci sia la provvista per potere dare l'ordine alla banca di effettuare quel pagamento quindi non era tanto questo il problema
Quanto il problema era quello del momento della sottoscrizione del contratto di acquisto che si riteneva dovesse essere ancora fatto per iscritto e che è stato superato dalla Consob
Con una provvedimento fattispecie progressiva diciamo
Per cui oggi possiamo dire
Che la sottoscrizione la prenotazione l'ordine di acquisto di quelle azioni può avvenire tramite internet salvo poi uno si scarica documento ma questo per prova propria comunque l'ordine può avvenire tramite internet
Questo a immediatamente
Portato alla l'attenzione di Assogestioni che quale rappresentante della categoria dei gestori a dei SGR gestori di quote di fondi comuni e coloro che prestano il servizio di gestione individuale le SGR quando Lo Presti inno congiuntamente all'attività principale ha detto ma allora anche per la sottoscrizione
Di quote di fondi comuni di investimento non ci deve essere il problema di contratto scritto di forma cartaccia si deve poter operare legittimamente
Cliccando due volte cioè avendo la password essendo riconosciute cliccando ma queste poi sono lì particolarità che vi verranno illustrate perché se quindi allora Collocamento primo collocamento sottoscrizione di strumenti finanziari e quindi anche quote di fondi comuni di investimento nella fase dell'acquisto dell'ordine di vendita possono avvenire tramite internet con i problemi
Di identificazione del cliente di certezza della provenienza abitanti la volontà da parte di questo oggetto ma con le varie password e con degli adempimenti che anch'devono essere rispettati al non rispettando i quali si interrompe l'operazione a me sembrerebbe tutto plurifondo abbastanza
Che si Possa compiacersi del fatto che la Consob ha avuto tanta lungimiranza da consentire che si possano punto addivenire alla sottoscrizione su questo
Per quanto riguarda i contratti assicurativi prodotti assicurativi avevo qualche tempo fa ha visto una bella circolare dell'ISVAP prima di altri abbia delle altre autorità si era preoccupata di regolare
Il contatto appunto perché gli Enti prescrittore il contratti fra assicurato impresa di assicurazione quando avvengono con la modalità appunto via internet perché non dimentichiamo che l'on line nell'intervento di commesse eccetera sono modalità che siccome Dell'Anno a un'operazione principale che sarà appunto di investimento di disinvestimento di apertura di un conto corrente di sottoscrizione di una polizza assicurativa
Rispetto all'EUR operazioni principali
Fingono le regole poste dal legislatore primario e secondario per il corretto adempimento delle obbligazioni che nascono dall'esistenza di questo contratto per cui insomma se ci occupiamo di intermediazione
Se ci occupiamo di contratti bancari abbiamo le regole di trasparenza
Tipiche del Testo unico bancario che devono essere pienamente applicate se ci occupiamo di intermediazione finanziaria che è poi quella di cui mi occupo ormai da sedici anni e che quindi sembra mi sembra la la più conosciuta non dimentichiamo che oltre al testo unico dell'intermediazione finanziaria famosi articoli ventuno ventidue ventitré che regolano la prestazione dei servizi di investimento abbiamo il Regolamento intermediari che si sofferma a lungo anche sul Collocamento on line diciamo a distanza ma che poi ripete quello che ha già detto Bruno bianche c'è attenzione all'organizzazione perché vedremo che quando si
O comunque deve essere contratti di investimento operazioni di sottoscrizione di quote eccetera con questa particolare modalità
Della uso dello strumento telematico informatico
L'impresa lo deve dire affinché l'autorità di controllo poi quando effettua i controlli
Si renda conto se si è organizzata in modo Testa di donna a garantire quella correttezza dei comportamenti e quella trasparenza che sono poi hanno anticamente previste
Nella disciplina del testo unico e soprattutto nell'esaustivo Regolamento undici mila e cinquecento ventidue
Nelle e per quanto riguarda i prodotti assicurativi appunto in quella bellissima circolari perché ho visto qualche tempo fa
E per quanto riguarda voi la la tutela i giornalisti presenti prima si preoccupavano molto di poter dire poi a chi dissente ma insomma ci si può fidare un ci si può fidare a Belgirate di agire
Via internet o di partecipare a queste sciatta tre rinunciate a queste stanze in cui si discute di strumenti e prodotti finanziari per essere poi più inconsapevoli della decisione che si parte effettuare ma io credo che per quanto riguarda offerenti italiani e per quanto riguarda intermediari italiani o forse anche comunitari
La l'entità le direttive che stanno a monte
E e le leggi primarie di diritto interno o la disciplina secondaria
Tendono tutte a dispetto di quei principi di correttezza e trasparenza che l'ordinamento comunitario pone a salvaguardia del cliente vedremo Puy nelle singole relazioni come il problema secondo me si potrà porre quando che il l'investitore italiano il cliente italiano crede di essere tanto furbo da aver trovato la miniera d'oro altro un re e allora sottoscrive e lo diceva già prima bianchi
Prodotti strumenti oppure si appresta con trarre contratti di investimento in cui l'altra parte e poco nota poco trasparente
Poco regolata ma soprattutto poco controllata perché poi il vero problema
Che sentiremo e quello dei controlli come si fa a controllare a scoprire ma mi diceva un collaboratore della mia cattedra che sta in guardia di finanza poi a bloccare quei comportamenti insomma cosa si oscura eccome
Come si fa ad impedire che dalle isole di non so dove compaia un su internet un sito in cui certo la cosa basket perché questo sento tedeschi che già sarà reattivo la cosa va ascritto è iscritto ma non è detto che si rispetti la prescrizione coso
Insomma come si fa a tutelare l'investitore a dispetto di cui medesimo se ormai non capisce attraverso l'informazione economica che è meglio che si finti degli operatori domestici o comunitari per ora vedremo successivamente
Che la IOSCO è fortemente impegnata nel dettare agli stati di alle autorità di vigilanza della comunità un decalogo affinché vengano rispettate regole comuni bene mi fermo netti faccio io
E quindi ora
Cattedre accolte Black piaceva niente allora nelle acque del caffè che si ritrova dopo per la relazione del dottor Del Rio
Inizio di vigilanza dell'intermediazione finanziaria della Banca d'Italia
Che ci parlerà del collocamento a distanza dei prodotti finanziari profili operativi di rischio della preoccupazione che quell'organo di vigilanza rispetto a questo settore
Per quanto riguarda appunto l'organizzazione dei soggetti vigilati credo
Un cordiale saluto tutti un ringraziamento alla professoressa Carla Rabitti e un sincero apprezzamento per gli organizzatori di questo convegno sia per la finalità connessa la destinazione dei fondi per la formazione di giovani studenti universitari
Sia perché su un tema di grande attualità
Hanno voluto riunire le quattro priorità tecniche
Che a vario titolo hanno competenza sulla materia
Per me di particolare soddisfazione trovarmi qui con Fabrizio Tedeschi con Luigi desiderio
Con Renato Righetti con i quali ho condiviso e condivido esperienze di lavoro molto formative
In un spirito comune
Di servizio agli interessi generali che tipico delle nostre istituzioni e nella prima pagina delle considerazioni finali di quest'anno il governatore Fazio
Ha menzionato con compiacimento i rapporti stretti i propri qui che legano la Banca d'Italia alle altre autorità di regolazione garanzia nel quotidiano operare
Questa non voleva essere una notazione di mera circostanza
Avremo modo di verificare nel prosieguo del discorso che problemi come quello che oggi trattiamo richiedono una forte coesione di Indirizzo tra tutte le componenti del sistema e non solo le autorità
Le ultime considerazioni finali del governatore possono essere ricordate anche come le considerazioni finali della nuova economia
Tale è l'attenzione che a questo tema e riservata in tutto il documento
Ad esse pertanto farò riferimento
Ho costruito questo intervento su preparati che vogliono riflettere la classica dialettica hegeliana
Tesi antitesi sintesi
Affermazione negazione negazione della negazione ovvero di affermazione in un processo continuo che ogni volta si ripropone una dinamica incessante che pulsare spesso della vita dei mercati nel nostro caso la prima parte la tesi sono le opportunità
La seconda parte l'antitesi sono i rischi
La terza parte la sintesi sono il titolo del convegno le regole di comportamenti
Le condotte capaci di cogliere le opportunità
Al riparo per quanto possibile per i rifiuti
Per generare nuove opportunità ma anche nuovi di che con una rincorsa continua e un'accelerazione crescente che è il modo di essere della finanza moderna
Parte prima le opportunità
Qui mi vorrei soffermare brevemente ma non so se ci riesco perché le opportunità sono tante forse troppe sono sotto gli occhi di tutti
Perché tutti ne parlano
Poi in realtà non è compito precipuo dell'autorità di vigilanza individuare le opportunità quelle spettano agli imprenditori
Quanto piuttosto segnalare i rischi e verificare che siano adeguatamente presidiato la vigilanza prudenziale è una vigilanza sui
Un titolo tratto da un settimanale cattolico
Recitava la nuova economia forse ci salverà
Il redattore si salvava a sua volta per aver inserito quel forse
In realtà l'economia non conosce miraggi non conosce miracoli non non ha Picchioni escatologica
Ragione in modo laico in modo razionale in termini di Trento Petra rischi e rendimenti appunto
Pochi giorni dopo abbiamo appreso che proprio speculando sul miraggio della nuova economia
La vecchia mafia e non c'è nulla di più volte del metodo mafioso basato sull'intimidazione sulla violenza aveva allungato le mani sui flussi finanziari della Borsa americana
Con grande lucidità il giudice Falcone aveva colto già all'inizio degli anni ottanta l'interesse della criminalità organizzata per i settori della finanza e delle comunicazioni
Il tratto fondamentale della nuova economia
L'effetto pervasivo
Che l'innovazione tecnologica nel campo delle comunicazioni e delle informazioni produce
Su tutti i settori economici inducendo mutamenti di natura strutturale
Con riferimento al modello americano
Una ricerca recente dell'OCSE ha messo in evidenza alcuni fattori legate all'industria dell'informazione e delle comunicazioni
Tra cui appunto i profondi aspetti organizzativi all'interno dell'impresa
Riconducibili all'utilizzo di internet della telematica
Le considerazioni finali
Citavo
Dopo aver a più riprese richiamato le espressioni della nuova economia nella descrizione dei fenomeni nelle analisi di settore nei confronti internazionali contengono da ultimo verso la fine del documento nel paragrafo che comincia con Signori partecipanti
Secondo una tecnica tipica dei romanzi gialli
Una sorta di definizione secondo cui la nuova economia non è altro che dice il governatore la riorganizzazione dell'assetto produttivo operante
Realizzato mediante una combinazione con le innovazioni nell'elettronica nell'informatica nelle comunicazioni
Niente contrapposizione quindi tra vecchia e nuova economia venti combinazione riorganizzazione di tipo strutturale
L'attività finanziaria e un campo privilegiato per le applicazioni della nuova economia essendo un'attività connessa movimenti essenzialmente i materiali
Nella stessa nozione dell'attività bancaria e centrale il trattamento dell'informazione
Un articolo recente dell'Economist descrive ampiamente gli spazi che si aprono assoggetta non necessariamente intermediari finanziari
Che offrono ai navigatori informazioni comparazione di prodotti indicazioni di siti ai confini con la consulenza finanziaria e il cosiddetto risparmio informato
Il portale diviene il luogo da cui si parte
E tenta diventare una sorta di supermercato
Per tutto ciò che attiene alla pianificazione finanziaria credito Investimenti previdenza consulenza tributaria
La risposta degli intermediari è quella di offrire analoghi servizi predisponendo magari le connessioni conti fittizi altri operatori
Per l'utente l'offerta e unica catalogata sotto il marchio dell'intermediario di fiducia
Per l'industria italiana del risparmio gestito caratterizzata finora da una stretta integrazione verticale
Tra il momento della produzione i gestori e quello della distribuzione gli sportelli promotori la diffusione dei portali più in generale il canale internet
Hanno un effetto potenzialmente dirompente
La sfida è quella di sviluppare una qualità di gestione
Partendo dalla base oggi assicurata dalla rete distributiva
Per farla diventare capace di competere sulla scena internazionale come autonomo porno di creazione di valore
Lo stesso trading on line già assai diffuso e qualcosa di diverso dalla mera trasposizione su internet dei borsini
In quanto comporta tecniche tempistiche differenti ma soprattutto un diverso sistema di relazioni tra intermediario e il cliente
Con internet si riducono i costi si restringono il margine di interesse lo sviluppo dei mutui on line non può che avere come conseguenza un'ulteriore pressione sui tassi e potranno beneficiarne quelle finanziarie di credito
Che basano la loro competitività sul contenimento dei costi
Sull'applicazione di sistemi automatizzate dite Discoring sulla velocità dei processi decisionali
Tutte queste trasformazioni legate alla tecnologia portano a elevare il grado di concorrenza a innescare una nuova Farsetti riassetto dell'industria bancaria le finanziarie
Le attuali graduatorie potranno anche essere super
Gli operatori più agili e dinamici anche se di minori dimensioni ma con meno Tsavo vorrà in termini di strutture fisiche organizzative possono cavalcare meglio l'innovazione e trarne beneficio in tutti i segmenti di business anche quelli tradizionali
Questo non significa necessariamente lo spiazzamento delle grandi istituzioni che hanno dalla loro una base di clientela incommensurabili mente più ampia
E godono di rapporti di fiducia che le Campidano essere interlocutori privilegiati dei clienti nell'ottica di un servizio globale
Sotto un diverso profilo la nuova economia offre poi agli intermediari soprattutto alle banche
L'occasione per riscoprire il sviluppare una nuova area di business che la promozione dell'innovazione fungere cioè da catalizzatori dell'innovazione
Soprattutto nelle aree più avanzate sviluppate del Paese il sistema bancario dispone della base più ampia di conoscenze e di relazioni d'affari per svolgere tale ruolo
Che le considerazioni finali per due volte lanciano un messaggio in tal senso
E non è una ripetizione casuale
Ci sono opportunità da internet anche per l'autorità
La Rete
Agevole i rapporti con gli enti vigilati i rapporti con i risparmiatori i rapporti tra le autorità agevola l'accesso alle informazioni lo rende più tempestivo
Agevola quindi lo svolgimento dei controlli avvicinando la vigilanza ispettiva a quella distanza io ricordo che in occasione di un convegno che fu ottenuto a Siena nel novembre scorso il dottor Tedeschi prospettava appunto l'ipotesi di ricorrere alle comunicazioni di dati via internet anche per lo spero svolgimento delle verifiche di vigilanza con risparmi
I costi per l'autorità e anche per le aziende
Nei primi mesi di quest'anno la vigilanza della Banca d'Italia ha condotto un'indagine sul fenomeno dirlo internet banking
I primi risultati sono riportati nel capitolo di vigilanza della relazione l'indagine ha riguardato un ampio campione di banche di firme di Sgr
In sintesi è risultato che il sistema bancario e finanziario italiano
Fortemente impegnato nell'utilizzo della nuova tecnologia e ancora in una fase tuttavia di avvio
Negli Stati Uniti
Già nel mille novecentottantanove
Una banca commissiono uno studio
Dal quale emerse un fatto sorprendente
La maggior parte dei clienti non solo non aveva mai conosciuto il direttore della propria filiale ma non aveva neppure un grande piacere a recarsi in banca
Quell'azienda decise di aprire la prima banca completamente telefonica ottenendo un grande successo
Ma sempre in America
Un ragazzo
Ha confessato di aver subito uno choc tremendo
Quando chiamando alla propria banca per effettuare un'operazione di fondente Ing
No quelle per cui premendo i tasti i soldi vengono automaticamente trasferite
Ebbene questa volta rispose di rispose una voce umana
Il sistema automatizzato era fuori uso per un guasto la banca ha dovuto ricorrere alla sua sostituzione con persone in carne ed ossa dicevo che per quel ragazzo fu uno choc tremendo
Per restare in Europa
è interessante considerare che le principali banche per quota di clienti internet sul totale dei clienti
Sono finlandesi svedesi e norvegesi
Con punte del quarantacinque trentasei e diciotto per cento
La prima banca inglese in questa graduatoria e al sette per cento non vi figurano per ora banche italiane
Tornando all'indagine di vigilanza di quest'anno le banche che utilizzano internet rappresentano ben l'ottantasette per cento del totale attivo del sistema
Ma se andiamo a vedere l'attività svolta e al novanta per cento intermediazione mobiliare
E tra gli obiettivi risultano molto frequentemente
Quelli di rafforzamento dell'immagine e di motivazioni meramente difensiva
Sul piano dei costi degli Investimenti c'è una grande variabilità
Si passa da poche centinaia di milioni a diverse decine di miliardi
Da che cosa dite
Dal fatto che i due terzi dei costi riguardano il sistema informativo e allora internet costa di meno se è un canale che non si integra nel sistema informativo aziendale
Costa molto di più
Se volendo perseguire in condizioni di sicurezza obiettivi aggressivi di espansione
Si integra la
Piattaforma internet sulla tecnologia del sistema informativo aziendale
E allora in questa grande variabilità la maggior parte delle aziende consultate non ha indicato il breakeven
Quelli che lo hanno indicato hanno indicato dei periodi che vanno da quindici metri a quasi il doppio
E allora due notazioni per concludere la prima è che
Piattaforme internet non integrate nei sistemi informativi portano rischi di sicurezza e minore efficacia di controllo
La seconda e che Investimenti inizialmente realizzati per emulazione
Senza una chiara articolazione degli obiettivi strategici portano il rischio più grave quello di che il rischio strategico
E passiamo quindi alla seconda parte ai ricchi
Il governatore dice le attività bancarie su internet non sono esenti dai rischi specifici
Cosa vuol dire che da un lato i rischi tradizionali del rischio di credito rischio di mercato si modificano si fanno sempre più complesse e lo vedremo
Dall'altro nascono dei nuovi rischio per lo meno dei rischi specifici Rizzo operativo legale strategico di reputazione
Dall'altro però ancora c'è un fattore specifico che quello per cui aumenta la velocità e cambiano le modalità con cui i rischi in generale si manifesta
Io avevo provato a fare una elencazione dei rischi
Alla fine mi ero
Ritrovato che si allungava troppo e mi annoiavo
Io credo allora che possiamo dare qualche semplificazione ma preferirei poi concentrare l'attenzione su quello che il rischio complessivo l'internet
Rischi ci sono nel campo tradizionale se pensiamo al fatto che la clientela può spostarsi con grande velocità anche i rischi di tasso di interesse di liquidità ne risultano modificate
Nel campo dei rischi operativi la misura dei rischi operativi è sempre difficile ma
Vita di errore o di malversazione che esce la nana che si spinge e sì arriva affidati agli operatività falsa le famose ventiquattr'ore al giorno per sette giorni alla settimana
Istigazione contabile o extracontabile che le reazioni dicevamo
Escono in caso di mancata integrazione è una piattaforma internet e Titanic fermati infine stazioni
Qui quello che cambia costrette anche gli affetti nel senso che essendo il concorrente come si dice sola mettesse che lei inizi decretazione possano avere Grandinetti sul piano della concorrenza
Il rischio di outsourcing
è quella di non disporre più all'interno dell'azienda il giro di periferia tra di professionalità adeguate a comprendere e a governare i processi ed eventuali problemi
Rischi legali le imprese possono quelle operanti nell'e-commerce possano trovarsi loro malgrado assoggettate alla giurisdizione di Paesi remoti in qualche caso poco più di piattaforme e l'accorgimento di inserire nell'offerta una serie di Kleiner potrebbe non rivelarsi sufficiente
Dicevo prima che rischia strategico
Chi non ha le idee chiare su ciò che vuole
Rischia di perdere tutto di perdere il controllo della direzione il controllo della Roma
Ma dicevamo al di là delle elencazioni che potrebbero continuare
è preferibile parlare di internet riviste come il complessa dei problemi il problema nel suo complesso che si pone dall'operatività in un ambiente altamente tecnologico in cui può risultare difficoltoso il ricorso alle ordinarie procedure di gestione del rischio
Recenti analisi condotte da società specializzate evidenziano che per chi opera in internet la gestione dei ricchi il controllo e la gestione dei rischi è più importante del piano d'attacco
O meglio non si può fare un piano da parte non è accompagnato da un'adeguata presente
Che la capacità di osservazione attenta presenta maggiori vantaggi rispetto a ricerche teoriche approfondite
Sempre straziante contratti
E che la rapidità di risposta ai segnali prevale sull'abilità di Previti diretti futuro
Il quando parliamo di rapidità di risposta immaginiamo che internet aiuta
è un tempo di reazione diverso da quello che siamo abituati a considerare
Come per l'opportunità anche per i listini
Anche l'autorità di vigilanza corrono a loro volta un rischio se non sanno adattare le metodologie di analisi d'intervento al nuovo contesto ai nuovi punti di rischio che si vanno sta
La parte terza sono le regole di comportamento
L'obiettivo della sintesi è quello di combinare la tesi e l'antitesi cioè cogliere le opportunità non penare ma direi far correre gli intermediari in una situazione però di consapevolezza al riparo per quanto possibile delisting e allora occorre predisporre un sistema di regole e di controllo
Interni direste
E insisto sul concetto che in un sistema articolato un sistema organico un sistema che al suo interno una dialettica che la rende
Adeguato
Distinguiamo per comodità tra le regole interne e le regole esterne le regole interne anche qui potremmo fare una lunga elencazione ma procedere in via esemplificativa su alcuni punti importanti
Il primo è l'informazione la consapevolezza dell'alta direzione del consiglio d'amministrazione
Sulla portata i nuovi
Questa consapevolezza e i segnali che ne discendono sono fondamentale per l'organizzazione della
Il secondo punto è la professionalità e l'integrità degli archetti in particolare di quelli dell'Inter nell'ordine
Il terzo punto che vi richiamo e una forte coerenza del business planner tra obiettivi azioni e risorse mantenendo una elevata flessibilità e adattabilità
Un ultima notazione potrebbe essere utile istituire un archivio delle regioni
Trasformando ciascun errore in una occasione di riflessione aperta a tutte le componenti aziendali
Evitando di fare internet un'isola felice
Non collegata al resto dell'azienda
Tra le regole interne assumono uno specifico rilievo i codici di comportamento
Nel campo dei servizi d'investimento la sana e prudente gestione si fonda sulla integrità degli operatori
Esistono già diversi codici presente fra l'altro quello della Sarri
Di recente l'associazione degli analisti finanziari ha predisposto un decalogo per la diffusione della informazione finanziaria in Rete
Alcuni comandamenti il sesto e il nonno riguardano l'esigenza di evidenziare chiaramente con appositi scanner l'esistenza di eventuali conflitti d'interesse tra la posizione del consulente della società e il contenuto del messaggio
Un altro codice di autodisciplina è quello predisposto da Roma gesta la società di gestione del risparmio della Banca di Roma
Un'iniziativa apprezzabile che ha colto l'importanza di collegare le regole allo stile dell'azienda impegnando personalmente gli operatori specie nella delicata materia dei conflitti di interesse
Riguardo alle regole Sterne viene in rilievo il ruolo del diritto il diritto e parte integrante del sistema economico non esista un sistema giuridico avulso dal sistema economico
Un buon diritto un ordinamento appropriato può fare molto bene all'impresa allo sviluppo dell'economia le performances
Un diritto inadeguato può fare anche molto male intralciando frenando rallentando
In un contesto caratterizzato da sistemi nazionali in concorrenza tra loro un ordinamento inadeguato semplicemente meno avanzato può minare la competitività del Paese
La domanda è se sia possibile adattare alla nuova realtà le norme esistenti o si occorrono invece regole nuove un'impostazione nuova
Nell'ambito del diritto privato si sta sviluppando il diritto dell'informatica come nell'ambito del diritto pubblico il diritto della comunicazione e dell'informazione
Nel complesso la sì per loro è una materia trasversale ancora allo stato embrionale ma potrebbe essere la materia del futuro
Il giurista si è già occupato dello spazio marittimo dello spazio aereo anche dello spazio cosmico
Ma ciò che connota lo spazio cibernetico è che esso si presenta come virtuale non comporta movimenti fisici ma solo impulsi elettronici
Queste caratteristiche rendono obiettivamente difficile un adattamento di regole concepite per un diverso spazio il diritto della navigazione si può adattare a chi naviga in internet
Mentre per gli altri spazi il problema della legge applicabile del foro competente può essere risolto con la stipula di accordi internazionali
La conclusione di un trattato internet richiederebbe in teoria la decisione di tutti gli Stati del mondo
E quindi praticamente impossibile
In campo bancario finanziario e assicurativo si aggiunge poi un ulteriore problema che riguarda l'individuazione dell'autorità di vigilanza competenti
Vi è una naturale tendenza ad applicare il principio secondo cui un'autorità o invocare la propria competenza ogni qual volta l'Offerta e indirizzata soggetti residenti nella propria giurisdizione
Questo principio comporta un'ampia discrezionalità
E dal luogo alla competenza concorrente di più autorità sullo stesso prodotto l'autorità del Paese di origine del fornitore del servizio e quella di tutti i Paesi di residenza dei destinatari dell'opera
In ambito comunitario al fine di evitare competenze concorrenti il testo della direttiva in materia di commercio elettronico un testo di difficile lettura di recente ha colto dal Parlamento dell'Unione
Ha sancito il principio Delon country control
Questo potrebbe essere un cambiamento rispetto all'attuale situazione in cui l'offerta di servizi bancari e finanziari cross border
è soggetta ad alcune norme del Paese ospitante nel paese del cliente che attengono alla trasparenza alla sollecitazione alle regole di comportamento
Si cadrebbe nel problema opposto però regole diverse sullo stesso territorio
E allora la proposta di direttiva in materia di vendite a distanza di servizi finanziari sembra mirare a introdurre un'armonizzazione assoluta in questa materia
Per offrire agli investitori le stesse garanzie e ai fornitori la certezza delle stesse regole
In ambito internazionale il Comitato di Basilea ha elaborato alla fine del novantanove un interim report che individua alcuni criteri di guida
In primo luogo l'esigenza di assicurare la neutralità
Della disciplina di vigilanza rispetto alle tecniche alle tecnologie adottato dagli intermediari
Ciò che sta a cuore al rapporto e al Comitato di Basilea e la necessità di assicurare che nessuna attività bancaria svolta in via elettronica a livello internazionale sfugga ai controlli di vigilanza
E in definire adeguati standard prudenziali per la gestione dei rischi
Sempre in ambito internazionale la IOSCO adottato nel settembre novantotto un rapporto contenenti raccomandazioni per l'autorità di vigilanza
Come il Comitato di Basilea anche lajos poi sottolinea l'esigenza di assicurare la neutralità della disciplina rispetto alle tecniche di comunicazione precedente agli intermediari
Le autorità in buona sostanza si propongono di non influenzare di non condizionare lo sviluppo della tecnologia
Da questa rapida rassegna risultano evidenti i limiti della impostazione tradizionale di produzione normativa
Che parte dal livello nazionale difficoltà e solo in un secondo momento contempla il coordinamento a livello comunitario e internazionale
Paradossalmente l'assenza di una disciplina internazionale
Potrebbe determinare una iper-regolamentazione ogni lo Stato potrebbe esercitare la propria giurisdizione e il CIPE spazio risultare governato da una molteplicità di regole eterogenee
A questo proposito occorre tenere presente la grande rapidità di propagazione di internet
Basti pensare che per raggiungere cinquanta milioni di utenti la radio impiegato trentotto anni la televisione tredici internet soltanto quattro
Pertanto sebbene taluni autori lamentino la latitanza del legislatore
L'intervento normativo deve essere ben ponderato evitando sia il rischio di regole estemporanei destinate a una rapida obsolescenza
Sia quello di dar vita a una regolamentazione eccessivamente pervasiva
è indispensabile rafforzare il coordinamento e la collaborazione tra le autorità a ogni livello nazionale e internazionale
Come è stato sottolineato dal governatore
Si ripropone con forza l'esigenza di un governo del sistema attraverso la vigilanza prudenziale a livello globale
Che lasci ai singoli intermediari la libertà compatibile con la stabilità
E
Mi avvio alla conclusione
Ma non c'è nulla di conclusivo come avrete capito
C'è piuttosto una riflessione forte da fare
Con internet stiamo probabilmente all'inizio all'inizio di una nuova rivoluzione di una trasformazione epocale
Dobbiamo acquisire l'atteggiamento di chi si avventura in un territorio inesplorato
Verificando passo dopo passo il cammino e facendo attenzione a ogni più piccolo rumore o indizio di pericolo
Andando avanti ci saranno forse prezzi da pagare
Facciamo in modo che siano i più contenuti soprattutto in termini sociali per i più piccoli
Ci saranno sicuramente frutti da cogliere
Facciamo in modo che siano i più utili per uno sviluppo sostenibile dei popoli
Le nuove tecnologie come la globalizzazione dei mercati di per sé e non sono né un bene né un male sono neutre
E l'uso che ne facciamo che può essere un buon uso un Maroso
I problemi di sia la a Bologna hanno cominciato a trovare soluzione
Stanno lì proseguire con l'agire quotidiano
Anche per internet e il tempo dell'agire dice il governatore in modo coerente e responsabile
Ogni volta che c'è un nuovo problema viene spontaneo invocare una legge invocare un'istituzione invocare una regola
Prima di ogni legge tutti i partecipanti ai convegni sono unanimi nel chiederla
Dopo l'emanazione sono unanimi nel criticare
Internet è un problema serio e Complesso è un problema unitario inscindibile per il quale occorre procedere coordinati
Invece internazionali leggi nazionali indirizzi delle autorità regole interne delle aziende comportamenti concreti degli operatori
Tutto deve concorrere al Governo del problema
Il collante che deve legare le componenti del sistema sono i valori la deontologia la correttezza la trasparenza regole non scritte che sono però le regole difenda
Anche qui si tratta di combinare i vecchi valori con i nuovi non di sostituirle
Non me ne dimentichiamo che l'Europa per definizione il Vecchio Continente quindi con il maggior patrimonio di valori
Ora alla ricerca della nuova economica
A Recanati visitando la casa dello Pardini
Ho preso conoscenza di una frase del padre di Giacomo conte Monaldo
Che dice anche da una finestra età piccola si può vedere il mondo
Non si riferiva ai monitor dei computer e non era una profezia di internet
Si riferiva invece alla finestra della cultura dell'intelligenza e dei valori
Della responsabilità
L'augurio ET collocare nei nostri studi e tenere aperta accanto al monitor del pc
La fine stretta dello pare se ne gioverà hanno i nostri giovani alle nuove generazioni
E non è un caso che la frase non è del grande ma travagliato Giacomo ma del discutibile padre grazie
Meno ancora
Prenderà la parola il dottor Fabrizio Tedeschi responsabile della divisione intermediari della Consob da parlerà di trading on line regole di comportamento e controlli
Buongiorno premessa d'obbligo che io come tutti i funzionari Consob parlo a titolo personale perché la Consob si esprime solo attraverso le proprie delibere naturalmente quello che indico lo penso e poi lo vado anche a proporre ai miei commissario
Mi fa molto piacere essere qui ringrazio che ci ospita in un palazzo così bello
Sono anche
Debbo dire sposo completamente quello che ha detto il mio collega è Gabriele Berion sono contento di essere qui insieme ai colleghi gli altri organismi di vigilanza con il quale ci sentiamo tutti i giorni penso che diremo più o meno le stesse cose
Con tonalità diverse
In particolare debbo subito dire che mira benissimo prorettore avrebbe Leonetti non pensare a legislazione nuove su internet o altre cose come vedremo in seguito
Cogliendo anche qualche differenza di stile nel senso che che avverrebbe arrivano scritto tutto
Perfettamente con la penna stilografica notazione in blu e il rosso bravissimo invece cerco di avvalermi dei lucidi e c'è qualcuno che fa il tifo perché non funzioni sia arrivata dopo e c'è sempre qualcuno che vi sia la tecnologia vediamo che vollero Lecce
Se posso usare questo definisce possano che è più facile
Benissimo allora compito che mi è stato assegnato allo stato di vedere i problemi del trading ora
Vedremo quale la posizione della Consob in generale sull'uso di internet voi
Le fasi del rapporto di servizio d'investimento dall'inizio
All'esecuzione fino ai controlli che noi facciamo poi vediamo quello che può essere il futuro e alcuni cenni sulla vigilanza che non facciamo sugli strumenti che noi stiamo elaborando tentando di elaborare per una migliore vigilanza sull'intonaco vedremo quello che può essere una conclusione un futuro
Meglio
Non c'è bisogno di nessuna legge nessun Regolamento l'uso di internet è totalmente libero in diritto esiste la figura dell'analogia
E quindi così come esisteva banca telefonica di servizio telefonico per i servizi d'investimento in questo questo dato in piena libertà
Con internet qualunque servizio d'investimento naturalmente questo non elimina le regole anzi queste debbono essere rispettate maggiormente rispettati e non situazione di avanguardia come quella di internet
Si può pensare che essendo il risparmiatore barra investitore direttamente a contatto col mercato attraverso il computer la funzione di intermediario venga meno e quindi anche le regole dell'intermediario spariscono no assolutamente no l'intermediario deve avere un buon servizio informati per deve avere
Tutte le regole da rispettare nei propri sistemi
Quindi questo svolgimento dei servizi via internet questo corretto svolgimento del servizio via internet dipende dal grado di automazione di questi processi decisionali dall'intermediario e dell'investitore
E dal grado di efficienza nella gestione integrata completa di tutte
Le informazioni può essere mercato ma voi soprattutto quelle sull'investitore sul cliente che deve essere tutelato perché resta sempre la parte debole del rapporto
Occorre quindi dei requisiti tecnici minimali
Si è parlato di sicurezza forse verso il primo problema quando ci si avvale di infrangere bisogna avere un sistema sicuro
Può essere dell'azienda può essere l'outsourcing ma deve essere sicuro
Vi diranno che di sicuro sull'internet non c'è niente
Benissimo neanche la NATO neanche la NASA riesce a difendere completamente i suoi archivi però bisognerà aggiungere più junior grado possibile professione non è di questo mondo ma un buon servizio badato
Il sistema deve essere flessibile la gestione dei Gracchi dei dati deve essere integrata cosa intendo
Per fare un esempio
Non è possibile che tutti i clienti sono uguali e che tutte le operazioni si inadeguate che tutte le operazioni sono in conflitto di interesse questo vuole dire non avere un sistema quindi deve essere flessibile raccogliere le informazioni dei clienti le informazioni sull'operazione sul mercato e stabilire quell'operazione conflitto interessa adeguato quello che deve essere
I dati devono essere archiviati bene devono essere non modificabile
Oltre dico che è una manna
Per il vigilante interne perché lascia traccia di tutto
Cioè lascia traccia di tutto se il sistema efficiente tarato per queste cose Sir per il contrario evidentemente no
Sono molto abili navigatori truffaldini ad aprire un sito
In quindici minuti e a chiuderlo subito dopo il parto quello che devono fare ebbe chiaro però che queste fuori dalla legge intermediario autorizzato deve avere questo sistema di archiviazione dei dati l'utente autocontrollo
E è una manna per il vigilante è una manna per i controlli interni
Tema dottor Brione ha parlato della qualità di coloro che devono fare gli ho detto all'interno dell'azienda
Bene c'è anche una qualità del servizio che di tanto in tanto deve in automatico andare a vedere se tutte le operazioni fatte sono conformi a regolarmente la legge
Altra cosa importantissima
Capisco che magari qualcuno resta scioccato distrutto
Sentendo la voce umana il telefono non più il click ho la voce metallica
Che dare informazioni però qualche sistema alternativo in caso di caduta del sistema ci deve essere
Che questo sia un call center che questo sia un fax che questo sia qualcos'altro che magari domani la tecnica individua questo ha un'importanza relativa
Ma in caso di caduta del sistema bisogna essere pronti alla bisogna a soddisfare ugualmente le richieste dei clienti
Aggiungo per inciso attenzione qui abbiamo messo l'esempio del call center perché
Lo strumento di riserva più immediato è più evidente che viene in mente a tutti benissimo però noi abbiamo distinto tra quello che è un call center informativo e quello che è un call center dispositivo
Informazioni possono essere dati da chiunque neanche e outsourcing dal solito consento che si trova in qualche zona depressa ricca di laureati disoccupati ci va benissimo
Ma quando si tratta di raccogliere gli ordini quindi un call center dispositivo ordini nei servizi d'investimento attenzione questione attività riservate all'intermediario non può esser fatta da chi intermediario non è
Questo deve essere chiaro non si può dare in outsourcing quella che un'attività strettamente dell'intermediario altrimenti non si capisce cosa si andrebbe ad autorizzare se poi non c'è niente dietro e soprattutto da vigilante dico chi vado a sanzionare dove l'ordine e raccolto male
Fase del rapporto c'è una fase di apertura quindi come conosciamo il nostro cliente è una fase di esecuzione con tutti gli obblighi che regolamenti e leggi impongono
Può esser fatto tutto in automatico per carità l'importante è avere le procedure quindi le procedure non solo degli errori fatti ma di quello che deve fare colui che ha la macchina
Allora conclusione del contratto fase iniziale l'antiriciclaggio l'identificazione sarà svolta meglio da altri
Modulo cartaceo si la forma scritta e richieste quindi questa è una modalità
Ma però oggi c'è anche la firma digitale quindi laddove è possibile
E laddove questo può essere conservato su un supporto duraturo che non necessariamente la carota può essere il dischetto può essere il cd può essere quello che si vuole si può fare un contratto con firma digitale un contratto di servizio d'investimento
Ci sono modalità equivalenti beh in questo momento non lo so non ne conosco passo che questo settore e in continua evoluzione io non escludo che da qui a sei mesi ci sono altre modalità di concludono un contratto e di ritenere ugualmente che questo sia valido come la forma scritta
Il fatto di operare via internet non esclude che l'intermediario debba avere tutte le informazioni la sua situazione finanziaria dell'investitore gli obiettivi di investimento la propensione al rischio
Per sapere quante più cose sa
E così in tutto il mondo sono andate a vedervi il
Raccomandazione che fa l'Associazione dei broker dealer americani
Beh lì è molto bello tanti anni un'ottantina chiese tante famiglie tante case c'è un'altra la descrizione di questa persona tutti questi dati sono utilissime per conoscere il cliente
E tarare le operazioni e gli investimenti su di lui
Ecco via internet
Non è in caso di sollecitare il diniego dell'informazione anzi proprio perché il cliente non lo guardiamo in faccia è opportuno conoscere quanto più si può di questo cliente
Non è necessario avevo proprio nei fotografia il cliente per carità Maradiaga farlo si quindi gli faccio una bella radiografie
Cosa che noi raccomandiamo e che è importantissimo
Trading on line grande conquista della tecnica va benissimo
Mutamenti sociali tantissimi uno di queste che è comparso l'intra day trader che apre la posizione al mattino
E ne apre magari trecento e le chiude tutto in giornata
Addirittura qualcuno mi si dice leggo abbandona il posto di lavoro per fare questo mestiere
Se questo è un mestiere
Faccio una battutaccia qualcuno mi ha detto che l'introito delle lotterie nazionali sta scendendo rapidamente proprio perché ci sono questi soggetti che invece di giocare all'Enalotto giocano in borsa
Sono pericolosissimi per la volatilità del mercato ma questa è una manifestazione di libertà e quindi va tutelato
Però attenzione le statistiche americane quindi numeri numeri
Dicono che i due terzi di questi signori perdono
Quindi glielo diciamo fare l'intra day trader è una manifestazione di Berta e come tale va benissimo ma attenzione che due su tre di questi signori perdono
E quindi sarà bene che il cliente specie la persona fisica insolito investitore lo sa
Come deve essere fatto il servizio gli ordini debbono essere eseguiti tempestivamente attenzione che a volte si fa confusione tra l'immissione dell'ordine nel sistema
E
L'esecuzione sprecone diverso è l'ordinamento nel sistema non è detto a patto che venga eseguito può darsi che non lo venga quindi questo va distinto nei rapporti con la clientela gli Ordini devono avere comunque il criterio della priorità
Con qualunque strumento questo avvenga come raccolta d'ordine
Anche se
Ci vogliono i tempi tecnici allora adesso è chiaro che se uno entra nel sistema via internet a un secondo due per essere immesso nel circuito se dall'ordine per telefono bisogna dare il tempo all'operatore di tradurre quell'ordine in impulso e quindi è chiaro che quei dieci secondi vengono persi
Però una priorità va rispettato
Il cliente va informato del conflitto di interessi quindi quando compra titoli in cui intermediaria un qualche interesse
Il cliente deve essere valutato come adeguatezza quindi quell'operazione che il cliente ha risposto de verso l'oggetto di valutazione valutazione automatica per carità computer andrà a vedere che tipo è quel cliente che operazioni ha fatto se quell'operazione per lui anomala o è la norma se corrisponde al suo profilo di rischio
Tutto in automatico pochi secondi sono strettissimi computer stupidi maceratese
E quindi questo fatto quello che non si può fare di dire a tutti questo in conflitto d'interesse questo inadeguatezza
E altra cosa
Non si può organizzare tutto in automatico per default
Poi con l'intercettore abbiamo visto prima che ormai ci sono altre vengo conciato va be
Ormai tutti chattano c'è il verbo chattare scritto con l'acca va benissimo
E progresso tecnologico anche questo
Quindi il sito non deve essere impostato per default quando chiedo la conferma dell'eseguito
Il cliente deve dare esplicitamente la conferma di e favorire quell'operazione anche se non è adeguata anche se in conflitto di interesse o per qualunque motivo intermediario ritenga di interpretare i clienti
Non non è detto che ci sono solo i regolamenti ci può dire caro cliente sta impegnando tutto il tuo portafoglio su un solo titolo è lecito perché ma forse se glielo diciamo non fa male
Verificabilità del servizio in qualunque momento il controllo interno o secondo me anche gli amministratori responsabili dei diversi servizi d'investimento
Devono ricostruire quello che è successo quindi immodificabilità della situazione
La vecchia efficienze cambiavano eccetera qui no va bene
Non fa
E questo ovviamente
E vale a maggior ragione presso l'autorità di vigilanza
Sì io avevo detto assieme che volevo fare ispezioni evidenze sono emersi problemi giuridici che scava e che avremo questo Paese basato sempre sul diritto non sul lavoro
Ma sul diritto d'altronde
Dottoressa Bedoni ci perdona scappa tenore di vita va be'pazienza non era mia intenzione fare a scappare
Ma certamente
Il materiale di tutta l'operatività via internet va tenuto a disposizione dell'autorità quando questa abbia bisogno di fare i controlli
E i nostri controlli andranno a vedere le procedure in grado di automazione e l'efficienza di questi ripeto che è una manna non andremo più a vedere le singole operazioni se non ci verrà chiesto in modo specifico ma potremo andare sulla macchina
Gli ultimi ottimi ispettivi che ho fatto hanno un esperto o due di informatica
E la vigilanza si deve adeguare
Gli intermediari e le banche non sono diventate società di informatica assolutamente no sono rimasto intermedia
Ma avere esperienza e capacità informatiche diventato un fattore di successo e quindi lì vanno controllati e noi dobbiamo adeguarci avremo qualche laureato in informatica o il matematico non so in che cosa in più all'interno delle nostre strutture
Controlleremo tutte le cose che abbiamo visto prima
La priorità nell'esecuzione dell'operazione
Il rapporto tra ciò che è l'archivio clienti e le operazioni l'adeguatezza dell'operazione sul singolo dei clienti
Come viene gestito il rapporto con la clientela quindi tutte le cose che abbiamo già visto prima che sono devono essere nelle procedure intermediario noi andremo a controllarla
Sono quasi mettermi a
Allora e nostro intendimento è quello di non ostacolare addirittura favorire favorire lo dice
Quella delibere assunte dallo IOR sconcertata dal dottor Berlino quindi favoriamo
L'uso di internet non c'è nessun vincolo che non sia né leggi né regolamenti oggi esistenti sia nei rapporti con gli investitori con mercato siano i rapporti tra le autorità di vigilanza i soggetti vigilati
Quindi
Noi non vediamo nessuna difficoltà sempre nel rispetto della legge s'intende
A che
Le quote di organismi di investimento collettivo gli storici profonde la ne ha bisogno più io PS OPA tutto quello che volete voi avvenga diventa
Addirittura
Stiamo esaminando io resto debbo dire assolutamente favorevole salvo solito posizione di carattere giuridico perché esistono delle leggi anche le assemblee si possono fare via internet qui oggi potevamo avere non una telecamera come quella ma una webcam diffondere dovunque quello che accadeva qua dentro avevo potuto interagire
Con gli altri e quindi
Quanta quale miglior democrazia
Societario assembleare di avere il più alto numero possibile di partecipanti alle assemblee che se ne stanno in casa loro e se ne stanno nei loro uffici non devono venire
In Italia ci sono esterno spostarsi da una città all'altra ma semplicemente collegarsi via internet guardare e ascoltare quello che succede intervenire e addirittura votare si può pure portare le
Basta avere qualche chiave di controllo e qualche sistema che dia la sicurezza che il voto venga da quella persona particolare
Cioè la firma digitale si può arrivare anche a sistemi di sicurezza per il voto
Possiamo anche fare di più possiamo avere del posto di documenti tramite internet il ragionamento dei prospetti
Io forse sembrano cose banali
Dovendo anche gestire la sede di Milano o un problema drammatico di protocollo e di archivio
Nel senso che quando arrivano i bilanci di tutte le banche e gli intermediari i prospetti dei fondi da rinnovare
Andiamo in tilt e non si riesce a catalogare tutta questa carta prenderemo qualche magazzino
Dismesso dalle industrie e la deindustrializzazione del Milanese permetterci le carte se tutto questo venisse trasformato in bit sarebbe un vantaggio per tutti
Quindi l'informativa periodica imposta agli emittenti può esser fatta probabilmente via internet anche l'istanza relativa all'altro tutti gli adempimenti viale Bilanci fascinazioni periodiche di vigilanza tutto può essere fatto niente
Aggiungo anche gli accertamenti ispettivi e insisto
All'estero già lo fanno anzi
Visto che facciamo le ispezioni congiunte era non di globalizzazione Maddy
Controlli comunitari della comunità perché alla fine siamo europei
Ho visto che alcuni colleghi stranieri che fanno ispezioni
A
A questi soggetti comunitari ma ubicati in Italia
Descrivono prima una lettera caro signor Tal dei Tali ho bisogno di queste cose male ma anche via internet poi dopo io il giorno tale vengo a fare l'ispezione da te
Ho un bellissimo rapporto con l'intermediario riuscita una settimana o due di tempo
Così può apprezzare colossale decente non c'è da perdere due io sono un possibile atto
Per deformazione così dai costi dei tempi morti no
Tutti i risparmi che migliorando notevolmente l'efficienza di tutto il sistema
Quindi all'estero c'è un rapporto bellissimo con l'intermediario Rosen formaggio nota nessuno li fammi provare la saletta intanto mandami queste carte fallo oppure via e-mail che incomincio a lavorarci sopra
Meglio di così
Si potesse fare anche qua
Io lo proporrò comunque insisto sempre con nelle mie idee
Vediamo adesso cosa facciamo vigilanza sul web
Allora diritti diciamo tre che hanno spider rossa rassegna stampa e rumors
Spider sulle mandiamo questi scarafaggi sostanzialmente uguali Spider si in giro per il mondo perché qui bisogna andare in tutto il mondo noi prendiamo la lingua italiana perché chiosco dice che signor prender la lingua locale ci sono riferimenti locali c'è tutta una serie di elementi per vedere di chi è la competenza
Che resta sempre un po'da definire comunque non si può coi sempre pensare dichiara competenze andiamo a vedere poi vediamo cosa succede
Però in questo mese nel mese scorso Di Maggio abbiamo fatto nostre ricerche abbiano lavorato duecentoquaranta concatenazione di parole cosa vuol dire questo la gente
Scoperto anche i miei colleghi pensano che navigare in internet voglia dire mettersi gli Ittiti guarda qui guarda la no no
Ma assolutamente neanche la SEC fa così che pure dice d'aver duecentoquaranta persone a navigare in internet
Si elaborano questi algoritmi di parole sostanzialmente vengono poi messe nel metta motore di ricerche mondiali
E chiaro che noi andiamo mirati sulle parole che riguardano la mia divisione qualcun altro andrà sulle parole che riguardano il settore che controlla una volta che abbiamo lavorato tutti questi algoritmi li lancia e il computer che naviga
Quindi con questi duecentocinquanta concatenazione di parole abbiamo guardato contro venti mila siti ma non hanno computer
E lì per lavorare
Costa niente alla fine intanto gli utilizzarlo costa pochissimo
Da tutta questa elaborazione e abbiamo poi cavato fuori frutto che vedremo dopo
Che era la cosa che ci interessa
Quindi con questi Spagna su facciamo la vigilanza abbastanza intensa e penetrante
Altro elemento la rassegna stampa profeta non tanto la rassegna stampa Magna vedere la pubblicità che viene fatta dei siti anche quelle assolutamente indicativa di quello che c'è dentro il sito
Allora abbiamo anche qui nelle nostre parole chiave abbiamo individuato alcuni elementi
Eritreo fuori abbiamo un elenco di siti che potrebbero essere pericolosi
Altro elemento rumors in generale quindi tutta quella che è la vigilanza informativa all'assegnazione di vigilanza le comunicazioni dell'intermediario che noi riceviamo vengono elaborati
La vigilanza ispettiva perché ci rechiamo anche dagli intermediari a verificare come operano
Dopo le segnalazioni che vengono direttamente dall'intermediario dalle loro associazioni e mi può dire anche dall'associazione dei consumatori
Addirittura abbia avuto uno stage più rappresentanti di associazioni di consumatori presso di noi così ha visto i quali sono i nostri metodi o magari segnalarci tramite i suoi
Soggiace direttamente quelle che possono essere alcune attività di controllo che ha fatto
La sua associazione
Ecco altri elementi che aggiungo
Nostri abbiamo formattati compiuto cioè sostanzialmente non è che giriamo coscritto Conso
Non ci farebbero entrare
E quindi abbiamo del computer formattati che girano
Tre sono di persone fisiche formalmente
Così come caselle postali a norma perché in interloquiamo con questi signori
Qualcuno parlava di conciate sì cerchiamo anche noi scriviamo e diciamo
Ho cento milioni vorrei fare un investimento cosa mi consigli e tu e questi rispondono dialoghiamo
Naturalmente
Io divento Federico germanici o cose di questo genere no tanto regno dell'anonimo internet perché devo rinunciare a questo vantaggio devo sempre giocare con una mano dietro no giochiamo con le mani libere
Poi guardiamo i nostri archivi andiamo alla registration Authority per vedere chi si è registrato e che cosa fa guardiamo anche le camere di commercio per vedere chi ha dei siti
Ci sono molte società che fanno attività di informazione di raccolta dati accentrando i cicli anche quelli non li andiamo a vedere
Qui abbiamo un buon rapporto in generale con l'autorità di polizia perché in generale tutte perché a volte loro individuano elementi che interessa la noia altre volte scopriamo nuove involontariamente dei siti
Che vanno segnalati
Allora risultato di quest'indagine dei venti mila e passa siti che abbiamo ispezionato va fatto il computer farò non noi siamo arrivati a centodieci ieri sera me ne ha tirato fuori un altro indetto anche questo non è così pulito va be'centoundici e così via numero bello
Citazione che abbiamo riscontrato con più frequenza
Abusiva prestazione del servizio d'investimento e soggetti non autorizzato
Che si offrono di fare negoziazione sui mercati italiani estri o che si offrono di fare la gestione dobbiam trovati un buon numero questa debbo dire è la violazione più frequente
Qui poi si pone il problema sta in Italia costa in Italia però se sta in Italia la magistratura può intervenire in modo efficace cioè può buttar giù un sito come diciamo noi non può chiudere
Il provider italiano lo chiuderlo spegnerlo
Ci si trova all'estero qualche isoletta qui era formalmente in qualche isoletta perché poi se si va sul provider magari italiano
O non è così lontano dall'Italia mettiamola così le cose possono complicarsi
Altra violazione che riscontriamo la sollecitazione abusiva del pubblico risparmio psicologa nazione si collocano titoli strani
Tutto si colloca
E anche qui questi soggetti non sono autorizzate ma ugualmente collocano questi prodotti
è chiaro che queste due relazioni una volta che l'avremmo lavorate
Perché questo è un sospetto che sia bisogna lavorare dialogare con questi soggetti Piera in magistratura quindi le nostre armi sono finite non abbiamo nessuna possibilità di intervento salvo come in qualche caso avvenuto Palomba proclama all'aria dico io in cui si dice il tal prodotto non è autorizzato in Italia intimiamo di cessare subito cui scriviamo in queste isole conosciutissima
Perché l'indirizzo è lì naturalmente torna indietro una lettera sconosciuta all'indirizzo quindi chissà chi è questo qua però noi all'aria diciamo che quel sito è abusivo che quell'offerti abusiva
Da ultimo un sei per cento di violazioni in materia e collegate che sono quelle magari di competenza di Banca Italia UDC ci sono alcuni che si spacciano come iscritti a centosei centosette tutte queste cose che noi non li troviamo quindi segnaliamo che il dovere e anche lì vedremo
Le segnalazioni da fare
Quindi la conclusione che nell'uso di internet
Totalmente libero purché avvenga nel rispetto delle regole di condotta che valgono per tutti gli strumenti non solo per l'internet quindi io sinceramente
Credo che non
Tutt'al più si può elaborare una figura di frode finanziaria se vogliamo ma è un articolo di due commi non di più
Vorremmo arrivare a sviluppare l'uso di internet nei nostri rapporti soggetti vigilati è un risparmio
Quindi tempo denaro e soprattutto il più efficiente
Poi da cooperazione la vigilanza qui noi abbiamo moltissimi accorre con i nostri partner comunitari e anche fra comunitari e credo che questo vada esteso quanto più è vero non si può raggiungere tutto il mondo ma è chiaro che più questa vigilanza esterna globale più il fenomeno può esser controllato adesso abbiamo una realtà europea benissimo io dico sempre che insomma una Consob europea almeno per quel che l'alta vigilanza sul fare le regole uguale per tutti
è un postume magari locale che agisca
Per conto di quel dottore Tibet prima o poi dovremo arrivarci perché regole devono essere uguali per tutti coloro che operano nella comunità e devono essere fatte rispettare allo stesso modo
Io credo finito vi ringrazio
Finito
Fare qualche riflessione sui temi che sono stati trattati fino a questo momento devo leggere il telegramma mandato dal ministro cardinale ministro delle comunicazioni che dice non mi è possibile partecipare al convegno che avrà luogo a Roma il ventidue giugno per impegni assunti precedentemente Dijon mi rammarico molto
Desidero complimentarmi per l'iniziativa e far pervenire le mie più cordiali espressioni di saluto Salvatore Cardinale
Forse e anche il ministero delle comunicazioni e e servendo potrebbe potrà essere in futuro coinvolto né in questi incontri che molto opportunamente
Si possono fare tra autorità perché può commercio elettronico anche loro poi saranno coinvolti e dovranno emanare una regolamentazione
Mi sembra che danzare l'azione del dottor Berion e per quella del dottor tedeschi ci hanno emersi grandi punti di sintonia
Non le regole ci sono già e vanno rispettate
Si tratta di attrezzarsi per essere in grado di dimostrare che ci si è organizzati adeguatamente perché il controllo dovrà avvenire proprio sulla organizzazione
Della impresa della Banca d'Impresa di investimento che Debré
Organizzarsi in modo da rispettare le regole di trasparenza correttezza
Per evitare distorsioni nel sistema quindi per arrivare poi all'obiettivo di una efficiente sistema economico e finanziario globale
Se è fatta è stato fatto spesso riferimento alle organizza le ad Alliot scuola e andrebbe fatto anche l'affresco che è quell'associazione a cui partecipano anche le Authority ed i Paesi extraeuropei
In cui sono particolarmente attivi sia quelli USA che quelli canadesi perché questo perché ebbene penso anch'io come ha detto in ultimo il dottor Tedeschi che probabilmente per quanto riguarda l'Europa si dovrà arrivare
Per quanto riguarda la vigilanza sulla trasparenza e correttezza dei comportamenti che oggi
All'interno della distribuzione delle finalità di vigilanza è attribuita la Consob ben ad una autorità europea che detti le regole comuni
Già abbiamo le direttive che però lasciano ampio spazio alle iniziativa normativa delle singole autorità dei Paesi che fanno la normazione Domestica
Credo anch'io che si debba arrivare appunto a un'autorità comune a cui venga attribuito il potere regolamentare mentre sono assolutamente convinta
Che sarebbe un gravissimo errore
Concentrare
Le varie forme di vigilanza quindi la ispettiva in quella documentali informativa in capo a un'unica autorità europea perché secondo me non sarebbe in grado di effettuare con efficacia e con efficienza
Dei controlli che deve appunto a realizzare se non servendosi di task force locali e allora mi pare opportuno che le autorità locali continuino ad operare come hanno fatto finora per quanto riguarda appunto
La vigilanza ispettiva e quella documentale per cui per quella relativa invece al alla emanazione di regolamenti credo che sia opportuno arrivare tutta questa autorità unitari ecco il Loyos Coco
Ha fissato delle principini che sono appunto tutela degli investitori garanzia di efficienza correttezza e trasparenza del mercato contenimento del rischio sistemico
Per cui le autorità di controllo nel menare le disposizioni sulle attività internet legate alla Securities industrie sono invitati a muovere dei seguenti principi
La disciplina del mercato finanziario non cambia in relazione al mezzo utilizzato per compiere l'attività l'hanno detto appunto l'hanno sottolineato Servedio amiche tedeschi
La diffusione di un uso conforme alle leggi alla regolamentazione vigente in materia non deve essere ostacolato
Ebbe rione anche sottolineato la neutralità delle norme la flessibilità la e la flessibilità delle norme stesse purché siano in grado di raggiungere quegli obiettivi di tutela che sono prefissati
La cooperazione e la diffusione di informazioni sul tema internet devono essere monitorate controllate questo mi pare ancora
Cioè ho molto apprezzato la descrizione che ha fatto il dottor Tedeschi di un'attività di controllo
Con
A un uso forte della non mi imbatto dello pseudonimo credo crei la mi lascia un po'così per pensa però d'altra parte il sistema come dice lui consente e di operare con dietro questa non innato che tra l'altro consente anche o o senza la certezza che il nome corrisponda soggetto che effettivamente opera che consente di porre in essere frodi e forse anche deve essere usato come strumento d'autorità di vigilanza per cercare di individuare le frodi di far cessare
E quindi monitoraggio e controllo delle attività ma soprattutto prima l'ha detto ancora una volta Brione organizzazione delle banche degli altri intermediari per dimostrare di essere in grado di rispettare le regole di di tutela della stabilità e le regole di tutela della trasparente e tutela del cliente quindi le regole di scorrettezza quindi è molto importante che l'alta direzione il consiglio di amministrazione collegio sindacale si preoccupino dell'organizzazione tecnica dice Tedeschi
Ma anche dell'organizzazione attraverso uomini di oggettini d'interno particolarmente capace che consentono di raggiungere questo obiettivo di monitoraggio e controllo interno prima e qui ed è stato pure sottolineata l'opportunità di una via che è stata in Italia seguita dalle associazioni di categoria e dura da singoli operatori di una forte autoregolamentazione che dovrebbe essere posta non solo per dimostrare la propria la che si è adempiuto a questo buon segnale di autoregolamentazione che serve anche nella concorrenza fra operatori
Ma che veramente si crede
Nella opportunità di quelle limitazione alla propria libertà totale di condotta che spontaneamente ci si dà e quindi le si vogliono rispettare a me pare per sempre per il settore in cui ho più esperienza che appunto quello
Perché mediazione finanziaria che i codici
Di Assoreti e di e altri associazioni abbia altre associazioni di categoria
Anche quello annaspa siano sentiti e
Abbastanza rispettati e che ci sia anche e che su questo apro una parentesi invece di totale dissenso
Che riguarda il Codice della Borsa le società quotate che si sono dato il Codice di autoregolamentazione ma non hanno individuato né probiviri
è un comitato che posta può intervenire e in qualche modo sanzionare i i comportamenti difformi
Ecco a questo codice invece per le altre associazioni di categorie dei soggetti che vi appartengono
L'inizio è molto buono c'è questa spontanea adesione e il rispetta sostanziale
Di queste regole dice ancora Loyos le regole in materia internet devono essere dotate di una flessibilità tale perseguire la rapida evoluzione dei mezzi informatici e quindi noi sappiamo a oggi che i principi ci sono le finalità sono individuate i regolamenti che sono poste dalle autorità di vigilanza e che con formano l'attività dei soggetti valgono anche se si opera attraverso internet
Non c'è dubbio che proprio per l'evoluzione tecnologica rapidissima di questi mezzi le regole concrete probabilmente muteranno in continuazione resteranno ferme le finalità di tutela
Se esso c'eravamo riservato uno spazio proprio perché se qualcuno voleva fare qualche domanda soprattutto ai relatori che finora hanno parlato sarebbe per noi molto interessante appunto se Peter questo dialogo
Ci deve essere qualcuno nel settembre col microfono oppure viene qua ah ecco la amorale
Raccomando la presentazione
L'assunzione buongiorno io sono Aurelio De Gennaro e sono il presidente dell'Unione finanziarie italiane cercherò di essere rapidissimo anche perché c'è un buffet che di là dove è consentito attendeva tutti
Volevo dire soltanto questo il convegno di oggi RAI e suscita degli spunti molto interessanti si parla di internet
Internet a mio avviso e più che altro un fenomeno di costume un fenomeno sociologico che ha portato ad emergere dei problemi che già da tempo sono presenti nel mondo finanziario cioè i problemi dell'intermediazione
Secondo me bisogna capire che sarà sempre più importante vigilare esaminare regolamentare quella che lei intermediazioni finanziarie
Cominciamo innanzitutto dire che intermediazione finanziaria non significa soltanto diciamo l'acquisto di titoli di valori mobiliari diciamo di investimenti che avvengono tra ma significa tante altre cose si indica la rendita di mutui significa la vendita di finanziamenti
Sì dico un po'tutto quel che si interpone tra i produttori di servizi finanziari che sono le banche le società finanziarie
E il consumatore
Ora dobbiamo dire che indipendentemente da internet problemi in questo settore sono da tempo
E sono stati tradotti sono stati tra l'altro ampiamente sollecitati da parte anche della nostra categoria
Più di recente è stato istituito il la figura dell'agente in attività finanziarie i mediatori finanziari
C'è tutto un universo c'è tutto un universo che attualmente non è regolamentato e che ripeto ancora non è soltanto ci sono una vigilanza molto serrata sulle banche ormai da decenni c'è una vigilanza più recente che sta sviluppando sulle società finanziarie ma c'è tutto un mondo diciamo che compare su Porta Portese sugli annunci sui giornali
Il mondo di di personaggi di società che sfuggono a qualunque controllo
E questo senz'altro alla lunga non sarà un bene Rino sono stato finanziario
Quindi questo è un discorso molto importanti
Sì vigila si controlla si si si fanno ispezioni a una serie di soggetti però poi per esempio così per fare un esempio tra i tanti nel settore deficit nel quinto una qualunque banca
Con una procura speciale una convenzione con uno qualunque soggetto autorizzato uso soggetta a fare contratti cessioni del quinto a firmarlo erogante a risponderà assume su se il rischio finanziario a fare tutta l'attività bancaria e questo soggetto e
Diciamo
Così al di fuori di ogni controlli fin qui che sia e così via dicendo si potrebbe andare su altri settori
E su altre operazioni che avvengono tuttora posta in essere
Così dimmi come di una cosa forse un po'provocatoria ma
Che rende l'idea
è stato introdotto un gravissimo reato quello di abusivismo di attività finanziaria che sanzionato l'articolo centotrentadue Testo Unico
E su Porta Portese ne troviamo pagine e pagine in cui viene scritto finanziamenti anche a protestati e via dicendo è facile se uno va a esaminare ognuno di questi soggetti che fanno questi pubblicità scopre che nessuno di questi e iscritto all'albo ma nessuno di questi è perseguibile perché tutti costoro dicono che loro in realtà sono degli intermediari che sono qui procacciatori sono quello che sono l'altro
E così diciamo così va il mondo
Quindi concludendo e citando una frase che mi ricordo mi colpì molto mi disse qualche anno fa l'avvocato Agnelli
Che diceva che il futuro sarà soprattutto più che delle persone che sapranno produrre le cose di quelle che le sapranno vendere
Ecco il problema nel mondo la finanza al giorno d'oggi su cui se come va focalizzata l'attenzione da parte dell'autorità di vigilanza e il problema della intermediazione cioè di coloro non tanto che producono i prodotti finanziari e che sono stati da tempo giustamente e dovranno essere sempre più digitati ma di coloro che invece dipendono e che sono tondi all'infuori di incontro grazie
Dottor Berio al dottor Tedeschi può darsi che ma ogni anno prende la parola e per quanto riguarda l'intermediazione finanziaria gli intermediari finanziari ai sensi del Testo unico dell'intermediazione finanziaria
Ho veramente più regole di così non se ne possono dare quindi la la regolamentazione è attuale lei prima ha fatto riferimento ad altre cose finanziamenti
E quindi ad altre attività che riguarda anche la prestazione del servizio di intermediazione creditizia e quindi è un problema che riguarda il cattivo uso della prestazione di servizi definanziamento fatto da soggetti
Che o non sono proprio autorizzati o in base al Codice civile attraverso la procura formalmente possono svolge una certa attività Annan mancano gli altri requisiti
Per quanto riguarda i ripeto la prestazione dei servizi di investimento e il problema è solo di controlli ed eventualmente e
& ethical la denuncia da parte di coloro che hanno sopportato la violazione delle regole
Perché questa denuncia fatta l'autorità di vigilanza farà sì che ancora di più si metta in moto il meccanismo del controllo che probabilmente riesce ad impedire un espandersi della condotta negativa della condotta cattiva
E quindi è proprio veramente secondo me è un problema oggi di riuscire ad apprezzare controlli sufficienti per evitare le le frodi o per evitare l'abusivismo
Tra il fatto che questa attività avvenga tramite internet è che secondo me oggi tale per cui si riesce forse anche a scoprirla ma in molti casi non si riuscirà a bloccarla diceva prima il dottor Tedeschi
Certo noi possiamo fare il famoso proclama il vento cioè lo dichiariamo che peraltro già poi potrebbe rendere avvertiti eventuali futuri investitori
E il pericolo di avvicinarsi certe offerti
Oggi effettivamente di però si può fare ma non so neanche in futuro se ci riuscirà
E a non sentire andasse qualcun altro
Allora mi pare che ha ecco no prego
Buongiorno a tutti sono Fabrizio Mambretti sono il responsabile della Kleines del gruppo implica arriva in Italia
Io vorrei porre una domanda a tutti i relatori e in particolar modo i rappresentanti di Banca d'Italia e Consob
Tutti hanno sottolineato l'esigenza che vi sia una maggiore consapevolezza all'interno degli intermediari terra il rispetto lo sviluppo di regole e norme di comportamento
Vorrei sapere
Se
Da parte di Bankitalia e Consob se non ritengono che sia giunto il momento che anche in Italia vi sia un'evoluzione della funzione di controllo interno affinché divenga una funzione compliance
Come esiste da tempo nei pressi del Paese tipo anglosassone tra
Dottor De Gennaro ha posto l'accento in estrema sintesi sulla crescente complessità del mondo e della finanza
Lei sovrapposizioni le commistioni da confusione la difficoltà di identificazione di inquadramento delle delle attività comportano tutta una serie di di difficoltà anche nella quotidiano per attività ma i confini tradizionali tra credito e finanza tra banche assicurazioni tra intermediari e mercati
Sono confini che e fissano concettualmente ma che all'atto pratico
Sono superati da alcune combinazioni per cui
Sì si lavora in modo in modo congiunto
E questo da un lato porta alla difficoltà di individuare i fenomeni di abusivismo che solo il confine da il il mondo della finanza autorizzata e quelle della finanza non autorizzata
E dall'altro porta a richiamare l'attenzione sui passaggi di attivi e quindi di rischi tra bilancini di società e di intermediari che appartengono a diverse storie
Che con questa evoluzione operativa
Sono sempre più frequenti
E che danno luogo al fenomeno dei conglomerati ma non soltanto e che devono portare autorità di vigilanza prudenziale a stringere i rapporti tra di loro per individuare sempre con maggiore attenzioni i punti di vista e dovunque essi siano
E a verificare che siano adeguatamente presidiati ciò che è il principio fondamentale della vigilanza su base consolidata internazionale deve esserlo anche a livello nazionale
è una complessità alla quale bisogna rispondere con l'impegno
Per quanto riguarda invece l'altro punto che ci sta particolarmente a cuore
Tutti sanno che la materia dell'organizzazione ma sotto il profilo in particolare dei controlli interni
A una crescente attenzione ricevo una crescente attenzione da parte delle autorità di vigilanza
Richiamare le ultime considerazioni finali ancora una volta dove il governatore tatto di quelli che sono le verifiche effettuate i risultati di vigilanza
Dice proprio chiaramente che una crescente attenzione viene riservata al settore dei controlli interni
Ci sono delle normative recenti ci sono delle
Documentazioni che
Consentono di fare le le prime verifiche sia come vigilanza distanza sia come vigilanza ispettiva ma
Io credo che
Tutto questo da un lato le normative dall'altro le istruzioni di Gela dall'altro l'attività dell'organo di vigilanza dall'altro le esigenze degli operatori
Porteranno a un'evoluzione del sistema verso modelli sicuramente più efficienti e e più efficace
Alla fine
E non ci sarà un controllore ci sarà un sistema di controlli interni che farà leva su una giusta dialettica tra le sue tante componenti e nella quale dialettica l'autorità di vigilanza avrà un ruolo di
Di regista regista complessivo
Questo è un fenomeno che è già e in corso nel sistema e che sicuramente procedere
Io mi soffermo solo sul secondo intervento perché il primo riguarda materie non di nostra competenza
Non ho una risposta precisa dico solo perché no
Già oggi il controllore interno italiani i grandi gruppi stranieri vengono inquadrati ufficio ricompare spendi questo
Di fatto in qualche misura viene già ho parlato prima di una uniformità di norme quindi queste norme dovrebbero essere le stesse in tutta Europa allora se ci sono differenze e andiamo a vedere da che cosa sono motivate vediamo qual è la soluzione migliore prendiamone uno per tutta l'Europa
Questo vento no no la risposta sa che precisa sì eh no è una cosa che si può vedere si può esaminare
Però debbo dire nessuno ha sollevato questo problema nessuna delle associazioni che noi sentiamo quando facciamo il nostro Regolamento e tutte queste cose
Forse manca l'associazione del controllore o forse non sono sufficientemente rappresentati nelle associazioni di altra natura
Grazie mi dicono che il lance pronto quindi possiamo avviarci gioiosamente fare l'ANCI insieme e riprendiamo a Livorno perché siamo puntuale e devo dire che riprendiamo alle quattordici e trenta
A dalla digestione questi primi molto interessante che ci sono stati quindi uscì da seguire con l'attenzione di questa mattina le relazioni che ora
Verranno e quindi cedo la parola all'avvocato desiderio avvocato capo della consulenza legale dell'ISVAP che ci parlerà di criteri e procedure nella distribuzione di prodotti assicurativi via internet
E ci illustrerà probabilmente anche il contenuto di quella circolare che appunto io ho avevo tanto apprezzata quando la lessi perché anche perché aveva il grande pregio della tempestività è riuscita per le prime
Bene quindi la parola l'avvocato De Sica
Grazie il momento post Prandi hanno sempre particolarmente travagliato per chi parla e soprattutto per chi deve ascoltare mi auguro di non accrescere travaglio con le mie parole
Dunque mi associo naturalmente ai saluti e ringraziamenti che condivido
Dei colleghi che mi hanno preceduto tedeschi Berion e vengo subito in medias res come dire
C'è una espressione cinese Natale dice ti auguro di vivere
In tempi interessanti e non si capisce molto bene se sia una minaccia sì un bonus spiccio
Certo on line e la Carnival cessa una realtà un mondo estremamente interessante quindi interesse
Operano su un duplice versante
In positivo beh e l'interesse che nasce dalle potenzialità di sviluppo
Degli scambi economici che consente sulle opportunità di cui ci ha parlato l'amico Berio
In negativo anche questo va messo in conto perché non vorrei che si eccede sin trionfalismi negativo
Legato un po'i pericoli che un abuso dello strumento telematico più produrre sul piano dell'attentato da alcuni valori fondamentali della convivenza civile forse anche questa è una famosa finestrella di Monaldo Leopardi
Che si ricordava bene io
Penso alla lotta al crimine penso alla tutela della privacy se ne è parlato poco ma è un problema importante penso all'affidamento del mercato dei consumatori in particolare di questo invece si è parlato penso all'Aja repressione della evasione fiscale sono appunto valori fondativi di una civile convivenza che in qualche modo possono essere insidiati da un uso non corretto
Dello strumento del mare questi negativo sono problemi circa la discussione aperta
Alla ricerca di definizione alla ricerca di regole
Che assicurino un uso corretto di questo strumento non è un compito facile vado così per flash per ricordare un po'qual è lo spessore di questi problemi per esempio sul piano fiscale il tentativo
Della Unione europea di far pagare l'Iva sulle transazioni che sono effettuati via web
Dagli operatori dei paesi terzi incontra in conto a talune difficoltà per esempio quello di colpire quelle fra le altre operazioni che sì si sviluppano in questo modo nelle quali il prodotto indirettamente scaricabile dalla Rete
Pensiamo non sono musica digitale insieme i software videogames eccetera mentre il problema evidentemente non si pone
Quando l'accordo per via telematica poi e seguito dalla consegna della merce del prodotto il modo tradizionale perché che in qualche modo si fa applicazione alla logica del regime fiscale sulle vendite per corrispondenza
Piano penale are un discorso importante qui c'è un documento comunitario dei centri che si deve commissario Bolkenstein
Che enumera una serie di comportamenti comportamenti che sono meritevoli di conti curarsi come ipotesi di cyber crime per esempio
La frode informatica per esempio l'accesso l'intercettazione legale
E per esempio le violazione della proprietà intellettuale per esempio la pornografia infantile bisogna pur dirle queste cose altrimenti saranno solo squilli di tromba voglio dire
E per queste fattispecie si sollecita un trattando del internazionale che a livello mondiali uniformi
I comportamenti repressivi all'interno di un disegno più generale
Di lotta alla criminalità organizzata direi che sotto questo aspetto mi pare che vada un po'ricordato anche i tedeschi la repressione del crimine si può giovare di una peculiarità diciamo dello strumento telematico che lascia delle tracce a volte più evidente più durature delle classiche
Impronte digitali
E naturalmente si propone qui dilemma della coperta corta i dati che sono registrati
Durante il percorso telematico che va da un personal computer fino al sito di destinazione agevola per un verso
La ricostruzione dell'operazione in un'ottica diciamo di repressione del crimine conchiglia agevolazione delle indagini di polizia ma per tutto ciò che fuoriesce da questo ambito
Attento al diritto di riservatezza che pure insomma la legge riconosce ad ogni cittadino anche qui voi sapete ci sono iniziative in un certo senso di Frank tentativi di introdurre di regimi correttivi con delle posizioni varie differenziate che si fronteggiano da una parte una linea europea di più pur rigorosa difesa della privacy dall'altra parte invece una linea dove non c'erano più morbide merce
E ancora in corso l'esito non
Riconosce
Per aspetto che può suscitare qualche preoccupazione in effetti qualche preoccupazione già emerso appunto nelle considerazioni svolte dei colleghi relatori che mi hanno preceduto è quello che riguarda l'affidamento di terzi anche qui
Ci sono propositi abbastanza vaghi di Ray come regolamentazione diciamo di diritto positivo
Beh rione ci ha spiegato quanto difficile sia configurare un ordinamento di di di Cyber law insomma
Per cui che tendono evidentemente a dare regole
Capaci di assicurare trasparenza correttezza di approccio nel commercio on line ma quello che nettamente prevale mi pare che pure sia stato detto è questo queste cioè questi interventi diciamo di tipo Autori curativo ecco da parte degli stessi operatori del settore se ha ricordato questo
Questo decalogo dell'AIAF l'associazione italiana degli analisti finanziari
C'è una raccomandazione dell'OCSE agli Stati membri perché assumano delle delle delle misure volte per un verso a sviluppare il commercio on line nello stesso tempo però a reprimere ad imporre regole di protezione contro la contro le pratiche ingannevole forse all'interno di questi gli interventi di autoregolamentazione si può ricordare un'esperienza americana recente negli Stati Uniti sono state le le stesse grandi società che operano nel settore della New Economy dico l'IBM la Microsoft all'America on Line eccetera
Che hanno corrisposto non soltanto una carta dei diritti dei consumatori ma addirittura hanno proposto la creazione di una sorta di tribunale virtuale di una corte virtuale alla quale si può accedere via e-mail perché risolva i possibili conflitti che insorgano fa le parti che accedono anche ad una contrattazione avviata o conclusa a diciamo attraverso internet probabilmente queste compagnie giocano d'anticipo per evitare questo è un rischio che pure è stato sottolineato per evitare delle è utopia etero regolamentazioni troppo rigide troppo Corridori
Su questo punto della tutela poi ritorneremo intanto qualche accenno alle applicazioni che lo strumento on line fino adesso sta ricevendo in Italia nel settore delle assicurazioni
Per la verità a parte qualche eccezione di rilievo che come tale non pam pam media il sistema assicurativo
Sta utilizzando utilizzando internet soprattutto più per finalità di carattere informativo che direttamente operativo
Cioè in altri termini sono relativamente pochi contratti conclusi on line mentre la maggior parte delle compagnie crea il sito
Internet per pubblicizzare i suoi prodotti o per dare assistenza per dare consulenza all'altra ha già agli assicurati ai clienti che ha già voglio dire non si preoccupa tanto di espandere la propria presenza
Nel mercato
E questo è un atteggiamento devo dire non soltanto italiani si registra sunniti in Italia c'è una indagine della ti ringrazio piuttosto recente che ha monitorato un campione di centotredici compagnie europeo qual è il risultato
Di questo monitoraggio che l'ottanta per cento delle compagnie europee a sicuramente un sito ma solo il ventidue per cento e con la media a livello europeo le utilizza per vendere direttamente i propri prodotti dico ventidue per cento come medico Italia
Siamo una percentuale più bassa intorno al diciassette per cento mentre altri paesi come la Francia come la Spagna e denunciano percentuali più elevati quarantatré per cento la Francia
Trentatré per cento la
Qual è l'utilizzo più frequente di internati in questa logica ecco pubblicizzare il marchio dei propri prodotti qui mi pare la percentuale si era più elevata
Dare informazioni sul prodotto dare informazioni sulla distribuzione seguono poi motivazioni meno meno diffuse come quelle del l'informazione sulle tariffe informazioni sulla gestione delle polizie sulla gestione dei sinistri e e così
Cioè è una fase riflessiva Cristo è una fase riflessiva che sconta ancora il peso proprio preponderante che esercitato dalla distribuzione tradizionali della fatta attraverso supporti materiali fisici quella degli agenti quegli sportelli bancari quello dei promotori dei promotori finanziario
Ma è una fase sicuramente destinata ad essere superato
Essendo evidente diciamo i vantaggi che provengono da una un utilizzo massivo diciamo della dello dello strumento
Telematiche o sia in termini di riduzione dei costi di intermediazione mi pare ovvio e per l'utente deve anche in termini di confrontabilità
Dei diversi prodotti offerti dal mercato delle polizze in modo che l'utente Possa scegliere la copertura più conveniente o quella
Più adatte che più si attaglia alle sue esigenze
Ecco proprio su questa esperienza dei siti comparativi
La dottoressa Bellizzi mia collaboratrice funzionario del viso ha predisposto uno schema che si trova nel materiale
Nel materiale che è stato distribuito così come una scheda è stata predisposta anche con riferimento al lo stato dei lavori che a livello comunitario
Si stanno sviluppando per una disciplina delle vendite a distanza e del commercio elettronico sono argomenti in qualche modo collegati a quello che qui ci occupa rinvio alla lettura di questi testi
E vengo al profilo diciamo istituzionale del problema che il convegno intende affrontare e cioè quello delle regole comportamento che vanno seguite nella intermediazione on line dei prodotti assicura
E come per ogni altra forma di operatività assicurativa la preoccupazione dell'organo di vigilanza e due da una parte si tratta di evitare che la nuova operatività esponga l'impresa un rischio di instabilità questo è il primo obiettivo lampade e che evitare che essa arrechi pregiudizio agli interessi dell'utente diciamo il consumatore diciamo il fruitore della prestazione assicurativa assuma la veste di assicurato assuma la veste di danneggiato
Assumo la veste di beneficiario di di poco
Sono più aspetti che talvolta da parte di qualche autorità si intendono a vedere in modo divergenti in modo distinto si dà prevalenza alla tutela del consumatore rispetto ad altri obiettivi ho letto sui giornali qualcuno
Ci dà anche delle pagelle voglio dire è una un meccanismo un po'demodé neanche nelle scuole si usano più le pagelle almeno in termini numerici ma tant'è qualcuno si prova a dare il sette più il sempre meno speriamo e questo possa in qualche modo soddisfare esigenze di col
Qui si omette di considerare certo che l'interesse dell'utente ex sicuramente quello
Di ricevere una prestazione alle condizioni più conveniente per qualità che per quantità ma intanto poi ammonta il il profilo della stabilità
E di ricevere comunque la prestazione per un prezzo che ha già pagato nel caso del circolo invertito che è tipico della intrapresa assicurativo questo avviene e dunque una possibilità
Che sicuramente verrebbe meno o fortemente si attenuerebbe se l'impresa prestatrice
In corresse in una situazione di stabilità o peggio ancora dovesse
Allora tutela diretta tutela indiretta sono le due facce di un'unica medaglie che poi sostanza quella che la funzione assegnata dalla legge all'organo di vigilanza del settore dico questo dovendo ricordare ma anche questo credo che sia noto che vi sbatto eh fallì autorità cosiddette indipendente
Quella che ha questa peculiarità di avere addirittura prima scelta nella legge fondativa del mille e novecento tanto ad uno sportello reclami
In realtà poi un servizio di tutela del consumatore al quale gli utenti si possono rivolgere per segnalare disfunzioni nei comportamenti delle imprese perché l'istituto intervenga dispiegando i sub di uffici sia per
Dare soluzioni per quanto possibile alle controversie fra le parti e sia terrà intervenire anche con interventi di tipo repressivo di tipo sanzionatori quanto risulti violato una normativa specifica per esempio in materia di RC auto questo avviene
Molto frequente
Detto questo in via di premessa
è chiaro che la stipula di polizze via internet dal punto di vista dal della stabilità dell'impresa crea problemi non diversi sostanzialmente delle che si pongono
Quando diciamo i contratti vengono stipulati nelle forme tradizionali quando i rischi vengono appunto assunti nelle forme tradizionali non trascuro Aldo i rischi ai quali ha fatto Chen cioè non l'amico
Gabriele
Veglione dico che il problema fondamentale che ed è stato anche questo sottolineato questo aspetto o un problema di una forte organizzazione evidentemente
Che consenta al lo strumento internet di essere utilizzato senza inconvenienti per la impresa che vi si ricorre indubbiamente internet contribuisce ad accrescere i tassi di di di di concorrenzialità all'interno del settore la concorrenzialità presenta sempre un margine minimo di instabilità ma questo è diciamo un fatto positivo F e febbre di crescenza avrebbero detto i nostri padri e quindi è cosa da accettarsi
Il problema di maggiore spessore quello che riguarda invece l'affidamento del terzo questo sì
La necessità cioè che al contraente si dia una compiuta informazione delle caratteristiche del prodotto che chi si offre in sottoscrizione è una indicazione precisa dei diritti e degli obblighi che dalla stipula del contratto di prove
Anche qui teoricamente la normativa a tutela del cliente la stessa che si chiama in causa quanto il contratto venga concluso in modo tradizionale e tuttavia qui cioè ridisegno asso dell'ultimo rapporto annuale dell'Istat dove si dice la novità del mezzo può esporre al rischio di una informazione poco trasparente o di una scelta di impegno finanziario poco meditata
Per cui l'istituto ha ritenuto opportuno indicare alle imprese e al mercato l'avvio di un utilizzo appropriato delle nuove tecnologie con la emanazione di una apposita istruzione sull'offerto a mezzo internet
Dei prodotti e dei servizi assicurativi una istruzione che pone al centro dell'attenzione la difesa del consumatore
E qui passo accettando l'invito della professoressa Rabitti alla circolare che del diciassette gennaio due mila numero trecentonovantatré
La quale va un po'Lunetta anche corredata da una scheggia di raccomandazioni utili per l'utente internet perché si può trovare nel sito dell'ambiente
Dell'ISVAP e che anche se è stata distribuita
Così come indicazione ulteriore nel sito
Della lista PD anche una indicazione dell'evento di tutte quante le imprese di assicurazioni che sono abilitati ad operare in Italia perché anche questo è un elemento di forte garanzia per la contro
E quindi di questa circolare vi darà una lettura estremamente sintetica richiamando i profili di maggiore valenza precettivo intanto mi pare internet è uno strumento fortemente inclusivo in un settore il settore assicurativo che la legge riserva ad operatori qualifica
Discorso dell'abusivismo è stato richiamato da più parti e qui e e questa una preoccupazione di cui primariamente si fa carico l'organo di vigilanza
Senza delle precauzioni all'ingresso sarebbe facile fare accedere al mercato della polizia degli operatori abusivi
Operatori allettanti appunto dalla opportunità di finanziamento offerto
Da questo meccanismo da quella peculiarità dell'intrapresa assicurativo e più chiamato del ciclo invertite quindi votati con l'obiettivo truffaldino del prendi i soldi
Esca
E quindi su internet le in prese assicurativo devono esibire tutti i dati necessarie per farle riconoscere come soggetti Autorizzati ad operare nel settore la controparte in questo nuovo potrà avere la possibilità di riscontrare la veridicità digita attraverso la consultazione dei dati che l'ISVAP mette a disposizione in apposito elenco io sottolineo questo dato perché
Capisco la preoccupazione di chiedere che gli organi di vigilanza arrivino dappertutto
Però vorrei dire una precondizione di qualunque sistema di controlli pubblici è quella di suscitare interventi atteggiamenti di autocontrollo di autotutela voglio dire
Chiamiamo pure i carabinieri ma mettiamo qualche antifurto qualche voto voglio dire cominciamo a difenderci don è questa mi pare una prima indicazione il primo approccio che ci proviene Petrucci
Altra indicazione normativa che mi pare importante e quella che inquadra la operatività attraverso internet nell'ambito della libera prestazione di servizi non della del regime di operatività in stabilimento
Questo significa che il discorso vale evidentemente non per le imprese nazionali che al essendo insediate possono operare direttamente qui in Italia ma per le imprese estere diciamo l'impresa qui opera da casa
Utilizza la legislazione dello Stato di appartenenza fatta accezione per l'applicazione delle norme del Paese di ubicazione del rischio che siano qualificati di interesse generale e soggiace anche per questa alla vigilanza dell'autorità del Paese d'origine sulla base del principio ben noto del non country contro questo significa allora che l'uso di internet è consentito solo alle imprese esterne della unione europea che sono autorizzata adoperare illiberali prestazioni di servizi
Le imprese estere di paesi extra europee possono operare con internet solamente avendo b una rappresentanza genera
Stabile quindi assoggettando si Paola legislazione Italia Terzo obbligo di legge
E quello della informazione precontrattuale e qui vengono in considerazione
Le stesse indicazioni che l'ISVAP ha dato con riguardo agli
Contratti assicurativi che vengono appunto stipulati delle forme
Tradizionale c'è riferimento alla nota informativa eh nella documentazione che è stata messa a vostra disposizione Peck copie anche delle Due o tre circolari sono più di uno con le quali con un un dettaglio diciamo notevolissimo si è stabilito quale sia il contenuto della informazione che deve essere data al cliente
E che lì cliente e tenuto in qualche modo a guardare a considerare prima di assumere l'impegno con la sottoscrizione del contratto dico
Aggiungo così che nel caso di internet non basta che la nota informativa estivi disponibili sul sito occorre avere la certezza che entri nella disponibilità dell'assicurato
Con l'invio del documento informato elettronico con la conseguente possibilità o di stamparlo e quindi poi legge ben chiaro oppure di immagazzinano sul disco rigido del personal computer
è essenziale che le clausole del contratto da sottoscrivere non siano suscettibili
Firma digitale questo è necessario voglio dire che l'internet serve sicuramente a una funzione preparatoria a una anche una funzione direttamente stipulati IVA
E però ecco sul piano probatorio della prova giuridica non si può prescindere almeno per adesso dal documento cartacce
La necessità della permanenza del documento cartaceo riguarda anche altri aspetti del contratto per esempio il rilascio della polizza con gli allegati
In termini di condizioni generali di appendici di Ponzo conduzioni speciale riguardo all'accettazione delle clausole di cui all'articolo mille trecentoquarantuno le che si sottoscrivono Lo Monte l'ha raccolto il consenso del beneficiario
Quarto e ultimo obbligo ma su questo credo che il dottor Rieti si diffonderà in termini e con competenze che io no no e quello che riguarda il rispetto della normativa anti riciclaggio anche qui
Vi è sicuramente qualche difficoltà in più
Nell'identificare diciamo in un contratto sostanzialmente stipulato a distanza di identificare il cliente che ricevevo insegue pagamenti eccedenti i venti milioni vi sono alcune indicazioni che ha dato il ministero
Del personale consente di acquisire una sorta di affidabilità da parte di un altro intermediario e che abbia avuto ha possibilità di conoscere direttamente l'utente altre indicazioni sono state date decente
Dall'UDC con una istruzione del febbraio del due mila io su questo non entro perché campo che non è mio
E mi avvio rapidissimamente alla conclusione con pochissimi accendi riguardo riguardanti la posizione in cui gli agenti e broker si pongono rispetto a questo nuovo strumenti nessun problema direi per gli agenti italiani che siano iscritti nell'albo nazionale degli agenti ai sensi di una legge del mille novecento
Settantanove scusate
Che abbiano un regolare mandato a questo punto nei limiti del mandato essi hanno possibilità di aprire un proprio sito di di offrire
Attraverso il sito le pulizie gli atti prodotti dell'agenzia di cui sono titolare naturalmente qui ci sono problemi di accortezza di controlli di controllo degli agenti sull'operato di propri collaboratori e delle imprese sull'operato dei propri
Per quanto riguarda gli stranieri anche qui nessun problema ma a condizione che gli agenti stranieri coloro che all'estero operano come agenti
Si iscrivano nell'albo nazionale questa è la regola
Almeno al momento perché manca ancora una direttiva di armonizzazione della funzione intermedi attiva quindi al momento in questa materia si registra una vera e propria va bene di disciplina perché in alcuni Paesi addirittura una distinzione fra agenti e broker non esiste
In altri Paesi vi è una sovrapposizione in Inghilterra per esempio opere il meccanismo della diva al capaci per cui lo stesso soggetto puberale avvolte convergente buon come
Ebbero
Tutto sommato si tratta di casi marginali perché naturalmente voi capite che anche per la gente che viene dall'estero il sentiero operativo via internet piuttosto stretto rimane stretto perché
Diciamo l'affidamento di un mandato finisce per configurare quello stabilimento che abbiamo visto essere condizione preclusiva dell'uso dell'internet finita
Sono casi marginali l'Italia per la verità
Gli agenti via sovrabbondanza li abbiamo iscritti più di settanta mila nel nostro nel nostro o auto e quindi voglio dire non per ragioni di mercato non perché se non fu figlia direi che insomma più poco spiazzo degli intermediari esteri di questo tipo
Per me il broker il rischio diciamo Visconti carni sconfinare nello stabilimento escluso perché come ben sapete per la legge istitutiva dell'autobotte
C'è necessita di una diversificazione degli affari per cui per definizione quel collegamento stabilì che potrebbe determinare una sorta di stabilimento viene viene a mancare naturalmente anche per i broker c'è questa regola si vogliono operare in Italia devono anche se vengono da fuori devono essere iscritti alla e con tutto quello che abbiamo detto sostanzialmente rimane sul piano teorico poi ci sono operatori qui presenti Budan potrebbero arricchire queste riflessioni con la loro diretta ispiri
Nella pratica e direi l'uso di internet richiede uno sforzo organizzativo e di questo si è detto abbondantemente ma direi soprattutto uno sforzo
Professionale di di di di di ammodernamento della cultura che sono non è ancora la portata della generalità dell'impresa e direi che non è neanche alla portata della generalità degli utenti
Quindi il passaggio al nuovo non avviene mi pare senza tra mai senza conseguenze teneva botta anche con qualche conseguenza
Dolorosa penso per esempio alla espulsione dal mercato del lavoro di alcune professionalità obsolete Lipari che sono problemi che sicuramente esiste tutto molto bello
Però insomma questa è una realtà con la quale bisogna fare talvolta ricco la globalizzazione dei mercati di cui internet è la manifestazione più vistosa diciamo non totale questo pure avanti atteggiamenti di rifiuto atteggiamenti di di luddismo dice
Siccome il tentativo di distruggere i telai meccanici non ha impedito
Alla industria tessile di progredisce sulla via della tecnologia la più sofisticata
Così irrigidimento nella conservazione
Del tradizionale approccio ciò assunti Ivo e distributivo non potrà impedire il diffondersi di modalità e di strumenti salda spaziali di sviluppo del mercato delle
Per fortuna voglio dire la gradualità di approccio alle nuove tecnologie informatiche e telematiche consente uno sforzo un parallelo uno speculare sforzo graduale di conversione delle professionalità
Naturalmente partiamo tutti dal convincimento che le giovani generazioni saranno protagoniste e se sì del cambiamento
E soprattutto che lo vivrà Saban saranno in condizione di viverlo senza quei traumi con i quali qualche impone evitato hanno di grazie
Non è
Ringraziando l'avvocato desiderio passiamo ora ai problemi di antiriciclaggio che in realtà hanno condizionato anche le scelte e altre autorità di vigilanza cioè per il
Una sottoscrizione per esempio di quote di fondi comuni fatta direttamente dal cliente attraverso lo strumento informatico e telematico il problema
è stato proprio quello dell'obbligo di identificazione del cliente per il pagamento della somma quale corrispettivo né delle quote di fondi sottoscritti
E e la stessa cosa è per all'emissione di azioni quindi per ora
Io ho detto che nel settore particolare della Collocamento e della vendita diciamo distribuzione di quote di fondi comuni fondi comuni
Lo si è risolto l'attraverso la previsione che si vi sia già un rapporto di conto corrente con una banca che ha provveduto agli adempimenti
E quindi per ora così si è risolto
In attesa della firma digitale in attesa della possibilità di superare questo problema della identificazione però appunto
E credo che la parte relativa ai provvedimenti anti riciclaggio interessi veramente tutti perché per nel modo trasversale tutti i settori di attività per cui con molta attenzione a sentire Mona relazione
Sì io ringrazio nona professoressa Bedogni che naturalmente i nostri ospiti sia buffi
La banca di Parma carino ma anche cioè messe a disposizione
Queste sale
Allora io ho preparato una relazione credo sia agli atti
Nel convegno e che potrà essere distribuita
Tuttavia non vorrei attenermi ad essa perché dopo aver sentito coloro i quali mi hanno preceduto
Mi sembrerebbe di dire forse anche
Qualcosa di diverso ma insomma sostanzialmente molte cose simili siccome sono state già dette egregiamente
Non vedo perché debbo far parte farvi perdere tempo
Allora vorrei affrontare direttamente ed esclusivamente il problema
Del rapporto tra
L'internet ho queste nuove metodologie nell'antiriciclaggio trascurando tutto il resto se professore se me lo consente così risparmiamo anche tempo
Perché da quello che abbiamo sentito
S'è capito chiaramente che le autorità di vigilanza del settore
Guardano correttamente al problema
Per
Venire a capo del reato
Anche se ovviamente con strumenti diversi
Del reato sottostante reato base strumenti diversi dove investigativi
Ora
Per quanto riguarda in contrasto al riciclaggio
è evidente che tutto questo non ci sta
è una filosofia completamente diversa
Voglio dire che questi strumenti innovativi vengano utilizzati in maniera distorta
Per nel realizzare delle frodi sia utilizzando sia nel campo degli strumenti finanziari più sia come se ne sta lì è iniziato con le carte di credito se se ricordate
Dal punto di vista del riciclaggio quindi dell'antiriciclaggio ha poca importanza
Dal momento che resta fissa la regola che il riciclaggio un'operazione complessa attraverso il quadro sulla quale diciamo le organizzazioni criminali no alla fine ci perdiamo
Hanno devono risolvere l'unico problema che viene posto avesse e cioè quello di inserire il danaro ricavato dal crimine nel nel circuito legale ora le fasi del riciclaggio sono note a tutte a tutti e sono la fase del del placement cioè la fase in cui avviene il primo contatto tra le disponibilità provenienti da delitto e il mondo
Finanziario legale del circuito finanziario legale
Poi abbiamo la fase dell'alieno in in cui inizia una movimentazione a volte anche vorticosa comunque non sempre ragionevole attacchi potesse seguirla con occhio attento di queste disponibilità inserite nel circuito e infine tutto dovrebbe terminare espresso termina con le Integration che è poi la fase del disinvestimento comunque della totale mimetizzazione provento illecito
Ora noi con molta difficoltà devo dire
Abbiamo cercato di individuare delle anomalie di comportamento
Sia dalle informazioni che ci pervengono dalla ma dei flussi insomma
Oggettivamente indirizzati all'ufficio sia nel dalle operazioni sospette che come molti di cui saranno sono un'altra fonte notevole ecco se vogliamo anche se
Direi non del tutto soddisfacente per il momento di informazione per l'ufficio ora su tutto questo che c'è già è e Complesso perché significa cercare di individuare i meccanismi venerdì occultamento
Di frutto del frutto di delitti in un sistema
Finanziario molto articolato su tutto questo non si abbatte interne
Va bene
Allora dobbiamo prima capire parlo di internet perché
Come dicevo
Molte cose nostalgia dette molto bene altre cose forse e inutile dirle
Se non per esempio per quanto riguarda gli altri strumenti vagamente noi di creste dovrebbe questo si può risolvere assimilando il contante con un dico altro trovare persone intelligenti capiscono
E quindi e vi faccio risparmiare tempo
Parma interne cioè questo questo il mondo interno
Come si abbatte padano dobbiamo capire se
Di per sé e questo Mundo crea riciclaggio
Cioè è un attore bene
Di riciclaggio
O se non piuttosto
è un fattore di velocizzazione di strumenti già tradizionalmente usati per riciclare
E cioè degli strumenti tutti conosciamo che possono anche essere strumenti sofisticatissimi come l'impiego vedi derivati eccetera
Voleva
Perché è importante stabilire questa differenza
è importante perché
Nel primo caso
Dovremmo dire che i presidi
Che attualmente esistono in materia sono superati
Certamente il mondo di internet se
Diventa esso o meglio se capiamo o accettiamo vorremmo la conclusione il mondo di interni è un attore di riciclaggio
Va be allora dobbiamo ricominciare da capo sarebbe duro niente
è stato duro fino adesso figuriamoci un un versa genere se viceversa noi riteniamo che è uno strumento di accelerazione bene un forte motore
Che da un impulso
Micidiale ma comunque un impulso a fattori ed attori già esistenti
Va bene allora possiamo stare un po'più tranquilli per due ragioni dapprima perché
In questo caso i presidi esistenti
Possono venire
Lessi
Omologhi ecco alla velocità del del di chi utilizza internet in quella in quella direzione
La seconda ragione di tranquillità se ne così e perché
Sì ma ne parliamo molto di di di questa nuova nuove tecnologie non guance però in realtà il nostro mercato non è ancora pervaso tutto questo abbiamo del tempo
Prima che cioè la diffusione sia sia a a livello dei paesi anglosassoni
Quindi
Bisogna stabilire questo allora
Naturalmente le più dobbiamo fare col Pendolino noi
E e da parecchio che ci stiamo occupando come Ufficio italiano dei cambi diciamo Autori Tarantini Civati ecco non voleranno in termini brutto diciamo come
Agenzia antiriciclaggio
Ci stiamo occupando da tempo in anche in particolare di questo problema devo dire
Che
Non sembrerebbe
Non sono emersi casi di riciclaggio
Per internet
Bene
Non sono emersi cioè non interna non crea riciclaggio però una cosa è certa
Al accelerando in maniera
Enorme le la velocità di transazione
Indubbiamente creando molti più problemi a chi deve ricostruire il
Il il fenomeno finanziario a chi deve per esempio segnalare al momento giusto un'operazione sospetta a chi deve intercettare al momento giusto un certo flusso perché anche qua
E i presidi che noi attualmente conosciamo la normativa prevede
Beh intanto sono intanto sono guariti in quanto costituiscono sì un deterrente ma anche in quanto mandano segnali che vengono percepiti in tempo utile perché se politici insegnare vengono
Diciamo raccolti quando non c'è più niente da fare francamente servono a poco ecco allora la preoccupazione reale e e questa e cioè che internet
Bene possa agire come acceleratore tutto una serie di processi che riguardano strumenti tradizionale
Ma sia pure solo per questo creano seri problemi in materia antiriciclaggio
Ho
L'esempio
Che non ha forse nulla a che vedere con la velocità ma anche comunque ci consente di iniziare ma vanno alla parte più concrete nel discorso è però a cui faceva riferimento
Dottor desiderio cioè d'identificazione a distanza è evidente
Che per quanto il le latitante riciclaggio l'attività diciamo trasversale che non è siti che non può fermarsi nei singoli settori peraltro presidiati ad altri specifici Fini
Tuttavia
E tuttavia
Qualche problema in Comune c'era insomma è ovvio uno diverse ma è proprio la la la identificazione distanza è evidente che il primo
E il primo dei problemi che si incontrò Antonio quando si che suddivisa queste tecnologie noi abbiamo cercato di di dare alcune indicazioni
Proprio perché
Da sempre riteniamo che
Questo tipo di vigilanza
Per quanto
Indispensabile sicuramente l'importante non debba essere
Un meccanismo che si ritorce contro il mercato del mercato dalle sue regole a una sua evoluzione positiva
Questo è un fatto fisiologico noi dobbiamo guardare sempre a queste cose come ad una ad arricchimento e non certo con un qualcosa di di patologie naturalmente
Questo però non esclude che aumenti l'attenzione nei confronti di questo tipo di fenomeno fenomenologie come quelle siamo affrontando dove
Come dicevo
L'impulso che viene dato al alla al gli strumenti tradizionali è in effetti
Particolarmente intenso quindi
Può creare dei problemi di ricostruzione ora dicevo identificazione a distanza noi abbiamo fatto il possibile per agevolare il sistema credo che il sistema questo lo abbia anche riconosciuto
Certamente questo non esclude che si si possa arrivare ad una disciplina diversa
La nostra nostro contributo è stato quello di spingere al massimo no grande possibilità operative stampati stante questa disciplina d'altra parte
Evidente che
I presidi che sono stati individuati in materia di antiriciclaggio ebbe scontavano una scelta velocità di transazione che ora non è più scontavano un certo tipo di come dire rapporto tra l'intermediario finanziario e la alla sua controparte più perché spesso superato intuitus personae
Voglio dire rimane solo una citazione
Dunque è evidente che
Bisognerà aggiornare queste cose però nei limiti in cui ecco nei limiti in cui questi presidi presentano ancora la loro validità in quanto non soffre quando il mercato
E nello stesso tempo possono essere ragionevolmente aggiornati va bene cerchiamo di utilizzati in questo modo
Che non esclude coi una revisione generale ma per questo probabilmente bisognerà arrivare al testo unico in materia di antiriciclaggio
Un altro enorme problema che indubbiamente si crea è quello dei rapporti con i paesi cosiddetti a rischio nei paesi o Paesi off-shore o
Se vogliamo essere più precisi
I Paesi non cooperativi sotto l'aspetto del contrasto al riciclaggio è evidente che i problemi che possono esistere per noi all'utilizzo di internet su sistemi tradizionali
Aumentano a dismisura il rischio di contatto e di voltaggio
Con con questi Paesi e per questo che
Credo fermamente
Che la collaborazione internazionale sia forse l'arma
Decisiva
Nella lotta
Contro il il riciclaggio del del danaro sporco e lo dimostra proprio
Questo
Particolare branca di cui ci stiamo occupando in questo convegno cioè questo tipo di di strumento e la sensibilità che il il GAFI
A riservato proprio
Questo questo aspetto
è evidente che
Se già oggi
Il da triangolazione ventuno i Paesi off-shore è una delle delle forme diciamo più controllabili che più nel crea ferite al nostro sistema finanziario dico è evidente che se in tutto questo noi nella fase dell'Allende in inseriamo anche queste nuove tecnologie va bene
Non non non possiamo non inquieta impiegarci nel senso non possono rimanere in qualche modo inquieti perché indubbiamente per quanto le tracce rimangono il sistema
Da quel punto di vista e salvaguardato me
Però voi sapete anche che
Così come una un'eccessiva dose di informazione non serve a capire niente un'eccessiva dose di tracce si calpestano la volata alla fine anche di sa
Bisogna avere una una una giusta misura credo che
è proprio questo il profilo più critico cioè attenzione che
Da una parte un non dobbiamo in nessun modo
Contrastare come dire in maniera Pato patologica insomma cioè non sia normale un fenomeno che a livello mondiale e che non deve vederci a far battaglie di retroguardia dall'altra
Dobbiamo
Tener presente che il nostro sistema finanziario
Può essere oggetto di
Un certo tipo di aggressione soprattutto da parte di operazioni triangolare con Paesi non cooperativi
In linea di massima
Per concludere questo intervento
Direi
Che la normativa attualmente esistente in materia di antiriciclaggio
Sembra poter leggere
Stendardo del Regio
Alla all'impatto del dell'utilizzo di di di queste nuove technology
è evidente che e sarà bisogno di qualche adattamento proprio perché come dicevo è stata studiata per tenerlo sotto controllo
Operazioni che avvenivano ad una certa velocità
E in un certo rapporto che ora
Non è più
Credo che
Però questo non so Tora sconvolge assetto della istruzioni anti riciclaggio basteranno dei
Degli accorgimenti dei miglioramenti certamente la partita si chiuderà con il nuovo testo
Io aggiunge altro Falcucci fossero domandarsi grazie
Io devo dire che non
è stato molto apprezzabile molto opportuna questa iniziativa dell'Unione finanziarie italiane di portare a uno stesso tavolo le diverse autorità di vigilanza
Perché per la prima volta da queste Bucci che si sono susseguite a da un medesimo punto di partenza sono emersi punti comuni interessantissimi
Uno di questi appunto quello per cui possiamo dire che la normativa nel suo complesso per i diversi settori dell'intermediazione finanziaria regge quindi per fortuna non usciamo da questo incontro convinti che si debbano fare nuove leggi fare assolutamente nuove leggi forse poi è uscito un altro suggerimento che Trova credo tutti concordi
La normativa regge e uno scheletro con anche abbastanza muscoli carne forse va perfezionate rimpolpato con alcuni provvedimenti dell'Autorità secondaria che tengano conto di questa però fattore Kennedy verso e cioè internet è una modalità di compimento di operazioni che attengono a istituti giuridici già noti
Quindi l'autorità di vigilanza non poche adattare l'interpretazione di certe regole nel limite della capacità di adattamento della norma che peraltro tutti sappiamo che non è rigida perché non siamo i tempi del Codice di Napoleone
Appunto a queste nuove realtà
E quindi anche queste un dato davvero interessante ancora
Tutte le relazioni emersa la l'assoluto valore della tutela dell'affidamento del terzo e la rilevanza comunque anche della tutela della possibilità che le imperiese riescano a operare organizzarsi e costi sopportabili affinché i mercati punto tirino
Quindi la tutela dell'affidamento dei pezzi è stato un punto esaminato da tutti i relatori con estrema attenzione
E abbiamo anche qui concordemente credo ritenuto che si realizzi attraverso la duplice via dell'autoregolamentazione dell'etero regolamentazione che è quella tradizionale primaria e secondaria
E oggi con forza è emersa della importanza della autoregolamentazione
Rispetto agli Effeti che essa produce sui comportamenti e alle finalità e cioè alla tutela dell'affidamento del terzo
Che come direbbe Gargano non è mai altruistica ma egoistica nel senso che se c'è affidamento poi c'è operatività
Per quanto riguarda in un altro punto che sempre è emerso e la il cenno continua la direttiva che sta per essere emanata riguarda la vendita di stanza di prodotti finanziari e cioè non nell'e-commerce perché già la conosciamo
Ma la la modalità punto di contrattazione a distanza quando l'oggetto e il delicato settore dello strumento finanziario o la prestazione dei servizi di investimento
E qui un problema che forse oggi non è emerso moltissimo perché forse non è ancora completamente definibile è probabilmente quello degli U spegnete il diritto di accesso che probabilmente quando verrà emanata la direttiva di cui abbiamo una conoscenza a livello di Progetto di posizione comune e porterà forse a qualche modifica del nostro di un amento devo dire peraltro che il diritto di recesso nel nostro ordinamento già ben tutelato quindi ancora una volta non ci sarà bisogno di fare nuove regole
Problema poi comune sentito da tutte le autorità e quello dell'organizzazione della impresa
Del controllo interno e del controllo Esterno controllo esterno si può realizzare attraverso la pre predisposizione di regole che attengo a che limitano fortemente il diritto del soggetto alla libertà e alla libertà di comportamento diciamo è che alcune volte abbiamo visto incidono sulla sicurezza della propria riservatezza cioè insomma il modo di esplicarsi dei controlli finisce col facci sentire un po'spiati
Se questo è sentirsi un po'spiati
è uno apprezzo che si deve pagare per la tutela dell'affidamento del terzo e per l'abitudine a una maggiore correttezza e va be è un prezzo che deve essere sopportato certo è un costo per il soggetto per l'impresa
E forse quello che ha detto anche e poi il dottor Vieri che ieri lo sport ci vuole un forte sforzo organizzativo e professionali e di ammodernamento della cultura nella prestazione dell'attività propria dell'autorità di vigilanza
Affinché S riescono a convincere i soggetti vigilati a predisporre l'organizzazione necessaria per operare con correttezza
E però io vorrei poi aggiungere una cosa e la tutela
Del
Investitore risparmiatore cliente assicurato cliente della banca eccetera e sicuramente un valore ed è un valore che l'ordinamento dei vari dei vari settori
Ha dimostrato di volere assolutamente privilegiare io vorrei dire però anche agli organi di stampa che forse è opportuno che comincino anche ad insistere affinché il cliente risparmiatore investitore assicurato appunto si auto tuteli qui
Giustamente Luigi desiderio affatto questo cenno cioè insomma
Una volta che si sia dato provocanti Esselunga di essersi organizzati in modo da rispettare le regole e una volta che si sia reso avvertimento il cliente la controparte contrattuale
Che una certa operazione un certo vestiti investimento presenta caratteri di rischio oppure una volta che l'insieme delle norme
E anche coloro che diffondono questa cultura finanziaria abbiano spiegato che e opportuno affidarsi a emittenti e intermediari che appartengano a Paesi in cui c'è una
Comune credenza in certi valori di tutela dell'affidamento dei terzi poi insomma non può il cliente che ha in sé
Il desiderio del brivido del rischio esporsi volontariamente a un rischio consapevolmente scelto
E poi cercare di imputare a colpa dell'operatore dell'intermediario dell'impresa il fatto che poi ci ha rimesso le penne ecco ormai credo che sia opportuno pro aiutare augura a una maturazione anche del cliente che deve effettuare scelte consapevoli sulla base dell'applicazione delle regole di trasparenza e correttezza
E che però poi non può pretendere di essere protetto Addis con costi infiniti per le impresa
Nell'ipotesi in cui volutamente abbia voluto rischiare scegliendo investimenti a rischio
Adesso io vorrei aprire Ray sentire se qualcuno tra questo pubblico tanto attento e per la verità assai poco dormiente sono molto stupefatta perché da che avevo il controllo della situazione sono molto ammirata per la vostra capacità di resistere per finissimi
E e se qualcuno appunto vuole fare qualche domanda abbiamo ancora un po'di tempo quindi
M'
Buongiorno sono può ha rimosso l'auditor
Andando
E data Manager
Di Bipop un intermediario che ha scelto
Pesantemente la strada ed interne
Volevo fare
A sentire la la faccia dell'intermediario
Due mila anni fa qui dietro
C'erano due signori che stavano litigando
Siccome non si mettevano d'accordo sono andati dal pretore
Abitavano vicino alla casa del dottor Righetti il pretore gli ha detto
I due rivolgendosi al pretore di mistero
Da multipli Facta
Dall'INPS
La matrice
Prodotti canali
Che determina i processi degli intermediari
Quando entra dentro internet si sporca pesantemente di tecnologia
Resta verissima la regola che questi processi devono avere ben chiari e integrati i controlli i rischi
E devono aver ben chiari e integrati anche i paletti di compliance quindi di norma che devono che debbono in incanalare questo processo
Credo che sia indispensabile credo che gli intermediari non non si rifiutino in nessun modo di pubblicare
Quindi di pubblicare nei confronti della normativa dei dei vini
Dei sub dei supervisor
Le basi dati che sonno la la storia di quello che è successo
Credo che sia interesse
Degli intermediari
E dei supervisor
Che la quantificazione dei rischi non soltanto l'identificazione ma anche la quantificazione dei rischi che vivono dentro questi processi
Sia conosciuta a se stessi prima di tutto e ai supervisor
Credo che queste due informazioni i dati quindi le transazioni che sono avvenute
E i rischi quantificati
Organizzati sui processi di lavoro che sono stati definiti dall'intermediario
Debbano essere assoggettati a una politica di o di Tim procedurale
Penetrante
Sulla base di questo c'è da tener conto
Siccome la tecnologia e agli inizi di internet perché no queste l'alba di internet non è il tramonto di internet molto lavoro si deve ancora fare purtroppo questo lavoro ne dobbiamo importarlo dagli Stati Uniti perché se non progetta Nolan gli strumenti anche di controllo il pensare di dover rifare solo perché razionalmente sono interessanti
Comporti molta fatica quindi anche dal punto di vista degli intermediari c'è una uno sforzo di capire di integrarsi con quello che succede negli Stati Uniti piuttosto che in Europa purtroppo ancora in questa materia
Per cercare insieme a loro di capire cosa sono gli strumenti di controllo da utilizzare per poter ottenere anche la pratica dell'UDC di questi processi ma non se si hanno le idee chiare la cosa non è né complicata nel costosa
Alla fine di questo processo viene fuori
La trasparenza interna dell'intermediario deve portare a un'integrazione con i supervisor
Perché questo è quello che ci siamo detti oggi
Ma che fine
Perché l'intermediario e di per fare business
Infine
Ottenere
Regole applicabili
E applicate da tutti
Perché quando dite che la legge
è sufficiente probabilmente è vero
Ma l'interazione prodotti e canali di internet produce dei processi così diverso
Quando la si legge dal punto di vista dell'intermediario badate bene è vero che poi si può applicare in analogia ma questa analogia la deve applicare l'intermediario autonomamente
O il supervisor che devi indicarli in che modo quella analogia si applica a quella fattispecie concreta
Questo secondo me è il vero problema che apre non discorso europeo
Perché l'Europa non è ancora fatta di un'Europa è fatta di Stati
E dunque l'intermediario di queste informazioni ha bisogno vuol sapere cosa deve fare io quand'ero piccolo cominciato a lavorare in Germania quello fra cui Stati Uniti quella frase in Francia poi in Svizzera
Sono un po'l'emigrante da questo punto di vista mi ricordo che quando ha cominciato a lavorare in Italia la cosa che mi stupiva di più era la mancanza di certezza della regola
Poi
Io vivo benissimo in Italia non non è una lamentela
Ma
Questo mondo che si sta
Tecnologici usando così rapidamente
Il nostro modo di piano piano distillare delle regole
Che quindi
Sicché adesso richiami infrastruttura
Che penalizza first mover perché si muove sa bene cosa sta facendo
Secondo me
Pone un'esigenza forte di modalità per definire delle regole che così ma regole secondaria regole proprio di comportamento operativo che così come sono state date potranno anche essere cambiate
Però
Senza le quali la nostra industria interne penso che potrebbe avere delle difficoltà nei confronti di un'industria interne francese tedesca inglese diciamo che adesso nella nell'euro per fortuna l'Inghilterra non c'è ancora ma se dovesse arrivare rapidamente anche l'Inghilterra credo che ci sia veramente un problema non di concorrenza
Normativa
Non di concorrenza fiscale
Due altri argomenti
Ma di
Certezza nell'opera
I problemi in linea di massima sono chiare facile che parlarne il il rapporto coi supervisor devo dire che è veramente non problematico oggi
Nel senso che uno trova di sicuro la portate
Con tutti i supervisor che abbiamo a questo tavolo
Sono disposti a accettare nuove modalità di comunicazione
Più difficile imporle a tutti ma non si trovano delle delle strade delle porte chiuse quando si vogliono applicare ma non c'è una lamentela
Dal mio punto di vista non ho trovato difficoltà a ottenere questa attenzione
L'unica differenza rispetto all'Europa
La tempestività della risposta
E la
Tipo che risposta dal punto di vista operativo
Adesso io in testa questo momento particolarmente la Germania e la Francia
Possiamo una cultura amministrativa diversa dall'anno
L'Olanda prima di loro
Però insieme in Germania in Francia in Olanda gli intermediari definiscono le regole operative con i supervisor
In Inghilterra la sette vive a casa dell'intermediario addirittura saliva visitare tutti gli anni e insieme progettano le complicazioni
Grazie
Credo che che il dottor Tedeschi qualcuno vuol rispondere
Prego
Forse se dovete di qualcosa sembra che fatto una domanda molto interessante per bisogno bisogno di certezza nelle regole che vengono poste per avere sicurezza nell'opera
Torneo negli anni giusto la certezza delle regole tant'è che le regole sono quelle non sentiamo il bisogno di modificare il testo unico della finanza del Regolamento
Insisto sull'analogia
Perché mi sembra un istituto da applicare chi lo deve individuare
Beh allora io prima no sollecitato gli intermediari pare proposte anche in questo caso
Io dico sì agli intermediari avessero elaborato dei principi di uno degli elementi
Comune osservanza nel campo dei interne non ci sarebbe stato bisogno di fare non un record
Intervenire su questi punti e dare questa certezza delle regole superato secondo me c'era già prima col testo unico nel novantotto e via via andando indietro anche in precedenza
Sulla tempestività delle risposte presumo che ci perquisiti
Allora si può anche ritenere che a volte la tempestività dell'organo pubblico nel dare una risposta non sia proprio la più brillante
No io Torno a ripetermi non è che l'organo pubblico e lì per fare l'avvocato di tutti per pare vigilante associazioni categorie entrino gli intermediari prendano le loro decisioni
Cioè questa attività di risposta a quegli venisse limitata in penso che sarebbe meglio farlo così delitto va pubblicato sul bollettino viene interpretato
Come una sorta di parola Regolamento e innovatore
Non lo è per dunque il rito non vincola proprio nessuno è andato su una fattispecie particolare quindi tutti i principi che si vanno a tirar fuori da un Milito possono essersi buoni o possono anche essere disconosciuti non è comunque un Regolamento
Forse in Italia abbiamo un'eccessiva produzione di Palmieri quesiti e altre cose che generano una congerie una un insieme di para regole che a volte è difficile da rispettare
Altra cosa ma noi quando facciamo i nostri regolamenti mettiamo su internet rimandiamo alle associazioni di categoria ma indichiamo proprio inquilini del popolo a dire quello che pensa è se non lo fa
Beh ahimè debbo dire non peggio per loro perché a metà
Ma assolutamente in qualche modo viene meno quella che è una sollecitazione che noi li facciamo nostre coralmente in Borsa non vengono mandati solo a associazione ma anche a singole persone comitati scientifici a comitati tecnici a tantissime personalità perché ci fanno conoscere il loro parere quindi non c'è una negoziazione attinente effettivamente fra secche le associazioni intermediari si parla proprio di AN conferisce noi preferiamo parlare consultazione perché alla fine quando si fa un regolamento lo si ferma è un atto unilaterale un'assunzione di responsabilità di quello che si è deciso
E quindi l'autorità non può dividere quelle che sono responsabilità redatte per reggere con associazioni di categoria ma certamente almeno le autorità questo tavolo credo ascoltano moltissimo proprio dicono gli intermediari e cercano di avviare quindi sono
Diciamo tutte cose apprezzabili per sono state dette però credo che
Non ma anche da parte dell'autorità la buona volontà di avere regole certe e di ascoltare intermediari e gli operatori del mercato invertitore ho detto prima addirittura le associazioni dei consumatori
Su tutto quello che può essere l'elaborazione delle regole
Se posso aggiungere proseguendo
Associando che al confronto ha detto Fabrizio Tedeschi
Certezza delle regole stamattina nella presidente
De Gennaro invocava la certezza dei soggetti
E allora lei votiamo la certezza dei comportamenti
E poi scopriamo che tutte queste invocazioni di certezze
Qualche volta sono un po'dell'utopia un po'degli alibi
E allora invece lavoriamo insieme con quell'impegno che stiamo mettendo sul piano normativo sul piano applicativo mi fa piacere
Sentir parlare perché l'abbiamo detto no che stamattina i rapporti scorrevoli proficui tra autorità di vigilanza e intermediari
Alla ricerca di forse non di certezze
Che è una parola molto impegnativa però alle ricerca di affidabilità alla ricerca di correttezza alla ricerca di trasparenza alla ricerca di collaborazione e io credo che allora avremmo tutti quanti più certezze anche sul piano normativo
Ma io devo stare attento perché credo che il dottor Guarino sardo e ambito quindi non potrò dare una risposta è vero anima ricerche formali adattarla assessore conoscenza esose via internet
Ma
Non condivido non condivido sono una cosa tutto quello che ha detto Guarino
Non condivido la lentezza che attribuisce alle supervisor tra tra cui tra l'altro non può essere ricondotto in ufficio in quanto l'ufficio non ha una vigilanza di settore una vigilanza a trecentosessanta gradi dove sta il Mulino
Quindi diciamo ma a prescindere da questo
Non ho né questi partiamo parlando di adattamento delle regole
No problema nomina non è non è no no ma la tua non era un mutuo non è un intervento nella mia è una risposta polemica però io devo puntualizzare
Altrimenti siccome sempre dialogo
No no no non non non è questo lo sa benissimo
Che noi abbiamo bloccato tutto un sistema con l'emanazione di un di un parere interpretativo probabilmente non era neanche nella nostra specifica probabilmente fu discutere e che quindi e e per fortuna che è venuto mi rendo conto chiedendo conto che quella interpretazione
Ha consentito di operare non solo ai più colti e intelligenti ma anche a chi in quel momento
Dormire in più questo il punto
Però è evidente che il compito di di di di che ha una una una diciamo vigilanza questo di è quello di mettere tutti nelle condizioni di operare soprattutto quando si accorge che alcuni già operano perché sono stati i capaci ecco di interpretare meglio le norme esistenti altri magari sono in attesa di una benedizione all'altro
Quindi non mi sembra che ci sia dal questa questa lentezza questa questo Dio
Certo
Qui il fenomeno esprime esploso dopo che in altri paesi quindi bisogna anche
Capire che se uno parte il tardi vedete all'inizio a alcun maggiori difficoltà ad adeguarsi a quei ritmi questo ma verrà anche per il futuro forse di anticipare convertendo perché pretore di
Sì io però posso su Cocteau proposto vorrei dire noi brevi qualcosa che sia
No
Però pionieri e figli primogeniti hanno sempre un cammino difficile
Cioè chi per primo a intuito le grandi potenzialità operative e di Successo
Dell'applicazione di questa modalità come mi pare che sia stata di poco perché è stato una delle prime se il mostro appunto suscitando la nostra lezione parlo di studiosi della materia nostra attenzione perché appunto riusciva andare avanti e mi sembra venne e c'è certamente affaticato perché ha dovuto inventarsi alcuni procedimenti passaggi nel silenzio delle norme che appunto spesso seguono la fantasia degli operatori quindi seguono la realtà
E qui e qui e non c'è dubbio ma non come i figli primogeniti che per poter uscire la sera perché il motorino se devono inventare le motivazioni valide che facciano superare il timore del genitore eletto per il fatto che il figlio esce e secondogenito trova la via conta e così è stato
Per altri intermediari che poi si stanno con più facilità potuto predisporre l'organizzazione della loro attività perché c'erano già stati chiarimenti e punti certi il e per quanto riguarda la cooperazione tra autorità
Tra supervisor appunto da operatori beh Noemi averne nel passato ma in un passato in fondo anche abbastanza recente soprattutto per quanto riguarda la consorte recente fanno di decine di anni perché poi il grande attività della Consulta e e fiorita dal mille novecentottantatré impone direi
Ecco prima accerto non c'era dialogo non c'era collaborazione c'era questo senso d'autorità forte questa era tipico anche di Banca d'Italia per cui ti piovevano
Le prescrizioni e ti potevi attenere o non attenere basta oggi non c'è dubbio e mi riferisco a quello che dice anche per ha detto anche tedeschi
Che c'è questo dal dialogo e richiesta di input questa continua possibilità di consultazione che poi non sappiamo quali effetti
In concreto porti però i suggerimenti delle associazioni di categoria e negli ultimi regolamenti Consob che sono quelli che poi lo conosco di più sono stati assai ampiamente recepiti
E debbo anche dire che a volte
Sono le gli stessi operatori che non sono sufficientemente consapevoli di come si può tradurre in regola un problema che avvertono come problema in concreto nella loro operatività quindi forse questo dialogo va sforzato ancora in questo senso per arrivare in fretta
A capire qual è il provvedimento secondario che si deve fare a tedeschi però vorrei dire che insomma
Il fatto che la risposta al quesito sia ininfluente
Rispetto alla Scelta di condotta successiva degli altri operatori non è per me molto condito non non la trovo molto condivisibile cioè e vero che nella gerarchia delle fonti la risposta al quesito non c'entra niente
Però non mi si dica che in alcune eccezioni rispetto alla scorrettezza di comportamenti che la Consob ha fatto non sia Venuto rilevante anche in parte ispettiva spesso l'imputazione del fatto del ma come non lo sapevi che ci sono state anche risposte ai quesiti che hanno detto che si deve fare così e si forma poi quella che è una quella che i GA avrebbe chiamato
Una quasi giurisprudenza dell'ordinamento di settore che aveva sovverte ce n'è l'autorità poi adesso sappiamo che il diritto amministrativo non riconosce questa qualifica di ordinamento di settore però insomma non c'è dubbio
Che le risposte ai quesiti sono sicuramente un punto di riferimento per coloro che vogliono operare con correttezza
E che però probabilmente allora andrà molto evidenziato nella cultura degli imprenditori impatto
Che il quesito è lo strumento che si lega con maggiore immediatezza a un fatto del momento
Che deve essere e deve portare all'interpretazione della norma piatte quarta nella realtà di quel momento
E che la elasticità della norma far sì che ci possa essere una risposta diversa per un fatto che si realizzi in un momento successivo in cui altri e venti rilevanti economicamente o altre norme parallelo l'applicazione analogica portate in un certo modo può far dare una risposta successiva
Ma questo è tipico del nostro sistema giuridico italiano e lasciare la no no la guardi lasciare la flessibilità di interpretazione cioè lasciare la interpretabili tanto da norme certamente un valore proprio perché la norma deve la norma primaria soprattutto deve sapere resistere perché causa che deriverebbe dalla norma troppo rigida e quindi dal continuo cambiamento della nonna primaria sarebbe indescrivibile
Avvocato no ma adesso parla ma se abbiamo fatto un discorso più generale ora mi riferivo no mi riferiva le risposte ai quesiti quindi a un'altra cosa
Ho capito
E più pragmatica ancora
Privilegi
Sì sì ho capito non ha è un suggerimento rispetto a un diverso modo di operare
Primo
Cioè quello che dice tedesche per la tiene traccia S.p.A. propongo nuovo
No
No
No
L'ordinamento in
In
A livello operativo perché
Casa mia
Natale resteranno dell'incidente vero no
Questo cento nel non settantatré
Operò intermediario che li sceglie risponde della sua scelta perché questo attiene al suo potere-dovere di organizzarsi
E
Ritengo sia stato tecnico per le mie foto i seguenti giù
Che sono inizia
Io riconosco che il dottor Guarino
è stato sempre sensibile a questo problema della norma che nasca dal basso
Comunque che sia costruita per essere compreso dal basso
Che non cada dall'alto come una una mannaia che poi accende un processo di interpretazione l'interpretazione il quesito è certa facciamolo in modo tale che comunicata all'operatore testardi sedute non c'era la capisca e e quindi non abbia una necessità di fare chissà che per adeguarsi che la capisce
A monte di tutto questo ovviamente non può che esserci una costante collaborazione tra chi produce le norme e chi deve poi a diciamo rispettarle
Io però dico che nell'esperienza che io ho fatto nel mio istituto Penney potrà chiamare a testimone anche altri esponenti di altre categorie associazioni questo è diventata una prassi
Cioè laddove non stiamo intervenendo in normativa antiriciclaggio pura
Bene e quindi quello che è il nostro sogno finale poi venerdì inserire gli indici di anomalia e calarli direttamente nella spina dorsale intermediato senza dar fastidio a nessuno senza costi senza niente
Per il resto non c'è una norma va bene non c'è una norma che da noi non maschera senza una preventiva consultazione con l'organismo interessato certamente ci sono dei settori il cui noi siamo essere all'altezza del livello degli Stati Uniti ma non credo che si costa Trujillo al cui fare il pesce notevolmente
Per il resto condivisibile
Ma qualche aggiunto ulteriore ma il discorso ci porterebbe lontano quindi forse val la pena proprio di riprendere il dottor Guarino un punto certi editi del principio in materia finanziaria ormai non ci sono più ma ci sono stati questo l'abbiamo detto e lo
Lo possiamo confermare dimostrare con riferimento a qualunque normativa di qualunque autorità ma questo perché ormai credo che sia nel comune sentire quella consapevolezza che dicevamo stamattina
Che il diritto l'ordinamento è parte integrante di un sistema che è un sistema fondamentalmente economico e l'ordinamento e chi fa la norma a la responsabilità di sapere che quella norma può fare del bene al sistema ma può fare anche verbale
Quindi la partecipazione al Anna alla condizione normativa direi che è un fatto ormai acquisito da parte di tutte le autorità in generale un modo proprio di i estere
Stamattina poi insistevamo molto da parte di di tutti sulla sul ruolo dell'autodisciplina
Qui ormai non esiste la norma esiste un sistema complesso di norme che sono esterne ed interni alle aziende
Esiste un sistema complesso di organizzazione
Esiste un sistema complesso di controlli interni nel quale sistema complesso l'autorità ha un suo ruolo ma tanti altri soggetti hanno un loro ruolo insomma non ritorno sui discorsi che ci siamo fatti stamattina
Sul piano normativo poiché confronto internazionale distingua stiamo parlando di internet per l'Italia da altri Paesi a me sembra che un tutti i documenti che abbiamo richiamato stamattina
Dai quali si evince questa situazione intricatissima no abbiamo parlato di Basilea
Abbiamo parlato di grottesco abbiamo parlato dell'ecommerce del distance learning abbiamo ragionato sul fatto che tutti questi documenti portano a a una situazione ancora molto fluida il governatore nelle considerazioni finali più volte richiamato
Dice che proprio questi aspetti prudenziali regolamentari sono oggetto di riflessione in sede internazionale perché in quella sede che un problema come internet deve trovare una adeguata soluzione quindi non credo che sul piano di questa materia diciamo ci siano differenze
Un'ultima annotazione che peraltro mi sento di fare la il rapporto che dicevamo prima di franchezza di trasparenza di di vicinanza
Tra il supervisore e e l'azienda e l'intermediario
Non va confuso con quella che la inevitabile necessaria ma naturale distinzione e separatezza tra le autonomia e le competenze le responsabilità organizzative e decisionali e quelli che sono i compiti della vigilanza
Dico questo perché le aziende stamattina abbiamo parlato non solo di internet abbiamo detto che interne le aziende non si riducono a a processi è internet le aziende vivono di scelte di strategie contenuti di azioni di comportamenti di regole è un insieme complesso in cui il processo si deve inserire in modo in modo armonico in modo coordinato
Ecco la responsabilità dell'equilibrio e dell'armonia all'interno dell'azienda sta al al alla alla alla responsabile dell'azienda il compito della della vigilanza è quello di conoscere e verificare che abbiamo detto altre volte i punti di rischio siano adeguatamente presidiati che vengono soddisfatte quelle condizioni prudenziali che garantiscano diciamo il funzionamento in condizioni di sicurezza degli intermediari
Ma insomma il discorso probabilmente adesso stiamo dicendo con le parole diverse le stesse cose quindi
Dunque del nostro Paolo Banco di Sicilia una piccola precisazione non citiamo sempre in diritto anglosassone detto anglosassone una sono diritto che ha origine dalla common law quindi un diritto che nasce dal basso che nasce dal fatto concreto
Due soggetti litigano il giudice
Viene adito si formare Cola di diritto
Nostro diritto militare invece nasce dall'alto
è vero che si può fare il precedente ma questo precedente a un in grado di vincolo molto relativo eppure se parliamo di regole di comportamento dall'altro lato abbiamo la cosiddetta moral suasion cioè il principio di cos'è razionale
Cosa è razionale
E generale riguarda tutti gli intermediari io ho capito quello che voleva dire il dottor Guarino si parla di procedimenti però mi rendo anche conto che forse un'utopia perché se essi
Si guarda dei procedimenti strategici commerciali
Banca Italia non a novecento persone
A cui che devono seguire novecento banche quante sono quelle sul mercato italiano ognuno con le sue esigenze
Una piccola precisazione al dottor De Gennaro
Parlando di Porta Portese
Il professor Conso una lezione di procedura penale
Diceva che il processo le regole del processo servono a tutelare tutti
Noi gli stupidi noi sciocchi nel senso che per regola generale aspettare l'avvocato prima di effettuare delle dichiarazioni
Il poliziotto netto a conoscenza l'arrestato di questa regola ma se poi l'arrestato
Comincia a parlare se stupido non è colpa dell'ordinamento se un in una persona un lettore di Porta Portese legge l'articolo trova la persona che si propone come intervento regole intermediario e proteste si è stupito sia sciocco e si affida a questa persona
L'ordinamento non non lo può prendere in considerazione
Una piccola precisazione al dottor Tedeschi attenzione con la con la normativa sugli agenti provocatori
Si va a finire quasi nell'illecito
Siamo uniti Libardo non siamo gente no sicuramente da agenti proprio perché non sono guarda io vengo da una Procura della Repubblica o avvocati l'ufficio ragazzi della zona ci divertiamo accertiamoci poi
C'è da divertirsi non inducono reato non è che io vado dicendo e neanche voi non commettete voi né alcun reato però
Dove li
Ma certo non e e allora non serve dire noi cominciamo a chiacchierare con quella persona a farlo scoprire se il sito è lì non serve quello che il sito a livelli
E perché poi si va a finire veramente in quel rischio
Ho alta l'ultima cosa
Il trading on line
Coloro che agiscono sui mercati finanziari Bovo possono fare o perché fanno i traders acquistano e vendono in giornata e compagnia bella oppure perché seguono la logica di investimento
Che fa una logica investimento dovrebbe aveva molto una conoscenza i mercati finanziari tutta propria
E degli strumenti di analisi tecnica e compagnia bella
Oppure andare da un da o consulente lo sappiamo che il la consulenza non è un servizio principale può essere data da chiunque sta di fatto che però intermediari autorizzati quell'iter erogano un servizio principale sono obbligati deontologicamente a dare consulenza dovere di consiglio molto più ampio dal dal nero doveri che avvertimento di rischi finanziari
Se viola dal consulente dico cento milioni voglion investirli in un fondo azionario pacifico
Però fra un un anno mi devo sposare
Consulente mi dice guarda che se fra un anno ti devi sposare e quindi forse trova disinvestire non ti conviene andare sul fondo azionario Pacifico
Basso qualcos'altro
Come non mi devo sposare incerto e questa è un'altra opzione
Tutto questo non emerge
Su internet ci saranno anche le chat line ci saranno anche le stanze
Però ricordiamoci sempre che il internet è uno strumento che spezzò Larizza molto il rapporto al punto che alcuni doveri deontologici degli intermediari
Non potranno essere più adempiuti
Che internet si è sviluppato molto in quei Paesi le cui distanze
è stato fatto giustamente l'esempio della Scandinavia in cui il clima non permette nei rapporti umani
Così grande scala
Insomma lapidario sono quattro volte l'Italia ma quattro milioni di abitanti
Si percorrono cento chilometri in Lapponia non si trova una barra
è logico la Nokia si è sviluppata in Finlandia perché la Finlandia la potenza territoriale ambientale gli ha permesso la commercializzazione di telefonini
Cerchiamo di calarci nel nostro sistema
Intende per raggiungere
La fascia un certo target di investitori di consumatori ma lo può raggiungere tutti forse si salvi vera
Serve soprattutto una grande educazione ripeto educazione per i consumatori onde evitare quello il rischio di leggere Porta Portese cercare il massimo interesse possibile massimo rendimento onde evitare di arrivare sulla sul trading on line e pensare che sia un un lotto
Presidenza essa in fondo ancora sì prego si accomodi
Buona sera mandiamo Massimo Costa anzi libero pensatore da osservatore
O se libero professionista in merito dall'ultimo intervento ma in merito in modo più precipuo all'intervento dell'avvocato desiderio volevo fare alcuni in seno osservazioni e chiedere l'avvocato medesimo la confermo
Le osservazioni relativamente all'ultimo intervento del mio ex collega del Banco di Sicilia avendo anch'io ho militato in questo istituto sia pure molti anni fa
Si riferisca indubbiamente ad una situazione particolare di mercato di settore al momento tipiche
Per noi italiani e ahi noi per pochi altri intermedi mancanza di cultura in senso lato prima economico tecnica formale poi
Però così bisognerebbe anche guardare con un occhio al futuro la e il futuro per ciò che riguarda appunto
Il mio
Pensiero voce alta in merito al comparto assicurativo è il seguente
Si è parlato di internet
A mio avviso finora
Come rischio punti come opportunità
E la presenza di autorevoli esponenti delle Authority di controllo mi sembra implicitamente confermi questo desiderio di regolamentare un'attività che laddove non lo fosse un molo fosse in modo adeguato potrebbe anche sbizzarrirsi con una modalità un pochettino da far West per quanto riguarda la mia personale opinione io non auspico il far West ma son convinto che per imparare a giocare a poker io ho imparato che avevo nove anni si impara perdendo
Continuando a perdere si perde sempre di meno poi forse si arriva a cominciare a vincere i primi soldini convinto va be'dipinge a quindici sedici anni parlo di bruscolini ovviamente
Quindi è ora che a un certo punto
Il consumatore tedesca che sulla propria pelle perché come dice o come si diceva una volta sbagliando si impara o non è più pure più vigente il moto per quanto riguarda in modo particolare il comparto assicurativo
Ho seguito con estrema attenzione l'intervento l'avvocato desiderio ma debbo anche ricordare che in precedenza liquidazioni coatte commissariamenti situazioni di insolvenza di compagnie sono avvenute anche quando internet non c'era
Quindi voglio dire da questo punto di vista sono avvenute ieri avvengono oggi non possiamo escludere che non avverranno domani internet o no
Allora basta pensare un attimo all'immediata efficacia contrattuale
Che ha una polizza ed in modo particolare mi riferisco ad una polizza vita
Allorché si firma presso lo sportello bancario
Laddove la stessa polizza è soggetta ad una clausola di sospensiva
Qualora venga firmata
Presso ad esempio l'abitazione del del sottoscrittore quindi da una parte il sorretto è pienamente consapevole di quello che sta facendo e presso la sede della Banca dell'istituto comunque del proponente firmata in tal modo si impegna immediatamente
Nei confronti di chi propone questo prodotto
L'altra invece quando gli viene portata a casa cioè questa clausura se non vado errato sono trenta giorni
I che già vuol dire qualche cosa però attenzione
è evidente che nessuna banca ordinaria italiana ed io nel mio piccolo penso di conoscerne qualcuna
Avrà mai l'ambiente il tempo e diciamo forse anche la volontà aziendale di poter accogliere suggerire prodotti assicurativi magari proposti anche dalla concorrenza ci cercherà in ossequio al Budget aziendale di forzare un po'il prodotto di fare arrivare magari alla clientela delle delle delle polizze standard alla disco sequestro che vorrei
Come è stato a mio avviso un miglioramento la polizza telefonica uso questa espressione
Perché chiamando magari il numero verde usiamo le parole adatte si scavalcava di fatto la rete agenziale o quasi
E quindi si accedeva direttamente atti quella polizza magari compagnia estera
Proponeva sul mercato e io vedo e leggo una opportunità attraverso internet di potermi da consumatore
Da sotto da sottoscrittore di Polizzi da assicurato sia pure potenziale informarmi con calma
Io mi considero fumando un sigaro dopocena a casa mia in ciabatte e perché no
E nessun c'è sicuramente dopo una volta informato
Una volta avuta conoscenza delle diverse tipologie dei prodotti esistenti sul mercato
Verzicco spiega Erica menti esistenti anche in polizza
Poterlo consapevolmente riconoscere firmando la polizza presso chi la vende rete agenziale sportello bancario promotore o compagnia non mi interessa a questo punto quindi vorrei domandare l'avvocato non vede che c'è il rischio c'è
C'è soltanto per quelle compagnie consentitemi la battutaccia in modo particolare italiane in modo particolare
Fosse compagnie di diritto italiano che fino a oggi hanno arricchito i loro conti economici sulla come dire sulla poca trasparenza per non dire sulla poca conoscenza dei contratti assicurativi
E per i consumatori e per i sottoscrittori non sia invece un'opportunità una grossa opportunità di conoscenza del prodotto e poi del mercato grazie
Bene
Il mio interlocutore ammesso molte cose assieme
Veramente un libero pensatore nel senso che
Il pensiero vola
E chiama in causa molti aspetti multe
Intanto
Che internet sia un'opportunità in più questo non lo contesto nessuno
Se e in che misura questi opportunità debbano essere sviluppate questo un discorso riguarda il mercato non riguarda assolutamente non grigi mercato avrà le convenienze a sviluppare questo strumento in una misura in cui riterrà conveniente fa qual è la preoccupazione dell'organo di vigilanza
E che a vantaggio del consumatore e mi pare che la sua preoccupazione il nuovo questo punto di
La novità la singolarità se si vuole dello strumento telematico
Non vi ha non vada a detrimento della chiarezza delle pattuizioni
Che è chiamato a sottoscrivere e allora anche con riferimento all'intervento
Successive precedente abbiamo parlato di analogia e allora l'istituto ha ritenuto di assumere lo stesso atteggiamento
Che ha assunto nel momento in cui ha chiesto alle imprese
Il formulare note informative della massima chiarezza possibile
Fortunatamente credo di aver dato avrebbe messo a disposizione del dei presenti una serie di circolari distruzioni che non sono soltanto i malati e quindi non soltanto su un delle voci che gli delle grida manzoniane ma sono in realtà delle prescrizioni che poi vengono regole adeguatamente valutati una loro osservanza S osservanza non c'è vengono addirittura sanzionate ecco nella stessa misura in cui al prodotto offerto il modo tradizionale
Si associa lo stesso tipo lo stesso stesso standard di informazioni
Quando invece il prodotto viene offerto attraverso internet mi pare che questa sia una preoccupazione giusta e sacrosanta quindi non vedo le attinenze con altri aspetti che attengono alla maggiore o minore trasparenza delle polizze in genere ma questo riguarda i prodotti diciamo distribuite in modo tradizionale attraverso internet attraverso gli sportelli bancari voglio dire bisogna dimostrare che da parte delle autorità di vigilanza di sia come dire
Una voglia di conservare opacità acquisti a questi comportamenti che assolutamente non quindi direi problema non esiste il problema generale poi dell'impresa che vanno in crisi questo
Si capisce ancora meno voglio dire
Il rischio probabilmente lo stesso l'organo di vigilanza e li essenzialmente essenzialmente per curare intanto la stabile data stabilita del dell'intermediario perché dico questo perché oggi e non a caso qui ci sono esponenti di tre autorità di vigilanza che operano e che vigilano su comparti diversi ma che sono in qualche modo legate da una comune matrice oggi c'è una fenomeno intermedi attivo che passa attraverso le banche che passa attraverso la borsa che passa attraverso i i mercati regolamentati e perché no passa anche attraverso le imprese di assicurazione
La valutazione che deve essere dato di questo fenomeno intermedi attivo complessivamente inteso e lo stress ed è quella che ci proviene devo dire non da una scelta automatica del legislatore intero ma direi ci proviene addirittura dalle norme comunitarie che significa che la esigenze avvertite in termini generali al di là delle delle delle peculiarità delle tradizioni storiche dei contesti economici
I singoli Stati ed è quello che al risparmio inteso nel senso più lato possibile quale ne sia la forma che esso assume che sia investito in azioni e obbligazioni ogni premi assicurativi per avere copertura o in libretti di depositi ad alto al risparmio dell'essere a prestare una garanzia particolare supplementari
Che dal punto di vista della impresa che fornisce questo che gestisce questo risparmio sì esprime in termini di stabilità la maggiore possibile
E che poi questo naturalmente non significa che talvolta le imprese non cava una situazione di stabilità ma voglio dire il fatto che si commettono furti o che che restino tanti delitti impuniti non elimina la necessità che ci sia un i carabinieri quindi voglio dire poi il problema è sempre quello di stabilire se non ci fossero le autorità di vigilanza che vigilano sulla stabilità di questi intermediari quante altre crisi si avrebbero perché anche questo fa parte del d'altra parte e quello di apprestare per quanto possibile una tutela all'investitura al risparmiatore detentori di capitali perché sia Bin verso una scelta delle dei propri investimenti dei polipi che sia consapevole con la certezza di sapere che cosa lo ha spinto per le imprese di assicurazione il problema il particolarissimo perché perché il prodotto assicurativo tradizionale è un prodotto che si innesta su quella che è la funzione pratico sociale delle assicurazioni che è quella di produrre certezze
Voglio dire colui il quale chiede una copertura assicurativa tutto vuole fuorché l'incertezza perché la polizza e proprio in funzione di questo ci troviamo di fronte però a dei prodotti che sono assicurativi Malta vale valenza finanziari in cui a quello che il rischio democratico che viene in qualche modo coperto dall'assicurazione si aggiunge un un rischio di carattere finanziario beh io credo che il tradizionale Oriente delle assicurazioni che si vede offrire dalla propria assicurazione un prodotto che fuoriesce un pochino dagli schemi tradizionali da io ritengo che abbia diritto a un supply do di indicazioni e di informazione perché sappia bene quello che li aspetta perché qui non si copre soltanto il rischio democratico qui si copre anche il rischio finanziario e molte volte il rischio finanziario resta a carico
Dell'investitore e lo non lo sa
Ecco le ragioni per le quali vi sono degli interventi come quelli che noi abbiamo visto che io ho tentato di reclamizzare che di pubblicizzare credo in qualche misura vengono incontro a un interesse di carattere generale spero di aver risposto
Allora
Io vorrei innanzitutto ringraziare
Dato che Dufy avuto diciamo l'onore e il piacere di organizzare questo convegno che mi sembra sia non dovrei dirlo io ma abbastanza ben riuscito vorrei ringraziare altissimo innanzitutto i relatori che con la loro professionalità con loro altissimo fortissimo purificazione avviso questo convegno così interessante
Vorrei ringraziare senza Bedogni che oltre diciamo a alle sue qualità di giurista mostrato secondo me delle rilevantissime qualità diciamo di di conduttrice che fanno invidia i migliori diciamo talkshow televisivi secondo me sarà molto brillante anche in questo
Inoltre vorrei salutare e ringraziare per la sua presenza il dottor Santini che il prossimo direttore dell'Ufficio italiano cambi ci ha onorato con una con la sua venuta qui e alcuna chiaramente facciamo
Il nostro più vivo augurio di buon lavoro e vidi diciamo di poter raffrontare i senz'altro risolvere tutti
Di anche i problemi che ancora riguardano il settore che di vigilanze tutti vasti compiti affidati all'ufficio subito da dirigere
Perché riguarda le cose che sono state dette sarebbe difficile fare una sintesi mi sembra soltanto di poter dire questo come concetti fondamentali da un lato abbiamo cercato pensato di capire che non c'è bisogno di nuove leggi perché le leggi per affrontare questi problemi ci sono già
Quindi noi però vogliamo continuare in questo caldo e accorato auspicio acché queste leggi vengano attuati perché pure se le leggi sono mancano qua abbiamo detto stamattina diversi regolamenti d'attuazione
I mediatori gli agenti attività finanziarie e tutto questo strano mondo
Che ancora vivi
In secondo luogo vogliamo anche dire all'autorità di vigilanza che oltre le leggi e dove gli enti e ministeri molto molto si può fare con i provvedimenti amministrativi perché non se sempre la legge per affrontare risolve i problemi della finanza italiana
è stata molto lodata una circolare dell'ISVAP e io penso che molti dei problemi anche sollevati dal collega
Guarino miscelato Guarino potrebbero forse risolversi con delle circolari che con un po'di collaborazione creando quei tavoli
Che giustamente il dottor beh io ne ho studiato associazioni che fanno da filtro tra i bisogni degli utili gli operatori e le autorità di vigilanza si potrebbe forse chiarire e poi risolvere in tal modo
Per quel che riguarda l'osservazione del dottore del Banco di Sicilia viola fantapolitica soltanto dirgli che per la fretta forse sono stato frainteso io non volevo assolutamente entrare in
Ho molto chiaramente esso deve essere pure pregato antichista potrebbe e l'abbiamo io volevo dire una cosa molto più più semplice e adulti
Sì alcuni comportamenti sono pensionati d'arte
L'idea che in una nazione il quindi come ben sapete al al
Sono perseguiti ufficio
Quindi da parte di qualunque Procura della Repubblica quelli che scrivono di Porta Portese che fanno i finanziamenti
Non stanno iscritti nel famoso elenco che debbo anche ricordare l'Ufficio italiano cambi anche meritoriamente pubblica primi come che ben detto che rivolta per quali sono le compagnie più delle Brigate vada sul sito dibattere proprio chi vuol stabilire sono i soggetti abilitati a fare finanziamenti vado sul sito
Ufficialmente le
Questi signori che non sanno più
Convinto
Non è questione di consumatori può andare in campo quando si presenta uscì presentato in due tempi Amendola l'Ufficio italiano cambi dell'attività ispettiva guidata brillantemente
O altri pretendere da questi quindi ridurre
Sarà lui che abbiamo poi facciamo i mediatori resti facciamo gli agenti di tre cambiamenti di Kandahar allora io credo che per i va bene così allora tu stai quest'altra categoria agenti del mega Kucerova regolamento non c'è ancora quindi spiace arrivederci le porte quella comandate
In Italia
Solo questo
Per quel che riguarda e chiudo tutti gli altri discorsi che punterebbero lontanissimo
Nulla tutela sull'affidamento del è su papà e graffi sulla tutela di questi profondi diritti su e anche gli accenni fatti dalla professoressa bidoni sul fatto che il caso di rinunciare a qualcosa cambi qualcosa qui il disco
E prema mente il lungo complesso e profondo ci porterebbe veramente lontani
Io vorrei soltanto dire ricordare che come ho apprezzato molto la citazione di Hegel che tra l'altro amo molto fatta dal dottor De rione su questi discorsi bisognerebbe grazie alle cose Screen molto più di recentemente nel mille novecentosettanta
Da un illustre filosofo americano Robert molti capi di Stato in copia Demi ha parlato in quelli limite a cui può arrivare allo Stato
Limitare istituzionale di
Grazie
Fare la Banca di Roma prevede ospitalità che sa cosa no è stato detto agli inizi comunque in chiusura curatore opportuno ribadirlo e poi forse esprimere una speranza
Lungo
Vorrà
Banca di Roma come speriamo sarà ancora così disponibile darsi un appuntamento a fra un anno per vedere cose su per i problemi che abbiamo posto finora che magari forse perché
Se sarà possibile qualcuno della io con
Sono coloro che poi dando il contenuto a quegli accordi
Giornali che seppure
Per libertà negoziale nato a Napoli stringono le pratiche
Le autorità dei vari atte a prendere certi provvedimenti
Questo situazioni intermediari globali i mercati globali ormai sempre bisognerà dialogare anche con e le autorità potrebbero quindi grazie e ancora grazie veramente