A che punto è la notte?

Una domanda che ci poniamo costantemente assistiamo
Meglio o peggio di prima degli ultimi anni di crisi ma non soltanto dal punto di vista
Del PIL che evidentemente non può misurare il nostro grado di felicità e di benessere ma dal punto di vista di piccole cose concrete
Che poi alla fine toccano la vita di tutti i giorni ma io ho stilato una lista brevissima soltanto terreni novità
Che forse però dovrebbero far riflettere almeno questo nella mia immodestia
Quali sono queste tre cose ma partiamo da un concetto che forse ormai chi segue questa rubrica
Ha ben presente forse anche un po'annoia l'implosione dei sistemi finanziari del due mila otto ha messo sicuramente a dura prova intere categorie
Della nostra società europea governi finanze pubbliche ma anche i privati coloro che vivono nel mondo finanziario
Adesso si trovano in una realtà completamente trasformata perché la logica e quella del liberi tutti
Però liberi tutti non di fare di salvarsi come di affondare senza aiuti esterni non ci saranno più aiuti andando anche oltre la logica di quello che sta accadendo in questi mesi in questi anni ad Atene il messaggio è il mondo è cambiato chi può
Si salvi da solo chi non può si arrangi
E voglio portarvi un po'di esempi partiamo dalle società Dalia aziende il premier Matteo Renzi annunciato recentemente incontrato la comunità finanziaria Milano la fine del capitalismo di relazione per la verità questa nuova era i vecchi salotti buoni l'hanno già consacrata da un po'di tempo il motivo
Molto semplice con lo sboom dei valori di Borsa e la riduzione del capitale di rischio e tramontato per sempre il vecchio adagio di Enrico Cuccia per la verità Copyright delle governatore della Banca d'Italia Donato Menichella per cui le azioni si pesavano e non si contavano ora alle azioni si contano eccome
E nessuno vuole più buttare soldi pur di far parte di un club di eletti che pur Duce magari solo perdite in questo modo
Tutte le aziende sane saranno maggiormente contendibili anzi diciamo solo sono maggiormente contendibilità e si tratta di una svolta importante che
Elimina tutti quei blocchi qui sindacati che potevano un tempo effettivamente rendere non competitiva non efficiente un mercato come quello italiano che comunque un mercato ricco
Secondo affetto anche questo positivo della fine della crisi perché insomma sembra che
Un pochino si sia restata
è la catartica definirei riduzione dei tassi d'interesse sui titoli del debito pubblico europeo che solo quattro anni fa sembrava del tutto bene Istica l'epoca dei tassi a zero rende comuni gli obiettivi di risparmiatori e banchieri
E questa è una cosa mai avvenuta nell'economia recente
Entrambi queste carte categorie quindi chi presta denaro e chi lo offre per investimenti
Cioè non saranno più disposti a pagare gli Stati per comprare i loro buon sovrani ad interesse negativo ma cercheranno rendimenti migliori ecco spiegato il motivo per cui si sta registrando un aumento consistente dei mutui
In Italia e perché potrebbe usiamo il condizionale e usiamolo con grande
Nettezza ripartire il settore immobiliare sempre il nostro Paese dove effettivamente c'è una certa saturazione di offerta del mattone
Il terzo aspetto però della Futa in testa finanziaria invece perverso e comporta rischi sconosciuti a mio modo di vedere per tutti i clienti di una banca perché effettivamente il mondo qui è davvero cambiato
Con la riforma operata in Europa dei regolamenti sui bilanci pubblici e privati è stato stabilito infatti che la comunità
Intesa come europea intesa come comunità di stati di istituzioni non interverrà più questa comunità per salvare gli Stati come gli istituti finanziari finché si tratta di Paesi
Ci penseranno gli ombrelli sovranazionali come appunto i fondi salva stati il Fondo monetario internazionali futuro Fondo monetario europeo in un certo qual modo la Banca centrale europea con la sua leve monetaria
Delle banche però in grave difficoltà si occuperà in solido invece chiunque a che fare con loro e non più i Governi è un passaggio importante in termini tecnici infatti si passerà dal sistema di beni l'auto cioè il salvataggio esterno a quello di bail-in salvataggio interno
A otto il ricordatevi questi due piccoli i termini la sintesi ed in questo caso
Crudele della lingua inglese nasconde un passaggio epocale
Sì perché il cambiamento è previsto dalla direttiva europea banking ricoveri resolution che evidentemente nessuno porta a memoria entrata in vigore dal primo gennaio due mila quattordici un po'alla chetichella
E che dovrà essere approvata in Italia attraverso un decreto legislativo ancora l'esame del Parlamento che prevede peraltro necessita di ulteriori passaggi attuativi ma il dado è tratto la novità
Comunque abbastanza chiare sarà bene che l'attendono presenti tutti coloro che pensano di aprire un conto acquistare o bond o azioni da un istituto di credito perché lo Stato
Non interverrà più a salvare le banche
In situazione fallimentare l'arduo compito prevede questa direttiva toccherà proprio agli azionisti in primis
Agli obbligazionisti poi
E se non fosse sufficiente anche i correntisti coloro che hanno prestato denaro alle banche dovranno poi intervenire per salvarle
Sono fatti salvi ovviamente i conti fino a cento mila euro a un livello di garanzia sa già sancito dalla legge italiana come molti sanno e che diverrà operativa in tutta l'Unione questo proprio
Per dire quanto il sistema bancario italiano in effetti come garanzie e avanti rispetto agli altri
Sistemi europei
Qualcuno si ricorderà che se ne sono già avuti alcuni effetti di questo famoso bail-in salvataggio dall'interno a a Cipro dove gli oligarchi russi sono stati chiamati ad aprire
I loro portafogli per salvare gli istituti di credito e presso accadrà anche in Austria probabilmente
Con una banche in default la AIPO Alpe Adria
Dove evidentemente verranno chiamati in causa anche il cliente il funzionamento è piuttosto semplice va
Come dire descritto una volta dichiarato il default il prete folder la banca quindi il salvataggio per evitare la catastrofe di finale
Evento possibile è chiaro che in questo momento è del tutto da escludere vista la situazione degli istituti
Si bloccano tutte le transazioni sui titoli azionari e obbligazionari
Ma anche sui conti correnti e come si si tirasse giù la serranda fino a quando non si definisce il livello di intervento necessario per Thuram le falle che si sono aperte nei bilanci ma il bene questa è una norma in vigore europea
A seconda del livello di rischio degli investimenti si passerà ad annullare i crediti degli azionisti coloro che quindi hanno in testa al toro in capitale di rischio sostanzialmente coloro che hanno preso i maggiori rischi poi si passerà agli umbri agli azionisti che sono invece quelli che hanno compatto
Dei delle obbligazioni quindi in teoria reddito fisso quindi meno esposti al rischio e infine coloro che proprio di rischi non ne volevano e che sono i correntisti che quindi avevano depositato semplicemente loro denaro
Presso la banca in crisi con l'esclusione
Per fortuna dei primi cento mila euro che vengono fatti salvi tutti quelli che invece sono sopra i cento mila euro vengono coinvolti nel salvataggio
Cosa dire giustamente
C'è chi ha sottolineato che non è il momento di fasciarci la testa che il sistema del credito italiano è sano pensare soltanto quattro miliardi di euro
Sono stati realizzati dello Stato italiano per salvare alcune banche
Puntellare alcune banche in difficoltà però sarebbe il caso di ricordare una cifra che già mi è venuto utile in un'altra puntata di questa rubrica cioè il livello di intervento pubblico
A favore del mondo del credito negli ultimi anni
Germania Spagna Irlanda Paesi Bassi Grecia Belgio Austria Portogallo proprio l'Italia hanno speso in tutto quattrocentoquarantuno miliardi di euro in prestiti per consolidare le loro banche
Si tratta di una montagna di denaro che se dovesse servire di nuovo in deprecabili non augurabile nuovi fallimenti bancari graverà sulle tasche dei cittadini e non più di Governi
Questo
Per dire quanto è cambiato il mondo e per capire a che punto è la notte la nostra notte un saluto e la buona giornata da Roberto Sommella