Focus sul sistema bancario italiano

I lavori
è un po'una
Mia personale
Fissazione nel tempo e la dimensione scarsa dell'uomo e quindi va gestita bene
Abbiamo preso questa
Come Fondazione Ugo La Malfa questa
Ennesima iniziativa
In un momento
In cui il tema che trattiamo è molto delicato
Ed è appunto perciò
Che mi sono domandato fin dall'inizio
Che cosa stiamo facendo
Niente venuto in mente la figura dello spettatore imparziale di Adamo Smith
Che spiega più nella giuria dei sentimenti morali di quanto non faccia nella ricchezza delle nazioni
E lo spettatore imparziale esattamente il ruolo che svolge la Fondazione Ugo La Malfa
E colui il quale non si disfa completamente
Del proprio interesse personale ma ha una forte spinta
A interpretare
Gli interessi generali del sistema ed è lo scopo di questo nostro incontro
Talvolta è anche un compito ingrato perché si mette il dito nella piaga estivi nuove
Tuttavia il problema del sistema bancario italiano matura
Da molti anni
E credo di avere motivi personali per poterlo affermare cioè valutazioni oggettive e ripensando a ciò che è accaduto
Ho momenti di
Reazione molto forti
Perché significa
Che è stata completamente snaturata
La
Idea di quale sia il ruolo della politica economica nel sistema
Che un ruolo dinamico viene un problema lo si risolve
E quindi se ci troviamo in queste situazioni e perché
Sia a livello interno ma soprattutto
Europeo ma questa può essere una interpretazione legata allo spettatore parziale quel colui che pensa alle proprie idee
Prospetto
Ciò che è stato fatto è stato quello di dilazionare i problemi
Alfieri negoziazioni continue per prendere una decisione questo significa snaturare la logica stessa della politica economica
Oggi
Del problema è più generale della Banca
In Italia ma anche nel resto del mondo le elezioni ci sono
Abbiamo questa ricerca fatta
Dall'Ufficio studi di mezzo di Mediobanca
Con la cui di un gruppo di lavoro con a capo Barbareschi che vi illustrerà che analizza un aspetto parziale del problema c'è più generale della
Stabilità del sistema bancario
è del fatto perché come diceva fai Manni indizi esserlo di due padroni
La tutela del risparmio che gli viene affidata e la concessione del credito per lo sviluppo servo di due padroni
Che siti diceva un problema quasi inconciliabile ma esistono soluzioni tecniche uno dei problemi almeno come lo leggo ma sentiremo Barbaresco
Come lo leggo eh che stabilire una relazione
Fra l'asta tutela
Dei risparmiatori e l'aumento del capitale in un momento di crisi può generare effetti negativi o positivi che a mio avviso non sono stati sufficientemente valutati
Termino
Affermando che dopo l'intervento di
Barbaresco Bocchetti che ringrazio vivamente insieme a tutti coloro che hanno accettato l'invito
Seguirà
Se ne avrà voglia all'intervento di Giorgio La Malfa ma non gli caso riteniamo che esse al termine
Dell'esposizione qualcuno in sala voglia rivolgere dei quesiti e partecipanti
Esattamente indicando il destinatario o in generale al pannello dei partecipanti noi gradiremmo anche questo tipo di dibattito grazie
Grazie grazie dell'invito grazie alla Fondazione per avere organizzato questo presento in questo posto molto prestigioso
A
Io vi presento alcuni dati di sintesi di un lavoro che abbiamo
Completato poco tempo fa sui dati due mila quindici delle banche e abbiamo sostanzialmente fatto una raccolta sistematica
Dai bilanci quindi nell'ottica di un osservatore esterno senza cedere a formazioni informazioni privilegiate del sistema bancario italiano
Cosa c'è dentro questo database di cui io vi offro una sintesi raccolti in maniera sistematica i dati di quattrocentonovantadue banche
Sostanzialmente la quasi totalità del sistema bancario a uno abbiamo raccolto i dati delle banche con un attivo operativo superiore a cinquanta milioni di euro comunque sostanzialmente
Parliamo di una rappresentatività del novantasei per cento del sistema quindi diciamo la sostanzialmente la totalità
Prenderemo pubblico nel nei prossimi giorni tutto il database analitico banca per banca sono quattrocentonovantadue
Tenuto conto che poi vi sono dei gruppi bancari cioè alcune banche fanno parte di un consolidato abbiamo realizzato anche una seconda versione del database
Che contiene quattrocentotrentacinque banche tenuto conto appunto delle aree di consolidamento e comunque si tratta diciamo di una
Di un campo di osservazione sostanzialmente esaustivo tenuto conto che mettendo insieme tutti questi dati ed elaborazioni che abbiamo fatto abbiamo un database di oltre novantaquattro mila osservazioni quindi una cosa di una certa
Di un certo impegno non c'è nulla di nuovo qua dentro nella misura in cui questi dati potrebbero essere raccolti da chiunque guardando i bilanci
Ma diciamo lo sforzo che abbiamo prodotto credo che meriti a questo punto di essere condiviso con la con la comunità sono dati che sicuramente le istituzioni gli organismi di danza conoscono forse sono meno noti diciamo al pubblico più più esteso
Una prima una prima osservazione importante perché credo che sia importante dare
Rendere disponibile un database quei dati analitici banca per banca e non parlare di aggregati anche si oggi quel per necessità di tempo dovrò fare ragionamenti a livello aggregato
Quindi vediamo un esempio è importante andare a vedere i dati banca per banca perché in realtà ragionare su tutto il sistema pone delle difficoltà nella misura in cui questo sistema è composto da soggetti che sono molto diversi tra di loro
Ci sono grandi specificità e lo si vede scorrendo questi dati ci sono dati molto dispersi molto ampi questo grafico è vi dà un esempio io ho messo qua come a titolo di esempio
Queste dieci bande che vedete queste linee verticali suddividono le quattrocento e rotte ma anche in dieci gruppi partendo dalle più grandi che stanno all'inizio in fondo ci sono le più piccole
Quindi mi limito i pallini ebraiche vedete
Rappresentano più ho scelto un indicatore il tasso di copertura sulle sofferenze cioè come le banche coprono svalutano sostanzialmente quindi coprono le proprie sofferenze
La sofferenza è una tipologia di credito deteriorato
Discretamente omogenea comunque non sta parlando di tutti i crediti erogati solo delle sofferenze
E come vedete i dati oltre a essere discretamente dispersi i pallini vanno su e giù un po'passando da una fascia dimensionale all'altra
Non hanno un ordine specifico non è che partendo i più grandi più piccoli si vede che le banche più piccole necessariamente ad esempio coprono meno questi crediti quindi stanno messe peggio
I dati sono molto variegati ma soprattutto la cosa interessante quella linea spezzata che indica la dispersione dei dati ci fa vedere che questo sia il mammario che io passo ad esempio verso la dimensione più piccola
La dispersione di questi numeri aumentar molto quindi man mano che vado a vedere le banche d'Italia minore come se i comportamenti
Fossero molto più dispersi molto più individuali molto più specifici quindi è importante poter poi accedere e noi lo faremo rendendo disponibile questo database accedere i dati individuali
Detto questo io non posso ovviamente esimio né in questa sede da ragionare a livello aggregato pur con questi caveat lo faccio
Offrendomi questa prima slide che fotografa sostanzialmente il sistema bancarie italiane
A proposito di specificità sarà bene tener presente lo vedete nella torta sinistra
Che dentro il sistema bancario ci stanno banche che sono fatte anche solamente per tipo di business per forma societaria in modo diverso
La torta mi fa vedere la ripartizione del totale attivo del sistema bancario abbiamo un cinquantacinque per cento del sistema bancario che è fatto da S.p.A. di società di capitali
Ma quei abbiamo un diciassette per cento che è costituito da popolari quindi con problematiche specificità diverse
Abbiamo un'ulteriore stretta
Otto per cento che è fatto da BCC banche di credito cooperativo e qui abbiamo
O una o gli ultimi due spicchi
Che rappresentano le banche di credito mobiliare
E le banche di gestione patrimoniale che a loro volta hanno dei numeri anche a livello aggregato che sono molto diversi dagli altri
Quindi ragionare di tutto il sistema fuorviante
Almeno io approvo offrirvi questa questa prima spaccatura che è banale ma diciamo una guida diciamo sufficiente a mio avviso Riduo istogrammi invece questa di questa tavola di fanno vedere che il sistema il nostro sistema e composto almeno quello che mi vediamo da che di quattrocentonovanta banche in realtà come molto concentrato cioè
E ci sono trentotto istituti che sono quelli che hanno un totale attivo superiore di dieci miliardi di euro che da soli rappresentano l'ottanta un per cento della di tutto il mercato internet operativo
E poi Broggio quattrocentocinquantaquattro istituti quindi tantissimi che si spartiscono il diciannove per cento diciamo del resto il mercato
Torna il tema che qui accennavo all'inizio la dispersione dei risultati
E è un tema anche se vogliamo di di vigilanza di controllo evidentemente concentrare l'attenzione sulle prime quaranta banche certo consente di presidiare l'ottanta per cento del mercato
E però un occhio antro dato anche a tutte le altre quattrocentocinquanta banche anche perché
Se io mi metto nella politica di un depositante fossi un depositante vorrei sentirmi parimenti garantito tutelato e controllato
Sia che appartenga all'ottanta per cento dei
Del mercato che a residuo diciannove per cento quindi dal mio punto di vista tutte le banche sono uguali capisco che da un punto di vista sistemico evidentemente la rilevanza di molto diverso
Però questo pone secondo me è un tema ripeto tenuto conto che poi man mano che mi sposto sulla dimensione più piccola di risultati come vi ho detto sono molto dispersi molto variegate
Cominciamo a vedere qualche qualche dato statistico sul sistema allora la prima colonna
Questa
La ripartizione è quella che dello Stato alla fine all'inizio scusate quindi le quattrocentonovantadue banche le S.p.A. le popolari e BCC credito mobiliare cioè le banche di investimento e chi fa gestione di patrimoni
Questa prima colonna indica l'incidenza dei crediti dei derivati luoghi
Cioè prima della svaluta azione rispetto al totale dei crediti che le banche hanno erogato
Però alla sintesi il messaggio che sta in questa prima tavola è che sostanzialmente UniEuro su cinque
Di quanto le banche italiane hanno prestato hai proprio affidatari è finito in una situazione di difficoltà di dubbia esigibilità
Graduando o scendendo per le altre tipologie vedete che grossomodo il quadro non cambia guardando le S.p.A.
Le popolari delle BCC queste sostanzialmente si sono comportate tutte nella stessa maniera un euro su cinque è andato in difficoltà
Manderete che
Debba anche rifiuto mobiliare cui quelle di gestioni patrimoniali hanno dei numeri invece molto diverse molto più bassi
Hanno un tipo di business diverso quindi da qua vedete
Già quanto sia differenziato diciamo in qualche modo il sistema
Però il dato interessante è che poi dentro questi crediti deteriorati ci stanno quelli che sono nella situazione peggiore che sono le sofferenze cioè quelli che sono
Stati erogati a soggetti che sono in conclamato stato di difficoltà e qui cominciano a vedere qualcosa di interessante nel senso che
Il sistema
A il cinquantotto per cento di crediti deteriorati che sono assorbiti da sofferenze quindi che rappresentano la tipologia più grave
Ma se scendiamo ancora e guardiamo le varie tipologie che abbiamo individuato vediamo che si passa da sessantadue per cento delle spaccano quindi più
Sofferenze e quindi più
Crediti in difficoltà grave
Mentre i popolari e BCC sono su livelli significativamente più bassi di rete che sono cinquantadue cinquantatré per cento cioè dieci punti che ballano
Confermo soppresso referenza le sofferenze solo crediti
Verso soggetti che sono in conclamata inquilino accertata difficoltà quindi possono essere diciamo avere in corso una procedura
Di fallimento o di diciamo di procedura concorsuale quindi è conclamato il loro stato di difficoltà
Dati sono quelli che i deteriorati diciamo e la totalità dei crediti comprendono le sofferenze che sono quelli più bravi prendiamo le inadempienze probabili
E quindi crediti
Che è improbabile che la banca possa discutere se non
Agisce in maniera attuata e poi l'ultima categoria invece che quella dei degli scaduti o sconfinanti in cui c'è semplicemente un ritardo nel pagamento quindi queste sono le
Le tre le tre tipologie di scusate le tre tipologie di
Di crediti arrivati
Le sofferenze appunto è la categoria più grave vi dicevo sessantuno per cento sessantadue per cento le spacci in quanto uno cinquantatré per cento le popolari cosa ci dice questo numero o che
Le banche popolari e BCC
Sono stati migliori selezionatori quindi hanno avuto una migliore capacità di discernimento della clientela visto che hanno meno sofferenze ma potrei anche pensare
Per converso che sono stati in un qualche modo un meno rigorose nemmeno tempestive e hanno preferito in un qualche modo lasciare i crediti difficoltà nelle categorie meno gravi e non portarli a sofferenza fatto sta che c'è
Diciamo un differenziale importante
L'altro tema di cui si parla molto anche perché costa a che fare con livello di Prefettura col prezzo che questi crediti hanno nel Bilancio sono i tassi di copertura allora se io cento euro
Prestati a un soggetto che va in difficoltà posso decidere come banca di coprire
Parzialmente questi crediti per tener conto del minore introito che a loro
Allora realizzo
Allora i tassi di copertura i tassi di copertura sono
Su tutti i crediti agevolati eccoli qua sono pari al quarantaquattro per cento per il sistema ancora una volta e se io esamino le diverse tipologie vedete che si passa dal quarantasette virgola cinque per cento
Come tasso di copertura complessivo delle Spada al trentotto quaranta per cento delle BCC e delle popolari e quindi non solo le BCC le popolari hanno un minor livello una minore incidenza di sofferenze
Ma coerentemente più coprono l'INPS l'insieme dei crediti erogati nemmeno per questo e ragionevole di oppio ciò più sofferenze le sofferenze sono quelle più gravi quindi devo speciale di più e quindi il dato complessivo risente di questa cosa
Ma il dato non seguiamo più interessante che ancora si vado dentro le sofferenze come io ho mostrato prima poi vedo che
Il sistema lo copre il cinquantotto per cento
Le stanze santa ancora le popolari le BCC che coprono meno
Cinquantuno cinquantaquattro per cento quindi agli un meno sofferenze e le coprono anche meno lascio aperto anche qua l'interrogativo
Maggiore di Ostuni o
Diciamo minor rigore nella riconoscere
I crediti veramente problematici
Le inadempienze probabili che sono appunto la seconda tipologia riferito deteriorato quella diciamo intermedia come livello di rischiosità hanno
Dei tassi di copertura e per il sistema valgono il ventisei per cento e sono discretamente omogenee a livello di varie tipologie
Sugli scaduti sconfinanti di nuovo qua si apre una
Una forbice molto ampia questi sono critiche sui quali semplicemente c'è un ritardo nel pagamento oltre novanta giorni
E qui si passa anche qua come vedete a livello di sistema siamo diciassette per cento se leggo bene ma poi si passa dal dall'otto per cento delle BCC addendum per cento delle spazi di ancora grande grande dispersione il tema della
Della dispersione della necessità di
Esaminare diciamo in maniera puntuale dei singoli dati qua si ripropone ancora
Qual è la situazione che emerge
Ma scusate la situazione che emerge
Con riferimento al sistema bancario italiano almeno visto attraverso i nostri dati quella che sta in questa tavola
è l'idea è quella di una sostanzialmente oggi di una banca liquida che non fa credito non fa credito perché non vuole farlo oppure perché non le viene chiesto un qui lascia aperto anche qua il
Il punto di domanda
Perché posso diciamo posso fare questa cosa devo fare un'affermazione mette se guardiamo come sono fatti gli attivi il totale attivo come composto il totale attivo degli istituti
Vediamo che il cinquantaquattro per cento del totale attivo è costituito di una banca
E via verrebbe tutte le banche costituite da crediti che sono fatti i clienti
E questo dovrebbe essere il mestiere tipico investire tipico della banca quindi fare credito
E giustamente questa voce seppure lievemente ma maggioritaria dentro il totale dell'attivo
Si passa qui da chi sono abbastanza omogenei per tipologia l'Espace fanno il cinquantotto per cento sessanta per cento dei popolari e BCC cinquantacinque ma la cosa che mi interessa di più che al Milan questa composizione se io vado a vedere
Quanta liquidità c'è dentro le banche per liquidità intendo cassa ma anche
Titoli disponibili per la vendita o detenuti per training e qua dentro ci sono molti i titoli di Stato
Abbiamo una situazione curiosa in cui il sistema ventuno per cento di attivo impegnato
Diciamo in attività liquide o comunque immediatamente negoziabili
Le spalle un quindici per cento ecco le popolari le BCC
Hanno una ha una quota dell'attivo impegnato in attività infruttuose finanziarie diciamo comunque non in erogazione del credito
è particolarmente alta perché vedete che vada al ventidue per cento delle popolari addirittura per le BCC c'è un trentacinque per cento di tutto l'attivo del bilancio che sta impegnato in attività prudenziali questa l'idea della banca liquida che non fa credito
Banche che hanno disponibilità ma queste disponibilità sono in un qualche modo impegnate parcheggiate a titolo prudenziale in attività che non sono diciamo quelli dell'erogazione del credito
Perché
E non si fa credito non si fa credito puramente perché il tutto non viene chiesto dalle imprese vista la congiuntura
Ma si fa poco credito anche perché quello che è stato fatto abbiamo visto in un caso su cinque è andato male in qualche modo seppure con diversa gravità
E
Se io vado a ridurre l'incidenza che questi crediti
Deteriorati hanno ad esempio sul totale attivare sul patrimonio netto tangibile quindi sui mezzi propri della banca
Trovo delle cifre che a livello di sistema sono
Abbastanza importanti perché parliamo di un ottanta per cento a livello di intero sistema
Con una punta del centocinque per cento per le banche popolari cioè vuol dire che le nelle banche popolari la massa dei crediti elevati
Se per un'ipotesi ovviamente assolutamente insomma scolastica al credito equilibrati
Al netto dei fondi accantonati naturalmente si qui parliamo sempre ripeto adesso ha ragione per cui alcune è stata così in base alle popolari e perché non hanno fatto copertura
Abbiano bisogno rimane
Abbiamo visto prima effettivamente
Le popolari e le BCC avevano effettivamente dei tassi di copertura più bassi
Quindi potrebbe essere appunto quindi da capire se questi tassi più bassi riflettono effettivamente una migliore
Qualità del credito oppure solido e cioè dopo ma credo che dovremo risolvere un certo c'è un altro terzo asserisce o di cui parlo senso gli americani ecco
Quando a che livello diventa preoccupante questa quota è io direi che diciamo così un'ipotesi scolastica appunto una immaginassimo che questi crediti ripeto è un'ipotesi assolutamente estrema ma prudenziale
E questi crediti tutti questi crediti diventino
Di colpo inesigibili vuol dire che a livello di sistema qui abbiamo
Un ottanta per cento di tutto il capitale delle banche che viene bruciato verrebbe corroso da questa diciamo da questa svaluta azione massiva ripeto
Assolutamente realistica diciamo
Ragionevolmente un diciamo o un livello probabilmente accettabile datate anche la congiuntura che c'è in questo momento è sotto il cinquanta per cento
Qui come vedete c'è un sistema invece che è molto sotto stress da questo punto di vista in particolar modo segnalo il caso delle popolari cento per cento ce l'abbiamo il dato del Texas Passion for palchi europeo per le banche ad elencare
No qui non l'ho però io ritorno posso tornare adesso eventualmente dopo in sede di dibattito ve li posso dare o i dati diciamo comparativi dell'Europa ma ci sono diciamo da varie fonti
Torniamo all'incidenza dei crediti deteriorati il luogo in quelli che ho fatto vedere l'inizio per cui l'Italia è intorno al venti per cento
Ecco se io guardo a livello europeo quei dati sono e nuvole enormemente più alti rispetto alla I Piero fece a livello europeo quel rapporto sta intorno al tre quattro cinque per cento al terzo cento poi attualmente stiamo a vedere Paesi come la Grecia eccetera e molto più alto però quel dato a livello di sistema prendo quello
è notevolmente più alto rispetto sicuramente alla al benchmark europeo
Quindi dicevo il Texas Rescio appunto all'ottanta per cento
Guardiamo ancora
Sempre
Rispetto i mezzi propri cioè il patrimonio netto tangibile guardiamoci solo le sofferenze nette
Il solo la categoria più grave quella che a più alta probabilità di divenire inesigibile
Ancora a livello di sistema abbiamo un trentaquattro per cento
Trentacinque per cento del patrimonio tangibile
Che potrebbe essere diciamo corroso nell'ipotesi di integrale svalutazione di questa partita
Questo è un dato se vogliamo ancora più preoccupante perché appunto ci riferiamo alla categoria più grave
Dire che diciamo un terzo della dotazione di mezzi propri delle banche è in un qualche modo a rischio o comunque impegnata nella copertura delle sofferenze
è un dato diciamo di una qualche rilevanza ancora una volta vi segnalo che le popolari da questo punto di vista sono quelle che se la passano peggio
Vedete
Sono i dati graduati
Queste informazioni sulle recupererò quella fine facendo un piccolissimo e banalissimo ragionamento su cosa potrebbe accadere sempre a livello di sistema
Se questi crediti deteriorati o le sole sofferenze venissero cedute all'esterno eppure il tema di cui si si dibatte in questi giorni
Sapete che il recupero di queste somme può avvenire diciamo in house
Quindi la banca si fa carico attraverso le proprie strutture
Di recuperare questi crediti che sono in difficoltà oppure potrebbe scegliere la via di cede alle a un terzo quindi a un veicolo a una società specializzata che le rileva
Eppure si occupa diciamo del recupero
è questo il tema di cui si dibatte molto in questi giorni con l'ipotesi appunto di un veicolo europeo e il nodo
Sul poi ne ci tornerò sopra è quello sostanzialmente come sappiamo della quotazione
Cioè a quanto questi crediti possono essere rilevati qual è il prezzo vero di questi crediti
E quindi dentro a questo punto
A piè pari sul tema della valutazione vi offro un piccolo focus proprio sul tema dei cretini deteriorati
Allora innanzitutto a norma un piccolo chiarimento sui numeri allora qui trovate per colonna le solite tipologie di banche
Valori lordi in miliardi ho parlato fino adesso di percentuali negli rapporti vediamo in soldoni quanto a quanto ammontano queste
Questi crediti che sono numeri non nuovi assolutamente noti degli ripropongo comunque allora a livello di sistema i crediti
Deteriorati nell'ordine valgono circa trecento sedici miliardi di euro e sono divisi come vedete in centottantatré miliardi di sofferenze
Centotrentuno miliardi di inadempienze probabilmente
Scaduti valgono dodici miliardi questo è quello che ci hanno in pancia
Lordo a livello lordo le banche italiane dopo di che cosa fanno gli ho detto che vengono svalutati questi crediti per adeguarli al loro più probabile valore di realizzo
Per cui giungono accantonati
Dei fondi e questi fondi cosa fanno sostanzialmente valorizzano
Un danno un prezzo sostanzialmente queste sofferenze quello ad Arezzo
è quello che indico qua
Ragioniamo sempre sulla sulla totalità del sistema allora le sofferenze
Mentre i bilanci delle banche fatto cento il loro valore originale da alcuno
Quarantadue euro quindi sono svalutate per cinquantotto la banca immagina di poterle recuperare o immaginava nel due mila e quindici mediamente una banca di poterle recuperare al quarantadue per cento
Per
Naturalmente man mano che la sinistra diciamo il livello di credito deteriorato diventa meno grave il prezzo più alto cioè a banche più confidente a maggior fiducia di poter recuperare quei valori infatti
Le inadempienze probabili sono apprezzate dentro i bilanci
Al settantaquattro per cento
Milan anche immagina di perderci venticinque ma settantaquattro euro su cento di poterlo riportare a casa
Nel caso di una scaduto dove c'è solo un ritardo al momento del pagamento la banca è ancora più confidente pensa di portare a casa ottantatré euro su cento questo è il prezzo
Accumuli in queste
Scusate queste poste sono iscritte dentro dentro i bilanci
Ed è sostanzialmente il prezzo con cui poi bisogna confrontarsi nel momento in cui si dovesse decidere di andare sul mercato cedere a un veicolo questi crediti e liberarsene
Naturalmente nella misura in cui egli tanto più
Il prezzo che il veicolo mi offre e più basso rispetto a questi valori di riferimento
Tanto maggiore è la perdita che la banca vede ovviamente di quella banca deve farsi e diciamo farsi carico non
Perché se diciamo per me questa cosa vale quarantadue
E poi il veicolo me la vuole comprare a venti
Io evidentemente ha un venti per cento di ulteriore perdita che non avevo previsto che invece fra il legislatore
Vale quarantadue perché io accantonato sul
Accantonare cioè non è un polo che il marcio netto dal momento che però esprime diciamo è il momento di Bilancio che esprime
Il prezzo la valutazione che in questo momento la banca fa
Ma anticipo adesso lo vedremo che in un'altra questi valori voi
A cui le banche hanno iscrivono oggi i crediti derivati non sono valori ma siamo campati per aria inventati perché in realtà poi se andiamo a vedere nessuno ve lo farò vedere incassi di recupero
Effettivi ieri c'è un bellissimo lavoro dalla Banca d'Italia molto recente che documenta bene questa cosa
I valori sono quelli cioè se la banca in casa sua con i propri mezzi con la propria organizzazione decide di dover recuperare quel credito riporta a casa quel valore lì
Dilazionato nel tempo ecco c'è tutto il tema purtroppo del debito del tempo che concorre per riportarli a casa però diciamo che alla fine il prezzo più o meno il valore quello lì
Altro invece il tema della cessione del tema della cessione avviene a delle quotazioni che sono enormemente lontane rispetto scusate rispetto a questi a questi valori
Tenuto conto del prezzo quindi che viene attribuito a queste sofferenze lorde ci sono i valori netti che son quelli che si leggono i bilanci
E
Che ammontano a centosettantasei miliardi
Divisi per le tipologie e poi eventualmente potete anche vedere tutte le varie categorie di banche per questi sono i traditori numeri importanti diciamo normato valutazione che la banca fa il vento che quello che sta nel loro bilancio
Perché vi dicevo che questi valori sono poi ragioni vogliono a questo una sintesi di un lavoro che ha pubblicato la Banca d'Italia
Nel mese di gennaio quindi molto fresco
Allora richiamo la vostra attenzione su questa linea rossa
Sta numerosa esprime tra il due mila cinque trimestrali scusate il due mila quindici i tassi di recupero che effettivamente le banche sono riuscito a ottenere dai loro credo deteriorati
Avendo attivato tutte le procedure per il recupero
Quarantatré per cento
Quindi è un valore che sostanzialmente
Ah scusate è un valore che sostanzialmente allineato con il quarantadue per cento che nel due mila quindici era presente il tasso che parliamo di sofferenza
Il tasso di
Valorizzazione delle sofferenze cioè mediamente le banche sono riuscite riescono quando loro poco conto poi con le proprie strutture vanno recupero portare a casa quello che dicono nel bilancio
Anche qui c'è un di un anno
Più importante di dispersione dei dati perché poi contano molto le le tipologie di credito ad esempio
Qui veniamo al tema attuale sì la banca a diciamo il recupero in casa porta a casa il quarantasette per cento di questi crediti deteriorati
Se lo prende sul mercato il ventitré per cento in questa caduta che vedete qua nell'ultimo biennio dei tassi di diciamo di recupero
è dovuto esattamente al fatto che in questo biennio l'amore hanno cominciato entrare con più insistenza nel mercato
Operatori che hanno rilevato queste sofferenze a prezzi molto bassi e quindi hanno fatto cadere come ho detto che la media del sistema
Faccio notare che noi oggi
Tra le banche
Tra le stesse banche vi sono questi sono diciamo immobili di quelli che sono in grado di recuperare i migliori questi sono quelli
Scusate queste sono valutazioni quindi diciamo questa lingua blu nella realizzazione il tasso di recupero quando la banca agisce in proprio queste la quotazione invece che fa il mercato grossomodo metà insomma come vedete il mercato è disposto a comprare questi questi titoli a metà
Quanto al mondo politico le caratteristiche che questi crediti hanno
Il prezzo contabile lotto che quarantadue euro
Se non recupera il quarantatré
Ma poi come
La chiusura ordinarie abbiamo visto vale quarantasette la cessione sul mercato una ventitré se c'è una garanzia cinquantacinque per cento quindi un tasso di recupero o altro
Senza garanzie scendiamo sotto il quaranta per cento
Poi è diverso adora i crediti verso le famiglie e dover recuperare crediti verso famiglie piuttosto che da sempre così
Verso le famiglie si recupera il cinquantatré per cento verso le imprese di quaranta quindi è un universo molto molto variegato molto variegato ogni credito effettivamente fa storia a sé
Una un elemento credo molto importante e interessante che abbiamo cercato di rilevare in maniera sistematica nel nostro database riguardo cui le garanzie
Allora siamo partiti dal lordo abbiamo detto che le banche li svalutano e arrivano a un netto
Questo è netto non è che Stalin Bilancio diciamo da solo quel netto insistono delle garanzie quindi la banca può e abbiamo visto che incide molto il fatto che ci sia o non ci sia una garanzia
Però diciamo in sede di erogazione di quei finanziamenti aver chiesto una garanzia o meno e questo è estremamente importante è importante che ci sia la garanzia o che non ci sia
E poi anche molto importante il tipo di garanzia è un immobile sono dei titoli è una garanzia personale tutto questo diciamo articola ulteriormente il quadro
Allora cominciamo il
Mostrarmi
Sempre per il sistema guardiamo questa colonnina
Del totale dei crediti deteriorati negli enti post valutazione B il settantacinque per cento
Quindi tre quarti sono assistiti da una garanzia totale cioè che copre al cento per cento quel credito che vuol dire che si
Quel signore non mi restituisce i soldi io escutendo la garanzia o
La ragionevole l'aspettativa di recuperare il valore del credito attraverso l'appropriazione e la vendita della della garanzia
Poi c'è una quota in realtà piccola il sette per cento che verrà presentata dà garanzie parziali cioè da garanzie che non coprono la totalità del valore
Se scendiamo qui vediamo quali sono i tassi di copertura
Questo settantacinque per cento
Via niente è coperto al cento per cento perché la garanzia è totale okay
E quindi qua vedete dei dati che sono sostanzialmente al cento per cento per tutte le categorie del sistema
Questo sette per cento che è coperto parzialmente
A sua volta coperto settantasette settantotto per cento la garanzia
Parziale questo ci consente di dire questo mi sembra un dato interessante è che nei bilanci delle banche ci sono comunque
Dei crediti deteriorati che non sono coperti da garanzia cioè che non hanno neanche una garanzia che li assiste
è chiaro che se
Noi diciamo che l'ottantadue per cento a una garanzia al diciotto per cento il primo di garanzia un'altra cosa è l'ammontare e sono trentaquattro miliardi a livello di sistema
Quindi ci sono trentaquattro miliardi di euro di crediti deteriorati possa essere sofferente c'erano più probabilmente inadempienze probabili o scaduti che però non sono assistiti da alcuna garanzia
Conta avere garanzie e conta come sono fatte
Ancora l'intero sistema
Le garanzie totali cioè quello che coprono il cento per cento dei crediti come sono fatte sono costituite vedete poi ottantuno per cento da immobili
Quindi
In quella parte di crediti quel settantacinque per cento di crediti totalmente garantito a come garanzia un immobile un bene immobile
C'è un due per cento di garanzie personali e poi c'è un sedici per cento interessante non approva di garanzie personali
Quindi soggetti che hanno portato a garanzia del credito al proprio patrimonio personale o le proprie attività
Scusate
Sulle garanzie invece parziali in realtà riguardano il sette per cento del popolo beh quindi immobili come vedete cadono al quarantaquattro per cento
E c'è una quota enorme
Enorme rilevante insomma molto rilevante di garanzie personali quindi questo accento di crediti deteriorati con garanzia parziali in realtà un gran parte a dei
Una garanzia di tipo personale
Chiudo Parma questa signora Rossi che esplodono utile tanto per ricapitolare un po'discorso che spero di essere di aver mantenuto su un livello sufficientemente semplice abbiano detto credo meriti
Deteriorare ordini qua in alto
Fondi rettifica attivi con i relativi tassi di copertura
Valore netto
La loro valutazione di mercato
La quota coperta da garanzie totale di settantacinque per cento con la loro composizione la quota coperta da garanzie parziali con la loro composizione il diciotto per cento che è totalmente non garantito
Questo diciotto per cento totalmente non garantito insomma vale
Per l'intero sistema il diciassette o il sedici per cento diciamo dei mezzi propri a seconda che io guardi
Il nostro tangibile ancorché Air One
Non c'è un tema direi importante anche da questo punto di vista di mondo perdurare è vero che saranno i crediti meno bravi ma insomma c'è un quindici per cento di patrimonio che è totalmente a rischio perché non è assistito la garanzia
Chiudono due ultime slide allora tra le tante cose che stanno dentro a mio avviso questo database naturalmente hanno detto importante minori dati individuali e ci si può anche divertire a fare delle un'operazione di tipo geografico
All'elaborazione di programmi come l'abbiamo
A titolo d'esempio riferita
Alle BCC l'abbiamo proprio con riferimento all'edificio che come è stato trovano un vincolo proprio geografico
Di svolgimento della propria attività quindi sono sostanzialmente ma è uno localizzate quindi qui assenso o a relativamente più senso fare un discorso geografico
Perdonatemi questo alla distribuzione delle BCC sul territorio italiano e la loro georeferenzazione
Questa questo cluster che abbiamo contornato coglierne costituito da
Un'altra cosa interessante
Con il complesso delle ONG Alisei che sono le le banche di credito cooperativo che insistono sulla Provincia di Bolzano là c'è una concentrazione
Enorme di banche di credito cooperativo
Però vi faccio notare mostra la numerosità di quelle che non abbiamo censito divisa per area geografica
Il Trentino Alto Adige
Da solo aumentano di numerosità a tanto dieci cinquanta giorni sono in tutto il centro Italia oppure in tutto il sud e isole
C'è una concentrazione veramente enorme la relazione su una categoria importante di ostilità dalle radio RAI se non
Questo retaggio ad esempio hanno avuto i numeri molto particolari ma così come sono particolari
Gli stati diversi incontri a livello geografico
Questo trasferisce o per le banche di credito cooperativo diviso per area geografica
E come vedete ci sono superiori facciano solo un trenta per cento è bassissimo risultano delle BCC e comunque al settantasette per cento quindi non è lontano da quell'ottanta per cento che abbiamo visto per l'intero sistema
Ad esempio nel centro Italia
Ecco una situazione che mediamente più grado rispetto a quella risente Petrone nord-est
Nel Nord Ovest invece un po'più alto qui novantatré per cento è alto Pata cosa curiosa nove su dieci sono
Calibrando di
Garanzia ieri c'è una prevalenza rispetto alle altre era un'impresa delle garanzie personali
Per
Molte molte grazie sono offerte a titolo personale dalle persone dai singoli soggetti
Poi c'è un tema di efficienza
Del sistema
Cioè questo il costing Abbrescia vedete qui modulato livello di sistema perché l'area geografica
Le conclusioni allora questo quello che in questa prima fase mi sento di ma devi assumere insieme a voi
E quindi abbiamo visto che qui Lollo menziono nel due mila quindici le popolari tredici cinque
Sono due categorie che sono state oggetto appunto recentemente di provvedimenti poli di ristrutturazione di riordino della della categoria effettivamente hanno i costi operativi l'incidenza dei costi operativi sui ricavi più alta quindici sono due categorie che da un certo punto di vista denotano
Una qualche criticità da un punto di vista della gestione operativa
Hanno infatti un costo incancrenisce del settantanove per cento contro ad esempio sessantotto per cento delle dell'ISPA quindi sono relativamente meno efficienti
Le banche cooperative le BCC hanno o una quota importante di ricariche rappresentata oggi dal margine di interesse quindi dà i soldi che si ricavano facendo credito e hanno una componente di Commissioni molto molto modesta
Questo un elemento importante che ne limita in un particolare di critica perché come sapete oggi fare credito nelle condizioni di tassi che ci sono sul mercato
è un mestiere poco remunerativo oltre che essere pericoloso
Il fatto che queste banche diciamo dalla struttura più elementare abbiano di ricavi da Commissione più bassi in questo momento le penalizza oggi ricavi commerciali sono quelli che ha colto da non avere assorbimento di capitale
Hanno evidentemente dentro la componente di ricettività più alta
Quindi questo è un primo un primo un primo elemento importante da da considerare abbiamo visto che un euro su cinque è andato male invece questo tema di capacità di discernimento del credito del sistema
Abbiamo visto i tassi di copertura che sono molto di sentire differenziati abbiamo visto tutta la parte che riguarda le garanzie
La loro composizione
Due ultime parole se permettete su questi quest'ultimo tema il prezzo di cessione a terzi che quindi elemento oggi più discusso
è molto basso abbiamo visto che intorno al ventitré per cento perché è così basso perché i vincoli specializzati hanno un tasso atteso di ritorno su queste operazioni molto alto
Che sta tra il quindici il venticinque per cento quindi questo abbatte moltissimo il valore di questi di questi crediti perché è a martedì è così alto questo tasso di rendimento
Per vari motivi all'ultimo secondo me il fatto che
Dentro le banche oggi c'è un livello di documentazione di corredo documentale delle garanzie delle qualità e la qualità del credito che ancora basso poco informatizzato
Poco strutturato e quindi è chiaro che un prenditore esterno che deve acquisire il pacchetto dei crediti se non sarà chiaramente cosa c'è dentro tende a essere conservativo quindi a portare in basso a guardare in basso il prezzo
Abbiamo visto che
Il criterio violati sono circa l'ottanta per cento del dei mezzi propri per cui sono immaginarsi
Una cessione in blocco di questi crediti arrivati a un terzo a un soggetto terzo a metà grossomodo del loro valore avrei una perdita secca di capitale del quaranta per cento
Faccio notare questo l'ottanta per cento del famoso Texas riceviamo visto prima quindi diviso due fa quaranta faccio notare qui ci si potrebbe poi veramente diciamo diffondere che ci sono
Quaranta istituti dentro il nostro database
Centoquaranta istituti scusate che rappresentano il tutta il trentadue per cento del totale attivo quindi molta roba
Cioè non Texas liscio superiore al cento per cento gli utili questi soggetti se dovessero vendere in blocco le loro sofferenze vedrebbero dimezzato diciamo
I loro candidati sarebbero dimezzato il capitale diversa
Nulla
L'imputato perché cento per cento se non agiamo che ignorano fondano a metà prezzo ovviamente all'anno ovviamente segno se si parla
Se provare a tutto il male se il malato immaginario che venga ceduto a metà prezzo
Ci sono trenta istituti
Che hanno sofferenze mette
Superiore al cento per cento del patrimonio netto cioè intangibile e quindi c'è una quota alta comunque di soggetti che hanno un'incidenza veramente molto alta
Dei crediti erogati sul netto e quindi per loro un'operazione di cessione a terzi appare particolarmente problematica
Io mi fermo qui per il momento grazie
Grazie Barbaresco congratulazioni per la ricerca che avete fatto
Siamo riusciti a mantenere la calma fino all'ultima attuale dichiarazione
Adesso la parola al dottor Mucchetti
Che oltre poi dopo facciamo le domande che oltre a essere
In una posizione
Di responsabilità pubblica molto importante il Presidente della Commissione industria
Per cui potrebbe vantarsi che l'industria l'unica
Parte delle economie italiane anche se piccola che va bene
Però è anche conosciute apprezzato come un analista
Di mercato un analista anche finanziario per cui
Se ci fa avere la sua opinione a questo tipo di ricerca che ci ha presentato Barbareschi
Vi saremo particolarmente grati contorni sì voi sì
Lo preferisce
Intanto
Grazie alla Fondazione Ugo la Malfa che
Mi ha invitato ad esprimere
Un parere un'opinione condividere con voi i pensieri che
Questa
Ricerca molto interessante si è presentato oggi dottor Barbaresco
Ha suscitato
E
Devo dire che come tutti i lavori fatti dall'area studi media ma anche dai resti
Presenta un quadro obiettivo fatto di numeri
E tuttavia
L'interpretazione di questi numeri
Consente
E anzi
Devo dire impone
A chi come me in questo momento ricopre una
Responsabilità istituzionale
Di andare oltre i numeri vedi mettere i piedi nel piatto come
Si conviene
Beh
è stato sono state ricordate recentemente sulle riforme delle BCC delle popolari
Ci sono molti casi
Di difficoltà
In questi due comparti dell'industria del credito in Italia
E tuttavia il
Quadro generale sintetico
Ci porta a dire che queste due forme di credito cooperativo direi Credito Cooperativo propriamente detto quello delle BCC Credito Cooperativo un po'più sui generis quello delle popolare
Come è poi così
Tranne che per alcuni aspetti che sono stati acutamente posto in rilievo non è così drammaticamente diverso
Da quello delle società per azioni
Si potrebbe addirittura
Se fosse qui con noi qualche esponente delle BCC terra un gesto di simpatia nei loro confronti
Sottolineare come la straordinaria intensità del credito cooperativo nel Trentino Alto Adige
Per combinazione si sposa
Allora due Province e con la miglior qualità della vita più o meno esiste in Italia con un tasso di coesione sociale del controllo democratico
Che non si riscontrano nelle altre parti d'Italia dove il credito cooperativo non è presente
Evidentemente sono due
Circostanze che associare o no
Persino infatti era le ragioni dei delle diversità sono tante altre ufficialmente
Però questo per dire che molto spesso
Nella politica e nell'informazione si ragiona del credito
Obbedendo ha dei pregiudizi ideologici anziché che variano nel corso del tempo anziché rimanere ancorati alla realtà che ci offrono i numeri
Quando parlo di pregiudizi ideologici
Parlo per esempio adesso
Alla
Tensione del regolatore europea regolatori nazionali verso una sempre maggiore capitalizzazione
è
Una tensione che nasce
Dopo il crack Lehman
E alla quale prima corrispondenza una tensione di segno contrari
E quindi non siamo davanti a scelte scientifiche
Siamo davanti alla costruzione di interessi
Che
Volta a volta prendono la prevalenza euro rientrano il regolatore
Voi da una parte voi dall'altra talvolta opposte
Chi fa politica
Una volta avrei detto chi fa informazione
Potrebbe aprire come dire l'interesse culturale
Annan farsi trascinare
Da queste mode ma cercare di elaborare
Un pensiero autonomo una riflessione indipendente
E
Da questo punto di vista
E i numeri che ci ha offerto dottor Barbaresco
Fanno rifletta
Indubbiamente specialmente se si associano
Ad alcune operazioni una tentata e non fatta e non è seguita è una in fieri
Alludo
Alla mancata ricapitalizzazione con relativo business plan
C'è un tratto sulla vendita terzi
Rapida dei presenti da
Interi crediti in sofferenza per il Monte dei Paschi e la diversa soluzione
Che viene adottata da UniCredit
Ci sono dei dati che onestamente
Sono
Rivoluzionari e si è proposto Barbaresco
Quando ci dice
Che
I crediti
Deteriore i crediti in sofferenza che sono oggetto di queste vendette un percorso oltre
Hanno un valore di mercato di quale braccata
Che è pari alla metà dei valori di libro che sono i valori a cui effettivamente vengono recuperati largo circa stiamo parlando delle medie e quindi chi è molto lontano dalla media delle rimediare
Le diamo per scontata questa osservazione
E qui
I soggetti terzi a cui bisogna vendere
Questi atti
Si attendono
Dei ritorni sul capitale investito del quindici venti per cento
Fa un po'paura questa cosa c'è qualcuno che sta creando dal nulla
Non vi siano ripetizione
Per una sua dorsale categoria
Variamente internazionale
Di operatori finanziari
Il Private equity per un lungo periodo ha operato in un certo modo ha usato la leva eccetera eccetera eccetera adesso si orienta
In buona misura
Verso questo nuovo business
Dottor metta direttamente equity capitale non usa la legge
Ma la leva la ritrovano il prezzo d'acquisto gliela facciamo noi la lenta
Bisogna domandarsi
Io credo
Qual è l'utilità
Per il sistema per un Paese per una comunità di Paesi di questo gioco
Chi ci guadagna e chi cisterne
Quel possibile che questi soggetti abbiano questo tipo di ritorno sul capitale e chi fa attività bancaria
E non lavora soltanto producendo non performing Jones ma lavora prevalentemente producendo logiche per forma no
Debba avvenire il tre quattro cinque sei sette per cento il dieci per cento il bravissimo missini
Come funziona perciò
Il gioco funzione sullo sconto
E allora
Mi domando
E devo dire che
Avendo posto il problema a suo tempo così impongono ma certo solitudine trovare oggi questa autorevole conferma mi è stata di grande soddisfazione tranquillizzazione ma
Quando il Monte dei Paschi doveva prendere per forza
Le proprie sofferenze
A prezzi stracciati
A un veicolo terza
Perché chi guadagnava
E poi dovrà fare l'aumento di capitale per recuperare le perdite si facevano vendendo a prezzi stracciati
Quando in un tempo limitata entro la fine dell'anno sei mesi
Che gioca sta facendo il regolatore
In questo caso a
Quando igienico lì che fanno queste operazioni
Per esempio e sarà fatta un veicolo spagnolo che è uno dei pochi che sono monitorabile in questa fase ragiona quindicenne
Sei mesi quindici anni
Singolare
Ma anche come ci ha spiegato il consiglio di amministrazione del Monte dei Paschi nell'informativa che ha reso la Commissione
Su richiesta dalla Consob tante volte
Si parla male la Consob se non ci fosse stata la Consob a chiederlo non avremmo mai saputo
Ma
Il litorale
Che poi alla fine non è stato messo in campo perché la cosa è saltata ma che sarebbe stato messo in campo se le cose fossero andate com'era stato programmato anch'esso ragionano sui quindici anni
è ben curioso
Cioè le tanto bistrattate banche
Nel tanto bistrattato Paese
In
Massimo sette anni in media ce la fanno il dato a cui può far riferimento
Barbaresco che è una sintesi fra le diverse
Categorie di crediti deteriorato insofferenza
Parla di cinquantacinque anni quali fondi più sette
E diciamo è uno scandalo è un Paese che non funziona una giustizia lenta e quant'altro quali quindici anni
Ci sono tanti dati che non Qualiano Salman nel far guadagnare
Alcuni soggetti
D'altra parte
UniCredit
Che non si trova così in difficoltà anzi abbuona marca le sue problematiche ma
Completamente gestibili
Anch'esso aderisce perché non può fare diversamente dato il quadro regolatorio all'idea che
Non per forniture debbano essere cedute a terzi ma viziose un veicolo di quella fra il quarantanove per cento talché assai grave che questo veicolo Asara il famoso
Possibilità di guadagnare quelle belle cifre che ci venivano dette
Per una metà quel tornano a casa
Vi era stata anche una proposta circa il Monte dei Paschi per cui il veicolo
Potrebbero essere formato dai soci del Monte dei Paschi essendo distinto dalla Banca S.p.A. quindi consentendo la più rapida del consolidamento di questo allora inerti e tuttavia
Il guadagno sarebbe rimasto per così dire in famiglia ecco come mai
La parte più
Che si accredita come più riformista di questo Paese
Sostenuto da un grande affare attestatosi primordiali
è una norma fare più modesto
Che poi dovrà fare la banca
Qui c'è un problema
Di credibilità
Dara classe politica della classe di governo dei regolatori su questa partita adesso
Mettiamo venti miliardi di denari detta sapere per sostenere il sistema bancario
C'è Vastola scontento nel Paese perché servizi al venti miliardi per le banche intense
Per altre attività altre destinazioni più vicine alla ai bisogni specifici urgenti delle persone vengono trascurati
In realtà questi denari che servono
Evitare un tracollo che avrebbe conseguenze molto più gravi e quindi
Ben venga questo decreto
Nota a piè di pagina se fosse arrivato un anno prima sarebbe stato meglio e non bisognava estera è stanca per capire l'avevano capito in tanti
Alcuni no per ragioni tra virgolette politiche
Perché non c'è
Peggior sordo di chi non vuol sentire
E di chi è interessato a fare il sordo
Perché
Al
Insegue dagli altri obiettivi ma
E qui concludo
Nel momento in cui
Lo Stato italiano diventa azionista
Di una pur più in banche una grande Montepaschi grande altre magari
Potrebbe capitare più piccole
Ma sempre significativa
Ancora che fare con un management
Rispetto a questa non trascurabile partita
Che indirizzo darà a questo ma insomma noi l'abbiamo chiesta
All'azionista
Quasi azionista che lo sta per diventare
Quale dovrebbe essere la scelta
Seguire
La vecchia strada indicato da JP Morgan o istituire per esempio la strada suggerita da UniCredit
Al momento non abbiamo avuto risposta
Ma noi confidiamo
Che
Carta l'analisi della realtà aiuti a prendere sia pure in ritardo le decisioni corrette e ringrazio quindi in chiusura
Dottor Barbaresco perché con questa audizione
Che a mio parere dovrebbe andare sul tagliola
Dal Ministro dell'economia e dal Governatore della Banca d'Italia
Si possa prendere la decisione che non era stata presa prima ma che siamo ancora in tempo apprendere adesso grazie
Grazie Mucchetti
Insieme al quadro abbiamo anche
La questione dei crediti deteriorati
Probabilmente
Le due autorità di cui hai parlato hanno già questi dati
Grazie allora c'era una domanda e
Debbo
Quindi
Che diritto ad un attimo perché
Arrivato un
Un microfono
Grazie
Bisogna Bartolini la LUISS neanche Mignanelli interessantissima presentazione
Ci ha lasciato un segno e non
Per quanto riguarda
Tempi di recupero dei crediti immagini ce li ha detti Mucchetti ma sono molto importanti per valutare
Sia le chance delle banche italiane ossia il valore nella proposta
Quindi rimane viene proposta tenendo a mente insomma non c'è nemmeno grazie
Rispondi e il dottor Fedrigotti allora io ovviamente i tempi di recupero non li vedo dei bilanci e i dati che ho riferito e altri però vengono di lavori che ha fatto la Banca d'Italia sono molto interessanti su cui potete trovare questo differimento
Sentono che chi parlava di sette otto anni che è vero o aree diciamo il tempo di chiusura
Dell'intero iter
Di recupero del credito
Diretta con i crediti la
Non vengono recuperati workshop alla fine il recupero e graduale durante la
Tutta la procedura per cui il dato che ho indicato quattro cinque anni
è un angolo di e diciamo ponderata in base i flussi che vengono recuperati comunque detto questo
I tempi di recupero non sono
Direi di tre anni meno se non in casi eccezionali mediamente cinque sei sette anni
Quindi
Giustamente ricordava il senatore Mucchetti io
Sondato quanti o guardare i dati fissare perché il fondo spagnolo basta a un business plan di quindici anni
E in tre anni di attività tre anni di attività torno recuperato il venti per cento circa dei crediti quindi la posizione assolutamente ragionevoli sui quindici anni
Tenti di tre anni obiettivamente se io devo guardare diciamo i numeri che ho potuto recuperare
Dalla Banca d'Italia e da lavori che si svolgevano obiettivamente molto molto diciamo dipendenti ecco diciamo così
Molti Comuni probanti
Altre domande
Cioè la ricerca li ha sterminato tutti
Se non ci sono
Ok no la parola giacevano
Soltanto una domanda diciamo
Comunque fittizi e altri ulteriori
Un argomento a favore
Io non lo sostengo ma l'argomento a favore di una
Intende svendita delle
Dei crediti deteriorati
Quell'impegno potrebbe
L'argomento a favore del Matarrelli senza guardare Barbaresco Armani al di là di una svendita di privilegiati a basso prezzo al venti per cento
Potrebbe essere che così la banca assolute subito l'appello di tempo di parte con il Piaggio pulito
Ho
Invece portarsi appresso un carico per molti anni di credito
Cioè c'è un
Una giustificazione in questo un po'assolutamente no
Posso dare una risposta io poi Barbaresco dizione è la Bibbia una roba da praticone
Quest'anno come dire la motivazione ufficiale
Faccio
Un ragionamento dal salumiere
Mediamente gli aumenti di capitale si fanno
Corrispondono alla svalutazione
Che viene fatta dei crediti deteriorati per poter difendere al cosiddetto valore di mercato al soggetto terzo che poi ci guadagna
Se lo stesso aumento di capitale lo si facesse al servizio di una svalutazione tenendo gli stessi crediti in banca e poi la banca
Li recupera
Non in quindici anni ma nella metà del tempo avrebbe delle sopravvenienze attive andando avanti e quindi
Io capisco poco
Perché si fanno
Questi giochi aggiungo
Noi non abbiamo ancora visto che cosa ci sta
Procurando
European Banking Authority Umbria
Mi domando se all'esito dei tre anni nei quali
Non si sarà
Realizzato l'obiettivo perché già lo sappiamo che non si sarà realizzato che cosa succede
Tutto torna Pantalone cioè siamo davanti un'operazione pro solvendo
Punto di domanda
Quanto sia utile o meno
Aggiungo
Ne l'ho chiesto recentemente parlando con esponente di una grande banca
Insomma
Mi spieghi un attimo perché voi dovete a vivere
Tanto capitale
Per gestire le vostre attività
E i veicoli
Che gestiscono la comune attività creditizia di tra l'altro quella di
Del giorno
Come dire reputazione
Vogliono agire
Dei requisiti di capitale largamente inferiori
Metto porsi così con la dove si può
E più di mandare
Bene
Perché è un po'singolare noto ultrafini ricredere
Cioè credo una situazione
In cui più facile fare cosicché fare diversamente cioè
E l'intervento del regolatore
Che ha fatto nascere
Questo tipo di mercato
Non è un mercato che è nato perché c'è stato
Di Riese che ha inventato la formula nuova di trattare
Di non far Formello
Forse siamo davanti a un caso che è tipico di tutte
No tipico dalla letteratura e Antitrust dove il regolatore è stato catturato dei regolamenti
A me barbaresco e non vuole intervenire sul tema bene allora dalla parole ricordo che c'era il microfono che non lo so che sono
Che fine ha fatto sì
Buongiorno
Tutto devono schivo Narduzzi delle
Delle pratico
Sì non si sa bene
Presunzione delle valutazioni che vanno ben oltre ai numeri basati su nessun conoscenze più vaste sono due uno
Fino a che punto i dati del due mila e quindici sono validi ancora adesso in che direzione possono aver avuto un'evoluzione
La seconda domanda ancora più male difficile riceve quindi la sua impressione sul sensibilità ricettività di questi dati a l'evoluzione del quadro macroeconomico
Insomma un punto in più di crescita all'anno
Che impatto ha su questa situazione secondo lei grazie
Dunque
Gratitudine quindici
Direi che per la parte che riguarda la struttura
Negli stati patrimoniali delle banche
Beh questi sono dati rischiosi nel senso che non è che da un anno per l'altro ci si può immaginare di trovare
Tale sofferenze dimezzate piuttosto che quelle sull'incidenza direi che fotografano un dato strutturale che se verrà modificato evolverà molto nel tempo per cui
Direi sono
Discretamente confidente che sia una
Fotografia ancora sostanzialmente allineata la realtà
Per quanto riguarda invece la con la reattività del sistema del quadro macroeconomico
Mi rifaccio al
A una slide cui forse non ho non ho io commentato completamente che riguardava la composizione dei conti economici delle banche allora
Oggi diciamo fare banca è difficile nella misura in cui il credito abbiamo visto che ha diciamo un margine di remunerazione bassissimo
Quindi tutto quello a mio avviso in termini di crescita economica di cambiamento del MUD macro economico che può
Incentivare diciamo ma soprattutto quella parte di business che riguarda i ricavi commissionali quindi
E in quella parte che è più leggera da un punto di vista di assorbimento del capitale ma che anche a maggior valore aggiunto
Quello è diciamo positivo naturalmente un beh è un punto percentuale di crescita in più o meno in un anno
Anche qua prima che diciamo il quadro probabilmente Siri normalissimo si entri in quello in cui si parla del suo new normal
Ovviamente anche qua e dire che ci vorrà del tempo non mi aspetto così a naso di trovare dei dati due mila e quindici due mila sedici clamorosamente
Diciamo modificati e neanche in prospettiva annunciamo lo scarto nessun miglioramento che c'è talmente temi che non penso sia
Ingrato obiettivamente di diciamo riconfigurare tutti i bilanci
Per farlo volevo fare una considerazione invece
Va bene va bene
No come diciamo facendo una piccola aggiunta a quello che diceva che ero nostre barbaresco e possibile che
Il consolidamento di una crescita intorno all'uno per cento possa ridurre
La quota di trasferimento
Dei pass duty diciamo vede in sofferenze quindi lì forse c'è una speranza di miglioramento del trend ma forse già qualcosa si vedo questo punto di vista
No il mio commento domanda io sono assolutamente d'accordo con quello che hanno detto barbaresco e Mucchetti sul fatto
Che
Questo meccanismo artificiale cioè creato da regolatori di dover vendere le sofferenze in tempi molto brevi
Diciamo così se vogliamo essere buoni imperscrutabile se vogliamo essere un pochino più politicamente veduti con Mucchetti e molto scruta bile e
Non assolutamente sono sono d'accordo sul sulle critiche fatte al comportamento dei regolatori
Però dobbiamo tener conto anche della nostra carenza cioè quello che diceva Barbaresco che la situazione
Come dire amministrativa del credito derogabili
Veramente incredibile una constatazione che la dice lunga sulla qualità della gestione delle banche questo problema non è un problema nato ieri sono dieci anni che le sofferenze salgono nelle banche che hanno un surplus di personale
E tanto meno quest'anno riducendo vistosamente numero di dipendenti non hanno trovato il modo di impiegare questo personale per mettere ordine nel loro credito deteriorati tanto è vero che la Banca d'Italia a maggio
A
Se è stata costretta a creare un albo delle dei crede deteriorabile sofferenze con relative documentazioni perché le banche non ce l'avevano questa è una cosa devo dire che la dice
Veramente lunga sulla responsabilità di una gestione bancaria che è stato da questo punto di vista totalmente inadeguata e quella come dicevo parodia riesco quel disordine abbassa il valore
Di mercato le sofferenze primo fattore di abbassa quindi ora diciamo
Rendo conto di tutto di essere d'accordo su tutto però dobbiamo ricordarci anche di alcune responsabilità la seconda responsabilità
Normativa
Perché e qui forse in riga ci può dare una mano se noi negoziamo bene con lui i nostri tempi di recupero delle sofferenze dipendono da una normativa
Che fa molto comodo avvocati commercialisti e gestori commissariali ma pochissimo i creditori
è un Paese diciamo sostanzialmente in mano i debitori il che secondo me deteriora la qualità morale media del Paese se questo può essere un criterio perché crea meccanismi opportunistici
Qualche passo è stato fatto normativamente per il futuro però forse il caso
E io penso che non sia stato fatto per il passato soprattutto a tutela delle categorie che citavo prima cioè commissario gestioni commissariali commercialisti avvocati più che dei debitori stessi
Credo che forse se non riuscissimo a me
Questa cosa questa proposta deriva può essere molto importante per l'Italia
I tre anni sono pochi se non riusciamo a negoziare cinque anni impegnandoci però a modificare la normativa per rendere per avvicinarla i tempi medi dei Paesi comparabili europei forse questa può essere una chance per migliorare noi
E aiutarci a risolvere questo problema
Grazie
Prego
Certo
Buongiorno Daniela Venanzi università e la signora non ha dato la parola a quei due copie mi sembrava la disposizione retrograda auto ride convalida ante prego Daniele in anziani SI studi Roma Tre
Io volevo fare una prima domanda anche mi riallacciavo un attimo al tasso di realizzo di questo studio che ha fatto la Banca d'Italia che ha un tasso di realizzo il quarantasette per cento chiedeva Gabriele
Questo tasso dire qu'però è il valore di realizzo alla data in cui recuperò o è il valore attuale perché se i tempi sono sette otto anni valore attuale ridente mente minore perché
C'è un tasso eminentemente di reinvestimento di quei soldi seri Miglio oggi quindi e e anche questo può essere un elemento cioè se il quarantasette per cento non tiene conto del valore attuale
Il valore attuale più basso questa il primo punto secondo sarebbe interessante quindi avendo ovviamente può già vedi tempi anche molto stretti di presentazione di questo lavoro
Acciai ovviamente fatto una fotografia sul dato medio mediano
Sarebbe anche molto interessante il grado dispersione all'interno di quei di quelle categorie no perché presente almeno per mia esperienza personale
Nell'ambiente banche popolari e quindi nel segmento banche popolari
La dispersione molto alta cioè ci sono realtà molto virtuose e ci sono realtà molto poco virtuose quindi il dato medio da questo punto di vista evidentemente nasconde questo
Poi vorrei fare invece una domanda raccogliendo un po'anche la provocazione che veniva dal dottor Panarea militare un po'più ampia nel senso che io e noi analizziamo evidentemente ex post quanto accaduto e quindi tutte le problematiche legate allo smaltimento delle sofferenze dei criteri o reati etc
Ovviamente c'è un problema a monte il problema a monte e la qualità dei vertici delle banche e la qualità dei componenti degli organi di controllo delle banche
Mi pare questa una realtà importante perché il problema le sofferenze non è solo legato alla crisi economico-finanziaria ovviamente che ha reso difficile
Paisley affidati rimborsare i loro prezzi ma c'è un problema anche proprio di qualità nei vertici allora questo mi permetterà di fare una domanda al senatore Mucchetti che cosa spetta il nostro
Ministero dell'economia e delle finanze a
Approvare quei regolamenti che dovrebbero rendere operative e quindi anche dentro il sistema viene bancario italiano le norme europee suscita in proprio per che dovrebbero
Auspicabilmente
Consentire di controllare meglio pensai dei filistei sulla reputazione le competenze dell'onorabilità
E l'indipendenza dei in giudizio da parte dei nostri vertici
Grazie
Grazie virgolette prende la parola io dico due due cose
Velocissimi in merito alle due
Alle due questioni
Allora il tasso di recupero
Studio Banca d'Italia omogeneo
Non lo prendo come
Diciamo ubi maior diciamo che sono i dati assolutamente comparabili
Sulla dispersione anche anche loro si sono preoccupati procurati dopo si quei cioè solo all'accusa che le banche non le avevano
Hanno
Una papà inserisco una una piccola osservazione a margine quello che diceva Pan Arab e e più in generale diciamo sul discorso della cessione sono perfettamente d'accordo sul alle difficoltà e sul livello non adeguato diciamo di documentazione che mediamente
Cioè nelle banche
Vero è che tra la gestione in house e diciamo la cessione in toto
Poi del pacchetto ci sono anche delle strade interne che non si può anche ci si può appoggiare un serbi sareste hanno eccetera quindi anche lì poi
Non è detto che sia per forza bianconero nascosta diciamo la la soluzione
Tema della discussione
Clamoroso nel senso che guardando il database io ho fatto molta difficoltà a tirar fuori i dati medi perché
Veramente vanno esaminati
Uno per uno credo che da un punto di vista se mi posso permettere più scientifico
Questa sia la la conclusione più importante cioè veramente difficile ragionare a livello di sistema ci sono dati che vanno veramente esaminati
Uno per uno e i quei fattori poi individuali e non ultimo anche la qualità del management sono diciamo dirimenti sicuramente
Per
Deformato
Varie
Una domanda al dottor Barbaresco e una alla senatore Mucchetti al dottor Barbaresco mi pare che
Il rapporto che ha presentato come sempre tutti i rapporti che presenta l'area studi in Mediobanca è stato è stata una fotografia puntuale ed eccellente mi ha colpito in particolare un dato
Quello sulle sofferenze nette settantasei e rotti miliardi
Di Euro notte ecco volevo sapere secondo il suo punto di vista quale si può ritenere un livello fisiologico cioè si può immaginare che un livello fisiologico sia circa la metà
Al senatore Mucchetti vorrei invece
Fare una domanda sulle proposte per uscire da questa situazione mi è parso di capire che
Mentre
L'estrema diffusione di crediti incagliati di sofferenze sembrerebbe spingere verso una soluzione di sistema
Poi ieri abbiamo ascoltato le parole del presidente della BCE che Draghi
Nel sottolineare che una soluzione europea è molto difficile
Ecco le con le osservazioni di Mucchetti invece mi sembrava se non ho capito male
Che propende estroverso soluzioni istituto per istituto il riferimento UniCredit mi sembrava il se non ho capito male per questo chiedo un chiarimento che spingesse euro verso
Una sorta di bebè in che
A livello di singolo istituto
Però appunto volevo capire se avevo inteso bene oppure no grazie
Prima risponderei alla domanda che cosa aspetta il Governo
A dare attuazione alle direttive europee
Che mirano a garantire un'elevata qualità del personale dirigente delle banche
è una domanda
Che anch'io girerei volentieri è chi è chiamato a scrivere questa norma d'attuazione
Se possono
Come dire condividere con tutti voi
Così
Un pezzo di memoria storica
Mi porterebbe a dire che
Questo tipo di musica
Prego questo tipo di
Questo tipo di impegno a trovare
I migliori i banchieri eccetera eccetera eh certamente
Interessante
Con
Una postilla è una memoria la postilla eh becco
Adesso che lo Stato diventa azionista del Monte dei Paschi piuttosto di qualcun altro nomadi non ha nemmeno il bisogno di
Fare tutte queste le deve fare
E cerca
Tra l'azionista e
è chi sarà il futuro amministratore del Monte dei Paschi di Siena qualificherà lacca la serietà e la capacità dello stato di fare l'azionista della banca
Penso che
Così come chi saranno i manager delle grandi imprese pubbliche stiamo andando verso una stagione di nomine no e devo dire da questo punto di vista che
No no un ottimismo preconcetta in materia
Perché
Immaginando lo Stato
Come
L'azionista di una grande holding di partecipazioni no questo aspetto è nei fatti anche se poi si dice che non lo sia all'atto pratico il Tesoro è fra le tante cose una holding di partecipazione
Alcuno dirette altre tramite la subholding Cassa depositi e prestiti
è normalmente l'Audi partecipazioni
Si ha molta cura a valutare
Chirurgicamente le prestazioni dei Menesello volta a volta scelti a guidare le società partecipato controllate e si dà conto agli azionisti
Di quali sono state le prestazioni di questi me menzionati
E non si diventa matti a stabilire se sia giusto che guadagnino ottocento mila euro duecentoquaranta mila euro o un milione duecento mila euro
Ma è molto più importante essere capaci di scegliere le persone adatte
Viceversa ho la sensazione
Che il Ministero dell'economia
Non vogliamo parlare di Palazzo Chigi eccetera eccetera non abbiano non si sono voluti dare gli strumenti professionali per stravolgere appieno questo lavoro ma
Io credo che una volta all'anno sarebbe bene che
Adesso perché
Avremo il Monte dei Paschi no come direbbe Fassino abbiamo una banca dati siamo tutti noi no
è
Una volta all'anno ci fosse un rendiconto al Parlamento ma stile Barbaresco non stile chiacchiere
Numerini
Una roba noiosa deve essere una rottura di scatole mai vista
Non una cosa brillante
Io mi aspetto questo
Però
Potrebbe insomma aspettativa che magari l'ha delusa
Quanto alle proposte
Io non credo che debba anche piccole possono fare alla Bre Bank no penso che vada vista caso per caso c'è stato un momento in cui pensavamo ne parlavamo anche con il predecessore
Del dottor Barbaresco dottor Coltorti per esempio della possibilità che
Utilizzando delle riserve non necessità non strettamente necessarie dalla Banca d'Italia anziché a ingrassare genericamente poco
Le banche azioniste si traesse una bad bank tre anni fa le parole insomma però
I frutti maturano quando c'è abbastanza sole non c'era abbastanza sole
Oggi
UniCredit ha scelto una strada UniCredit alle dimensioni fa un'operazione diciassette miliardi viva Monte dei Paschi ne faceva una diversa poteva farlo
Ma anche europea o forse ma
Dipende sempre
Di quanti soldi stiamo parlando
Di che tempi abbiamo di che cosa succede al termine dei tre anni perché detta così in astratto una soluzione vale l'altra
Quello che a mio avviso
Non deve andare disperso il perché faremmo
Un cattivo servizio all'industria il credito è togliere all'industria del credito la pensate che si può essere una gestione di questo problema una volta che è fatto gli accantonamenti e le saluta azioni che devi fare
Per consegnarlo ad altre poi le soluzioni pratiche su come si fa
Una valle voglio dire se funziona non possono essere anche diverse
A seconda dei casi mansueto certamente la fioritura di quattrocentonovantadue Bad Bank per
Uno una per Banca insomma però per dire se Popolare di vicenza Veneto Banca
Azzi mettercelo assieme facessero un veicolo consortile per la gestione di questa cosa
Potrebbe anche non essere un'idea così balzana ecco piuttosto che affidarsi
In toto I soliti no
Questo il punto di fondo e questa è una sfida allo Stato banchiere che andremo a sperimentare
Tuttavia aggiungere qualcosa io sono una cosa velocissima voi dottor Locatelli ma come cosa telegrafica livello normale del
Dell'incidenza dei crediti dubbi eccetera io cito solo nel suo numeri nostri quindi è bene si riferiscono i grandi istituti europei
Diciamo che i valori del del sistema italiano e anche delle maggiori banche italiane rispetta i grandi player europei in termini di incidenza dei crediti dubbi Necchio lordi che siano sul totale dei crediti
Piuttosto che sul patrimonio netto
E in un rapporto di quattro grosso modo quattro uno
Quindi siamo veramente veramente sopra
Vuoi PM mediamente diciamo l'incidenza dei crediti diciamo crediti di dubbi delle vie Telatin lordi ecco in Italia è quattro volte più alta rispetto diciamo la migliore opera
Chi ha il microfono
No no prima bisogna fare i conti
Chi ha
Grazie Torriero ha detto
Ringrazio la presentazione molto interessante come tutte le presentazioni del di Mario banche di Barbaresco
Allora una inizio con una provocazione ovviamente in questo momento il tema della più critico per il settore bancario a quello del livello di redditività
Particolarmente basso addirittura il due mila sedici siamo in diminuzione quindi oggi in qualche maniera viene ratificato che uno dei business più convenienti per le banche e poi quello di a vere
Un'efficiente gestione della recupero crediti proprio perché se immaginiamo lei le ipotesi una volta che io ho fatto la valutazione rispetto al valore di Bilancio se lo devo vendere o una perdita di circa venti
Se invece riesco a gestirlo internamento sicuramente
Di fatto una una ritirare adeguata va bene questa è una sorta di
Valutazione ma che va anche nel senso che indubbiamente le banche devono ulteriormente migliorare la loro capacità di recupero crediti
Un aspetto però è importante perché voi
Anche perché siamo in una sede istituzionale quindi è necessario che
Le valutazioni e le analisi siano effettivamente congruenti per poi dare informazioni adeguate per la politica economica quindi vanno anche
Il la l'introduzione del professor Savona è quello di capire che il ricordarci
Che il tema della rischiosità in Italia ovviamente presenta una differenziazione da banca a banca ma c'è stato un salto di serie di fatto proprio perché
Mediamente ma anche
In modo se leggiamo i dati delle singole banche c'è stato
Un forte innalzamento rischiosità e questo è stato determinato come fattore
Primario
Dalla da un andamento del PIL totalmente anomalo eccezionale anche rispetto all'esperienza storica perché appunto dobbiamo ritornare alla seconda guerra mondiale quindi in realtà quando non abbiamo avuto tre nove dieci punti percentuali di Verdi e il PIL
è il fattore scatenante una andamento particolarmente negativo poi della capacità da parte dei prenditori di poter rimborsati quindi
Non dimentichiamoci questo elemento a cui poi si è associato un elemento fondamentale che
La capacità di escludere le garanzie che sono associati I pressi andati in in default in realtà e molto
Peggiore rispetto a quella che si verifica negli altri paesi cioè
Se noi associamo questi due fattori fattore scatenante che l'andamento della macro economica a cui si associa una incapacità i Lucio nato nel poter creare quelle condizioni per cui
L'ammontare di sofferenze ricordiamoci che l'ammontare sofferenze un concetto di stock
Che si forma
Attraverso i flussi delle nuove sofferenze andamento economia reale e attraverso un'uscita che non si verifica perché
C'è una tempistica giustizia civile che è totalmente inaccettabili allora molto è stato fatto in questi anni in particolare due mila quindici due mila sedici con provvedimenti di politica economica e di decreti legge che sono intervenuti però tuttavia
Soprattutto per quanto riguarda le nuove erogazioni e non solo Stocco forse un ragionamento specifica quindi proprio per dare un input di politica economica diventa un fattore importante e
Chiudo con un riferimento molto corretto oggi si apparta si è parlato moltissimo di tempo proprio il tempo è importante per decidere prende decisioni è importante
Perché se si mettono dei vincoli temporali alle vendite ovviamente si disequilibri a
La domanda e l'offerta
Se essi se la variabile tempo non viene presa in considerazione nell'ambito della giustizia civile il tutto non funziona quindi è sicuramente un tema importante
Ricordiamoci che le sofferenze sono
Delle attività di difficile valutazione nei bilanci bancari soprattutto degli altri Paesi dove ci sono altre
Attività di
Difficile valutazione i cosiddetti attivi di livello due di livello tre di questo ovviamente a livello di regolamentazione europea tutti se ne dimenticano forse
Trovare un indicatore di sintesi questa è una
Attività che noi stiamo proponendo può essere utile anche per fare delle comparazioni internazionali molto più corrette
Volete rispondere o prendiamo atto come ho detto prima io avrei bisogno una domanda
Rivolta Barbaresco
Di un'altra domanda alla quale non abbia risposto nelle mie esperienze di banchiere perché ha fatto pure il banchiere
C'era un principio guida
Che veniva allora seguita
Che proveniva
Dalle grandi imprese contro tante dal d'oltre Atlantico che le perdite sui crediti non poteva non superare l'un per cento è stata rivolta una domanda precisa
Estivo una norma di questo tipo ancora in essere
O direi il tetto dell'un per cento è stato abbandonato questa è la prima la seconda
Siccome c'è stato uno scambio tra una colleghe Mucchetti sul fatto che aspettiamo norme
Per imporre l'etica dei banchieri
Li attiro l'attenzione su un intervento che ha fatto sto citando
Direi il cognome attingendo alla memoria da altri
Che il capo della vigilanza della Federal Reserve di New York
Che nel penultimo via is allerta che è stato spedito il quale è andato a una riunione di banchieri
E gli ha detto chiaramente se lettica non vi viene dall'interno non spietate che la situazione migliori quindi
Andiamoci cauti e forse la tua posizione ha espresso troppo son partiti a per una normativa che porti
Che in campo lettica il problema e l'altro aspetto che ha sottolineato dell'accoppiata azione tre gruppi dirigenti
Nel dopoguerra Einaudi aveva fatto un dibattito se il metodo per cooptazione eravamo in un'altra epoca era superiore al metodo per concorso
Alla fine prevalsero coloro i quali sostenevano la tesi che il metodo per concorso era il migliore l'esperienza che io ho vissuto e che poi
L'assenza di etica si trasmette anche i concorsi
Quindi andiamoci piano e quindi continuiamo a operare
La stampa la pubblica opinione quello che io ho definito l'osservatore imparziale dismette a un ruolo molto importante per cercare
Indurre le persone a comportarsi meglio
L'un per cento
Inquilini dell'un per cento esaminarli ma non lo sapevo e non ha trovato transitabili variante adottata criterio che si è clamorosamente disattesa
Era ok la norma non scritta tre i banchieri
Dell'epoca mia voi non è geografico ma direi stiamo parlando
Non è
Quindi e questo è un punto fondamentale
Mandare un messaggio di quali sono
Il limite di tollerabilità e il principio era che se il direttore
Generale era un principio difficile a far passare nelle partecipazioni
Statali perché ha fatto pure per l'esperienza dalle cercava di convincere la pacato sette che chi chiudeva i bilanci impazzito e doveva legare le dimissioni poi il consiglio d'amministrazione
Decideva se il partito il passivo era all'origine di un sistema o se era un cattivo male cioè io l'ho applicato sempre insomma lei nell'esperienza più lunga di banchiere il Credito industriale sardo i nove hanno cambiato tre direttori
Che certo punto non ti portavano le insolvenze sotto l'ambito dell'un per cento vedo che sia un buon criterio per
Cercare epico
Ce ne sarebbero altri tipo quella che i premi ai manager per tornare alle remunerazioni
Tu li dai dopo tre anni quando a un certo punto ha e ha fu appurato gli effetti sul bilancio e non che esce subito quando se ne vanno perché non hanno fatto bene ma questo non tutte
Cose che ci spingono a un dettaglio che non è scopo della dell'incontro odierno io credo salvo che non ci siano
Altre domande urgenti che abbiamo investito bene il tempo a disposizione almeno io personalmente mi sono arricchito e quindi ringrazio tutti ovviamente
Mucchetti io chiaramente Barbaresco ma e tutti i partecipanti in sala però la chiusura l'ultima parola ingiusta che sta tanto per
Ringraziare la
Pubblico molto attento e io naturalmente Barbaresco per questo per questo intervento concreti delle considerazioni politiche
Come come aggiunto Paolo Savona all'inizio la Fondazione
Fa soprattutto almeno in questa fase un
Cerca di dare un contributo di conoscenza per una formazione di un giudizio politico di un'azione politica più informato
E la collaborazione con Mediobanca
Che questo straordinario raccoglitori di dati ed informazioni per noi è molto importante la prossima iniziativa in questo stesso spirito somala
Presentazione del rapporto che la Fondazione la Malfa alcuni hanno sui dati di bilancio delle imprese industriali del Mezzogiorno
Su cui
Fatichiamo Aga Khan riuscito attirare l'attenzione
Di un Governo che si dichiara attenta ai problemi del Mezzogiorno nel senso che noi raccogliamo da molti anni i dati sull'impresa avanziamo delle proposte su che cosa si potrebbe fare per il Mezzogiorno
Scopriamo che non ci sono né governatori delle regioni meridionali dei Sindaci delle grandi città del Mezzogiorno lui il Ministro del Mezzogiorno di questo
Palese che abbiano Mussino alcune interesserà sapere con quali sono i numeri
E quali sono le ed aggiornamenti che si possono ricorrere questi numeri e tuttavia siccome siamo testardi continuiamo in questa in questo lavoro aggiungo soltanto una cosa sul sul merito di questa interessantissima
Discussione
L'impressione che io
E che e quindi qualcuno dirà che lui chiamò sessione sui temi europei diciamo un Presidente
Che noi abbiamo perso come Paese
I punti di osservazione del sistema
Una volta questo discorso l'avremmo detto la Banca d'Italia che cosa fa
Oggi la responsabilità di questa norma divisa fra
La Banca centrale europea che sorveglia le grandi banche
La banca
Italiana che la Banca d'Italia che non sappiamo più
Che cosa abbia come responsabilità
Cioè noi stiamo perdendo la capacità di governare i problemi del nostro Paese perché per larga parte abbiamo attribuito la responsabilità delle
Facoltà delle istituzioni sovranazionali
Che non hanno poi beni nell'interesse concludere questa indagine
Made in un certo senso hanno inteso a farlo preventivamente
Ai fini della condizione delle tendenze cioè noi italiana dalla sensazione di essere un Paese totalmente non governato
E non è soltanto la responsabilità
Dell'ultimo Governo del per l'ultimo indulto
Ma è il sistema politico istituzionale e per metà e nazionale dell'Unità sovranazionale che sostanzialmente deresponsabilizza il nostro Paese rispetto ai suoi problemi
Quando Torriero dice sia che secondo me ha ragione che una per quel uno a quattro che il dato più impressionante di di Barbaresco cioè
Che l'Europa le sofferenze sul porto di quelle che ci sono le banche italiane
Un quarto uno a quattro
Questo vuol dire che noi siamo in una condizione drammatica
Dice d'ulivo e in parte questo è dovuto al fatto che le altre banche hanno altra roba cattiva in pancia che noi non abbiamo
I sappiamo i derivati tutta questa ma intanto e dice e ha ragione
Ma non abbiamo una crisi di dieci anni alle spalle
Tra i dieci anni di crisi è chiaro che
Trasformarli i crediti ed è anche di un buon imprenditore dopo dieci anni di crisi diventa un cattivo imprenditore
Ma se è questo il problema
Ed è il problema ma come si fa accettare il Paese rimanga per dieci anni in una crisi
Cioè come è possibile accettare che essi Consigliere in questa deresponsabilizzazione
Chilin che riflette il nostro rapporto con le quote come facciamo ad accertare con la tranquillità quindi ha accettato che ci sia il quaranta per cento di disoccupati del Mezzogiorno ci chiede di progetto disoccupazione tutti io dieci anni di
Di crescita zero dell'esercito
Ma
è una calamità che almeno in un saggio del trentatré e trentaquattro Kenzo diceva sei i questi problemi
Derivassero dalla carestia
Dal
Dal terremoto
Da una guerra allora potremmo dire masse dipendono dalla nostra incapacità di pensare alle soluzioni diceva Keynes
Mille novecentotrentaquattro ma la mia responsabilità nostra
Cioè tra condizione italiana mai avuto inevitabile restare all'uno per cento non quindici anni d'età
Non c'è niente da fare
O c'era oggi abbiamo bisogna fare bisogna stabilire
Gli economisti son divisi naturalmente perché alcuni dicono che la soluzione sarebbe rendere più flessibile mercato del lavoro e non al piede inutile usare il bilancio pubblico
Altri come me penso che è esattamente il contrario
Ma allora Ragioniere riuniti allora hanno ragione gli altri
Ma ho l'Unione altri debbono prevalere
E il fare una politica cioè è inaccettabile che l'Italia
Guardi il depauperamento del suo patrimonio industriale del suo patrimonio bancario insomma tutto quello che accadrà l'uscita dei giovani chiamava cercare lavoro all'estero che vuol dire depauperamento del TAR del capitale umano che ci
Tutto questo
In un atteggiamento di di assegnata rinunzia a cercare una via d'uscita
Ed è inutile che questa questa cosa perché noi abbiamo in fondo non si obbliga parte non abbia più la sovranità nazionale quindi non andiamo più né meno responsabilità nazionali noi donne mi permetto di dire a noi parlando come fondazione in questo senso
Di rivolta modale rispetto all'inerzia
è parte delle di quel mandato che non un politico che vogliamo esercitare cioè Paese non può essere inerte di fronte a questi problemi
La drammatizzazione del problema mancava il documento dice elettori errore di dieci anni di crisi ma a maggior ragione allora qualcuno ci risponda ma come usciamo dalla crisi
E se se non siamo d'accordo tutti su una strada troviamo un modo per scegliere chi democraticamente ha diritto di di scegliere la strada se vogliamo quella strada sperimentiamo no
Dobbiamo accelerare di rientro dal debito come premessa
Nella ripresa come ha fatto l'Irlanda o come ha fatto forse la Spagna
Allora chiamiamo di nuovo diciamo così il polso Minotti e facciamo la seconda metà del
Dell'autorità che non l'abbiamo fatta e liberiamo cito il problema del debito
O invece dobbiamo tentare una sortita
Prima perché l'altra cosa esclusa Tonolo lo sfogo la cosa che più mi addolora non è che l'ente il
La che il
Villa
Lo spread sia salito a duecento
Ma chi sia salita duecentotre inutilmente cioè io capisco un Governo che dice di fare un forte riduzione delle tasse
è un forte piano di investimenti pubblici può darsi che determini un aumento dello studente con la rivolta dei
Del mercato e finanziaria ma noi abbiamo un momento dalla spiaggia senza aver fatto nulla di tutto questo cioè noi stiamo andando verso la crisi del due mila undici
Direttamente quella la crisi dello spread eccetera
Senza aver fatto una politica che giustifica essere andate quella crisi perché siano stati praticamente alle alle regole europee quasi pretendendo di di poterle titolare dello zio produrrà per poter per poter fare un qualche piccola operazione elettorale questo ha fatto l'Italia cioè in questi tre anni noi siamo andati
Centotrenta verso l'abisso
Senza
Affrontare il problema vero del Paese e di un Paese che non riesce a uscire dalla crisi quindi
Punto chiudo questa viene dato da questo quadro bancario è ma l'Italia vuole riprendere in mano
La sua condizioni
E lineare allora se dobbiamo mettere a posto le banche dobbiamo mettere a posto il Mezzogiorno dobbiamo affrontarlo all'occupazione dobbiamo mettere a posto il bilancio dello Stato
Con un atteggiamento finalmente sia la risposta a questi problemi ecco due strade quello che come direbbe Paolo dice lo spettatore imparziale di tipo terapeutico grazie gran fatica a vedere
Grazie grazie grazie considerate
Al Procuratore